≡× MENU

• Brendshme
• Dritaret
• Muret
• Projektet
• Ndërtesat

Burimet e brendshme të financimit të organizatës. Burimet e financimit për aktivitetet e shoqërisë. Avantazhet dhe disavantazhet e burimeve të ndryshme të financimit të aktiviteteve të kompanisë

Burimet e financimit për një ndërmarrje ndahen në të brendshme (kapitali i vet) dhe i jashtëm (kapitali i huazuar dhe i tërhequr).

Financimi i brendshëm përfshin përdorimin e fondeve të veta dhe, mbi të gjitha, fitimin neto dhe tarifat e amortizimit.

Të përfshira kapitali neto marrë parasysh:

Kapitali i autorizuar (i formuar si rezultat i kontributit të themeluesve të kompanisë në krijimin e saj)

Kapitali shtesë (i formuar si rezultat i rivlerësimit të aktiveve fikse të organizatës)

Kapitali rezervë (i formuar nga zbritjet nga fitimet e organizatës për nevoja të paparashikuara të mëvonshme)

Financimi nga fondet tuaja ka një sërë përparësish:

Me rimbushjen e fitimeve të ndërmarrjes rritet stabiliteti financiar i saj;

Formimi dhe përdorimi i fondeve të veta është i qëndrueshëm;

Shpenzimet e financimit të jashtëm (shërbimi i borxhit ndaj kreditorëve) janë minimizuar;

Procesi i adoptimit është thjeshtuar vendimet e menaxhmentit për zhvillimin e ndërmarrjes, pasi burimet e mbulimit të kostove shtesë dihen paraprakisht.

Disavantazhet e përdorimit të kapitalit të vet Burimi i vetëm i financimit për aktivitetet e ndërmarrjes përbëhet nga:

Vëllimi i kufizuar i tërheqjes për të zgjeruar shkallën e veprimtarisë sipërmarrëse (për ndërmarrje të formave dhe madhësive të ndryshme organizative dhe ligjore, mundësitë për rritjen e kapitalit të vet janë të ndryshme dhe shpesh të kufizuara);

Me një kosto më të lartë krahasuar me burimet alternative të kapitalit të borxhit;

Në mundësinë e parealizuar të rritjes së rentabilitetit përmes përdorimit të fondeve të marra hua duke përdorur efektin e levës financiare.

Financimi i jashtëm përfshin përdorimin e fondeve nga shteti, organizatat financiare dhe kreditore, kompanitë jofinanciare dhe qytetarët. Për më tepër, ai përfshin përdorimin e burimeve financiare të themeluesve të ndërmarrjes. Një tërheqje e tillë e burimeve të nevojshme financiare është shpesh më e preferuara, pasi siguron pavarësinë financiare të ndërmarrjes dhe lehtëson kushte të mëtejshme marrjen e kredive bankare.

Tërheqja e fondeve të huazuara i lejon kompanisë të përshpejtojë qarkullimin e kapitalit qarkullues, të rrisë vëllimin e transaksioneve të biznesit dhe të zvogëlojë vëllimin e punës në vazhdim. Megjithatë, përdorimi i këtij burimi çon në probleme të caktuara që lidhen me nevojën për shërbimin e mëvonshëm të detyrimeve të borxhit të marra.

Përparësitë e kredisë:

Forma kreditore e financimit karakterizohet nga një pavarësi më e madhe në përdorimin e fondeve të marra pa kushte të veçanta;

Më shpesh, një kredi ofrohet nga një bankë që i shërben një ndërmarrje të caktuar, kështu që procesi i marrjes së një kredie bëhet shumë i shpejtë.

Disavantazhet e kredisë përfshijnë si më poshtë:

Afati i huasë në raste të rralla i kalon 3 vjet, gjë që është e ndaluar për ndërmarrjet që synojnë fitim afatgjatë;

Për të marrë një kredi, një kompani duhet të sigurojë kolateral, shpesh të barabartë me shumën e vetë kredisë;

Në disa raste, bankat ofrojnë hapjen e një llogarie rrjedhëse si një nga kushtet për huadhënien bankare, e cila nuk është gjithmonë e dobishme për ndërmarrjen;

Me këtë formë financimi, një ndërmarrje mund të përdorë një skemë standarde të amortizimit për pajisjet e blera, e cila e detyron atë të paguajë taksën e pronës gjatë gjithë periudhës së përdorimit.

Struktura e burimeve të financimit

Koncepti i rrezikut, shqyrtimi i tij në menaxhimin financiar. Klasifikimi i rreziqeve financiare të një ndërmarrje. Mënyrat kryesore për të luftuar rrezikun (injorimi, shmangia, mbrojtja, transferimi i rrezikut).

Rreziku është një grup pasojash të mundshme ekonomike, politike, morale dhe të tjera pozitive dhe negative të zbatimit të vendimeve të zgjedhura. Në veprimtarinë sipërmarrëse, "rreziku" zakonisht kuptohet si probabiliteti (kërcënimi) i një ndërmarrje që të humbasë një pjesë të burimeve të saj, të humbasë të ardhurat ose të kryejë shpenzime shtesë si rezultat i aktiviteteve të caktuara prodhuese dhe financiare.

Procesi i menaxhimit kryhet bazuar në një sërë parimesh themelore. Figura 1 tregon një diagram që karakterizon parimet e menaxhimit të rrezikut.

Klasifikimi i rreziqeve financiare sipas llojit:

Rreziku negativ stabilitetin financiar(rreziku i çekuilibrit të gjendjes financiare) të ndërmarrjes. Ky rrezik gjenerohet nga papërsosmëria e strukturës së kapitalit (pjesa e tepërt e fondeve të marra hua të përdorura), e cila krijon një çekuilibër në flukset monetare pozitive dhe negative të ndërmarrjes për sa i përket vëllimeve. Për sa i përket shkallës së rrezikshmërisë, ky lloj rreziku luan një rol udhëheqës në përbërjen e rreziqeve financiare.

Rreziku i falimentimit (rreziku i likuiditetit të çekuilibruar). Ky rrezik gjenerohet nga një ulje e nivelit të likuiditetit të aktiveve rrjedhëse, e cila krijon një çekuilibër në flukset monetare pozitive dhe negative të ndërmarrjes me kalimin e kohës. Për sa i përket pasojave financiare, ky lloj rreziku është gjithashtu ndër më të rrezikshmit.

Rreziku i investimit. Ai karakterizon mundësinë e humbjeve që ndodhin në procesin e kryerjes së aktiviteteve investuese të një ndërmarrje.

Rreziku i inflacionit. Ky lloj rreziku karakterizon mundësinë e zhvlerësimit të vlerës reale të kapitalit (në formën e aktiveve financiare), si dhe të ardhurave të pritshme nga transaksionet financiare në kushtet e inflacionit.

Rreziku i normës së interesit. Ai konsiston në një ndryshim të papritur të normës së interesit në tregun financiar (si për depozitat ashtu edhe për kredinë). Arsyet e këtij lloj rreziku janë: ndryshimet në kushtet e tregut financiar nën ndikimin e rregullimit të qeverisë, një rritje ose ulje e ofertës së burimeve të parave të gatshme dhe faktorë të tjerë.

Rreziku i monedhës. Ky lloj rreziku është i natyrshëm në ndërmarrjet që kryejnë aktivitet ekonomik të huaj (importimi i lëndëve të para, materialeve dhe produkteve gjysëm të gatshme dhe eksportimi produkte të gatshme). Ajo manifestohet në mungesën e arkëtimit të të ardhurave të synuara si rezultat i ndikimit të drejtpërdrejtë të ndryshimeve në kursin e këmbimit të valutës së huaj të përdorur në operacionet ekonomike të jashtme të ndërmarrjes në flukset monetare të pritshme nga këto operacione.

Rreziku i depozitave. Ky rrezik reflekton mundësinë e moskthimit të depozitave (mos shlyerjes së certifikatave të depozitave). Është relativisht e rrallë dhe shoqërohet me një vlerësim të gabuar dhe zgjedhje të pasuksesshme të një banke tregtare për të kryer operacione depozituese të ndërmarrjes.

Rreziku i kredisë. Ajo zhvillohet në aktivitetet financiare të një ndërmarrje kur ajo ofron kredi mallrash (komerciale) ose konsumatore për klientët.

Rreziku tatimor. Ky lloj rreziku financiar ka një sërë manifestimesh: mundësia e futjes së llojeve të reja të taksave dhe tarifave, mundësia e rritjes së nivelit të tarifave të taksave dhe tarifave ekzistuese, ndryshimi i kushteve dhe kushteve të pagesave tatimore individuale, mundësia e anulimit. përfitimet ekzistuese tatimore.

Risku financiar inovativ. Ky lloj rreziku shoqërohet me futjen e teknologjive të reja financiare, përdorimin e instrumenteve të reja financiare, etj.

Rreziku i krimit. Në sferën e veprimtarisë financiare të një ndërmarrje, ajo manifestohet në formën e partnerëve të saj që deklarojnë falimentim fiktiv, falsifikim dokumentesh, vjedhje. specie individuale aseteve.

Rreziqe të tjera financiare. Ky është një grup mjaft i gjerë rreziqesh, por për sa i përket mundësisë së shfaqjes ose nivelit të humbjeve financiare, nuk është aq i rëndësishëm për ndërmarrjet. Këto përfshijnë rreziqet e fatkeqësive natyrore

MËNYRAT PËR TË KUNDËRKUNDRUAR RREZIQET

Injorimi i rrezikut do të thotë që vendimmarrësi (DM) nuk ndërmerr asnjë veprim në lidhje me rrezikun e mundshëm. Kjo sjellje është e mundur në një nga situatat e mëposhtme.

Shmangia e rrezikut. Individët që urrejnë rrezikun ndjekin këtë strategji. Për shembull, një ndërmarrje nuk rinovon një marrëveshje me një palë tjetër në lidhje me të cilën kanë lindur dyshime për aftësinë paguese të saj, kur ndërmarrja preferon të marrë një kredi në monedhën në të cilën ajo kryen operacionet kryesore të eksportit.

Mbrojtja e rrezikut. Fjalë për fjalë, ky term nënkupton rrethimin e rrezikut dhe është një sistem masash me të cilat pasoja negative rreziqet mund të reduktohen. Mbrojtja përdoret veçanërisht në mënyrë aktive në tregjet financiare. Për këtë qëllim janë zhvilluar instrumente të ndryshme financiare: opsione, kontrata të së ardhmes, forwards etj.

Transferimi i rrezikut do të thotë që vendimmarrësi nuk dëshiron të përballojë rrezikun dhe është i gatshëm ta transferojë atë te një person tjetër në kushte të caktuara. Shembulli më i mrekullueshëm i transferimit të rrezikut është sigurimi. NË në një kuptim të gjerë sigurimi është një grup operacionesh që zvogëlojnë rrezikun e humbjeve të mundshme nga ndonjë veprim ose mosveprim. Në një kuptim të ngushtë, termi "sigurim" më së shpeshti i caktohet një kompleksi transaksionesh sigurimi midis mbajtësit të policës dhe siguruesit.

INSTITUTI I MENAXHIMIT DHE BIZNESIT NIZHNY NOVGOROD

Departamenti i Financave

Puna e kursit

sipas disiplinës

Menaxhimi financiar

"Burimet e financimit të organizatës, struktura dhe optimizimi i tyre"

Plotësuar nga: nxënës me kohë të plotë trajnimi,
4 kurse, specialiteti “Financë dhe Kredi”, FEF

Kontrolluar:

Nizhny Novgorod, 2010

Hyrje……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….3

Kapitulli 1. Burimet dhe metodat e financimit të veprimtarive të organizatës..5

Kapitulli 2. Menaxhimi i kapitalit vetanak dhe të huazuar të organizatës…….16

Kapitulli 3. Optimizimi i strukturës së burimeve të financimit për veprimtaritë sipërmarrëse……………………………………………………..27

Përfundimi……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

Lista e burimeve dhe literaturës së përdorur…………………………….34

Aplikacionet

Hyrje

Burimet e financimit janë kanalet funksionale dhe të pritshme për marrjen e burimeve financiare, si dhe një listë e subjekteve ekonomike që mund të ofrojnë këto burime financiare. Baza e strategjisë së financimit të projektit është zhvillimi i skemave të financimit bazuar në karakteristikat individuale të projektit dhe faktorët që ndikojnë në të.

Kur zgjidhni burimet e financimit për një ndërmarrje, është e nevojshme të zgjidhen pesë probleme kryesore:

· të përcaktojë nevojat kapitale afatshkurtra dhe afatgjata;

· të identifikojë ndryshimet e mundshme në përbërjen e aktiveve dhe kapitalit për të përcaktuar përbërjen dhe strukturën optimale të tyre;

· të sigurojë aftësi paguese të vazhdueshme dhe, për rrjedhojë, stabilitet financiar;

· përdorin fondet e veta dhe të huazuara me fitim maksimal;

· të zvogëlojë koston e financimit të aktiviteteve të biznesit.

Rëndësia të kësaj pune Problemi është se menaxherët e biznesit aktualisht përballen me problemin e zgjedhjes së një burimi financimi.

Qëllimi kryesor puna e kursit konsiston në studimin e burimeve kryesore të financimit, llojet, veçoritë e tyre.

Objekti i hulumtimit për shkrimin e kësaj vepre janë burimet e financimit.

Gjatë shkrimit të kësaj pune të kursit, u vendosën detyrat e mëposhtme:

1. Konsideroni burimet kryesore të financimit, thelbin dhe llojet e tyre;

2. Studioni metodat kryesore të financimit

3. Konsideroni procesin e financimit duke përdorur shembullin e një ndërmarrje reale.

Punimi ka një strukturë tradicionale dhe përfshin një hyrje, një pjesë kryesore të përbërë nga 3 kapituj, një përfundim dhe një bibliografi.

Kapitulli 1. Burimet dhe metodat e financimit të aktiviteteve të organizatës.

Financimi i aktiviteteve ekonomike të një ndërmarrje është një grup formash dhe metodash, parimesh dhe kushtesh për mbështetjen financiare për riprodhim të thjeshtë dhe të zgjeruar.

Kur zgjidhni burimet e financimit për një ndërmarrje, është e nevojshme të zgjidhen pesë probleme kryesore:

Përcaktoni nevojat kapitale afatshkurtra dhe afatgjata;

Identifikimi i ndryshimeve të mundshme në përbërjen e aktiveve dhe kapitalit për të përcaktuar përbërjen dhe strukturën optimale të tyre;

Sigurimi i vazhdueshëm i aftësisë paguese dhe, për rrjedhojë, stabiliteti financiar;

Përdorni fondet tuaja dhe ato të huazuara me fitim maksimal;

Ulja e kostos së financimit të aktiviteteve të biznesit.

Format organizative të financimit :

Vetëfinancimi (fitimet e pashpërndara, amortizimi, kapitali rezervë, kapitali shtesë, etj.).

Financimi me kapital ose kapital (pjesëmarrja në kapitalin e autorizuar, blerja e aksioneve, etj.).

Financimi me borxh (kredi bankare, vendosje obligacionesh, leasing etj.).

Financimi buxhetor (hua mbi baza të ripagueshme nga buxhetet federale, rajonale dhe lokale, ndarjet nga buxhetet e të gjitha niveleve pa pagesë, programet e synuara të investimeve federale, huamarrja e qeverisë, etj.).

Forma të veçanta financimi (financim projektesh, financim sipërmarrës, financim me tërheqjen e kapitalit të huaj).

Burimi fillestar i financimit për çdo ndërmarrje është kapitali (fondi) i autorizuar (aksionar), e cila formohet nga kontributet e themeluesve. Metodat specifike të formimit të kapitalit të autorizuar varen nga forma organizative dhe ligjore e ndërmarrjes. Shuma minimale e kapitalit të autorizuar në ditën e regjistrimit të shoqërisë është:

Në një shoqëri me përgjegjësi të kufizuar (SHPK) – 100 paga minimale (paga minimale). Ligji Federal i 19 qershorit 2000 Nr. 82-FZ "Për pagën minimale" përcakton pagën minimale në 100 rubla;

Në shoqërinë aksionare të mbyllur (SSHA) – 100 paga minimale;

Në një shoqëri aksionare të hapur (OJSC) - të paktën 1000 paga minimale.

Themeluesit e një shoqërie aksionare ose të një shoqërie tjetër janë të detyruar të kontribuojnë plotësisht me kapitalin e autorizuar gjatë vitit të parë të veprimtarisë.

Burimet e formimit të burimeve të veta financiare të ndërmarrjes ndahen në burime të jashtme dhe të brendshme. Burimet e brendshme përfshijnë fitimin e mbetur në dispozicion të ndërmarrjes, tarifat e amortizimit nga aktivet e saj fikse të përdorura , burime të tjera të brendshme të burimeve financiare. Burimet e jashtme përfshijnë tërheqjen shtesë të kapitalit aksionar ose kapital, dhe marrjen e ndihmës financiare falas nga ndërmarrja.

Struktura e vet e kapitalit

fitimet e pashpërndara është një burim i riinvestuar i fondeve të veta për zëvendësimin e pajisjeve dhe investimeve të reja.

Fitimi i një ndërmarrje varet nga raporti i të ardhurave të marra si rezultat i aktiviteteve të saj me shpenzimet që kanë siguruar këto të ardhura. Theksoj fitimi bruto, fitimi nga shitjet, fitimi operativ, fitimi para tatimit (sipas të dhënave kontabël), fitimi i tatueshëm (sipas kontabiliteti tatimor), fitimi i pashpërndarë (neto) i periudhës raportuese, fitimi i riinvestuar (i kapitalizuar i pashpërndarë).

Fitimi që mbetet në dispozicion të organizatës është një burim me shumë qëllime për financimin e nevojave të saj. Sidoqoftë, drejtimet kryesore të shpërndarjes së fitimit janë akumulimi dhe konsumi, proporcionet midis të cilave përcaktojnë perspektivat e zhvillimit të ndërmarrjes.

Formimi i fondeve të akumulimit dhe konsumit, si dhe fondeve të tjera monetare, mund të parashikohet nga dokumentet përbërës dhe politikat kontabël të miratuara të ndërmarrjes, atëherë krijimi i tyre është i detyrueshëm, ose vendimi për të drejtuar fitimet në këto fonde merret nga një mbledhjen e aksionarëve me propozimin e bordit të drejtorëve (pjesëmarrësit).

Fitimi është gjithashtu burimi kryesor i formimit të kapitalit rezervë (fondit).

Kapitali rezervë - një pjesë e kapitalit të kapitalit të ndarë nga fitimet për të mbuluar humbjet e mundshme. Burimi i formimit të kapitalit rezervë është fitimi neto, domethënë fitimi që mbetet në dispozicion të organizatës.

Vetëm shoqëritë aksionare duhet të krijojnë një fond rezervë. Madhësia minimale e fondit rezervë është 5% e kapitalit të autorizuar. Në këtë rast, shuma e kontributeve të detyrueshme vjetore në fondin rezervë nuk mund të jetë më e vogël se 5% e fitimit neto derisa të arrihet shuma e përcaktuar nga statuti i shoqërisë.

Fondet e fondit rezervë të kompanisë përdoren:

Për të mbuluar humbjet e kompanisë;

Shlyerjet e obligacioneve;

Shlyerja e aksioneve të një shoqërie aksionare në mungesë të fondeve të tjera.

Kapitali rezervë nuk mund të përdoret për qëllime të tjera.

Tarifat e amortizimit. Amortizimi është një metodë e rimbursimit të kapitalit të shpenzuar për krijimin dhe blerjen e aktiveve të amortizueshme duke transferuar gradualisht koston e aktiveve fikse dhe aktiveve jo-materiale te produktet e prodhuara.

Funksionet e amortizimit ndahen në ekonomike Dhe taksa .

Amortizimi tatimor përcaktohet në përputhje me Kodin Tatimor të Federatës Ruse dhe roli i tij është të zvogëlojë fitimin e tatueshëm.

Amortizimi kontabël mund të jetë më i madh se amortizimi tatimor në varësi të mënyrës se si përcaktohet sipas standardeve të kontabilitetit në fuqi.

Tarifat e amortizimit mjetet fikse përfshihen në koston e prodhimit sipas standardeve të vendosura në vlerën kontabël të aktiveve fikse. Pasuritë fikse grupohen në varësi të kohëzgjatjes së tyre përdorim i dobishëm, dhe normat e amortizimit aplikohen për koston e secilit grup.

Për qëllime kontabël, ekzistojnë katër mënyra për të llogaritur zhvlerësimin e aktiveve fikse:

1. lineare;

2. zvogëlimi i ekuilibrit;

3. shlyerja e kostos bazuar në shumën e numrit të viteve të jetës së dobishme;

4. shlyerja e kostos në raport me vëllimin e prodhimit.

Metoda e zgjedhur e llogaritjes së amortizimit është e fiksuar në politikën e kontabilitetit të organizatës dhe zbatohet gjatë gjithë jetës së shërbimit të aktivit fiks.

Emetim shtesë i aksioneve çon në një ulje të pasurisë së aksionarëve ekzistues, dhe për këtë arsye mund të bëhet vetëm me pëlqimin e tyre në një mbledhje të përgjithshme. Nëse, kur themeloni një kompani, pagesa e aksioneve në shumën prej 50% lejohet në kohën e regjistrimit, dhe shuma e mbetur - brenda një viti, atëherë kur lëshoni aksione shtesë, të paktën 25% të vlerës nominale të blerjes së tyre paguhet, dhe shuma e mbetur - jo më vonë se një vit nga data e vendosjes së tyre. Në përputhje me legjislacionin e Federatës Ruse, nominale

kostoja e aksioneve të preferuara të vendosura nuk duhet të kalojë 25% të kapitalit të autorizuar të shoqërisë.

Vendosja e letrave me vlerë(aksione, obligacione) në tregun primar të letrave me vlerë kryhet në dy forma:

Përmes një ndërmjetësi,

Duke kontaktuar drejtpërdrejt investitorët, d.m.th. shitja direkte e letrave me vlerë të ndërmarrjes fondeve (firmave) investuese dhe individëve.

Disavantazhet e financimit me kapital:

Një emetim shtesë i aksioneve është një proces shumë i kushtueshëm dhe kërkon kohë;

Emetimi mund të shoqërohet me rënie të çmimit të tregut të aksioneve të shoqërisë emetuese;

Nuk ka mburojë tatimore.

Kapital shtesë është një burim i veçantë financimi për ndërmarrjen e organizatës. Ndryshe nga kapitali i autorizuar, ai nuk ndahet në aksione (aksione) dhe shfaqje pronë e përbashkët të gjithë pjesëmarrësit (aksionarët).

Formimi dhe rritja e kapitalit shtesë mund të kryhet në rastet e mëposhtme:

1. Me marrjen e primit të aksionit.

2. Gjatë rivlerësimit të mjeteve fikse.

3. Nëse diferencat e kursit të këmbimit lindin si rezultat i formimit të kapitalit të autorizuar të shprehur në valutë.

4. Kur merrni fonde investimi të synuara nga buxheti për financimin e investimeve kapitale (për organizatat jofitimprurëse).

Kredi bankare. Kredia mund të jepet në para ose në formë mall në kushtet e urgjencës, pagesës, shlyerjes dhe sigurimit material.

Shuma kryesore e borxhit për një kredi ose kredi të marrë merret parasysh nga organizata huamarrëse në përputhje me kushtet e marrëveshjes së huasë (ose marrëveshjes së kredisë) në shumën e fondeve të marra në të vërtetë ose në vlerësimin e gjërave të tjera të parashikuara në marrëveshjen.

Kur shqyrton mundësinë e mbledhjes së fondeve duke përdorur një kredi afatgjatë, një ndërmarrje zgjedh një bankë që ofron një normë interesi më të ulët, duke qenë të gjitha gjërat e tjera të barabarta. Kushtet e marrëveshjes së kredisë janë optimale për të dyja palët nëse transaksioni bazohet në niveli i normës së interesit të tregut, i cili na lejon të barazojmë vlerën e tregut të kapitalit të marrë në këmbim të borxhit dhe vlerën aktuale të pagesave të ardhshme mbi të.

Interesi i kredisë përcaktohet duke shtuar një prim në normën bazë. Norma bazë përcaktohet nga çdo bankë individualisht, bazuar në normën e skontimit të Bankës Qendrore të Rusisë. Primi varet nga afati i kredisë, cilësia e kolateralit dhe shkalla e rrezikut të kredisë që lidhet me sigurimin e saj.

Si kolaterali i kredisë pranuar:

Pengu i pasurisë,

Sigurt,

Garancia bankare,

Garancitë shtetërore dhe komunale,

Caktimi në favor të bankës i pretendimeve dhe llogarive të huamarrësit tek një palë e tretë.

Megjithë një sërë disavantazhesh për ndërmarrjen (nga njëra anë, përkeqësimi i strukturës së detyrimeve të organizatës, nevoja për kohë dhe kosto financiare për të përgatitur një plan biznesi të kualifikuar, për të përpunuar një kërkesë për kredi në një bankë tregtare), banka kreditimi afatgjatë është ende një nga mënyrat më efektive të financimit. Për një ndërmarrje, prania e fondeve të huazuara afatgjatë midis burimeve të pasurisë së saj është gjë pozitive, pasi kjo ju lejon të keni fonde të huazuara kohë të gjatë. Kreditë afatgjata nga ndërmarrjet ruse mund të merren si nga bankat ruse ashtu edhe nga ato të huaja.

Një kredi tregtare është një shtyrje e pagesave nga një subjekt biznesi në tjetrin. Format e kredisë komerciale - avans, parapagim, shtyrje dhe pagesë me këste për mallra dhe shërbime. Përdoret nga sipërmarrësit e angazhuar në aktivitete të caktuara të lidhura, për shembull, prodhues-shitësit dhe konsumatorët-blerësit e të njëjtit produkt. Objekti i një kredie tregtare janë fondet në formë mall.

Dokumenti i kredisë kur aplikoni për një kredi tregtare është një kambial. Kreditë tregtare mund të jepen edhe përmes një llogarie të hapur. Një llogari e hapur është një formë "pa fatura" e huadhënies tregtare, një formë e veçantë e marrëdhënieve të shlyerjes midis sipërmarrësve që kryejnë dërgesa të ndërsjella, d.m.th. duke qenë palë të përhershme në transaksione të ndryshme. taktikisht, ndërmarrjet i hapin njëra-tjetrës linja krediti, brenda të cilave kryhen furnizime të ndërsjella. Kreditimi i tatimit mbi investimin është një shtyrje e pagesës së tatimit të ofruar nga autoritetet qeveritare ose autoritetet tatimore.

Një kredi me obligacione është një hua që përfshin huamarrësin që lëshon detyrime borxhi në formën e obligacioneve.

Obligacioni është një vlerë me vlerë emetimi që siguron të drejtën e mbajtësit të tij për të marrë nga emetuesi i obligacionit, brenda periudhës së përcaktuar prej tij, vlerën nominale të tij dhe përqindjen e kësaj vlere të fiksuar në të ose një ekuivalent tjetër të pasurisë. Mbajtësit e obligacioneve nuk kanë asnjë interes pronësie ose kapitali në firmën ose institucionin që ka emetuar obligacionin.

Obligacionet janë një pretendim konstant (në vlerë) mbi fitimin e emetuesit (i përcaktuar nga shuma e interesit të paguar periodikisht), si dhe një pretendim fiks mbi aktivet e emetuesit (i barabartë me shumën e ripagimit). Obligacionet zakonisht paguajnë interes çdo gjashtë muaj. Megjithatë, nga ky rregull ka përjashtime: në disa raste, intervali i pagesës së interesit reduktohet në një muaj dhe shumë rrallë pagesa bëhet një herë në vit. Shuma e interesit të paguar varet nga kuponi.

Vlera kontabël e një kredie obligacioni, si rregull, nuk përkon me vlerën e saj të tregut. Vlerësimi i vlerës së tregut të obligacioneve bazohet në një numër të dhënash të treguara në vetë obligacionin: data zyrtare e emetimit, vlera nominale, data e maturimit, norma e shpallur e interesit, data e pagesës së interesit. Ndërmarrjet që lëshojnë kredi përpiqen të sjellin normën e interesit të shpallur të obligacionit sa më afër normës së tregut në fuqi në momentin e lëshimit të kredisë. Ndryshimet në normën e interesit të tregut dhe në vlerën e tregut të kredisë së shoqërisë emetuese janë të lidhura në mënyrë të kundërt. Nëse norma e interesit të tregut tejkalon vlerën e shpallur, atëherë obligacionet e vendosura shiten me zbritje ( zbritje), dhe në situatë të kundërt, i shtohet kostos së tyre bonus. Shoqëritë aksionare dhe shoqëritë me përgjegjësi të kufizuar lejohen të emetojnë obligacione. Sipas legjislacionit rus, ka një sërë kufizimesh për emetimin e obligacioneve. Në varësi të vëllimit të emetimit dhe gatishmërisë së ndërmarrjes për emetimin, është e mundur të përdoren metoda të ndryshme të vendosjes së obligacioneve.

Leasing është një kontratë qiraje e zgjatur. Pronari i pajisjes (qiradhënësi) i ofron përdoruesit (qiramarrësit) mundësinë për të operuar pajisjet në këmbim të pagesave të rregullta të qirasë. Marrëdhëniet e qirasë në thelb veprojnë si transaksione krediti, pasi qiramarrësi merr për përdorim të përkohshëm vlerën e mishëruar në makineri dhe pajisje në kushtet e shlyerjes dhe pagesës.

Kapitulli 2. Menaxhimi i kapitalit të vet dhe të huazuar të organizatës

Menaxhimi i kapitalit të vet përfshin menaxhimin e procesit të formimit, mirëmbajtjes dhe përdorim efektiv, pra menaxhimi i aseteve tashmë të formuara. Kjo përfshin menaxhimin e kapitalit tuaj në përgjithësi dhe menaxhimin e tij elementet strukturore.

Menaxhimi i kapitalit të vet duhet të paraprihet nga një studim i efektivitetit të menaxhimit të tij në periudhën e mëparshme. Analiza është e nevojshme për të përcaktuar rezervat për formimin e fondeve të veta.

Baza për menaxhimin e kapitalit të vet të ndërmarrjes është menaxhimi i formimit të burimeve të veta financiare. Për të siguruar një menaxhim efektiv të këtij procesi, ndërmarrja zakonisht zhvillon një politikë të veçantë financiare që synon të tërheqë burimet e veta financiare nga burime të ndryshme në përputhje me nevojat e zhvillimit të saj në periudhën e ardhshme.

Objektivat kryesore të menaxhimit të kapitalit të vet janë:

Përcaktimi i shumës së duhur të kapitalit të vet;

Rritja, nëse kërkohet, e shumës së kapitalit të vet nëpërmjet fitimeve të pashpërndara ose emetimit shtesë të aksioneve;

Përcaktimi i strukturës racionale të aksioneve të emetuara rishtazi;

Përcaktimi dhe zbatimi i politikës së dividentit.

Zhvillimi i një politike për formimin e burimeve të veta financiare të ndërmarrjes kryhet sipas fazave kryesore të mëposhtme.

Analiza e formimit të burimeve të veta financiare të ndërmarrjes në periudhën e mëparshme. Qëllimi i kësaj analize është të identifikojë potencialin për formimin e burimeve të veta financiare dhe përputhshmërinë e tij me ritmin e zhvillimit të ndërmarrjes.

2. Përcaktimi i nevojës totale për burimet e veta financiare. Nevoja totale e llogaritur mbulon shumën e kërkuar të burimeve të veta financiare të gjeneruara si nga të brendshme ashtu edhe nga ato burimet e jashtme.

3. Vlerësimi i kostos së ngritjes së kapitalit të vet nga burime të ndryshme. Ky vlerësim kryhet në kuadrin e elementëve kryesorë të kapitalit të vet të formuar nga burime të brendshme dhe të jashtme. Rezultatet e një vlerësimi të tillë shërbejnë si bazë për zhvillimin e vendimeve të menaxhimit në lidhje me zgjedhjen burime alternative formimi i burimeve të veta financiare, duke siguruar një rritje të kapitalit të vetë ndërmarrjes.

4. Sigurimi i volumit maksimal të tërheqjes së burimeve të veta financiare nëpërmjet burimet e brendshme.

5. Sigurimi i volumit të kërkuar të tërheqjes së burimeve të veta financiare nga burime të jashtme. Vëllimi i tërheqjes së burimeve të veta financiare nga burimet e jashtme synon të sigurojë që një pjesë e tyre nuk mund të formohet përmes burimeve të brendshme të financimit. Nëse shuma e burimeve të veta financiare të tërhequra nga burime të brendshme plotëson plotësisht nevojën totale për to në periudhën e planifikimit, atëherë nuk ka nevojë të tërhiqen këto burime nga burime të jashtme.

6. Optimizimi i raportit të burimeve të brendshme dhe të jashtme të formimit të burimeve të veta financiare. Ky proces optimizimi bazohet në kriteret e mëposhtme:

Sigurimi i kostos totale minimale të tërheqjes së burimeve të veta financiare;

Sigurimi që themeluesit origjinal të ruajnë kontrollin e ndërmarrjes.

Menaxhimi i kapitalit vetanak të një ndërmarrje përfshin gjithashtu përcaktimin e raportit optimal midis burimeve financiare të veta dhe të huazuara.

Megjithëse baza e çdo biznesi është kapitali i vet, në ndërmarrjet në një sërë sektorësh të ekonomisë vëllimi i fondeve të huazuara të përdorura tejkalon ndjeshëm vëllimin e kapitalit të vet. Në këtë drejtim, menaxhimi i tërheqjes dhe përdorimit efektiv të fondeve të huazuara është një nga funksionet më të rëndësishme të menaxhimit financiar, që synon të sigurojë arritjen e rezultateve të larta përfundimtare të aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes.

Kapitali i huazuar i përdorur nga një ndërmarrje karakterizon në total vëllimin e detyrimeve të saj financiare (shuma totale e borxhit). Këto detyrime financiare në praktikën moderne ekonomike diferencohen si më poshtë:

1. Detyrimet financiare afatgjata (kapitali i marrë hua me afat përdorimi më shumë se 1 vit).

2. Detyrimet financiare afatshkurtra (të gjitha format e kapitalit të marrë hua me një periudhë deri në 1 vit).

Në procesin e zhvillimit të një ndërmarrjeje, me shlyerjen e detyrimeve financiare, lind nevoja për të tërhequr fonde të reja të huazuara. Burimet dhe format e mbledhjes së fondeve të huazuara nga një ndërmarrje janë shumë të ndryshme. Fondet e huazuara klasifikohen sipas qëllimit, burimit, formës dhe periudhës së tërheqjes, si dhe sipas formës së sigurisë.

Duke marrë parasysh klasifikimin e fondeve të huazuara, metodat për menaxhimin e tërheqjes së tyre janë të diferencuara.

Menaxhimi i tërheqjes së fondeve të huazuara është një proces i synuar i formimit të tyre nga burime të ndryshme dhe në forma të ndryshme në përputhje me nevojat e ndërmarrjes për kapital të marrë hua në faza të ndryshme të zhvillimit të saj.

Fazat e zhvillimit të një politike për tërheqjen e fondeve të huazuara nga një ndërmarrje
	Analiza e tërheqjes dhe përdorimit të fondeve të huazuara në periudhën e mëparshme
	Përcaktimi i qëllimeve të mbledhjes së fondeve të huazuara në periudhën e ardhshme
	Përcaktimi i vëllimit maksimal të huamarrjes
	Vlerësimi i kostos së ngritjes së kapitalit të huazuar nga burime të ndryshme
	Përcaktimi i raportit të vëllimit të fondeve të marra hua në baza afatshkurtër dhe afatgjatë
	Përcaktimi i formave të mbledhjes së fondeve të huazuara
	Përcaktimi i përbërjes së kreditorëve kryesorë
	Formimi kushte efektive tërheqjen e kredive
	Sigurimi i përdorimit efektiv të kredive të tërhequra
	Sigurimi i pagesave në kohë për kreditë e marra

Objekti i studimit të kësaj pune lëndore është shoqëria e hapur aksionare “Novator”.

Byroja eksperimentale e projektimit Novator u krijua në dhjetor 1947 në bazë të departamentit të Kryeprojektuesit të Uzinës me emrin. M.I. Kalinin (uzina nr. 8) si OKB-8. Specializimi fillestar ishte zhvillimi i armëve kundërajrore të kalibrit të madh. Përveç urdhrave ushtarakë, OKB Novator zhvilloi dhe lëshoi ​​në punë sisteme raketore meteorologjike tokësore dhe detare. OKB Novator vazhdon të punojë në mënyrë aktive në krijimin e modeleve të reja të raketave që plotësojnë sfidat e kohës.

SHA Novator ka një bilanc të pavarur, shlyerje dhe llogari të tjera. Kompania ka një vulë të rrumbullakët që përmban emrin e saj të plotë të korporatës në Rusisht dhe një tregues të vendndodhjes së saj. Kompania ka të drejtë të ketë vula dhe formularë me emrin e saj të korporatës, stemën e saj, si dhe një markë tregtare të regjistruar në mënyrën e përcaktuar dhe mjete të tjera individualizimi.

Ndodhet në: 620017, Rusi, Ekaterinburg, Kosmonavtov Ave., 18.

Analiza e gjendjes financiare të SHA OKB Novator

Analiza e gjendjes financiare të ndërmarrjes është bërë sipas pasqyrave financiare dhe raportit të fitimit dhe humbjes për vitin 2008. (Shtojca 1 dhe Shtojca 2).

Treguesit relativë të stabilitetit financiar.

Raporti i provizionit të aktiveve të veta rrjedhëse:

SOS=KR-VA, ku (2.1)

SOS – kapitali vetanak qarkullues;

OA - aktivet rrjedhëse;

KR – kapitali dhe rezervat, rezultati i seksionit 3;

VA – aktive afatgjata.

Koeficienti i provizionit me kapitalin e vet qarkullues përcakton shkallën e sigurisë së organizatës me kapitalin e vet qarkullues të nevojshëm për stabilitetin e saj financiar, dhe llogaritet si raport i diferencës midis fondeve të veta dhe aktiveve afatgjata të rregulluara me vlerën aktuale. aseteve.

Nëse vlera e koeficientit është më e madhe ose e barabartë me një, ndërmarrja, në kurriz të kapitalit të vet qarkullues, siguron plotësisht mjetet e saj rrjedhëse dhe ka stabilitet financiar absolut. Sa më i ulët të jetë raporti, aq më e paqëndrueshme është gjendja financiare e ndërmarrjes. Një ndërmarrje arrin një gjendje kritike financiare kur raporti është 10% ose më i ulët.

Mund të themi se në fillim të vitit raportues, kompania kishte arritur një gjendje kritike financiare, duke qenë se raporti ishte 2.6%. që është më pak se 10%. Por deri në fund të vitit, vërehet se ndërmarrja, duke përdorur fondet e veta, siguron plotësisht mjetet e saj korrente dhe ka një stabilitet pothuajse absolut.

Raporti i mbulimit të inventarit me kapitalin e vet qarkullues:

- vlera e rekomanduar 0.5-0.8, ku (2.2)

Z – rezervat.

Raporti i sigurimit të inventarëve me burimet e veta të financimit tregon se cila pjesë e aktiveve korente materiale financohet nga kapitali i vet.

Nëse ky raport është më i madh se një, atëherë shuma e kapitalit të vet qarkullues tejkalon sasinë e inventarëve dhe kostove, dhe ndërmarrja ka stabilitet financiar absolut.

Ky koeficient tregon. Që në fund të vitit raportues afërsisht 50% e aktiveve afatgjata materiale financohen nga kapitali i vet.

Koeficienti i manovrimit:

(2.3)

Raporti tregon se cila pjesë e kapitalit të vet përdoret për financimin e aktiviteteve aktuale, d.m.th. investuar në aktive rrjedhëse, dhe cila pjesë është kapitalizuar, d.m.th. investuar në aktive afatgjata.

Indeksi i Aseteve të Përhershme:

Karakterizon pjesën e aktiveve fikse dhe aktiveve afatgjata në burimet e kapitalit.

Meqenëse koeficienti i shkathtësisë dhe indeksi i çmimeve konstante në familje japin 1, prandaj, organizata nuk përdor kredi dhe huazime afatgjata.

Raporti i autonomisë:

, ku (2.5)

VB – monedha e bilancit.

Koeficienti i autonomisë tregon peshën e fondeve të veta në shumën totale të burimeve të financimit. Ky raport financiar ju lejon të vlerësoni varësinë e ndërmarrjes nga burimet e jashtme të financimit, d.m.th. aftësia për të kryer aktivitete pa kapital shtesë huamarrës. Nga ana tjetër, koeficienti i autonomisë tregon se sa mund të mbulohen detyrimet financiare të një ndërmarrje nga kapitali i saj.

Në fund të periudhës raportuese vihet re një rritje e lehtë e këtij treguesi, me 0.063 ose 6.3%, që do të thotë se është ulur varësia e mjeteve të veta nga fondet e marra hua, që do të thotë se ka pasur rritje të mjeteve të veta.

Koeficienti absolut i pavarësisë:

, ku (2.6)

DO – detyrime afatgjata.

Raporti tregon se cila pjesë e vlerës totale të aktiveve të ndërmarrjes formohet nga burimet më të besueshme të financimit, d.m.th. nuk varet nga fondet e huazuara afatshkurtra. Në thelb, ky është një koeficient autonomie i rafinuar.

Raporti i varësisë financiare (borxhi):

, ku (2.7)

KO – detyrime afatshkurtra.

Raporti i varësisë financiare të një ndërmarrje nënkupton se sa mjetet e ndërmarrjes financohen nga fondet e marra hua. Një pjesë shumë e madhe e fondeve të huazuara zvogëlon aftësinë paguese të ndërmarrjes, minon stabilitetin e saj financiar dhe, në përputhje me rrethanat, zvogëlon besimin e palëve në të dhe zvogëlon mundësinë e marrjes së një kredie.

Si në fillim ashtu edhe në fund të vitit raportues, ndërmarrja ka afërsisht të njëjtën varësi nga fondet e marra hua. Por nuk mund të themi se pjesa e fondeve të huazuara zvogëlon aftësinë paguese të organizatës.

Raporti i financimit:

(2.8)

Raporti i financimit ofron vlerësimin më të përgjithshëm të fuqisë financiare të një organizate. Ai tregon se sa fonde të huazuara llogariten për çdo rubla të kapitalit të investuar në aktivet e ndërmarrjes. Rritja e këtij treguesi tregon varësinë në rritje të ndërmarrjes nga kapitali i huazuar, d.m.th. për disa ulje të stabilitetit financiar dhe anasjelltas.

Leva:

(2.9)

Leva financiare mbart informacion thelbësor si për sipërmarrësin ashtu edhe për bankierin. Leva e madhe nënkupton rrezik të konsiderueshëm për të dy pjesëmarrësit në procesin ekonomik.

Norma e investimit:

Raporti i investimeve tregon masën në të cilën aktivet afatgjata mbulohen nga kapitali i vetë ndërmarrjes.

Në fund të vitit raportues, ky tregues u rrit me 0.172 ose 17.2%, që do të thotë se kapitali aksionar filloi të mbulojë aktivet afatgjata me 17.2%.

Kthimi nga kapitali:

, (2.11)

ku Rsk është kthimi nga kapitali,

NPR – fitimi neto

KR – huatë dhe huamarrjet (në këtë rast merret vlera mesatare).

Kthimi i kapitalit karakterizon efikasitetin e përdorimit të fondeve të veta të kompanisë të investuara në organizatë. Kthimi në kapital tregon se sa fitim neto është për rubla të kapitalit.

Për 1 rubla të fondeve të veta në 2008 kishte 5.9 kopekë fitim neto.

Ndikimi i kthimit në shitje:

(2.12)

I nxitur nga marzhet e shitjeve, kthimi nga kapitali u ul me 1.7%.

Kapitulli 3. Optimizimi i strukturës së burimeve të financimit për aktivitetet sipërmarrëse

Struktura optimale e kapitalit paraqet një raport të përdorimit të fondeve të veta dhe të huazuara që siguron proporcionalitetin më efektiv ndërmjet raportit të përfitueshmërisë financiare dhe raportit të stabilitetit financiar të ndërmarrjes, d.m.th. vlera e tij e tregut është maksimizuar.

Procesi i optimizimit të strukturës së kapitalit të një ndërmarrje kryhet në fazat e mëposhtme:
-Analiza e kapitalit të ndërmarrjes
-Vlerësimi i faktorëve kryesorë që përcaktojnë formimin e strukturës së kapitalit
-Optimizimi i strukturës së kapitalit sipas kriterit të maksimizimit të nivelit të rentabilitetit financiar;

-Optimizimi i strukturës së kapitalit sipas kriterit të minimizimit të nivelit të rreziqeve financiare;

-Optimizimi i strukturës së kapitalit sipas kriterit të minimizimit të kostos së tij.

Një nga mekanizmat për optimizimin e strukturës së kapitalit të një ndërmarrje është levave financiare, i cili ju lejon të përcaktoni shumën e fondeve të marra hua të mbledhura nga ndërmarrja për njësi të kapitalit të vet. Një tregues që pasqyron nivelin e fitimit të gjeneruar shtesë në kapitalin e vet në aksione të ndryshme të fondeve të huazuara quhet efekti i levës financiare. Ajo llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme:

EGF = (1 - Sn) × (KR - Sk) × ZK/SK,

Ku:
EGF- efekti i levës financiare, %.

Sn- norma e tatimit mbi të ardhurat, në shprehje dhjetore.

KR- raporti i kthimit të aktiveve (raporti i fitimit bruto ndaj vlerës mesatare të aktivit), %.

Sk - madhësi mesatare normat e interesit për kreditë, %.

ZK- shuma mesatare e kapitalit të huazuar të përdorur.

SK- shuma mesatare e kapitalit të vet.

Kjo formulë hap mundësi të gjera për menaxherin financiar për të përcaktuar shumën e sigurt të fondeve të huazuara, për të llogaritur kushtet e pranueshme të huadhënies, për të lehtësuar barrën tatimore për ndërmarrjen, për të përcaktuar mundësinë e blerjes së aksioneve të ndërmarrjes me vlera të caktuara të diferencës. levave dhe nivelit të EFR-së në tërësi.

Shtrohet pyetja: "Për cilën vlerë të EGF duhet të përpiqemi?" Shumë ekonomistë perëndimorë besojnë se mesatare e artë afër 30 - 50 për qind, d.m.th. EFR duhet në mënyrë optimale të jetë e barabartë me një të tretën deri në gjysmën e nivelit të EFR të aktiveve. Atëherë EDF është në gjendje, si të thuash, të kompensojë tërheqjet e taksave dhe të sigurojë një kthim të mirë në fondet e veta. Për më tepër, me një raport të tillë midis EFR dhe ER, rreziku i aksionerëve zvogëlohet ndjeshëm.

Kur zgjidhni burimet e financimit për një ndërmarrje, duhet:

të përcaktojë nevojat kapitale afatshkurtra dhe afatgjata;

të analizojë ndryshimet e mundshme në përbërjen e aktiveve kapitale për të përcaktuar strukturën e tyre optimale për sa i përket vëllimit dhe llojit;

të sigurojë aftësi paguese të vazhdueshme dhe, për rrjedhojë, stabilitet financiar;

përdorni fondet tuaja personale dhe të huazuara sa më fitimprurëse të jetë e mundur;

uljen e kostos së financimit të aktiviteteve të biznesit.

Treguesit e llogaritur të stabilitetit financiar për periudhën në shqyrtim tregojnë se në fillim të vitit raportues, kompania kishte arritur një gjendje financiare kritike, duke qenë se raporti i kapitalit qarkullues ishte 2.6%, që është më pak se 10%. Por deri në fund të vitit, vërehet se ndërmarrja, duke përdorur fondet e veta, siguron plotësisht mjetet rrjedhëse dhe ka një stabilitet pothuajse absolut. Në fund të vitit raportues, afërsisht 50% e aktiveve aktuale të prekshme të organizatës financohen nga kapitali i saj. Në fillim të periudhës, 2.3% e kapitalit aksionar, dhe në fund, 16.4% ishte tashmë e investuar në aktive korrente. Një vlerë e ulët e treguesit të shkathtësisë (nën 50%) do të thotë se një pjesë e konsiderueshme e fondeve të veta të ndërmarrjes është e siguruar në aktive të palëvizshme, të cilat janë më pak likuide, d.m.th. nuk mund të konvertohet në para mjaft shpejt. Meqenëse koeficienti i shkathtësisë dhe indeksi konstant i çmimeve së bashku japin 1, prandaj, organizata nuk përdor kredi dhe huazime afatgjata. Deri në fund të periudhës raportuese vërehet një rritje e lehtë e treguesit të autonomisë, me 0.063 ose 6.3%, që do të thotë se është ulur varësia e mjeteve të veta nga fondet e marra hua, që do të thotë se ka pasur rritje të mjeteve të veta. . Si në fillim ashtu edhe në fund të vitit raportues, ndërmarrja ka afërsisht të njëjtën varësi nga fondet e marra hua. Por nuk mund të themi se pjesa e fondeve të huazuara zvogëlon aftësinë paguese të organizatës. Në fund të vitit raportues, treguesi i investimeve u rrit me 0.172 ose 17.2%, që do të thotë se kapitali aksionar filloi të mbulojë aktivet afatgjata me 17.2%.

Zhvillimi duke përdorur vetëm burimet e veta zvogëlon disa rreziqe financiare në biznes, por në të njëjtën kohë ul ndjeshëm shkallën e rritjes së madhësisë së biznesit, veçanërisht të ardhurave. Përkundrazi, tërheqja e kapitalit shtesë të marrë hua me strategjinë e duhur financiare dhe menaxhim cilësor financiar mund të rrisë në mënyrë dramatike të ardhurat e pronarëve të kompanive nga kapitali i tyre i investuar. Arsyeja është se rritja e burimeve financiare, me menaxhimin e duhur, çon në një rritje proporcionale të shitjeve dhe shpesh fitim neto. Kjo është veçanërisht e vërtetë për kompanitë e vogla dhe të mesme.

Megjithatë, një strukturë kapitali e mbingarkuar me fonde të huazuara shtron kërkesa tepër të larta për përfitimin e saj, duke qenë se probabiliteti i mospagesave rritet dhe rreziqet për investitorin rriten. Për më tepër, klientët dhe furnitorët e kompanisë, duke vërejtur një pjesë të lartë të fondeve të huazuara, mund të fillojnë të kërkojnë partnerë më të besueshëm, gjë që do të çojë në një rënie të të ardhurave. Nga ana tjetër, një pjesë shumë e ulët e kapitalit të borxhit nënkupton nënshfrytëzimin e një burimi financimi potencialisht më të lirë se kapitali i vet. Kjo strukturë rezulton në kosto më të larta kapitale dhe kërkesa më të larta kthimi për investimet e ardhshme.

Struktura optimale e kapitalit është një raport i tillë i burimeve të veta dhe të huazuara që siguron raporti optimal ndërmjet niveleve..., d.m.th. Vlera e tregut e ndërmarrjes është maksimizuar. Gjatë optimizimit të kapitalit, çdo pjesë e tij duhet të merret parasysh.

Kapitali vetanak karakterizohet nga pikat e mëposhtme shtesë:

1. Lehtësia e tërheqjes (ju duhet një vendim nga pronari ose pa pëlqimin e subjekteve të tjera të biznesit).
2. Shkalla e lartë e kthimit të kapitalit të investuar, sepse Nuk paguhet interes për fondet e mbledhura.
3. Rrezik i ulët i humbjes së stabilitetit financiar dhe falimentimit të ndërmarrjes.

Disavantazhet e fondeve të veta:

1. Vëllimi i kufizuar i tërheqjes, d.m.th. është e pamundur të zgjerohet ndjeshëm aktiviteti ekonomik.
2. Nuk përdoret mundësia për të rritur kthimin e kapitalit duke tërhequr fonde të marra hua.

Përparësitë e kapitalit të huazuar:

1. Mundësi të gjera për rritjen e kapitalit (me kolateral ose garanci).
2. Rritja e potencialit financiar të ndërmarrjes nëse është e nevojshme të rritet vëllimi i aktivitetit ekonomik.
3. Aftësia për të rritur kthimin nga kapitali.

Disavantazhet e kapitalit të borxhit:

1. Vështirësi në tërheqje, sepse vendimi varet nga subjektet e tjera ekonomike.
Nevoja për kolateral ose garanci.

2. Shkalla e ulët e kthimit të aktiveve.

3. Stabilitet i ulët financiar i ndërmarrjes.

Bazuar në këto veçori dhe pas analizimit të ndërmarrjes sh.a. OKB Novator, mund të konkludojmë se nëse menaxhmenti i ndërmarrjes përdor kapitalin e huazuar, ajo do të ketë potencial më të madh dhe mundësinë e rritjes së kthimit të kapitalit të vet, por në të njëjtën kohë edhe financiar të saj. stabiliteti do të humbasë. Por nëse menaxhmenti vendos të përdorë kapitalin e vet si burim financimi, atëherë stabiliteti financiar, përkundrazi, do të jetë më i larti, por mundësitë për rritje të fitimit do të jenë të kufizuara.

konkluzioni

Financimi i referohet procesit të gjenerimit të fondeve ose, më gjerë, procesit të gjenerimit të kapitalit për një ndërmarrje në të gjitha format e saj.

Klasifikimi i burimeve të financimit është e larmishme dhe mund të prodhohet sipas karakteristikave të mëposhtme:

Sipas marrëdhënieve pasurore dallohen burimet e financimit vetanake dhe të huazuara.

Sipas llojit të pasurisë, burimeve shtetërore, ligjore dhe individëve dhe burime të huaja.

Sipas karakteristikave kohore, burimet e financimit mund të ndahen në afatshkurtër dhe afatgjatë.

Si pjesë e burimeve të brendshme të formimit të burimeve të veta financiare. Vendi kryesor i takon fitimit që mbetet në dispozicion të ndërmarrjes - ai përbën pjesën mbizotëruese të burimeve të veta financiare.

Tarifat e amortizimit luajnë gjithashtu një rol të caktuar në përbërjen e burimeve të brendshme; edhe pse nuk e rrisin shumën e kapitalit të vet të ndërmarrjes.

Burimet e tjera të brendshme nuk luajnë një rol të rëndësishëm në formimin e burimeve të veta financiare të ndërmarrjes.

Ndër burimet e jashtme të formimit të burimeve të veta financiare, vendi kryesor i përket tërheqjes nga ndërmarrja e kapitalit aksionar shtesë ose kapitalit. Për ndërmarrjet individuale, një nga burimet e jashtme të formimit të burimeve të tyre financiare mund të jetë ndihma financiare falas që u ofrohet atyre (si rregull, një ndihmë e tillë ofrohet vetëm për ndërmarrjet individuale shtetërore të niveleve të ndryshme).

Në kushtet e tranzicionit në treg kanë filluar të përdoren instrumente jo tradicionale për financimin e veprimtarive. Ndërmarrjet ruse. Këtu përfshihen kreditë tregtare, opsionet, transaksionet e kolateralit, transaksionet e faktoringut, qiraja, etj.

Aktualisht, financimi i ndërmarrjeve është në një gjendje të pakënaqshme për shkak të mungesës së fondeve të veta për vetëfinancim, mungesës së mbështetjes së mjaftueshme financiare nga qeveria, kostos së lartë dhe rrezikshmërisë së inovacionit, natyrës afatgjatë të kthimit të projekteve inovative. dhe dominimi i investitorëve konservatorë në vend të atyre agresivë. Për zhvillim të mëtejshëm të suksesshëm Kompanitë ruseështë e nevojshme të zgjidhen dy probleme: e para është optimizimi i burimeve të financimit për zhvillimin e projekteve të reja; e dyta është të mësosh të zgjedhësh projekte inovative që do të sjellin rezultate reale edhe në kohë krize.

Kapitulli 2 i studimit i kushtohet analizës së strukturës së kapitalit të Novator OJSC. Në përgjithësi, studimi synon të studiojë konceptet moderne të menaxhimit të kapitalit dhe zbatimin e tyre për të përcaktuar optimizimin e strukturës së burimeve të financimit të Novator OJSC. Hulumtimi i kryer na lejon të formulojmë përfundimin se menaxhmenti i ndërmarrjes duhet të marrë parasysh të gjitha opsionet e mundshme marrjen e kredive afatgjata për të përmirësuar prodhimin.

Lista e burimeve dhe literaturës së përdorur

1. Ligji Federal i 19 qershorit 2000 Nr. 82-FZ "Për pagën minimale" // Koleksioni i legjislacionit të Federatës Ruse - 26 qershor 2000, - Nr. 26, - Art. 2729.

2. Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. Financat e kompanisë. – M.: INFRA – M, 2007. – F. 212.

3. Sheremet A.D. Financat e ndërmarrjes: menaxhimi dhe analiza - M. Financa 2006. - F. 156

4. Tregu i aksioneve: Tutorial për më të larta institucionet arsimore Profili ekonomik N.I., E.A. Buyanova, M.A. Kozhevnikov, A.V

5. Lukasevich I.Ya. Analiza e transaksioneve financiare. Metodat, modelet, teknikat informatike: – M.: Financa, UNITI, 2008. – F. 203

6. Bosh I. A. Menaxhimi financiar: kurs trajnimi. – Botimi i 2-të, i rishikuar. dhe shtesë – K..: Elga, Nika – Qendër, 2005. – 656 f.

7. Menaxhimi financiar: tekst shkollor / Ed. E.I. Shokhina. – M.: ID FBK-PRESS, 2008. – 408 f.

8. Analiza ekonomike e aktivitetit financiar dhe ekonomik/Ed. M.V.Melnik. – M.: Ekonomia, 2006. – 320 f.

10. Bilanci i gjendjes së sh.a. OKB Novator për vitin 2008 (formulari 1)

11. Raporti i fitimit dhe humbjes së SHA OKB Novator për vitin 2008 (formulari 2).

Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. Financat e kompanisë. – M.: INFRA – M, 2007. – F. 212.

Ligji Federal i 24 qershorit 2008 N 91-FZ "Për Ndryshimet në nenin 1 Ligji Federal"Për pagën minimale" [Tekst] // Koleksioni i legjislacionit të Federatës Ruse - 06/30/2008. - N 26. - Art. 3010.

Sheremet A.D. Financat e ndërmarrjes: menaxhimi dhe analiza - M. Financa 2006. - F. 156

Tregu i aksioneve: Libër shkollor për institucionet e arsimit të lartë të profilit ekonomik N.I., E.A. Buyanova, M.A. Kozhevnikov, A.V

Lukasevich I.Ya. Analiza e transaksioneve financiare. Metodat, modelet, teknikat informatike: – M.: Financa, UNITI, 2008. – F. 203

Paraqitja e punës suaj të mirë në bazën e njohurive është e lehtë. Përdorni formularin e mëposhtëm

punë e mirë në faqen">

Studentët, studentët e diplomuar, shkencëtarët e rinj që përdorin bazën e njohurive në studimet dhe punën e tyre do t'ju jenë shumë mirënjohës.

Postuar në http://www.allbest.ru/

Burimet e financimit për aktivitetet e ndërmarrjes

• Hyrje
• konkluzioni
• Aplikacionet
• Hyrje

Financat zënë një vend të veçantë në marrëdhëniet ekonomike. Specifikimi i tyre manifestohet në faktin se ato shfaqen gjithmonë në formë monetare, kanë natyrë shpërndarëse dhe pasqyrojnë formimin dhe përdorimin e lloje të ndryshme të ardhurat dhe kursimet e subjekteve ekonomike në sferën e prodhimit material, shtetit dhe pjesëmarrësve në sferën joprodhuese.

Marrëdhëniet financiare ekzistojnë objektivisht, por kanë forma specifike të manifestimit që korrespondojnë me natyrën e marrëdhënieve të prodhimit në shoqëri. NË kushte moderne format e marrëdhënieve financiare po pësojnë ndryshime të mëdha. Formimi i tregut dhe sipërmarrjes në Ukrainë përfshin jo vetëm shkombëtarizimin e ekonomisë, privatizimin e ndërmarrjeve, demonopolizimin e tyre për të krijuar një sektor të lirë ekonomik, zhvillimin e konkurrencës, liberalizimin e çmimeve dhe marrëdhëniet me jashtë ekonomike të ndërmarrjeve, por edhe rimëkëmbjen financiare ekonomia kombëtare, krijimi i një sistemi adekuat të marrëdhënieve financiare.

Financat e ndërmarrjeve, duke qenë pjesë e sistemit të përgjithshëm të marrëdhënieve financiare, pasqyrojnë procesin e formimit, shpërndarjes dhe përdorimit të të ardhurave në ndërmarrje në sektorë të ndryshëm të ekonomisë kombëtare dhe janë të lidhura ngushtë me sipërmarrjen, pasi një ndërmarrje është një formë e veprimtarisë sipërmarrëse.

Rëndësia e temës së zgjedhur të punës së kursit është për faktin se përdorimi i burimeve financiare për qëllime të fitimit është një nga vende qendrore në sistemin e përgjithshëm të instrumenteve të kostos, levave dhe kufizimeve të një ekonomie tregu.

Qëllimi i punës së kursit është të vlerësojë burimet e financimit për aktivitetet e ndërmarrjes Amelia LLC.

Për të arritur qëllimin e punës së kursit, është e nevojshme të zgjidhen detyrat e mëposhtme:

1. Studioni bazat teorike të burimeve të financimit të veprimtarive të ndërmarrjes dhe vlerësimin e tyre.

2. Kryeni një vlerësim të burimeve të financimit të aktiviteteve të ndërmarrjes LLC Amelia.

Objekti i hulumtimit është Shoqëria me Përgjegjësi të Kufizuar “Amelia”. Lënda e studimit janë burimet e financimit të ndërmarrjes.

Objekti i studimit ishin burimet e financimit të veprimtarisë së ndërmarrjes.

Metodat e kërkimit për punën përfundimtare kualifikuese ishin:

a) shkencore e përgjithshme - metodat e analizës financiare, ekonomike, kontabiliteti, metoda e grupimit, metoda e krahasimit;

b) specifike - metodat e formulimit të përfundimeve të përgjithshme bazuar në përgjithësimin e praktikës financiare dhe analitike.

Baza e informacionit për studimin është legjislative dhe rregulloret Federata Ruse për çështjet e financave të ndërmarrjeve, monografi dhe botime në periodikë gjithë-ruse, materiale të pasqyrave financiare dhe burime të ndryshme metodologjike: bilanci, pasqyra e fitimit dhe humbjes për 9 muajt 2011 - 2013 të Amelia LLC.

Kapitulli 1. Bazat teorike burimet e financimit për aktivitetet e ndërmarrjes

1.1 Thelbi i burimeve të financimit të aktiviteteve të ndërmarrjes

Në praktikën ruse, kapitali i një ndërmarrje shpesh ndahet në kapital aktiv dhe pasiv. Nga pikëpamja metodologjike, kjo është e pasaktë. Kjo qasje shkakton një nënvlerësim të vendit dhe rolit të kapitalit në biznes dhe çon në një konsideratë sipërfaqësore të burimeve të formimit të kapitalit. Kapitali nuk mund të jetë pasiv, pasi është një vlerë që sjell mbivlera, në lëvizje, në rrotullim të vazhdueshëm. Prandaj, është më e arsyeshme të zbatohen konceptet e burimeve të formimit të kapitalit dhe kapitalit funksional këtu.

Ato mund të paraqiten skematikisht si më poshtë (Fig. 1).

Oriz. 1. Burimet e formimit të pasurisë së organizatës

Kapitali i ndërmarrjes mund të shihet nga disa këndvështrime. Para së gjithash, këshillohet të bëhet dallimi midis kapitalit real, d.m.th. ekzistues në formën e mjeteve të prodhimit, dhe kapitalit monetar, d.m.th. që ekziston në formën e parave dhe përdoret për blerjen e mjeteve të prodhimit, si një grup burimesh fondesh për të siguruar veprimtaritë ekonomike të një ndërmarrjeje. Le të shqyrtojmë së pari kapitalin monetar.

Kapitali vetanak është burimi i një pjese të aktiveve që mbeten pas zbritjes së të gjitha detyrimeve nga totali i aktiveve; disa e përdorin termin më gjerësisht për të përfshirë detyrimet. Kapitali i vet përbëhet nga kapitali i autorizuar, shtesë dhe rezervë; financimi dhe të ardhurat e synuara, fitimet e pashpërndara. Struktura e kapitalit aksionar mund të paraqitet në formën e një diagrami (Fig. 2).

Oriz. 2. Struktura e kapitalit aksionar

Në përbërjen e kapitalit, vendin kryesor e zë kapitali i autorizuar.

Kapitali i autorizuar është shuma e kapitalit të përcaktuar nga marrëveshja dhe statuti i organizatës, i cili ndahet nga shoqëritë aksionare dhe ndërmarrjet e tjera për të filluar veprimtarinë. Kapitali i autorizuar në organizatat e krijuara në kurriz të pronarëve është tërësia e kontributeve nga themeluesit (pjesëmarrësit). partneritetet e biznesit dhe shoqëritë tregtare (në formën e shoqërive aksionare, shoqëritë me përgjegjësi të kufizuar etj.), bashkitë dhe shteti.

Struktura e burimeve të huazuara mund të paraqitet në formën e një diagrami (Fig. 3).

Oriz. 3. Struktura e kapitalit të borxhit

Kapitali i huazuar është kapitali që tërhiqet nga një sipërmarrje nga jashtë në formën e huave, ndihmës financiare, shumave të marra si kolateral dhe burimeve të tjera të jashtme për një periudhë të caktuar, në kushte të caktuara, nën çdo garanci.

Në grupin e kredive bankare përfshihen kreditë bankare afatshkurtra dhe afatgjata. Kreditë lëshohen nga banka për qëllime të përcaktuara rreptësisht, për një periudhë të caktuar dhe me kushtin e shlyerjes. Të gjitha burimet merren parasysh asetet e familjes përbëjnë anën e pasivit të bilancit.

Shuma e aktiveve ekonomike të organizatës dhe shuma e burimeve të formimit të tyre janë të barabarta, sepse organizata nuk mund të ketë më shumë pasuri ekonomike sesa burimet e formimit të tyre, dhe anasjelltas.

Kapitali në mishërimin material ndahet në kapital fiks dhe atë qarkullues.

Kapitali fiks shërben për disa vite, kapitali qarkullues konsumohet plotësisht gjatë një cikli prodhimi.

Kapitali fiks në të shumtën e rasteve identifikohet me mjetet fikse (asetet fikse) të ndërmarrjes. Megjithatë, koncepti i kapitalit fiks është më i gjerë, pasi përveç mjeteve fikse (ndërtesat, strukturat, makineritë dhe pajisjet), të cilat përfaqësojnë një pjesë të konsiderueshme të tij, kapitali fiks përfshin edhe ndërtimet e papërfunduara dhe investimet afatgjata - fonde që synojnë rritjen e stokun e kapitalit. Tani le të shohim metodat dhe burimet e financimit të aktiviteteve të ndërmarrjes.

1.2 Metodat dhe burimet e financimit të aktiviteteve të ndërmarrjes dhe vlerësimi i tyre

Planifikimi financiar brenda ndërmarrjes luan një rol të rëndësishëm në zbatimin e politikës financiare të një ndërmarrje dhe menaxhimin e fluksit të parasë së saj. Para fillimit të zhvillimit të planeve financiare, është e nevojshme të përcaktohen metodat dhe burimet e ngritjes së kapitalit për financimin e aktiviteteve aktuale (operative) dhe investuese.

Kur zgjidhni burimet e financimit për një ndërmarrje, duhet:

të përcaktojë nevojat kapitale afatshkurtra dhe afatgjata;

të analizojë ndryshimet e mundshme në përbërjen e aktiveve dhe kapitalit për të përcaktuar strukturën e tyre optimale për sa i përket vëllimit dhe llojit;

të sigurojë aftësi paguese të vazhdueshme dhe, për rrjedhojë, stabilitet financiar;

përdorni fondet tuaja personale dhe të huazuara sa më fitimprurëse të jetë e mundur;

uljen e kostos së financimit të aktiviteteve të biznesit.

Prania e planeve financiare dhe investuese ju lejon të përcaktoni vëllimin e burimeve financiare të ndërmarrjes, duke marrë parasysh:

1) kompetencat e menaxhimit të tij;

2) legjislacioni tatimor dhe ndikimi i tij në të ardhurat e kompanisë;

3) politika monetare e shtetit;

4) raporti i kapitalit dhe fondeve të marra hua në anën e detyrimeve të bilancit;

5) kostot e financimit të aktiviteteve aktuale investive kur opsione të ndryshme kthimin e tyre.

Burimet e financimit për ndërmarrjet ndahen në të brendshme (kapitale kapitale) dhe të jashtme (fondet e huazuara dhe të tërhequra nga tregu financiar).

Oriz. 4. Burimet e financimit të ndërmarrjes

Siç mund të shihet nga figura 4, financimi i brendshëm është përdorimi i fondeve të veta, përpara fitimit neto dhe tarifave të amortizimit. Me vetëfinancim aktiv, fitimi i ndërmarrjes duhet të jetë i mjaftueshëm për të paguar taksat në sistemin buxhetor, dividentë mbi aksionet e emetuesit, zgjerimin e aktiveve fikse dhe aktivet jo-materiale, rimbushjen e kapitalit qarkullues dhe zbatimin e programeve sociale.

Duke studiuar dhe shqyrtuar bazat teorike të burimeve të financimit të aktiviteteve të ndërmarrjes, ne do të analizojmë më tej burimet e financimit të aktiviteteve të ndërmarrjes Amelia LLC.

Kapitulli 2. Analiza e burimeve të financimit për aktivitetet e ndërmarrjes SH.PK "Amelia"

2.1 Karakteristikat e shkurtra ekonomike të ndërmarrjes Amelia LLC

Kompania Amelia është e angazhuar në prodhimin dhe shitjen e produkteve për qëllime mjekësore, kozmetike dhe sanitare. Ka njësi prodhimi të vendosura në rajone të ndryshme të Rusisë dhe vendeve fqinje. Ekziston një fabrikë për prodhimin e leshit të pambukut mjekësor dhe produkteve të tjera mjekësore dhe kozmetike në Shën Petersburg.

Qëllimi i Amelia LLC është të arrijë lidership të padiskutueshëm në Rusi në prodhimin dhe shpërndarjen e produkteve mjekësore. Për të arritur këtë qëllim, kompania vendos një sërë standardesh.

Vendndodhja e Amelia LLC: 192171, Rusi, Shën Petersburg, Zheleznodorozhny Avenue, 20.

Duke marrë parasysh gjendjen financiare të ndërmarrjes, është e nevojshme të analizohen treguesit kryesorë ekonomikë të saj të paraqitur në Tabelën 1. Treguesit janë përpiluar sipas pasqyrave financiare të Amelia LLC për vitet 2011-2013. (Shtojcat A, B).

Tabela 1 tregon se të ardhurat nga shitjet në 2012 u ulën me 21,370 mijë rubla, dhe në 2013 u rritën me 43,701 mijë rubla. ose me 54.32%. Kjo rritje vjen si pasojë e rritjes së vëllimeve dhe rritjes së nivelit të çmimeve të produkteve të shitura.

Tabela 1 - Treguesit kryesorë tekniko-ekonomikë të aktiviteteve të Amelia Sh.PK për vitet 2011-2013.

Emri i treguesve				Devijimet
1. Të ardhurat nga shitja e produkteve tregtare, mijë rubla.
2. Fitimi i bilancit, mijë rubla.
3. Fitimi nga shitja e produktit, mijë rubla.
4. Kostoja e produkteve tregtare, mijë rubla.
5. Kostot për 1 rubla të produkteve komerciale, kopekë. (artikull 4/artikull 1*100)
6.Numri mesatar i punonjësve, njerëzve.
7. Fondacioni pagat punëtorë, mijëra rubla
8. Kostoja mesatare vjetore e OPF, mijë rubla.
9. Produktiviteti i kapitalit të OPF, fshij. (klauzola 1 / klauzola 8)
10. Produktiviteti i punës, mijë rubla.
11. Paga mesatare e 1 punonjës, rubla/muaj.
12. Rentabiliteti i shitjeve, % (artikull 3/artikull 1*100)
13. Koeficienti i stabilitetit financiar (?0.7), koeficienti.
14. Raporti aktual (?2, jo< 1), коэфф.

Ne demonstrojmë raportin e të ardhurave dhe kostos së produkteve të shitura në ndërmarrjen Amelia LLC në Figurën 5.

Oriz. 5. Raporti i të ardhurave dhe kostos së produkteve të shitura në ndërmarrjen Amelia SH.PK, për vitet 2011-2013.

Rritja e kostove në vitin 2013 çoi në një ulje të marzheve të shitjeve dhe fitimeve nga shitjet. Fitimi nga shitjet në 2012 në krahasim me 2011 u ul me 30,948 mijë rubla, dhe në 2013 u rrit me 20,575 mijë rubla. Kthimi nga shitjet tregon se sa fitim merr një kompani nga 1 rubla e produkteve të shitura. Për shkak të rritjes së fitimeve nga shitjet e produkteve, kthimi nga shitjet u rrit nga 7,336 në 21,326%. Kostot për rubla të të ardhurave nga shitjet arritën në 63,809 rubla në 2011, dhe 78,674 rubla në 2013, që është 13,990 rubla. më e ulët se në vitin 2012, pra ka pasur ulje të kostos së inventarëve. Ka pasur një rritje të aktiveve fikse në 2012 me 2197 mijë rubla, dhe në 2013 me 482 mijë rubla.

Mbingarkesa e prodhimit çoi në një rritje të numrit të njerëzve në vitin 2012 me 4 persona, dhe në vitin 2013 nga 91 në 93 persona. Për shkak të rritjes së numrit të personelit dhe rritjes së të ardhurave nga shitja e produkteve, produktiviteti i punës gjithashtu u rrit në 2013 me 450.891 mijë rubla për person.

Produktiviteti i kapitalit tregon vëllimin e prodhimit për rubla të aktiveve fikse dhe në këtë mënyrë karakterizon efikasitetin e përdorimit të aktiveve fikse. Në ndërmarrje, aktivet fikse përdoren me efikasitet në 2013, pasi produktiviteti i kapitalit u rrit nga 0,090 në 0,132 rubla. gjendjen financiare Sh.PK "Amelia" mund të konkludojmë se koeficienti i stabilitetit financiar në fund të vitit 2011 ishte 0.561, në vitin 2012 ishte 0.571 dhe në fund të vitit 2013 ishte 0.065. E gjithë kjo tregon një rënie të stabilitetit financiar të ndërmarrjes dhe mungesë të kapitalit të vet qarkullues.

Raporti aktual i likuiditetit gjatë gjithë periudhës raportuese është rritur nga 12.079 në 49.929, i cili plotëson kufizimin dhe ka një efekt pozitiv në pozicionin financiar të ndërmarrjes. Kjo na lejon të konkludojmë se shuma totale e kapitalit qarkullues është e mjaftueshme për të siguruar aftësinë paguese.

Në të ardhmen, burimi kryesor i të ardhurave për Amelia LLC do të mbeten produktet që janë në kërkesë të qëndrueshme në treg, si dhe produktet, karakteristikat e marketingut të të cilave do të formohen nga teknologjitë e kursimit të energjisë dhe miqësore me mjedisin.

2.2 Analiza e përbërjes dhe strukturës së burimeve të financimit të aktiviteteve të ndërmarrjes SH.PK "Amelia"

Sipas pasqyrave financiare (Shtojcat A, B), do të analizojmë pozicionin pasuror të Amelia SH.PK për vitet 2011-2013. Për ta bërë këtë, është e nevojshme të studiohen ndryshimet në përbërjen dhe strukturën e pasurisë së ndërmarrjes (Tabela 2).

Tabela 2 - Përbërja dhe struktura e pasurisë së Amelia Sh.PK për periudhën 2011-2013. (në fund të vitit)

Lloji i pronës				2013 deri në 2011 në%
Mjetet afatgjata - gjithsej
Asetet fikse
Ndërtim i papërfunduar
Mjetet rrjedhëse - gjithsej
duke përfshirë
TVSH për asetet e blera
Zgjidhjet me debitorët
Investimet financiare afatshkurtra
Paratë e gatshme
Prona totale

Duke analizuar tabelën 2, mund të themi se kompania po zhvillohet në mënyrë të pabarabartë, pasi aktivet e saj gjatë dy viteve të fundit janë ulur dhe kanë arritur në 136,455 mijë rubla. në vitin 2013 ose 99.30% krahasuar me vitin 2011.

Në të njëjtën kohë, në vitin 2012 pati një rritje të vlerës së të gjithë pasurisë së organizatës në 144,400 mijë rubla. Kështu, në vitin 2013, vlera e pasurisë së Amelia Sh.PK është më e vogla nga e gjithë periudha kohore në shqyrtim.

Asetet rrjedhëse të kompanisë përfshijnë grupe të tilla si inventarët, TVSH-në mbi aktivet e blera (vetëm në vitin 2011), llogaritë e arkëtueshme, investimet financiare afatshkurtra dhe paratë e gatshme. Pesha e inventarëve gjatë gjithë periudhës së studimit është mbizotëruese - ajo përbën 40.04% të totalit të aktiveve të kompanisë në vitin 2013.

Shlyerjet me debitorët në vitin 2011 përbënin më shumë se 9% të pasurisë së kompanisë, në vitin 2012 pjesa e tyre u ul në 4.96%, në 2013 u rrit në 5.23%, dhe shuma u ul pothuajse përgjysmë në dy vjet. Në vitin 2011, shuma e shlyerjeve me debitorët ishte më e madhja dhe arriti në 13,071 mijë rubla, në vitin 2013 u ul në 7,130 mijë rubla, gjë që tregon se lëshimi i produkteve të kompanisë me pagesë të shtyrë devijon shuma të konsiderueshme nga fondet e fluksit të parave, duke çuar në probleme për kompaninë me pagesën e faturave. Prandaj, Amelia LLC vendosi të zvogëlojë shumën e llogarive të arkëtueshme.

Ne demonstrojmë dinamikën e të arkëtueshmeve të kompanisë në Figurën 6.

kostot e financimit të arkëtueshme

Oriz. 6. Llogaritë e arkëtueshme të ndërmarrjes SH.PK "Amelia"

Një zë i tillë i bilancit si investime financiare afatshkurtra po bëhet gjithnjë e më i rëndësishëm: në vitin 2011 pjesa e tij ishte 10.02% (13,773 mijë rubla), në vitin 2012 pothuajse u përgjysmua në 5.42% (7,821 mijë rubla), në 2013 - u rrit në 10.37% (14,149 mijë rubla). Vlera e investimeve financiare afatshkurtra është rritur me 1.03 herë gjatë dy viteve në studim. Kjo tregon praninë e fondeve të lira të kompanisë, të cilat ajo i investon në mënyrë aktive në letra me vlerë ose në krijimin e ndërmarrjeve të tjera.

Si vlera ashtu edhe pjesa e fondeve luhaten shumë gjatë periudhës kohore në studim: në vitin 2011 korrespondon me 4.8% (6,600 mijë rubla) të vlerës së pasurisë së kompanisë, në vitin 2012 rritet në 6.90% (9,968 mijë rubla). , në 2013 - ulur ndjeshëm në 1.82% (2481 mijë rubla). Kjo situatë tregon një sasi të vogël të likuiditetit absolut dhe vështirësitë e kompanisë në pagimin e faturave korente.

Figura 7 tregon strukturën e aktiveve rrjedhëse të Amelia LLC.

Oriz. 7. Struktura e aktiveve rrjedhëse të Amelia Sh.PK

Asetet afatgjata të organizatës përfaqësohen nga aktivet fikse dhe pjesa e mbetur e aktiveve afatgjata nuk ka në Amelia LLC. Gjatë periudhës kohore në studim, pjesa e aktiveve fikse zvogëlohet gradualisht me një rënie në vlerë: në vitin 2011, shuma e aseteve fikse ishte 62,693 mijë rubla. (45.62% e pasurisë së kompanisë), në vitin 2013 - u ul me 1.1 herë në një vlerë prej 56,885 mijë rubla. ose 41.69% në pronën e shoqërisë. Kjo tregon një ngushtim të flotës së makinerive dhe pajisjeve të Amelia LLC.

Përveç kësaj, në aktivet rrjedhëse të organizatës ka një zë të tillë si ndërtimi në vazhdim, por pjesa e tij është shumë e vogël dhe arrin në më pak se 1% si në vitin 2011, ashtu edhe në vitin 2013, si shuma ashtu edhe pjesa e kësaj artikulli u rrit tre herë. Kjo sugjeron që Amelia LLC po përpiqet të kryejë ndërtimin në kohën më të shkurtër të mundshme.

Përmbyllja e analizës së përbërjes dhe strukturës së aseteve të Amelia Sh.PK për vitet 2011-2013. Në figurën 8 ne demonstrojmë dinamikën e aktiveve afatgjata, aktiveve rrjedhëse dhe monedhës së bilancit.

Oriz. 8. Struktura e aseteve të Amelia Sh.PK për vitet 2011-2013.

Tabela 3 - Përbërja dhe struktura e burimeve të formimit të pasurisë së Amelia Sh.PK për periudhën 2011-2013. (në fund të vitit)

Burimi				2013 deri në 2011 në%
Mjetet e veta - gjithsej
duke përfshirë Kapitali i autorizuar
Kapital shtesë
Kapitali rezervë
Fitimet e pashpërndara (humbje e pambuluar)
Fondet e huazuara dhe të grumbulluara - gjithsej
duke përfshirë Detyrimet afatgjata
Kreditë dhe kreditë afatgjata
Detyrimet tatimore të shtyra
Detyrime të tjera afatgjata
Detyrimet rrjedhëse - gjithsej
kreditë dhe kreditë afatshkurtra
llogaritë e pagueshme
Burimet totale të formimit të pronës

Bazuar në rezultatet e analizës së kryer në tabelën 3, duhet theksuar se organizata në studim është mjaft e qëndrueshme financiarisht: gjatë gjithë periudhës nga viti 2011 deri në vitin 2013, pjesa e fondeve të veta ishte mbizotëruese, dhe në vitin 2011 ajo arriti në në 56,06%, pastaj gradualisht u rrit deri në 64,58%.

Shuma e kapitalit të autorizuar gjatë gjithë periudhës së studimit mbetet e pandryshuar - 41,000 mijë rubla, ndërsa pjesa e saj luhatet nga 29.84% në 30.05% për shkak të ndryshimeve në monedhën e bilancit. Fitimet e mbajtura të organizatës po rriten gradualisht si në shumë ashtu edhe në aksion: shuma e fitimeve të pashpërndara në vitin 2011 ishte 36,043 mijë rubla. ose 26.23% e vlerës së të gjitha burimeve të organizatës, në 2013 - u rrit në 47,126 mijë rubla. ose 34.54%.

Kështu, Amelia LLC përpiqet të përdorë fondet e fituara për zhvillimin e organizatës së saj për të zvogëluar varësinë nga kapitali i huazuar dhe i tërhequr. Gjatë një krize financiare, një politikë e tillë financiare, për mendimin tonë, është plotësisht e justifikuar.

Shuma e fondeve të marra hua dhe të grumbulluara të Amelia LLC për vitet 2011-2013. u ul me 1.2 herë dhe arriti në 48,329 mijë rubla. në fund të vitit 2013 (80.05% krahasuar me vlerën e vitit 2011). Kështu, ka një rënie në aktivitetin e organizatës në tërheqjen e llojeve të ndryshme të kredive dhe huamarrjeve - afatgjata dhe afatshkurtra dhe një rritje në stabilitetin e saj financiar.

Vlera e detyrimeve afatgjata u ul me 2.5 herë dhe arriti në 21,000 mijë rubla. Detyrimet afatgjata përfaqësohen nga një artikull i tillë si “Kreditë dhe kreditë afatgjata”. Kështu, është e qartë se organizata po shlyen gradualisht kreditë afatgjata të marra disa vite më parë.

Detyrimet afatshkurtra u rritën me më shumë se 2.4 herë dhe arritën në 27,329 mijë rubla. ose 20.03% në monedhën e bilancit. Detyrimet afatshkurtra përfaqësohen nga zëra të tillë si "Kredi dhe huamarrje afatshkurtër" dhe "Llogari të pagueshme". Në të njëjtën kohë, kreditë dhe kreditë afatshkurtra llogariten në 15,310 mijë rubla në 2013. ose 11.22%. Gjatë periudhës së kaluar, vlera e tyre është rritur me 1,92 herë, dhe pesha e tyre me 5,5%.

Ne demonstrojmë dinamikën e llogarive të pagueshme të ndërmarrjes Amelia LLC në Figurën 9.

Oriz. 9. Dinamika e llogarive të pagueshme të ndërmarrjes SH.PK "Amelia"

Ekziston gjithashtu një rritje si në madhësi ashtu edhe në pjesën në shumën totale të burimeve për organizimin e llogarive të pagueshme: shuma e saj në 2011 ishte 3,437 mijë rubla, pjesa ishte 2.50%, deri në fund të 2013 shuma u rrit 3.5 herë dhe arriti në 12,019 mijë rubla. ose 8.81%.

Kjo tregon që organizata po përjeton një mungesë akute të fondeve: për të rimbushur kapitalin qarkullues, kompania po përpiqet të tërheqë si kredi afatshkurtra, ashtu edhe huamarrje dhe të vonojë pagesën e faturave aktuale.

Le të shqyrtojmë treguesit e performancës financiare bazuar në rezultatet e punës së Amelia LLC për 3 vjet, të paraqitur në Tabelën 4.

Tabela 4 - Analiza e treguesve të fitimit të Amelia LLC

Treguesi				2013 deri në 2011 në%
Të ardhurat nga shitja e produktit
Kostoja e shitjes së produkteve
Fitimi bruto
Shpenzimet e biznesit
Shpenzimet administrative
Fitimi nga shitjet
Interesi i arkëtueshëm
Interesi i pagueshëm
Të ardhura nga pjesëmarrja në organizata të tjera
Të ardhura të tjera
Shpenzime të tjera							170.69 herë
Fitimi para tatimit
Tatimi aktual mbi të ardhurat dhe pagesat e tjera nga fitimet
Fitimi neto

Duke analizuar përbërjen dhe strukturën e pasurisë dhe burimet e formimit të pasurisë së Amelia Sh.PK për vitet 2011-2013. Duhet theksuar se gjendja financiare është përkeqësuar.

konkluzioni

Burimet financiare janë fondet që mbeten në dispozicion të ndërmarrjes pas zbatimit të kostot e funksionimit për të mbuluar kostot materiale dhe kostot e punës.

Strategjia financiare përbëhet nga metoda dhe praktika të gjenerimit të burimeve financiare, planifikimit të tyre dhe sigurimit të fuqisë financiare të kompanisë.

Roli i politikës financiare në sistemin e menaxhimit strategjik të kompanisë është formimi i financave dhe planifikimi i tyre për të krijuar stabilitetin financiar të kompanisë. Elementi kryesor i analizës së gjendjes financiare dhe ekonomike është sistemi i koeficientëve analitikë që përdoret grupe të ndryshme përdoruesit.

Asetet ekonomike të organizatës formohen nga burime, d.m.th. burimet financiare. Ka:

Burimet e fondeve të veta (kapitali i vet);

Burimet e fondeve të marra hua (kapitali i huazuar).

Të ardhurat nga shitjet në 2012 u ulën me 21,370 mijë rubla, dhe në 2013 u rritën me 43,701 mijë rubla. ose me 54.32%. Kjo rritje vjen si pasojë e rritjes së vëllimeve dhe rritjes së nivelit të çmimeve të produkteve të shitura.

Kostoja e produkteve (punëve, shërbimeve), në vitin 2012 në krahasim me 2011, u rrit me 9578 mijë rubla, dhe në vitin 2013 në krahasim me 2012 me 23126 mijë rubla, gjë që ndikon negativisht në gjendjen financiare të ndërmarrjes. Rritja e kostove ka ardhur si pasojë e rritjes së çmimeve të energjisë, karburanteve, lëndëve të para dhe furnizimeve.

Pasuria e Amelia SH.PK përfaqësohet nga aktivet afatgjata dhe rrjedhëse, dhe pjesa e aktiveve rrjedhëse gjatë viteve 2011 - 2013 është mbizotërues me një diferencë të lehtë (më shumë se 50, por më pak se 60%), megjithëse rritet në vitin 2012 dhe zvogëlohet lehtë në vitin 2013 dhe arrin në 57.46% në fund të 2013.

Shuma e aktiveve korrente rritet në vitet 2011 - 2013. 1.07 herë dhe arrin në 78,401 mijë rubla. në fund të vitit 2013

Asetet afatgjata të Amelia LLC për vitet 2011 - 2013. u ul pak dhe arriti në 58,054 mijë rubla. deri në fund të vitit 2013. Kjo përbën 90.86% të vlerës së aktiveve afatgjata në vitin 2011, që është një fakt negativ në punën e kompanisë.

Amelia LLC është mjaft e qëndrueshme financiarisht: gjatë gjithë periudhës nga 2011 deri në 2013, pjesa e fondeve të veta ishte mbizotëruese, dhe në vitin 2011 ishte 56.06%, pastaj gradualisht u rrit në 64.58%.

Shuma e fondeve të veta u rrit gjatë dy viteve me 1.14 herë dhe arriti në 88,126 mijë rubla. deri në fund të vitit 2013

Fondet e veta të Amelia LLC përbëhen nga kapitali i autorizuar dhe fitimet e pashpërndara. Duhet të theksohet se një pjesë e madhe (më shumë se 50% e të gjitha burimeve të disponueshme të pronës) në 2012 dhe 2013. është fitimi i mbajtur, gjë që tregon se Amelia LLC përdor pjesën më të madhe të fitimeve të marra për zhvillimin e mëtejshëm të organizatës.

Të ardhurat nga shitjet e produkteve Amelia LLC në 2011 arritën në 101,822 mijë rubla, më pas u ulën në 2012 në 80,452 mijë rubla. dhe u rrit në 2013 në 124,153 mijë rubla. Norma e rritjes së të ardhurave nga shitjet ishte 121.93% në vitin 2013 krahasuar me vlerën e vitit 2011.

Kostoja e shitjeve të produkteve po ndryshon në mënyrë të ngjashme: në vitin 2011 ajo arriti në 64,972 mijë rubla, më pas u ul në 2012 dhe u rrit në 2013.

Në të njëjtën kohë, ritmi i rritjes së kostos tejkalon normën e rritjes së të ardhurave nga shitjet dhe arrin në 150.34%. Këto ndryshime çojnë në një ulje të fitimit bruto nga 36,850 mijë rubla. në vitin 2011 në një vlerë prej 26,477 mijë rubla. në vitin 2013, i cili arriti në 71.85% të nivelit të vitit 2011.

Për shkak të faktit se kompania investon në investime financiare afatshkurtra, në vitin 2013 vërehet interesi i arkëtueshëm në shumën prej 40 mijë rubla. ose 0.03%.

Meqenëse kompania po tërheq gjithnjë e më shumë kredi dhe hua afatshkurtra, shuma e interesit të pagueshëm është 2100 herë më e madhe se shuma e interesit të marrë dhe arrin në 8309 mijë rubla. ose 6.69%.

Kompania nuk ka të ardhura nga pjesëmarrja në organizata të tjera, por në "Pasqyrën e Fitimit dhe Humbjes" ka gjithmonë zëra të tillë si "Të ardhura të tjera" dhe "Shpenzime të tjera". Në të njëjtën kohë, në vitin 2011, të ardhurat e tjera kanë tejkaluar shumë herë shpenzimet e tjera, gjë që ka sjellë rritje të fitimit para tatimit. Në vitin 2012 dhe 2013, ky trend ka vazhduar, por dallimi në mes të të hyrave të tjera dhe shpenzimeve tjera është ulur. Në vitin 2013, diferenca midis të ardhurave të tjera dhe shpenzimeve të tjera arriti në 2,898 mijë rubla, gjë që çoi në një rritje të fitimit para tatimit me një shumë të ngjashme.

Në këtë drejtim, fitimi para tatimit në vitin 2011 arriti në 33,963 mijë rubla, dhe deri në vitin 2013 u ul në 60,82% ose 20,656 mijë rubla. Kështu, kompania operon me fitim, por vlera e saj po zvogëlohet gradualisht, gjë që është një fakt negativ në punën e saj.

Lista e burimeve të përdorura

1. Federata Ruse. Kushtetuta (1993). Kushtetuta e Federatës Ruse [Tekst] - M.: Marketing, 2012. - 39 f.

2. Federata Ruse. Kodi i Buxhetit të Federatës Ruse

3. Federata Ruse. Kodi Civil i Federatës Ruse. Pjesa 1 dhe 2. [Teksti] - M: Prospekt, 2012. - 452 f.

4. Federata Ruse. Ligjet. Për shoqëritë me përgjegjësi të kufizuar [Burimi elektronik]: Ligji Federal i 8 shkurtit 1998 Nr. 14-FZ (i ndryshuar me Ligjin Federal [të 6 dhjetorit 2011 N 405-FZ)] - Mënyra e hyrjes: http://www. konsulent ru

5. Abryutina, M.S., Grachev, A.V. Analiza e veprimtarisë financiare dhe ekonomike të një ndërmarrje [Teksti]: punë edukative dhe praktike. shtesa/ M.S. Abryutina, A.V. Graçev. - M.: Biznesi dhe Shërbimi, 2010.-256 f.

6. Amurzhuev, O.V. Mospagesat, mënyrat për të parandaluar dhe reduktuar [Text]/O.V. Amurzhuev - M.: Arkayur, 2009. - 400 f.

7. Bakanov, M.I., Sheremet, A.D. Teoria e analizës së aktivitetit ekonomik [Tekst]/ M.I. Bakanova, A.D. Sheremet. - M.: Financa dhe Statistikat, 2009.-365 f.

8. Balabanov, I.T. Menaxhimi financiar [Tekst]/ I.T. Balabanov. - M.: Financa dhe Statistikat, 2009.-542 f.

9. Borisov, A.B. I madh fjalor ekonomik[Tekst]. - M.: Bota e librit, 2009. - 895 f.

10. Bosh, I.A. Menaxhimi financiar [Teksti]/I.A. Forma. - Kiev, Nika-Center Elga, 2010.- 404 f.

11. Gorsky, I.V. Financat e ndërmarrjeve dhe rritja ekonomike [Teksti]/ I.V. Gorsky // Financa.- 2013.-Nr. 22-26.

12. Graçeva, A.V. Organizimi dhe menaxhimi i kapitalit aksionar. Roli drejtor financiar në ndërmarrje [Tekst]/ A.V. Graçeva // Menaxhimi financiar. - 2013. - Nr. 1. - F. 60-81.

13. Gracheva, A.V. Bazat e qëndrueshmërisë financiare të një ndërmarrje [Tekst]/ A.V. Graçeva // Menaxhimi financiar. - 2012. - Nr. 4. - Fq.15 - 35.

14. Danilov, I.V. Vlerësimi i sigurisë financiare të shoqërisë [Tekst]/ I.V. Danilov//Menaxhimi financiar. - 2012. - Nr. 10. -F.66-70.

15. Ermolovich, L.L. Analiza e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes [Tekst]/ L.L. Ermolovich - Minsk: BSEU, 2009.-154 f.

16. Efimova, O.V. Analiza financiare: Vlerësimi paraprak i gjendjes financiare. Analiza e aftësisë paguese dhe likuiditetit [Tekst]/ O.V. Efimova. - M.: Kontabiliteti, 2009.-146 f.

17. Kovalev, V.V. Analiza financiare dhe parashikimi i falimentimit [Tekst]/ V.V. Kovalev. - Shën Petersburg, UNITET, 2009.-261 f.

18. Kovalev, A.I. Menaxhimi i aktiviteteve financiare të një ndërmarrje [Tekst]/ A.I. Kovalev. - M.: Financë, IO UNITI, 2009. - 207 f.

19. Kolchina, N.V. Analiza e kapitalit qarkullues të organizatës [Tekst] / N.V. Kolchin//Menaxhimi financiar. -2012. -Nr 3. -F.10-19.

20. Kreinina, M.N. Gjendja financiare e ndërmarrjes [Teksti]/ M.N. Kreinina. M.: DIS, 2009.-287 f.

21. Maydanchik, B.I. Analiza dhe arsyetimi i vendimeve të menaxhmentit [Teksti]/B.I. Maidanik. - M.: Financa dhe Statistikat, 2009. - 214 f.

22. Nikolaev, S.A. Të ardhurat dhe shpenzimet e organizatës [Tekst]/S.A. Nikolaev // Buletini i taksave. - 2012. - Nr. 12. - F. 23 - 30.

23. Paliy, V.F., Paliy, V.V. Analiza financiare [Tekst]/ V.F. Paliy, V.V. Paly. - M.: ID FBK-PRESS, 2009. - 450 f.

24. Rusak, N.A. Analiza ekonomike e veprimtarisë së ndërmarrjes [Teksti]/ N.A. Lepuri. - M.: Ecoperspective, 2009.-365 f.

25. Savitskaya, G.V. Analiza ekonomike [Teksti]/ G.V. Savitskaya. - Minsk: Njohuri të reja, 2009.-688 f.

Postuar në Allbest.ru

Dokumente të ngjashme

Bazat teorike, thelbi dhe klasifikimi, përmbajtja burimet e veta financimi i ndërmarrjes; burime të huazuara. Menaxhimi i fondeve të veta dhe të huazuara, emetimi i aksioneve, tërheqja e kredive bankare; instrumentet e financimit.

puna e kursit, shtuar 14.01.2010


Studimi i mundësisë së përdorimit të faktoringut për financimin e aktiviteteve të një ndërmarrje. Vlerësimi i gjendjes financiare të ONK-Zavod LLC dhe nivelit të të arkëtueshmeve. Zhvillimi i një mekanizmi për përdorimin e faktoringut për financimin e aktiviteteve.

tezë, shtuar 13.09.2013


Burimet kryesore të financimit të bizneseve të vogla dhe të mesme, aspektet pozitive dhe negative të përdorimit të tyre. Karakteristikat organizative, ekonomike dhe financiare të SHA "Druzhba". Organizimi i menaxhimit të financimit të aktiviteteve aktuale të ndërmarrjes.

puna e kursit, shtuar 17.02.2014


Metodat e financimit të aktiviteteve të kompanisë. Thelbi dhe klasifikimi i burimeve të financimit. Metodat tradicionale financimi afatmesëm dhe afatshkurtër. Mjetet në sistemet për financimin e aktiviteteve të kompanisë. Qira financiare, leasing dhe koncesion.

puna e kursit, shtuar 16.05.2011


Burimet e financimit të veprimtarive ekonomike të ndërmarrjes dhe fushat për përmirësim në tërheqjen e tyre. Teknika e kontrollit të burimit. Problemet e financimit të aktiviteteve të ndërmarrjeve. Analiza e aktiveve dhe detyrimeve të bilancit, marrëdhënia e tyre.

tezë, shtuar 02/01/2011


Vlerësimi i aktiviteteve financiare dhe ekonomike dhe gjendjes financiare të ndërmarrjes së banesave dhe shërbimeve komunale, burimet e financimit të saj. Rekomandime metodologjike dhe praktike për përmirësimin e financimit të banesave dhe shërbimeve komunale në kuadër të reformës.

tezë, shtuar 28.04.2012


Hulumtimi teorik, karakteristikat e përgjithshme dhe klasifikimin e burimeve vetanake të financimit të ndërmarrjes. Analiza e burimeve të veta të financimit të aktiviteteve ekonomike duke përdorur shembullin e Progress CJSC dhe përmirësimi i përdorimit të tyre.

puna e kursit, shtuar 04/08/2011


Llojet e financimit dhe instrumenteve financiare, karakteristikat dhe klasifikimi i formave të financimit të veprimtarive të organizatës. Drejtimet dhe burimet e informacionit për analizimin e gjendjes financiare: rentabiliteti, aftësia paguese, stabiliteti financiar.

tezë, shtuar 28.03.2011


Thelbi dhe përmbajtja ekonomike e burimeve të financimit organizimi modern, klasifikimi dhe llojet e tyre në veprimtarinë sipërmarrëse, metodat e formimit dhe renditja e zgjerimit. Format dhe metodat e mbledhjes së fondeve të huazuara në organizata.

puna e kursit, shtuar 21/12/2010


Thelbi dhe klasifikimi i burimeve të financimit për një ndërmarrje. Menaxhimi i fondeve të veta dhe të huazuara, emetimi i aksioneve dhe tërheqja e kredive bankare. Problemet e tërheqjes së burimeve afatgjata të financimit në një krizë financiare.

Për organizimin e duhur financimi i aktiviteteve të biznesit, burimet e financimit duhet të klasifikohen. Vini re se klasifikimi i burimeve të financimit në praktikën ruse ndryshon nga ato të huaja. Në Rusi, të gjitha burimet e financimit për aktivitetet sipërmarrëse ndahen në katër grupe:
1) fondet e veta të ndërmarrjeve dhe organizatave;
2) fondet e marra hua;
3) fondet e mbledhura;
4) fonde nga buxheti i shtetit.

Në praktikën e huaj, fondet e ndërmarrjes dhe burimet e financimit të aktiviteteve të saj klasifikohen veçmas. Meqenëse këto çështje janë të ndërlidhura ngushtë, le t'i shqyrtojmë ato në mënyrë më të detajuar. Një nga grupimet më të zakonshme të fondeve të ndërmarrjeve në praktikën e huaj është paraqitur në Diagramin 1.

Në këtë klasifikim të fondeve të ndërmarrjes, elementi kryesor është kapitali i vet.

Struktura e kapitalit aksionar të ndërmarrjes është paraqitur në diagramin 2.
Ekziston një mundësi tjetër për klasifikimin e fondeve të një ndërmarrjeje, ku të gjitha fondet ndahen në fonde të veta dhe të marra hua.

Në këtë rast, fondet e veta të kompanisë përfshijnë:
kapitali i autorizuar (fondet nga shitja e aksioneve dhe kontributet e aksioneve të pjesëmarrësve ose themeluesve);
të ardhurat nga shitjet;
tarifat e amortizimit;
fitimi neto i ndërmarrjes;
rezervat e grumbulluara nga ndërmarrja;
kontribute të tjera nga persona juridikë dhe individë (financim i synuar, donacione, kontribute bamirësie).

Fondet e mbledhura përfshijnë:
kredi bankare;
fondet e marra hua nga emetimi i obligacioneve;
fondet e marra nga emetimi i aksioneve dhe letrave të tjera me vlerë;
llogaritë e pagueshme.

Në praktikën e huaj, ekzistojnë qasje të ndryshme për klasifikimin e burimeve të financimit të aktiviteteve të një ndërmarrje.

Sipas një opsioni, të gjitha burimet e financimit ndahen në të brendshme dhe të jashtme.

Burimet e brendshme të financimit përfshijnë fondet e veta të ndërmarrjes.

Burimet e jashtme përfshijnë:
kredi bankare;
fondet e huazuara;
të ardhurat nga shitja e obligacioneve dhe letrave të tjera me vlerë;
llogaritë e pagueshme etj.

Ekziston një mundësi për të ndarë burimet e financimit në:
1) burimet e brendshme janë shpenzimet që ndërmarrja i financon nga fitimi neto;
2) Burimet financiare afatshkurtra janë fondet që përdoren për të paguar pagat, për të paguar lëndët e para dhe shpenzime të ndryshme rrjedhëse. Format e zbatimit të burimeve të financimit në këtë rast mund të jenë si më poshtë:
overdraft bankar - një shumë e marrë nga një bankë që tejkalon gjendjen në llogarinë rrjedhëse. Overdrafti paguhet me kërkesë të bankës. Kjo është zakonisht forma më e lirë e kredisë, norma e interesit për të nuk kalon 1-2% të normës bazë të skontimit të bankës;
kambial (draft) - një dokument monetar sipas të cilit blerësi merr përsipër t'i paguajë shitësit një shumë të caktuar brenda periudhës së caktuar nga palët. Banka skonton kambialet duke u siguruar zotëruesve të tyre një kredi për periudhën deri në maturimin e tyre. Si pagesë për një kredi të lëshuar me kambial, banka vendos një zbritje (interesi), vlera e së cilës ndryshon çdo ditë. Kambialet përdoren më shpesh në pagesat e tregtisë së jashtme;
kredia pranuese aplikohet kur një bankë pranon për pagesë një kambial të lëshuar në emër të klientëve të saj (rishitja e së drejtës së arkëtimit të borxheve - faktoring). Në këtë rast, banka i paguan kreditorit vlerën e faturës minus zbritjen dhe me skadimin e afatit të shlyerjes së saj, e mbledh këtë shumë nga debitori;
kredi tregtare - blerja e mallrave ose shërbimeve me një pagesë të shtyrë për një deri në dy muaj, dhe nganjëherë më shumë. Përdorimi i një kredie tregtare përcaktohet nga lloji specifik i aktivitetit ekonomik. Ankesa ndaj tij varet nga shpejtësia e shitjes së mallrave dhe mundësitë e shtyrjes së pagesave të vetë ndërmarrjes;
3) Burimet financiare afatmesme (nga 2 deri në 5 vjet) përdoren për të paguar makineritë, pajisjet dhe punën kërkimore.
Blerja e makinerive, pajisjeve dhe automjeteve nga një sipërmarrje me kredi bëhet me kushte fikse, të siguruara nga malli i blerë, me shlyerje të rregullt të kredisë me këste.

Grupi i burimeve financiare afatmesme përfshin dhënien me qira të makinerive dhe pajisjeve. Pagesa për përdorimin e fondeve të dhëna me qira bëhet me këste të rregullta, ndërsa pronësia nuk i kalon asnjëherë debitorit;
4) burimet financiare afatgjata (për një periudhë më shumë se 5 vjet) përdoren për blerjen e tokës, pasurive të paluajtshme dhe investimeve afatgjata. Shpërndarja e fondeve në këtë mënyrë kryhet si më poshtë:
kreditë afatgjata (hipotekore) - të ofruara nga kompanitë e sigurimit ose fondet e pensioneve para me kusht parcelat e tokës, ndërtesa për një periudhë 25 vjeçare;
Obligacionet janë detyrime borxhi me një normë interesi të caktuar dhe datë maturimi. Një pjesë e konsiderueshme e obligacioneve kanë vlerë nominale;
emetimi i aksioneve - pranimi i mjeteve me shitjen e llojeve të ndryshme të aksioneve në formë të abonimit të mbyllur ose të hapur.

Shfaqja e një klasifikimi të tillë të burimeve shoqërohet me veçoritë e planifikimit brenda ndërmarrjes jashtë vendit, i cili përfshin planifikimin afatgjatë, afatmesëm dhe afatshkurtër.

Gjatë përcaktimit të nevojës për burime financiare, duhet të merren parasysh pikat e mëposhtme:
për çfarë qëllimi dhe për çfarë periudhe (afatshkurtër ose afatgjatë) kërkohen fonde;
sa urgjentisht kërkohen fondet;
nëse fondet e nevojshme janë të disponueshme brenda ndërmarrjes ose do të duhet të kthehen në burime të tjera;
cilat janë kostot e shlyerjes së borxheve?

Vetëm pas një studimi të hollësishëm të të gjitha pikave bëhet zgjedhja e burimit më të pranueshëm të fondeve.

Burimet e financimit të veprimtarive të organizatës si objekt i kontabilitetit

Hyrje

Burimet financiare (burimet financiare) luajnë një rol të madh për çdo ndërmarrje. Ato përdoren në procesin e prodhimit, investimeve dhe aktiviteteve financiare, në kurriz të burimeve të financimit, në kohën e duhur, krijohet një kompani. Burimet financiare janë vazhdimisht në lëvizje dhe ekzistojnë në formë monetare vetëm në formën e parave të gatshme në llogaritë bankare dhe në arkën e shoqërisë.

Rëndësia e kësaj pune qëndron në faktin se burimet financiare janë të nevojshme si për formimin dhe funksionimin e mëvonshëm të kompanisë, aktivitetet e saj inovative, etj. Vlerësimi dhe kontrolli kompetent i burimeve të financimit i lejon një ndërmarrje të ndjekë politikën më fitimprurëse dhe të favorshme për rritjen e saj. Pasqyrimi i burimeve të financimit në kontabilitet ju lejon të merrni informacionin më të plotë për gjendjen e burimeve financiare të ndërmarrjes.

Qëllimi i punës është të studiojë burimet e financimit të veprimtarive të organizatës si një nga objektet e kontabilitetit.

Objektivat: merrni parasysh konceptin e burimeve të financimit të veprimtarive të organizatës, llojet e burimeve, pasqyrimin e burimeve të veprimtarisë në kontabilitet.

Metodat e hulumtimit janë: hulumtimi, analiza, induksioni, deduksioni.

1.Burimet e financimit të veprimtarive të organizatës si objekt i kontabilitetit

kontabiliteti financues

1.1Koncepti dhe llojet e burimeve të financimit të aktiviteteve të organizatës

Burimet e financimit (burimet) janë kanale funksionale për marrjen e burimeve financiare dhe subjektet ekonomike që mund të sigurojnë këto burime financiare (Shtojca 1). Baza për financimin e aktiviteteve të një ndërmarrje është zhvillimi i skemave të financimit bazuar në karakteristikat dhe ndikimin individual faktorët e jashtëm.

Dallohen burimet e mëposhtme të financimit:

)Burimet e brendshme të ndërmarrjes - kapitali i autorizuar (fondet nga shitja e aksioneve dhe kontributet e aksioneve të pjesëmarrësve ose themeluesve), të ardhurat nga shitjet; tarifat e amortizimit, fitimi neto i ndërmarrjes; rezervat e grumbulluara nga ndërmarrja, kontribute të tjera nga persona juridikë dhe fizikë (financim i synuar, donacione, kontribute bamirësie). Për shembull, përdorim racional fitimi dhe zhvlerësimi mund të lejojnë zgjerimin e aktiviteteve të biznesit.

2)Fondet e mbledhura (investimet e huaja) - Kur zgjedh një investitor të huaj si burim financimi, një sipërmarrje duhet të marrë parasysh faktin që investitori është i interesuar për fitime të larta, vetë kompaninë dhe pjesën e tij të pronësisë në të. Sa më e lartë të jetë pjesa investimet e huaja, aq më pak kontroll ka pronari i ndërmarrjes. Mund të jetë gjithashtu një emetim shtesë i letrave me vlerë, përmes të cilit rritet kapitali aksionar i kompanisë, si dhe tërheqja e shtesë kapitalin aksionar përmes kontributeve shtesë të fondeve në kapitalin e autorizuar;

3) Fondet e huazuara (kredi<#"justify">Ekziston një mundësi tjetër për ndarjen e burimeve të financimit në:

.Burimet e brendshme - fitimi i mbetur në dispozicion të shoqërisë, i cili shpërndahet me vendim të organeve drejtuese; tarifat e amortizimit, të cilat përfaqësojnë shprehjen monetare të kostos së amortizimit të aktiveve fikse dhe aktiveve jo-materiale dhe janë një burim i brendshëm financimi për riprodhimin e thjeshtë dhe të zgjeruar.

2.Fondet afatshkurtra janë fondet që përdoren për të paguar pagat, për të paguar lëndët e para dhe shpenzime të ndryshme korrente. Format e zbatimit të burimeve të financimit në këtë rast mund të jenë si më poshtë:

· overdraft bankar - një shumë e marrë nga një bankë që tejkalon gjendjen në llogarinë rrjedhëse. Overdrafti paguhet me kërkesë të bankës. Kjo është zakonisht forma më e lirë e kredisë, norma e interesit për të nuk kalon 1-2% të normës së skontimit të bankës,

· kambial<#"justify">3.Fondet afatmesme (nga 2 deri në 5 vjet) përdoren për të paguar makineritë, pajisjet dhe punën kërkimore. Blerja e makinerive, pajisjeve dhe automjeteve nga një sipërmarrje me kredi bëhet me kushte fikse, të siguruara nga malli i blerë, me shlyerje të rregullt të kredisë me këste. Grupi i burimeve financiare afatmesme përfshin dhënien me qira të makinerive dhe pajisjeve. Pagesa për përdorimin e mjeteve të dhëna me qira bëhet me këste të rregullta, ndërsa pronësia nuk i kalon asnjëherë debitorit.

4.Burimet financiare afatgjata (mbi 5 vjet) përdoren për blerjen e tokës, pasurive të paluajtshme dhe investimeve afatgjata. Këto mund të jenë:

· kredi afatgjatë (hipotekore) - sigurimi i fondeve nga kompanitë e sigurimit ose fondet e pensioneve të siguruara me parcela toke, ndërtesa për një periudhë 25 vjeçare;

· Obligacionet janë detyrime borxhi me një normë interesi të caktuar dhe datë maturimi. Një pjesë e konsiderueshme e obligacioneve kanë një vlerë nominale,

· emetimi i aksioneve - pranimi i mjeteve me shitjen e llojeve të ndryshme të aksioneve në formë të abonimit të mbyllur ose të hapur.

1.2. Burimet e financimit si objekt kontabiliteti

Prona e organizatës formohet duke mbledhur fonde nga burime të ndryshme. Në kontabilitet, burimet e financimit janë:

)Kapitali i autorizuar (fondi) është tërësia në terma monetarë e kontributeve të themeluesve (pronarëve) në pronë (kostoja e aktiveve fikse, aktiveve jo-materiale, kapitali qarkullues dhe parave të gatshme) kur krijon një ndërmarrje për të siguruar aktivitetet e saj në shumat e përcaktuara nga përbërësi. dokumentet. Kontabiliteti mbahet në llogarinë 80 “Kapitali i autorizuar”.

2)Kapitali shtesë - formohet për shkak të rritjes së vlerës së aktiveve afatgjata: kur rivlerësohen aktivet fikse lart; me marrjen e pasurive të ndryshme nga persona juridikë dhe fizikë (që nuk i nënshtrohen kthimit), si dhe në kurriz të primit të aksioneve. Kontabiliteti mbahet në llogarinë 82 “Kapital shtesë”.

)Kapitali rezervë - i krijuar përmes zbritjeve vjetore nga fitimi neto, i destinuar për të mbuluar humbjet, si dhe për obligacionet e kompanisë dhe riblerjen e aksioneve të kompanisë në rast të mjeteve të tjera. Shuma e kapitalit rezervë dhe shuma e kontributeve të detyrueshme për të përcaktohen nga statuti ose dokumentet përbërës. Kontabiliteti mbahet në llogarinë 82 “Kapital rezervë”.

)Fitimet e pashpërndara - fitimi neto ose një pjesë e tij, jo e shpërndarë në formën e dividentëve midis aksionarëve (themeluesve), por synon akumulimin e pasurisë së një organizate tregtare ose rimbushjen e kapitalit të saj qarkullues në formën e lirë. shuma parash, i cili mund të përdoret për një qarkullim të ri në çdo kohë. Kontabiliteti mbahet në llogarinë 99 “Fitim dhe humbje”.

)Financimi i synuar janë mjetet e marra nga ndërmarrjet tjera, organet shtetërore dhe komunale dhe të destinuara për realizimin e aktiviteteve qëllimi i synuar. Një tipar i këtij lloji të financimit mund të jetë se investimet kapitale mund të bëhen brenda aktivitete të përbashkëta. Fondet e mirëbesimit - lista dhe procedura për formimin e fondeve të synuara (fondet qëllim të veçantë) rregullohen nga dokumentet përbërës dhe politikat kontabël të miratuara. Fondet e veçanta përfshijnë: fond akumulues, fond konsumi, fond sfera sociale dhe fonde të tjera të ngjashme të formuara nga një organizatë nga fitimet që mbeten në dispozicion të organizatës pas tatimit. Kontabiliteti mbahet në llogarinë 86 “Financimi i synuar” dhe varet nga llojet e financimit.

)Kredi bankare - shuma e kredive bankare afatshkurtra dhe afatgjata të marra (të papaguara). Kontabiliteti mbahet në llogarinë 66.67 “Shlyerje për hua dhe huamarrje afatshkurtëra”, “Shlyerje për kredi afatgjata dhe huamarrje”

)Fondet e huazuara - shuma e aksioneve të lëshuara dhe të shitura nga ndërmarrja kolektivi i punës, aksionet e ndërmarrjes dhe obligacionet, kreditë afatshkurtra dhe afatgjata etj. Kontabiliteti kryhet në llogarinë 66.67 “Shlyerje për hua dhe hua afatshkurtëra”, “Shlyerje për kredi dhe hua afatgjata”, si dhe si në llogarinë 58 “Investimet financiare”.

)Shlyerjet dhe llogaritë e tjera të pagueshme - shumat që u detyrohen furnitorëve për mallra dhe shërbime për faturat e lëshuara, për paradhëniet e marra, për pagat, sigurimet, buxhetin etj. dhe klientët”, 68 “Llogaritjet për taksat dhe tarifat” etj.

Si shembull, mund të shkruani shënimet në llogarinë 86 "Financimi i synuar", i cili synon të përmbledhë informacionin në lidhje me lëvizjen e fondeve të destinuara për zbatimin e aktiviteteve të synuara, fondet e marra nga organizata dhe individë të tjerë, fondet buxhetore, etj.

Fondet e synuara të marra si burime financimi për aktivitete të caktuara pasqyrohen në kredinë e llogarisë 86 “Financimi i synuar” në korrespondencë me llogarinë 76 “Shlyerje me debitorë dhe kreditorë të ndryshëm”.

Përdorimi i financimit të synuar pasqyrohet në debitin e llogarisë 86 "Financimi i synuar" në korrespondencë me llogaritë: 20 "Prodhimi kryesor" ose 26 "Shpenzimet e përgjithshme" - kur fondet e synuara drejtohen për mirëmbajtje organizatë jofitimprurëse; 83 “Kapital shtesë” - kur përdoret financimi i synuar i marrë në formën e fondeve të investimeve; 98 "Të ardhura të shtyra" - sipas drejtimit organizatë tregtare mjetet buxhetore për financimin e shpenzimeve etj.

Kontabiliteti analitik për llogarinë 86 “Financimi i synuar” kryhet sipas qëllimit të fondeve të synuara dhe në kuadër të burimeve të marrjes së tyre.

Financimi i synuar reflektohet jo kur merren fondet, por kur shprehet vullneti i formalizuar ligjërisht i organit që merr përsipër të ndajë këto fonde:

Debiti 76 “Shlyerjet me debitorë dhe kreditorë të ndryshëm / Kredia 86 “Financimi i synuar”

Dhe vetëm pasi të merren paratë, llogaritari do të bëjë një postim:

Debiti 51 “Llogari rrjedhëse” / Kredi 76 “Shlyerjet me debitorë dhe kreditorë të ndryshëm”

Kështu, debiti i llogarisë 51 “Llogari rrjedhëse” përqendron paratë e marra, dhe kredia e llogarisë 86 “Financimi i synuar” tregon se këto para mund të shpenzohen vetëm në përputhje me një qëllim të caktuar.

2. Pjesa praktike

1) Fitimi neto i referohet burimit të mëposhtëm të financimit:

a) burimet e brendshme

b) burimet e huazuara

c) burimet e tërhequra

Përgjigje: A)

) Pranimi i fondeve nga qytetarët është një shembull:

a) financimi i brendshëm

b) financimi i jashtëm

c) financimin e vet

Përgjigje: A)

) Më poshtë mund të veprojnë si fonde të huazuara:

a) financimi

b) investimet e huaja

c) kreditë

Përgjigje: V)

) Mungesa e kostove shtesë që lidhen me tërheqjen e kapitalit nga burime të jashtme dhe mbajtjen e kontrollit mbi aktivitetet e ndërmarrjes nga pronari është një avantazh ...

a) fondet e mbledhura

b) burimet e brendshme

c) investimet e huaja

Përgjigje: b)

5) Çfarë lloj fondesh të mbledhura ju lejon të minimizoni taksimin?

a) hua

b) faturë

c) leasing

Përgjigje: V)

) A mundet një punonjës i një ndërmarrje të dhurojë fonde për të formuar kapitalin e kompanisë?

c) vetëm nëse ka leje nga menaxheri

Përgjigje: A)

) Formimi i fondeve të kapitalit të autorizuar kryhet në llogarinë...

Përgjigje: V)

8) Shteti mund të financojë me:

a) kreditë

c) subvencionet

d) kreditë

Përgjigje: b)

9) Mjetet nga shitja e aksioneve dhe kontributet e aksioneve të pjesëmarrësve formojnë:

a) kapital shtesë

b) aksionet e veta

c) kapitali i autorizuar

Përgjigje: V)

) Llogaria 58 “Investimet financiare” pasqyrohen:

a) fondet e marra hua

b) fondet e veta

c) fondet e investuara

Përgjigje: A)

) Burimet e financimit janë:

a) konstante

b) të përziera

c) variablat

Përgjigje: b)

12) Pasuria e organizatës formohet nga:

a) një burim

b) disa burime

c) të gjitha në të njëjtën kohë

Përgjigje: b)

) Cila formë e huamarrjes është më e zakonshme:

a) hua

c) leasing

Përgjigje: A)

2.2 Problemi

Detyrë. Ndërmarrja duhet të ndërtojë një projekt ndërtimi kapital me mjete të siguruara nga investitori.

Zgjidhja: Operacionet për lëvizjen e burimeve të financimit për ndërtimin e kapitalit merren parasysh nga investitorët dhe klientët në llogaritë e parave të gatshme (51 "Llogaritë e shlyerjes", 52 "Llogaritë valutore", 55 "Llogaritë e veçanta në banka"), shlyerjet ( 76 "Shlyerjet me debitorë dhe kreditorë të ndryshëm") dhe burime të synuara (86 "Financim i synuar").

Në të njëjtën kohë, objektet e vënë në funksion në mënyrën e përcaktuar: përfshihen nga zhvilluesi në bilanc si pjesë e pronës së tij; transferuar nga klienti tek investitorët që i kanë siguruar fonde për financimin e këtyre objekteve, ose personave të përcaktuar në kontratë.

Klienti mban evidencë për fondet e marra për financimin e ndërtimit kapital deri në përfundimin e tij në llogarinë 76 “Shlyerje me debitorë dhe kreditorë të ndryshëm”. Kontabiliteti për operacionet e ndërtimit të kapitalit kryhet në rendin e mëposhtëm:

Dt sch. 51, 52, 55 Numri i grupeve. 76 - burimet e financimit janë marrë nga një investitor;

Dt sch. 08 Numri i grupeve. 51, 52, 60, 76 etj - janë pasqyruar kostot e ndërtimit;

Dt sch. Numërimi 19 K-t. 60, 76 etj. - TVSH-ja pasqyrohet në faturat e furnitorëve dhe kontraktorëve;

Dt sch. 76 Set numërim. 08 - kostot pas përfundimit të ndërtimit hiqen nga burimet e financimit;

Dt sch. 76 Set numërim. 19 - TVSH-ja fshihet me përfundimin e ndërtimit në kurriz të burimeve të financimit;

Dt sch. 76 Set numërim. 90 - të ardhurat (të ardhurat) e klientit pasqyrohen si diferenca midis shumës së parashikuar (kufizimit) të fondeve për mirëmbajtjen e tij, kostove aktuale të mirëmbajtjes dhe shumës së kursimeve sipas vlerësimit, nëse kjo parashikohet në marrëveshje (kontratë) për ndërtimin kapital me investitorin;

Dt sch. 90 Numri i grupeve. 68 - TVSH-ja pasqyrohet në shumën e të ardhurave;

Dt sch. 90 Numri i grupeve. 99 - pasqyrohet fitimi nga aktivitetet investuese

Dt sch. 76 Set numërim. 51 - kursimet iu kthyen investitorit.

konkluzioni

Rezultatet financiare të një ndërmarrje varen nga disponueshmëria dhe përdorimi efikas i burimeve financiare që sigurojnë jetën e organizatës.

Në një ekonomi tregu, burimet e burimeve financiare kanë një rëndësi të madhe: në praktikë, një ndërmarrje nuk mund të bëjë pa tërhequr fonde të huazuara ose të veta. Burimet e financimit të të gjitha llojeve në kushte normale ekonomike kontribuojnë në rritjen e efikasitetit të prodhimit dhe janë të nevojshme për zbatimin e prodhimit të zgjeruar. Shumëllojshmëria e kanaleve për tërheqjen e burimeve financiare krijon mundësinë e përdorimit të tyre në situata të ndryshme.

Prandaj, kontrolli dhe organizimi burimet financiareështë parimi parësor i veprimtarisë së çdo subjekti afarist. Në një ekonomi tregu, këto çështje kanë vlerë të madhe. Çdo ndërmarrje duhet të kryejë formimin në kohë dhe organizimin kompetent të burimeve financiare.

Lista e literaturës së përdorur

1) Ligji Federal i 6 dhjetorit 2011 N 402-FZ (i ndryshuar më 4 nëntor 2014) "Për Kontabilitetin" (6 dhjetor 2011)

2) Testet dhe detyrat e kontrollit në kontabilitetin dhe kontrollin e menaxhimit<#"justify">Aplikacionet

Shtojca 1

Tutoring

Keni nevojë për ndihmë për të studiuar një temë?

Specialistët tanë do të këshillojnë ose ofrojnë shërbime tutoriale për temat që ju interesojnë.
Paraqisni aplikacionin tuaj duke treguar temën tani për të mësuar në lidhje me mundësinë e marrjes së një konsultimi.