≡×ՄԵՆՈՒ

• Ինտերիեր
• Այգի
• Կահույք
• Շինանյութեր
• Տանիք

ընկերության ֆինանսական վիճակի վերաբերյալ. Ինչպես որոշել մարդու ֆինանսական վիճակը

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման դիմում

մեկն է հիմնական կետերըդրա գնահատումը, քանի որ այն հիմք է հանդիսանում ձեռնարկության իրական վիճակը հասկանալու համար: Ֆինանսական վերլուծությունը ձեռնարկության հետազոտման և գնահատման գործընթացն է՝ դրա վերաբերյալ առավել խելամիտ որոշումներ մշակելու համար: հետագա զարգացումև հասկանալով դրա ներկայիս վիճակը:Ֆինանսական պայմանը վերաբերում է ձեռնարկության կարողությանը ֆինանսավորելու իր գործունեությունը: Այն բնութագրվում է դրա համար անհրաժեշտ ֆինանսական ռեսուրսների առկայությամբ նորմալ գործունեությունըձեռնարկությունները, դրանց տեղաբաշխման իրագործելիությունը և օգտագործման արդյունավետությունը, ֆինանսական հարաբերությունները այլ իրավական և անհատներ, վճարունակություն և ֆինանսական կայունություն։արդյունքները ֆինանսական վերլուծությունուղղակիորեն ազդում է գնահատման մեթոդների ընտրության վրա, ձեռնարկության եկամուտների և ծախսերի կանխատեսման, զեղչված դրամական հոսքերի մեթոդով օգտագործվող զեղչման դրույքաչափի և համեմատական ​​մոտեցման մեջ օգտագործվող բազմապատկիչի արժեքի որոշման վրա:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություններառում է գնահատված ձեռնարկության անցած ժամանակաշրջանների ֆինանսական արդյունքների հաշվեկշիռների և հաշվետվությունների վերլուծությունը՝ նրա գործունեության միտումները բացահայտելու և հիմնական ֆինանսական ցուցանիշները որոշելու համար:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը ներառում է հետևյալ քայլերը.

• Գույքի կարգավիճակի վերլուծություն
• Ֆինանսական արդյունքների վերլուծություն
• Ֆինանսական վիճակի վերլուծություն

1. Գույքի կարգավիճակի վերլուծություն

Ձեռնարկության գործունեության ընթացքում ակտիվների արժեքը, դրանց կառուցվածքը ենթարկվում են մշտական ​​փոփոխության: Մեծ մասը ընդհանուր գաղափարՖոնդերի կառուցվածքում և դրանց աղբյուրներում տեղի ունեցած որակական փոփոխությունների, ինչպես նաև այդ փոփոխությունների դինամիկայի մասին կարելի է պարզել հաշվետվության ուղղահայաց և հորիզոնական վերլուծության միջոցով:

Ուղղահայաց վերլուծությունը ցույց է տալիս ձեռնարկության միջոցների կառուցվածքը և դրանց աղբյուրները: Ուղղահայաց վերլուծությունը թույլ է տալիս անցնել հարաբերական գնահատականներին և իրականացնել ձեռնարկությունների տնտեսական կատարողականի տնտեսական համեմատություններ, որոնք տարբերվում են օգտագործված ռեսուրսների քանակով, հարթել գնաճային գործընթացների ազդեցությունը, որոնք խեղաթյուրում են ֆինանսական հաշվետվությունների բացարձակ ցուցանիշները:

Հաշվետվությունների հորիզոնական վերլուծությունը բաղկացած է մեկ կամ մի քանի վերլուծական աղյուսակների կառուցումից, որոնցում բացարձակ ցուցանիշները լրացվում են հարաբերական աճի (նվազման) տեմպերով: Ցուցանիշների ագրեգացման աստիճանը որոշում է վերլուծաբանը։ Որպես կանոն, աճի հիմնական տեմպերը վերցվում են մի քանի տարիների համար (հարակից ժամանակաշրջաններ), ինչը հնարավորություն է տալիս վերլուծել ոչ միայն առանձին ցուցանիշների փոփոխությունը, այլև կանխատեսել դրանց արժեքները։

Հորիզոնական և ուղղահայաց վերլուծությունները լրացնում են միմյանց: Հետևաբար, գործնականում հազվադեպ չէ կառուցել վերլուծական աղյուսակներ, որոնք բնութագրում են ինչպես ֆինանսական հաշվետվությունների կառուցվածքը, այնպես էլ դրա առանձին ցուցանիշների դինամիկան: Վերլուծության այս երկու տեսակներն էլ հատկապես արժեքավոր են միջֆերմերային համեմատություններում, քանի որ դրանք թույլ են տալիս համեմատել ձեռնարկությունների հայտարարությունները, որոնք տարբերվում են գործունեության տեսակով և արտադրության ծավալներով:

2. Ֆինանսական արդյունքների վերլուծություն

Շահութաբերության ցուցանիշները ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների և կատարողականի հարաբերական բնութագրերն են: Նրանք չափում են ձեռնարկության շահութաբերությունը տարբեր դիրքերից և խմբավորվում են ըստ տնտեսական գործընթացի մասնակիցների շահերի, շուկայի ծավալի։ Շահութաբերության ցուցանիշները ձեռնարկությունների շահույթի և եկամուտների ձևավորման գործոնային միջավայրի կարևոր բնութագրիչն են: կատարում և տնտեսական նպատակահարմարությունըձեռնարկության գործունեությունը չափվում է բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշներով՝ շահույթ, համախառն եկամուտ, շահութաբերություն և այլն։

3. Ֆինանսական վիճակի վերլուծություն

3.1. Հաշվեկշռի հոդվածների դինամիկայի և կառուցվածքի գնահատում

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրվում է միջոցների և դրանց ձևավորման աղբյուրների տեղաբաշխմամբ և օգտագործմամբ:Ֆինանսական վիճակի դինամիկայի ընդհանուր գնահատման համար հաշվեկշռի հոդվածները պետք է խմբավորվեն առանձին առանձին խմբերի` ելնելով պարտավորությունների իրացվելիությունից և մարման ժամկետից (համախառն հաշվեկշիռ): Համախառն հաշվեկշռի հիման վրա կատարվում է ձեռնարկության գույքի կառուցվածքի վերլուծություն: Անմիջապես վերլուծական հաշվեկշռից կարելի է ստանալ շարքը ամենակարեւոր հատկանիշներըձեռնարկության ֆինանսական վիճակը.Այս ցուցանիշների դինամիկ վերլուծությունը թույլ է տալիս սահմանել դրանց բացարձակ աճերը և աճի տեմպերը, ինչը կարևոր է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրելու համար:

3.2. Հաշվեկշռի իրացվելիության և վճարունակության վերլուծություն

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը կարելի է գնահատել կարճաժամկետ և երկարաժամկետ տեսանկյունից: Առաջին դեպքում ֆինանսական վիճակի գնահատման չափանիշներն են ձեռնարկության իրացվելիությունն ու վճարունակությունը, այսինքն. կարճաժամկետ պարտավորությունների գծով ժամանակին և ամբողջությամբ կարգավորելու ունակությունը:Հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծության խնդիրն առաջանում է կազմակերպության վարկունակության գնահատման անհրաժեշտության հետ կապված, այսինքն. իր բոլոր պարտավորությունները ժամանակին և ամբողջությամբ վճարելու կարողությունը:

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը սահմանվում է որպես կազմակերպության պարտավորությունների ծածկման չափը նրա ակտիվներով, որոնց մարման ժամկետը հավասար է պարտավորությունների մարման ժամկետին: Հաշվեկշռի իրացվելիությունը պետք է տարբերվի ակտիվների իրացվելիությունից, որը սահմանվում է որպես դրանք դրամական միջոցների վերածելու համար անհրաժեշտ ժամանակավոր արժեք: Որքան քիչ ժամանակ է պահանջվում այս տեսակըդրամի վերածված ակտիվները, այնքան բարձր է դրանց իրացվելիությունը:

Վճարունակությունը նշանակում է, որ ընկերությունը ունի Փողև դրանց համարժեքները, որոնք բավարար են անհապաղ մարում պահանջող կրեդիտորական պարտքերը մարելու համար: Այսպիսով, վճարունակության հիմնական նշաններն են՝ ա) ընթացիկ հաշվում բավարար միջոցների առկայությունը. բ) ժամկետանց կրեդիտորական պարտքերի բացակայությունը.

Ակնհայտ է, որ իրացվելիությունն ու վճարունակությունը նույնական չեն միմյանց հետ։ Այսպիսով, իրացվելիության գործակիցները կարող են բնութագրել ֆինանսական վիճակը որպես բավարար, սակայն, ըստ էության, այս գնահատումը կարող է սխալ լինել, եթե առկա է էական տեսակարար կշիռըհաշվառում է ոչ իրացվելի ակտիվների և ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի համար:

Կախված իրացվելիության աստիճանից, այսինքն. դրամական միջոցների փոխակերպման դրույքաչափով Ընկերության ակտիվները կարելի է բաժանել հետևյալ խմբերի.

Ա1. Իրացվելի ակտիվների մեծ մասը- դրանք ներառում են ձեռնարկության դրամական միջոցների բոլոր միավորները և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումները: Այս խումբը հաշվարկվում է հետևյալ կերպ. (տող 260+տող 250)

A2. Արագ վաճառքի ակտիվներ- դեբիտորական պարտքեր, որոնց վճարումները ակնկալվում են հաշվետու ամսաթվից հետո 12 ամսվա ընթացքում (տող 240+տող 270):

A3. Դանդաղ վաճառքի ակտիվներ- հաշվեկշռային ակտիվի II բաժնի հոդվածները, ներառյալ պաշարները, ավելացված արժեքի հարկը, դեբիտորական պարտքերը (որոնց համար վճարումները սպասվում են հաշվետու ամսաթվից ավելի քան 12 ամիս հետո) և այլ ընթացիկ ակտիվներ.

A4. Դժվար վաճառվող ակտիվներ- հաշվեկշռային ակտիվի I բաժնի հոդվածներ - ոչ ընթացիկ ակտիվներ (տող 110 + տող 120-տող 140)

Մնացորդի պարտավորությունները խմբավորվում են ըստ դրանց վճարման հրատապության աստիճանի:

P1. Առավել հրատապ պարտավորություններ- դրանք ներառում են կրեդիտորական պարտքերը. (տող 620 + տող 670)

P2. Կարճաժամկետ պարտավորություններ- դրանք կարճաժամկետ փոխառու միջոցներ են և այլ կարճաժամկետ պարտավորություններ (տող 610 + տող 630 + տող 640 + տող 650 + տող 660)

P3. Երկարաժամկետ պարտավորություններ- սրանք հաշվեկշռային հոդվածներ են, որոնք վերաբերում են V և VI բաժիններին, այսինքն. երկարաժամկետ փոխառություններ և փոխառություններ, ինչպես նաև եկամուտների, հետաձգված եկամուտների և ապագա ծախսերի գծով պահուստների վճարման համար մասնակիցներին ունեցած պարտք (տող 510 + տող 520)

P4. Մշտական ​​կամ կայուն պարտավորություններ- դրանք հաշվեկշռի «Կապիտալ և պահուստներ» IV բաժնի հոդվածներն են: (էջ 490-էջ 217): Եթե ​​կազմակերպությունն ունի կորուստներ, ապա դրանք հանվում են.

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը որոշելու համար պետք է համեմատել վերը նշված խմբերի արդյունքները ակտիվների և պարտավորությունների վերաբերյալ:

Մնացորդը համարվում է բացարձակապես հեղուկ, եթե տեղի են ունենում հետևյալ հարաբերակցությունները.

A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4

Եթե ​​այս համակարգում բավարարված են առաջին երեք անհավասարությունները, ապա դա ենթադրում է չորրորդ անհավասարության կատարում, ուստի կարևոր է համեմատել առաջին երեք խմբերի արդյունքներն ըստ ակտիվների և պարտավորությունների:

Այն դեպքում, երբ համակարգի մեկ կամ մի քանի անհավասարություններ ունեն ֆիքսվածից հակառակ նշան լավագույն տարբերակը, մնացորդի իրացվելիությունը մեծ կամ փոքր չափով տարբերվում է բացարձակից։ Միևնույն ժամանակ, ակտիվների մի խմբի մոտ միջոցների պակասը փոխհատուցվում է մեկ այլ խմբում դրանց ավելցուկով, սակայն իրական իրավիճակում պակաս իրացվելի ակտիվները չեն կարող փոխարինել ավելի իրացվելիներին:

Իրացվելի միջոցների և պարտավորությունների հետագա համեմատությունը թույլ է տալիս հաշվարկել հետևյալ ցուցանիշները.

TL-ի ընթացիկ իրացվելիությունը, որը ցույց է տալիս կազմակերպության վճարունակությունը (+) կամ անվճարունակությունը (-) տվյալ պահին մոտակա ժամանակահատվածի համար.

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

PL-ի հեռանկարային իրացվելիությունը վճարունակության կանխատեսում է՝ հիմնված ապագա մուտքերի և վճարումների համեմատության վրա.

PL \u003d A3 - P3

Վերոնշյալ սխեմայով կատարված ֆինանսական հաշվետվությունների և հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծությունը մոտավոր է: Առավել մանրամասն է ֆինանսական ցուցանիշների և գործակիցների վերլուծությունը։

3.3. Ֆինանսական անկախության և կապիտալի կառուցվածքի վերլուծություն

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումն առանց վերլուծության կլինի թերի ֆինանսական կայունություն. Ֆինանսական անկախություն - ընկերության հաշիվների որոշակի վիճակ, որը երաշխավորում է նրա մշտական ​​վճարունակությունը:

Ֆինանսական անկախության վերլուծությունը որոշակի ամսաթվի համար թույլ է տալիս պատասխանել այն հարցին, թե որքանով է կազմակերպությունը ճիշտ կառավարել ֆինանսական ռեսուրսները այս ամսաթվին նախորդող ժամանակահատվածում: Ֆինանսական անկախության էությունը որոշվում է ֆինանսական ռեսուրսների արդյունավետ ձևավորմամբ, բաշխմամբ և օգտագործմամբ: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը և նրա անկախությունը բնութագրող կարևոր ցուցանիշ է նյութական շրջանառու միջոցների առկայությունը սեփական աղբյուրներից, այսինքն. Ֆինանսական անկախությունը պաշարների ապահովումն է դրանց ձևավորման աղբյուրներով, իսկ վճարունակությունը դրա արտաքին դրսևորումն է։ Կարևոր է ոչ միայն ձեռնարկության փոխառու միջոցները վերադարձնելու ունակությունը, այլև նրա ֆինանսական կայունությունը, այսինքն. ձեռնարկության ֆինանսական անկախությունը, սեփական միջոցներով մանևրելու կարողությունը, գործունեության անխափան գործընթացի համար բավարար ֆինանսական ապահովություն:

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերլուծության խնդիրներն են գնահատել ակտիվների և պարտավորությունների չափն ու կառուցվածքը, դա անհրաժեշտ է պարզելու համար.

ա) որքանով է ձեռնարկությունը անկախ ֆինանսական տեսանկյունից.

բ) այդ անկախության մակարդակը մեծանում կամ նվազում է, և արդյոք ակտիվների և պարտավորությունների վիճակը համապատասխանում է ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության նպատակներին:

Ֆինանսական անկախությունը բնութագրվում է բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների համակարգով: Բացարձակ օգտագործվում են նույն ձեռնարկությունում առաջացող ֆինանսական իրավիճակը բնութագրելու համար: Հարաբերական - տնտեսության ֆինանսական վիճակը բնութագրելու համար դրանք կոչվում են ֆինանսական գործակիցներ:

Ֆինանսական անկախության ամենաընդհանուր ցուցանիշը պահուստների ձևավորման համար միջոցների աղբյուրի ավելցուկն է կամ բացակայությունը։ Բացարձակ ցուցիչի օգտագործմամբ ֆինանսական անկախության վերլուծության իմաստն այն է, որ ստուգվի, թե միջոցների որ աղբյուրները և ինչ չափով են օգտագործվում բաժնետոմսերը ծածկելու համար:

Օգնության կարիք ե՞ք գնահատելու համար: Կապվեք մեզ հետ՝ օգտագործելով . Զանգիր հիմա! Մեզ հետ աշխատելը շահավետ և հարմար է:

Հուսով ենք, որ կտեսնենք ձեզ շարքում

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի նախնական գնահատումն իրականացվում է ձեռնարկության հաշվեկշռի համաձայն՝ օգտագործելով դրա ուղղահայաց, հորիզոնական վերլուծությունը: Ուղղահայաց վերլուծությունը հնարավորություն է տալիս բնութագրել ընդհանրացնող վերջնական ցուցանիշների կառուցվածքը: Պարտադիր տարրվերլուծությունը այս արժեքների դինամիկ շարքն է, որը թույլ է տալիս հետևել և կանխատեսել կազմի կառուցվածքային տեղաշարժերը կենցաղային միջոցներև լուսաբանման աղբյուրները։

Հորիզոնական վերլուծությունը թույլ է տալիս բացահայտել առանձին հոդվածների կամ դրանց խմբերի միտումները, որոնք ֆինանսական հաշվետվությունների մաս են կազմում: Այս մնացորդը հիմնված է հաշվեկշռի հոդվածների աճի հիմնական տեմպերի հաշվարկի վրա:

Համաձայն «Ձեռնարկության մնացորդ» տարեկան հաշվետվության թիվ 1 ձևի՝ որոշվում են ձեռնարկության գույքի կազմի և դրա ձևավորման աղբյուրների փոփոխությունները։ Այդ նպատակով որոշվում են հաշվեկշռի ակտիվի և պարտավորությունների առանձին հոդվածների հարաբերակցությունները, դրանց մասնաբաժինը հաշվեկշռային արժույթում, հաշվարկվում են հիմնական հաշվեկշռի հոդվածների կառուցվածքում նախորդ ժամանակաշրջանի համեմատ շեղումների չափերը:

Հաշվեկշռի պարտավորությունների մասում ներկայացված տեղեկատվությունը թույլ է տալիս որոշել, թե ինչ փոփոխություններ են տեղի ունեցել սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի կառուցվածքում, որքան երկարաժամկետ և կարճաժամկետ փոխառու միջոցներ են ներգրավված ձեռնարկության շրջանառության մեջ, այն է՝ հաշվեկշռի պարտավորությունների մասում երևում է, թե որտեղից են ստացվել միջոցները, ում է ընկերությունը պարտք:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը մեծապես կախված է նրանից, թե ինչ միջոցներ ունի նա իր տրամադրության տակ և որտեղ են դրանք ներդրվել։ Սեփական կապիտալի անհրաժեշտությունը պայմանավորված է ձեռնարկությունների ինքնաֆինանսավորման պահանջով։ Այն ձեռնարկության ինքնավարության և անկախության հիմքն է։ Այնուամենայնիվ, պետք է նկատի ունենալ, որ ձեռնարկության միայն իր հաշվին ֆինանսավորումը միշտ չէ, որ ձեռնտու է նրան, հատկապես այն դեպքերում, երբ ձեռնարկության արտադրանքի պահանջարկը սեզոնային է։ Հետո որոշակի ժամանակահատվածներում բանկային հաշիվներում մեծ գումարներ կկուտակվեն, իսկ մյուս ժամանակներում դրանք կպակասեն։

Միևնույն ժամանակ, եթե ընկերության միջոցները ստեղծվեն հիմնականում կարճաժամկետ պարտավորություններից, ապա նրա ֆինանսական վիճակը կլինի անկայուն, քանի որ կարճաժամկետ կապիտալը մշտական ​​գործառնական աշխատանքի կարիք ունի՝ նպատակ ունենալով վերահսկել դրանց ժամանակին վերադարձը և կարճ ժամանակով ուրիշներին ներգրավել շրջանառության մեջ։ կապիտալներ.

Հետևաբար, սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի օպտիմալ հարաբերակցությունը մեծապես կախված է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակից: Ճիշտ ֆինանսական ռազմավարության մշակումը կօգնի շատ ձեռնարկությունների բարելավել իրենց կատարողականը:

Հաշվեկշռային ակտիվը պարունակում է տեղեկատվություն ձեռնարկության տրամադրության տակ գտնվող կապիտալի տեղաբաշխման մասին, այսինքն՝ այն ներդնելու կոնկրետ գույքային և նյութական արժեքներում, ձեռնարկության արտադրանքի արտադրության և վաճառքի ծախսերում, ինչպես նաև ազատ դրամական միջոցների մնացորդի վերաբերյալ:

Հաշվեկշռի ակտիվների և պարտավորությունների միջև սերտ կապ կա: Ակտիվների մնացորդի յուրաքանչյուր կետ ունի ֆինանսավորման իր աղբյուրները: Որպես կանոն, երկարաժամկետ ակտիվների ֆինանսավորման աղբյուրը սեփական կապիտալն է և երկարաժամկետ փոխառու միջոցները: Ընթացիկ ակտիվները ձևավորվում են շնորհիվ, թե ինչպես սեփական կապիտալըինչպես նաև կարճաժամկետ փոխառություններ: Ցանկալի է, որ այդ միջոցները կեսը գոյանան սեփական կապիտալից, կեսը՝ փոխառու կապիտալից։

Սեփական և փոխառու աղբյուրներով պահուստների և ծախսերի ապահովման ցուցանիշին համապատասխան. հետեւյալ տեսակներըֆինանսական կայունություն.

ֆինանսական վիճակի բացարձակ կայունություն (շատ հազվադեպ) - սեփական շրջանառու միջոցները ապահովում են պահուստներ.

նորմալ ֆինանսական վիճակ. պահուստները տրամադրվում են սեփական շրջանառու միջոցների և երկարաժամկետ փոխառու աղբյուրների չափով.

անկայուն ֆինանսական վիճակ. պահուստները տրամադրվում են սեփական շրջանառու միջոցների, երկարաժամկետ փոխառու աղբյուրների և կարճաժամկետ վարկերի ու փոխառությունների հաշվին, այսինքն. ձևավորման բոլոր հիմնական աղբյուրների հաշվին.

ճգնաժամային ֆինանսական վիճակ. բաժնետոմսերը ապահովված չեն դրանց ձևավորման աղբյուրներով. Ընկերությունը սնանկացման եզրին է.

Միևնույն ժամանակ, ֆինանսական անկայունությունը համարվում է ընդունելի, եթե բավարարված են հետևյալ պայմանները.

Ա) գույքագրում գումարած պատրաստի արտադրանքհավասար է կամ գերազանցում է պահուստների ձևավորմանը ներգրավված կարճաժամկետ վարկերի և փոխառությունների գումարը.

Բ) հետաձգված ծախսերը հավասար են կամ պակաս, քան սեփական շրջանառու միջոցների գումարը:

Եթե ​​այս պայմանները չկատարվեն, ապա ֆինանսական վիճակի վատթարացման միտում կա։

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը ձեռնարկության գործունեության կայունությունն է երկարաժամկետ հեռանկարի լույսի ներքո:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կայունությունը կարող է վերականգնվել ընթացիկ ակտիվներում կապիտալի շրջանառության արագացմամբ, որի արդյունքում տեղի կունենա նրա շրջանառության ռուբլու հարաբերական նվազում. պաշարների և ծախսերի արդարացված կրճատում. ներքին և արտաքին աղբյուրների հաշվին սեփական շրջանառու միջոցների համալրում.

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրող ցուցիչներից է նրա վճարունակությունը, այսինքն՝ վճարային պարտավորությունները կանխիկով մարելու ունակությունը։

Վճարունակության վերլուծությունը անհրաժեշտ է ոչ միայն ձեռնարկությանը ֆինանսական գործունեությունը գնահատելու և կանխատեսելու համար, այլ նաև արտաքին ներդրողների համար:

Վճարունակության գնահատումն իրականացվում է ընթացիկ ակտիվների իրացվելիության բնութագրերի հիման վրա, այսինքն՝ դրանք դրամական միջոցների վերածելու համար անհրաժեշտ ժամանակի: Վճարունակություն և իրացվելիություն հասկացությունները շատ մոտ են, բայց երկրորդն ավելի տարողունակ է։ Վճարունակությունը կախված է հաշվեկշռի իրացվելիության աստիճանից: Ընդ որում, իրացվելիությունը բնութագրում է ոչ միայն Ներկա վիճակհաշվարկներ, այլեւ հեռանկար։

Ձեռնարկության վճարունակությունը միայն առաջին հայացքից հանգում է պարտավորությունների մարման համար անհրաժեշտ անվճար կանխիկի առկայությանը: Միջոցների բացակայության դեպքում ձեռնարկությունները կարող են պահպանել իրենց վճարունակությունը, եթե վաճառեն իրենց գույքի մի մասը և կարողանան մարել իրենց պարտավորությունները եկամուտների դիմաց:

Վերլուծելով ձեռնարկության վճարունակության վիճակը, անհրաժեշտ է հաշվի առնել ֆինանսական դժվարությունների պատճառները, դրանց ձևավորման հաճախականությունը և ժամկետանց պարտքերի տևողությունը: Անվճարունակության պատճառները կարող են ներառել.

Արտադրանքի արտադրության և վաճառքի պլանը չկատարելը.

Արժեքի բարձրացում;

Շահույթի պլանի չկատարումը, և արդյունքում՝ թերություն սեփական աղբյուրներըձեռնարկության ինքնաֆինանսավորում;

Հարկի բարձր տոկոս;

Ֆոնդերի շեղում դեպի դեբիտորական պարտքեր;

Ներդրումներ ավելցուկային պահուստներում.

Ձեռնարկության վճարունակությունը սերտորեն կապված է վարկունակության հայեցակարգի հետ: Վարկունակությունն այնպիսի ֆինանսական պայման է, որը թույլ է տալիս վարկ ստանալ և ժամանակին մարել այն։

Վարկունակությունը գնահատելիս հաշվի են առնվում վարկառուի հեղինակությունը, նրա ունեցվածքի չափն ու կազմը, տնտեսական և շուկայական պայմանների վիճակը, ֆինանսական վիճակի կայունությունը։

Ձեռնարկությունը ճանաչվում է անվճարունակ, եթե բավարարվում է հետևյալ պայմաններից մեկը.

1) ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում ցածր է համապատասխան արդյունաբերության ստանդարտ արժեքից

2) սեփական շրջանառու միջոցներով ապահովման գործակիցը ցածր է համապատասխան ոլորտի համար նորմատիվային արժեքից

3) վճարունակության վերականգնման (կորստի) գործակիցը<1.

Եթե ​​այդ գործակիցների արժեքը գերազանցում է նորմատիվային արժեքները, ապա դա վկայում է կրիտիկական իրավիճակի մասին, որի դեպքում ձեռնարկությունը չի կարողանա մարել իր պարտավորությունները, նույնիսկ վաճառելով իր ամբողջ գույքը: Այս իրավիճակը կարող է հանգեցնել սնանկության միջոցով ձեռնարկության լուծարման իրական սպառնալիքի։

- հասարակության մեջ նրա դիրքի ցուցիչ: Ներկայումս նման վիճակի ընդամենը չորս տեսակ կա. Եվ սա ավելի պարզ ցույց կտա հետևյալ դիագրամը.

Ինչպես տեսնում եք այս գծապատկերից, կան ֆինանսական վիճակի չորս հիմնական տեսակ. Մեջտեղում, այսպես կոչված, աղքատության շեմն է, որի տակ գտնվելը հղի է կյանքում մեծ խնդիրներով։

Դիագրամը նաև ցույց է տալիս անցման ուղիները մի վիճակից մյուսը և այդ վիճակների հիմնական պարամետրերը: Եկեք հիմա նայենք նրանց ավելի մանրամասն:

ֆինանսական փոս

Առանց չափազանցության սա ամենախնդրահարույց վիճակն է, որը բնութագրվում է եկամուտից նկատելիորեն մեծ ծախսերի առկայությամբ, ինչն ինքնին նպաստում է մարդու պարտքերի համակարգված ավելացմանը։ Այս պաշտոնում խնայողություններ չկան և.

Ամենից հաճախ այս նահանգում մարդիկ իրենց ծախսերը վճարում են նոր վարկեր և վարկեր ներգրավելով, ինչը խոստանում է պարտքային պարտավորությունների հետագա ավելացում։ Այստեղից դուրս գալու միակ ճանապարհը ֆոնդերի վերահսկումն է, ինչպես նաև ծախսերի կրճատումն ու եկամուտների ավելացումը։

ֆինանսական անկայունություն

Սա ֆինանսների գծային դիրքի հաջորդն է: Այս դեպքում եկամուտներն ու ծախսերը մոտավորապես նույնն են, բայց, որպես կանոն, խնայողություններ ու խնայողություններ չեն լինում։ Ներդրումներ նույնպես չկան։ Թվում է, թե փողը բավական է, բայց եթե հանկարծ չնախատեսված իրավիճակ է ստեղծվում, օրինակ՝ հիվանդություն կամ դժբախտ պատահար, ապա մարդն անմիջապես ներքաշվում է նախկին վիճակի մեջ։ Նա ընկնում է ֆինանսական փոսի մեջ.

Որպեսզի դա տեղի չունենա, անհրաժեշտ է գրագետ մոտենալ վարկավորման հարցերին և ընտրել լավագույն առաջարկները։

Բազմաթիվ ֆինանսական փորձագետների և վիճակագրության համաձայն՝ մեր երկրում մարդկանց այս կատեգորիան ամենատարածվածն է և կազմում է մոտ 70 տոկոս։

Ֆինանսական անկայունություն անվանումն ինքնին խոսում է և շատ լավ բնութագրում է այս իրավիճակը։

Ֆինանսական կայունություն

Այս պաշտոնում եկամուտն ավելի մեծ է, քան ծախսերը, և առաջանում է հետևյալ իրավիճակը՝ ի հայտ են գալիս դրամական խնայողություններ և ներդրումներ։ Իսկ ցանկացած անկանխատեսելի իրավիճակի դեպքում նա հեշտությամբ կանցնի թեստը՝ առանց պարտքեր կրելու։

Ամեն տարի նման մարդու ֆինանսական դիրքն ամրապնդվում է, իսկ վայր ընկնելն արդեն քիչ հավանական է։

Ինչպես ցույց է տալիս պրակտիկան, եթե մարդն անցել է աղքատության սահմանը, ապա, ամենայն հավանականությամբ, նա հետ չի վերադառնա:

Ինչ վերաբերում է նման մարդկանց եկամուտներին, ապա դրանք տարբերվում են նախորդ երկու կատեգորիաներից։ Եթե ​​աղքատության շեմի տակ գտնվող մարդը իր աշխատանքի դիմաց գումար է ստանում, ապա այդ գիծն արդեն գործում է, և այդպիսի մարդկանց համար դա կարող է զգալի գումարներ լինել։

Ֆինանսական անկախություն

Նման մարդիկ հիմնականում աշխատում են այն պատճառով, որ դա իրենց դուր է գալիս, իսկ փողը նրանց համար այս դեպքում երկրորդական նշանակություն ունի։ Բացի խնայողություններից, կա կապիտալ, որը բերում է եկամտի առյուծի բաժինը։

Եթե ​​մարդը հասել է ֆինանսական ազատության, ապա 99 տոկոս դեպքերում նա կպահպանի այդ պաշտոնը մինչև իր օրերի ավարտը և կարող է նույնիսկ ժառանգությամբ փոխանցել իր երեխաներին։

Ուստի մարդու վերջին ֆինանսական վիճակին արժե ձգտել։ Թեև, անկեղծ ասած, անիրատեսական է ֆինանսական անցքից անմիջապես ցատկել դեպի անկախություն, և դա կարող է պահանջել երկար տարիների քրտնաջան և ճիշտ աշխատանք: Այսպիսով, ավելի հաճախ այցելեք մեր Tvoya-Life կայքը, և մենք կփորձենք հնարավորինս օգնել ձեզ այս հարցում:

Backmology գիտելիքների բազան պարունակում է հսկայական քանակությամբ նյութեր բիզնեսի, տնտեսագիտության, կառավարման, հոգեբանության տարբեր հարցերի և այլն: Մեր կայքում ներկայացված հոդվածները այս տեղեկատվության միայն աննշան մասն են: Ձեր՝ պատահական այցելուների համար իմաստալից է ծանոթանալ Backmology հայեցակարգին, ինչպես նաև մեր գիտելիքների բազայի բովանդակությանը:

Ֆինանսական վիճակը տնտեսական կատեգորիա է, որն արտացոլում է կապիտալի վիճակը դրա շրջանառության գործընթացում և տնտեսվարող սուբյեկտի ինքնազարգացման կարողությունը որոշակի ժամանակահատվածում, այսինքն. իրենց գործունեությունը ֆինանսավորելու հնարավորություն։ Գործառնական, ներդրումային և ֆինանսական գործունեության գործընթացում տեղի է ունենում կապիտալի շրջանառության, ֆոնդերի կառուցվածքի և դրանց ձևավորման աղբյուրների, ֆինանսական ռեսուրսների առկայության և կարիքի և, որպես հետևանք, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի շարունակական գործընթաց, որի արտաքին դրսեւորումը վճարունակությունն է, փոփոխությունը։

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը կախված է նրա բնականոն գործունեության համար անհրաժեշտ ֆինանսական ռեսուրսների առկայությունից, դրանց տեղաբաշխման և օգտագործման արդյունավետությունից, այլ իրավաբանական և ֆիզիկական անձանց հետ ֆինանսական հարաբերություններից, վճարունակությունից և ֆինանսական կայունությունից, ինչպես նաև արդյունավետությունից: ձեռնարկության գործառնական, ֆինանսական և այլ գործունեությունը: Միևնույն ժամանակ, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա ազդում են արտադրական գործոնները (արտադրական հզորությունների ինտենսիվ և լայնածավալ օգտագործման ցուցիչները), կազմակերպչական գործոնները (կառավարման կառույցների մնացորդը), շրջանառության գործոնները (դեբիտորական պարտքերի և կրեդիտորական պարտքերի կառավարումը, մատակարարների հուսալիությունը), և այլն):

Ֆինանսական վիճակի ցուցանիշները արտացոլում են ֆինանսական ռեսուրսների առկայությունը, տեղաբաշխումը և օգտագործումը: Տնտեսվարող սուբյեկտների ֆինանսական վիճակի վերլուծությամբ ձեռք է բերվում ֆինանսական կայունության օբյեկտիվ գնահատում, որի հիման վրա հնարավոր է ժամանակին որոշել սնանկության հավանականությունը և հաշվարկել ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրող ցուցիչների խմբերն են՝ վճարունակությունը, իրացվելիությունը, ֆինանսական կայունությունը, շահութաբերությունը, ձեռնարկատիրական ակտիվությունը և ձեռնարկությունում դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծությունը:

Ֆինանսական վիճակը կարող է լինել կայուն, անկայուն (նախաճգնաժամային) և ճգնաժամային։ Ձեռնարկության՝ ժամանակին վճարումներ կատարելու, իր գործունեությունը երկարաժամկետ ֆինանսավորելու, անկանխատեսելի ցնցումներին դիմակայելու և անբարենպաստ հանգամանքներում իր վճարունակությունը պահպանելու կարողությունը վկայում է նրա առողջ ֆինանսական վիճակի մասին և հակառակը:

Ֆինանսական իրավիճակը կարելի է բնութագրել ինչպես կարճաժամկետ, այնպես էլ երկարաժամկետ: Առաջին դեպքում խոսում են առեւտրային կազմակերպության իրացվելիության եւ վճարունակության մասին, երկրորդ դեպքում՝ ֆինանսական կայունության մասին։

Ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակը, դրա կայունությունը մեծապես կախված են կապիտալի աղբյուրների կառուցվածքի օպտիմալությունից և ձեռնարկության ակտիվների օպտիմալ կառուցվածքից և, առաջին հերթին, հիմնական և շրջանառու միջոցների հարաբերակցության, ինչպես նաև. ձեռնարկության ակտիվների և պարտավորությունների մնացորդը գործառական հիմունքներով.

Եթե ​​ընթացիկ վճարունակությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի արտաքին դրսևորումն է, ապա ֆինանսական կայունությունը նրա ներքին կողմն է, որը երկարաժամկետ հեռանկարում ապահովում է կայուն վճարունակություն, որը հիմնված է ակտիվների և պարտավորությունների, եկամուտների և ծախսերի, դրական և բացասական դրամական միջոցների մնացորդի վրա: հոսում է.

Ֆինանսական կայունության էությունը որոշվում է ֆինանսական ռեսուրսների արդյունավետ ձևավորմամբ, բաշխմամբ և օգտագործմամբ:

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը տնտեսվարող սուբյեկտի կարողությունն է գործել և զարգանալ, պահպանել իր ակտիվների և պարտավորությունների հավասարակշռությունը փոփոխվող ներքին և արտաքին միջավայրում, ինչը երաշխավորում է նրա վճարունակությունը և ներդրումային գրավչությունը երկարաժամկետ հեռանկարում` սահմաններում: ռիսկի ընդունելի մակարդակ: Կայուն ֆինանսական դիրքը ձեռք է բերվում սեփական կապիտալի համարժեքությամբ, ակտիվների լավ որակով, շահութաբերության բավարար մակարդակով` հաշվի առնելով գործառնական և ֆինանսական ռիսկերը, իրացվելիության համարժեքությունը, կայուն եկամուտը և փոխառու միջոցներ հայթայթելու լայն հնարավորությունները:

Ձեռնարկության կայունության վրա ազդում են տարբեր գործոններ. ձեռնարկության դիրքը ապրանքային շուկայում. էժան, բարձրորակ և շուկայական ապրանքների արտադրություն և թողարկում; նրա ներուժը գործարար համագործակցության մեջ. արտաքին վարկատուներից և ներդրողներից կախվածության աստիճանը. անվճարունակ պարտապանների առկայությունը. բիզնեսի և ֆինանսական գործարքների արդյունավետությունը և այլն:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրող ցուցիչներից է նրա վճարունակությունը, այսինքն՝ կանխիկ եղանակով իրենց վճարային պարտավորությունները ժամանակին մարելու հնարավորությունը, ընթացիկ կանխիկ մուտքերից վճարման ենթակա պարտքերը փոխհատուցելու պատրաստակամություն: Միևնույն ժամանակ, ձեռնարկությունը համարվում է վճարունակ, երբ այն կարողանում է ժամանակին և ամբողջությամբ կատարել առևտրային, վարկային և այլ դրամական գործարքներից բխող վճարային պարտավորությունները՝ իրացնելով ընթացիկ ակտիվները: Վճարունակության վերլուծությունը, որն իրականացվում է հաշվեկշռի տվյալների հիման վրա, անհրաժեշտ է ոչ միայն ձեռնարկության համար ֆինանսական գործունեությունը գնահատելու և կանխատեսելու համար, այլ նաև արտաքին ներդրողների համար (օրինակ՝ բանկերի): Հաշվի առնելով դա, վճարունակությունը ազդում է արտաքին միջոցների աղբյուրներ ներգրավելու ունակության վրա:

Վճարունակությունը բնութագրելիս անհրաժեշտ է հաշվի առնել բանկերում, ձեռնարկության դրամարկղում հաշվարկային հաշիվների վրա դրամական միջոցների առկայությունը, կորուստները, ժամկետանց դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքերը, վարկերը և ժամանակին չմարված վարկերը: Միևնույն ժամանակ, վճարունակությունն ազդում է առևտրային գործարքների ձևերի և պայմանների վրա։ Ձեռնարկության վճարունակության բարելավումը անքակտելիորեն կապված է շրջանառու միջոցների կառավարման քաղաքականության հետ, որն ուղղված է նվազագույնի հասցնելու ֆինանսական պարտավորությունները:

Հաշվեկշռում վճարունակության գնահատումն իրականացվում է բնութագրերի հիման վրա իրացվելիությունընթացիկ ակտիվները, որոնք որոշվում են դրանք դրամական միջոցների վերածելու համար անհրաժեշտ ժամանակով:

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը տնտեսվարող սուբյեկտի՝ ակտիվները դրամական միջոցների վերածելու և իր վճարային պարտավորությունները մարելու կարողությունն է, ավելի ճիշտ՝ դա ձեռնարկության պարտքային պարտավորությունների ծածկման աստիճանն է իր ակտիվներով, դրանք դրամական միջոցների վերածելու ժամկետը: համապատասխանում է վճարային պարտավորությունների մարման ժամկետին:

Իրացվելիությունը պետք է դիտարկել երկու տեսանկյունից՝ որպես ակտիվի վաճառքի համար պահանջվող ժամանակ և որպես դրա վաճառքից ստացված գումար: Միաժամանակ պետք է հաշվի առնել, որ ակտիվները կարող են վաճառվել կարճ ժամանակում, բայց գնի զգալի զեղչով։

Հաշվեկշռի իրացվելիությունը վերլուծելիս համեմատվում են ակտիվները` խմբավորված ըստ իրացվելիության աստիճանի, պարտավորությունների գծով` խմբավորված ըստ դրանց մարման ժամկետի:

Կարճաժամկետ իրացվելիության բացակայությունը կարող է նշանակել, որ կազմակերպությունը չի կարող օգտվել բիզնեսի հնարավորություններից, եթե այդպիսիք կան, (օրինակ՝ շահավետ զեղչեր ձեռք բերելու համար): Այսպիսով, իրացվելիության ցածր մակարդակը հանգեցնում է ձեռնարկության վարչակազմի ազատ գործողությունների բացակայությանը։ Իրացվելիության հետևանքն է ձեռնարկության անկարողությունը վճարել իր ընթացիկ պարտքերը և կատարել ընթացիկ պարտավորությունները, ինչը կարող է հանգեցնել երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումների և ակտիվների հարկադիր վաճառքի, իսկ ծայրահեղ դեպքում՝ չվճարումների և սնանկացման: Ձեռնարկությունը սնանկ ճանաչելու հիմք է հանդիսանում նրա նկատմամբ ֆինանսական և գույքային պահանջներ ունեցող իրավաբանական և ֆիզիկական անձանց պահանջները չկատարելը: Այսպիսով, իրացվելիության գործակիցների հաշվարկն ու վերլուծությունը հնարավորություն է տալիս բացահայտել ընթացիկ պարտավորությունների ֆինանսական ռեսուրսներով ապահովվածության աստիճանը:

Վճարունակություն և իրացվելիություն հասկացությունները շատ մոտ են, բայց երկրորդն ավելի տարողունակ է։ Ձեռնարկության մնացորդի իրացվելիության աստիճանը կախված է դրա վճարունակությունից: Իրացվելիության վերլուծությունը կայանում է նրանում, որ համեմատելով ակտիվի միջոցները` խմբավորված ըստ նվազող իրացվելիության աստիճանի, պարտավորության կարճաժամկետ պարտավորությունների հետ, որոնք խմբավորված են ըստ դրանց մարման հրատապության աստիճանի:

Բացարձակ ցուցանիշների հետ մեկտեղ հաշվարկվում են հարաբերական ցուցանիշներ՝ իրացվելիությունը և վճարունակությունը գնահատելու համար։ Այս ցուցանիշները հետաքրքրություն են ներկայացնում ոչ միայն կառավարման, այլ նաև վերլուծության արտաքին սուբյեկտների համար՝ գործակիցը բացարձակ իրացվելիություն– հումքի և նյութերի մատակարարների համար, ներկա իրացվելիություն ներդրողների համար:

Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական վիճակի վերլուծության հիմնական խնդիրներից մեկն այն բնութագրող ցուցանիշների ուսումնասիրությունն է: ֆինանսական կայունություն, որը որոշվում է դրանց ձևավորման սեփական և փոխառու աղբյուրների կողմից պահուստների և ծախսերի ապահովման աստիճանով, սեփական և փոխառու միջոցների ծավալի հարաբերակցությամբ ֆինանսավորման պահուստներում և ծախսերում և բնութագրվում է բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների համակարգով: Միևնույն ժամանակ, բացարձակ ցուցանիշները բնութագրում են ձեռնարկությունում սեփական, փոխառու և փոխառու միջոցների կառուցվածքը դրամական միավորներով: Հարաբերական ցուցանիշները հնարավորություն են տալիս բացահայտել սեփական, փոխառու և փոխառու միջոցների առկայության և դրանց օգտագործման ուղղության միջև կապը և բնութագրվում են սեփական շրջանառու միջոցների տրամադրման հարաբերակցությամբ, սեփական միջոցներով պաշարների տրամադրման հարաբերակցությամբ. սեփական կապիտալի մանևրելու գործակիցը, երկարաժամկետ ֆինանսական ռեսուրսների ներդրման գործակիցը, ներգրավված կապիտալի կառուցվածքի գործակիցը, կրեդիտորական պարտքի և այլ պարտավորությունների գործակիցը և այլն:

Ֆինանսական կայունությունը վկայում է ձեռնարկության ծախսերի նկատմամբ եկամուտների գերազանցման մասին, ապահովում է միջոցների ազատ մանևրում և դրանց արդյունավետ օգտագործման միջոցով նպաստում է արտադրանքի արտադրության և վաճառքի անխափան գործընթացին:

Ֆինանսական կայունությունը շուկայական հարաբերությունների պայմաններում ձեռնարկության կայուն դիրքի հիմքն է: Պետք է հաշվի առնել, որ այն ենթակա է արտաքին և ներքին գործոնների ազդեցության։ Ներքին գործոնները ներառում են կազմակերպության արդյունաբերական պատկանելությունը. արտադրված արտադրանքի (ծառայությունների) կառուցվածքը, դրա մասնաբաժինը ընդհանուր արդյունավետ պահանջարկի մեջ. վճարված կանոնադրական կապիտալի չափը. ծախսերի չափը, դրանց դինամիկան կանխիկ եկամուտների համեմատ. գույքի և ֆինանսական ռեսուրսների, ներառյալ պաշարների և պահուստների վիճակը, դրանց կազմը և կառուցվածքը.

Արտաքին գործոնները ներառում են կառավարման տնտեսական պայմանների ազդեցությունը, գիտական ​​և տեխնոլոգիական առաջընթացի զարգացման աստիճանը, արդյունավետ պահանջարկը և սպառողների եկամտի մակարդակը, կառավարության հարկային վարկային քաղաքականությունը, կազմակերպության գործունեությունը վերահսկելու օրենսդրական ակտերը, արտաքին տնտեսական հարաբերությունները, հասարակության արժեհամակարգը և այլն, այդ գործոնները տնտեսվարող սուբյեկտն ի վիճակի չէ, հետևաբար, պետք է հարմարվի դրանց ազդեցությանը:

Գործոնների նման բազմազանությունը ստորաբաժանում է դիմադրությունը ըստ տեսակի: Այսպիսով, ձեռնարկության հետ կապված, կախված դրա վրա ազդող գործոններից, այն կարող է լինել՝ ներքին և արտաքին, ընդհանուր (գին), ֆինանսական։ Ներքին կայունությունը ձեռնարկության այնպիսի ընդհանուր ֆինանսական վիճակն է, որն ապահովում է նրա գործունեության հետևողականորեն բարձր արդյունք: Դրա ձեռքբերումը հիմնված է ներքին և արտաքին գործոնների փոփոխությունների ակտիվ արձագանքման սկզբունքի վրա: Ձեռնարկության արտաքին կայունությունը պայմանավորված է տնտեսական միջավայրի կայունությամբ, որում իրականացվում է նրա գործունեությունը: Այն ձեռք է բերվում ողջ երկրում շուկայական տնտեսության կառավարման համապատասխան համակարգով:

Ֆինանսական կայունության վերլուծությունը հիմնված է հիմնականում հարաբերական ցուցանիշների վրա, քանի որ գնաճային պայմաններում բացարձակ հաշվեկշռային ցուցանիշները շատ դժվար է համեմատելի ձևի բերել: Վերլուծված ձեռնարկության հարաբերական կատարողականը կարելի է համեմատել.

• ընդհանուր ընդունված «նորմեր» ռիսկի աստիճանը գնահատելու և սնանկության հավանականությունը կանխատեսելու համար.
• նմանատիպ տվյալներ այլ ձեռնարկություններից, որոնք թույլ են տալիս բացահայտել ձեռնարկության ուժեղ և թույլ կողմերը և նրա հնարավորությունները.
• նախորդ տարիների նմանատիպ տվյալներ՝ ֆինանսական վիճակի բարելավման կամ վատթարացման միտումները ուսումնասիրելու համար:

Ձեռնարկության ընդհանուր կայունությունն այնպիսի դրամական հոսք է, որն ապահովում է միջոցների ստացման (եկամտի) մշտական ​​գերազանցում դրանց ծախսերի նկատմամբ: Ֆինանսական կայունությունը եկամտի կայուն գերազանցման արտացոլումն է ծախսերի նկատմամբ, ապահովում է ձեռնարկության միջոցների ազատ մանևրումը և դրանց արդյունավետ օգտագործման միջոցով նպաստում է արտադրանքի անխափան արտադրությանը և վաճառքին: Հետևաբար, ֆինանսական կայունությունը ձևավորվում է բոլոր արտադրական և տնտեսական գործունեության գործընթացում և հանդիսանում է ձեռնարկության կայունության հիմնական բաղադրիչը:

Ֆինանսական կայունությունն ապահովելու համար ձեռնարկությունը պետք է ունենա կապիտալի ճկուն կառուցվածք, կարողանա իր շարժումը կազմակերպել այնպես, որ ապահովի եկամտի մշտական ​​գերազանցում ծախսերի նկատմամբ, որպեսզի պահպանի վճարունակությունը և ստեղծի պայմաններ ինքնաֆինանսավորման համար: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը, կայունությունը և կայունությունը կախված են նրա արտադրական, առևտրային և ֆինանսական գործունեության արդյունքներից: Եթե ​​արտադրական և ֆինանսական պլանները հաջողությամբ իրականացվեն, ապա դա դրականորեն է ազդում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա: Հետևաբար, կայուն ֆինանսական վիճակը պատահական չէ, այլ ձեռնարկության տնտեսական գործունեության արդյունքները որոշող գործոնների ողջ համալիրի գրագետ, հմուտ կառավարման արդյունք:

Ֆինանսական կայունությունը անվտանգության որոշակի սահմանի արդյունք է, որը պաշտպանում է ձեռնարկությունը արտաքին գործոնների հանկարծակի փոփոխությունների հետ կապված ռիսկերից:

Ձեռնարկության ֆինանսական կատարողականի ընդհանրացնող բնութագրիչները ցուցանիշներ են շահութաբերություն, որոնք բնութագրում են ձեռնարկության արդյունավետությունը որպես ամբողջություն, արտադրության եկամտաբերությունը, ձեռնարկատիրական, ներդրումային գործունեությունը, ծախսերի փոխհատուցումը և այլն։ Նրանք բնութագրում են կառավարման վերջնական արդյունքները ավելի լիարժեք, քան շահույթը, քանի որ դրանց արժեքը ցույց է տալիս ազդեցության հարաբերակցությունը օգտագործված ռեսուրսներին:

Շահութաբերության հիմնական ցուցանիշները կարելի է խմբավորել հետևյալ խմբերի.

1) ապրանքների շահութաբերության ցուցանիշները, որոնք հաշվարկվում են արտադրանքի վաճառքից ստացված հասույթի (աշխատանքի կատարում, ծառայությունների մատուցում) և դրա արտադրության և վաճառքի ծախսերի հիման վրա: Դրանք ներառում են վաճառքի շահութաբերությունը, հիմնական գործունեության շահութաբերությունը (ծախսերի փոխհատուցում);

2) գույքի շահութաբերության ցուցանիշները` ակտիվների շահութաբերությունը, հիմնական միջոցների և այլ ոչ ընթացիկ ակտիվների շահութաբերությունը և ընթացիկ ակտիվների շահութաբերությունը.

3) օգտագործված կապիտալի շահութաբերության ցուցանիշները, որոնք հաշվարկվում են ներդրված կապիտալի հիման վրա և բնութագրում սեփական կապիտալի և մշտական ​​կապիտալի շահութաբերությունը.

Շահութաբերության ցուցանիշների հետ մեկտեղ ձեռնարկության արդյունավետությունը բնութագրվում է ցուցանիշներով ձեռնարկատիրական գործունեություն. Բիզնես գործունեությունը հասկացվում է որպես ձեռնարկության կատարողականություն առաջադեմ ռեսուրսների քանակի կամ արտադրության գործընթացում դրանց սպառման քանակի հետ կապված: Բիզնես գործունեությունը դրսևորվում է տնտեսվարող սուբյեկտի զարգացման դինամիզմով, նրա նպատակներին հասնելու, ինչպես նաև միջոցների շրջանառության արագությամբ, որից կախված է տարեկան շրջանառության չափը։ Միևնույն ժամանակ, պայմանականորեն ֆիքսված ծախսերի հարաբերական արժեքը կապված է շրջանառության չափի և, հետևաբար, դրանց շրջանառության հետ, քանի որ որքան արագ է շրջանառությունը, այնքան այդ ծախսերը ավելի քիչ են ընկնում յուրաքանչյուր շրջանառության վրա:

Ֆինանսական առումով բիզնես ակտիվությունը դրսևորվում է առաջին հերթին միջոցների շրջանառության արագությամբ։ Բիզնեսի գործունեության վերլուծությունը տարբեր ֆինանսական գործակիցների մակարդակներն ու դինամիկան ուսումնասիրելն է՝ շրջանառության ցուցանիշները: Բիզնեսի գործունեությունը վերլուծելու համար կազմակերպությունն օգտագործում է ցուցիչների երկու խումբ.

• շրջանառության ընդհանուր ցուցանիշներ (շրջանառության հարաբերակցություն; մեկ շրջանառության տևողությունը, շրջանառու միջոցների բացթողում/ ներգրավում):
• գործունեության մակարդակի ցուցանիշներ (ընդհանուր կապիտալի շրջանառության գործակից, ոչ նյութական ակտիվների շահութաբերություն, կապիտալի արտադրողականություն, սեփական կապիտալի շահութաբերության գործակից):

Ֆոնդերի շրջանառության այս կամ այն ​​փուլում շրջանառության արագացումը ենթադրում է այլ փուլերում շրջանառության արագացում: Ձեռնարկության գույքում ներդրված միջոցների շրջանառությունը կարելի է գնահատել՝ օգտագործելով շրջանառության արագությունը և ժամկետը: Այսպիսով, շրջանառության դրույքաչափը որոշվում է շրջանառությունների քանակով, որոնք իրականացվում են վերլուծված ժամանակահատվածում ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների միջոցով, որոնք տրամադրվել են շրջանառու միջոցների ձևավորման համար:

Շրջանառության ժամանակահատվածը բնութագրվում է միջին ժամանակահատվածով, որի համար արտադրական և առևտրային գործառնություններում ներդրված միջոցները վերադարձվում են ձեռնարկության տնտեսական գործունեությանը:

Ձեռնարկության ֆինանսական բարեկեցության հիմնական պայմաններից է միջոցների ներհոսքը՝ իր պարտավորությունները հոգալու համար։ Ձեռնարկության հաշվին նման նվազագույն պարտադիր դրամական պահուստի բացակայությունը վկայում է ֆինանսական դժվարությունների առկայության մասին: Կանխիկի չափազանց մեծ քանակությունը հանգեցնում է նրան, որ ընկերությունը կրում է վնասներ, որոնք կապված են, առաջին հերթին, փողի գնաճի և արժեզրկման, և, երկրորդ, դրանց շահութաբեր տեղաբաշխման և լրացուցիչ եկամուտների կորցրած հնարավորության հետ: Այս առումով անհրաժեշտ է դրամական հոսքերի վերլուծություն անցկացնել, որը թույլ է տալիս գնահատել ռացիոնալությունը դրամական միջոցների հոսքերի կառավարումձեռնարկությունում։

Նման վերլուծության հիմնական նպատակն է բացահայտել միջոցների պակասի (ավելցուկի) պատճառները, որոշել դրանց ստացման աղբյուրները և ծախսերի ուղղությունները՝ ձեռնարկության ընթացիկ իրացվելիությունն ու վճարունակությունը վերահսկելու համար, գնահատել ձեռնարկության ստեղծման կարողությունը: միջոցներ՝ նախատեսված ծախսերի և վճարումների համար անհրաժեշտ չափով և ժամկետներում։

Ձեռնարկությունում ֆինանսական միջոցների շարժն իրականացվում է դրամական միջոցների հոսքերի տեսքով։ Տնտեսվարող սուբյեկտի ֆինանսական վիճակը գնահատելու համար կարևոր է ոչ միայն դրամական միջոցների հոսքի չափը, այլև դրա շարժի ինտենսիվությունը վերլուծված ժամանակահատվածում:

Դրամական միջոցների հոսքերի վերլուծությունը թույլ է տալիս պահպանել ներդրված կապիտալի օպտիմալ արժեքը և կառուցվածքը դրամական միջոցներով` որոշակի ժամանակահատվածի համար դրամական միջոցների հոսքի առավելագույն չափը ստանալու համար:

Այսպիսով, ձեռնարկության վճարունակության ցուցանիշները որոշում են նրա կարողությունն ու կարողությունը ժամանակին և ամբողջությամբ կատարել վճարային պարտավորությունները, և իրացվելիությունը ցույց է տալիս, թե որքան արագ դա կարելի է անել: Ֆինանսական կայունությունը ապահովում է միջոցների ազատ մանևրումը և դրանց արդյունավետ օգտագործման միջոցով նպաստում է արտադրանքի արտադրության և իրացման անխափան գործընթացին։ Շահութաբերությունը ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքների ընդհանրացնող հատկանիշն է, քանի որ թույլ է տալիս համեմատել ներդրված ռեսուրսները ձեռնարկության վերջնական արդյունքի հետ: Բիզնես գործունեությունը թույլ է տալիս ժամանակին որոշումներ կայացնել ձեռնարկության նպատակների վերաբերյալ, ակտիվորեն շփվել գործընկերների հետ: Ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքի օպտիմալացման հիման վրա հնարավոր է բացահայտել մուտքային դրամական հոսքերի նոր աղբյուրներ: Այնուամենայնիվ, ձեռնարկության ընդհանուր ֆինանսական կայունությունը որոշելու համար անհրաժեշտ է օգտագործել այս ցուցանիշների համակցությունը: Միևնույն ժամանակ, ֆինանսական վիճակի համապարփակ վերլուծության արդյունքները հնարավորություն են տալիս որոշումներ կայացնել արտաքին և ներքին գործոնների բացասական ազդեցությունը վերացնելու համար: Համակարգված ֆինանսատնտեսական վերլուծության հիման վրա է մշակվում պլանավորման և կանխատեսման արդյունավետ համակարգ, իրականացվում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի և ներդրումային գրավչության վարկանիշային գնահատում:

Ֆինանսական որոշումներ կայացնելու համար անհրաժեշտ է ունենալ եկամուտների և ծախսերի, շահույթի և վնասի հստակ դասակարգում, որպեսզի որոշվի եկամտի հիմնական աղբյուրը և դրանց օգտագործման ուղղությունը, որպեսզի կարողանանք օբյեկտիվորեն վերլուծել ներքին և ներքին ազդեցությունները: արտաքին գործոնները (մասնավորապես, հարկումը) ձեռնարկության արդյունավետության վրա, արագորեն նախնական տեղեկատվություն ստանալու համար ֆինանսական կայունությունը վերլուծաբանի համար հարմար ձևով գնահատելու համար:

Ֆինանսական գործունեություն որպես բաղադրիչՏնտեսական գործունեությունը պետք է ուղղված լինի ֆինանսական ռեսուրսների ծրագրված մուտքի և ծախսման ապահովմանը, հաշվարկային կարգապահության իրականացմանը, սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի ռացիոնալ համամասնությունների ձեռքբերմանը և դրա առավել արդյունավետ օգտագործմանը:

Ֆինանսական վիճակի վերլուծության հիմնական նպատակն է ժամանակին բացահայտել և վերացնել ֆինանսական գործունեության թերությունները և ռեզերվներ գտնել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի և դրա վճարունակության բարելավման համար: Դրա համար անհրաժեշտ է լուծել հետևյալ խնդիրները.

• ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ժամանակին և օբյեկտիվ ախտորոշում, նրա «ցավի կետերի» հաստատում և դրանց ձևավորման պատճառների ուսումնասիրություն:
• ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի, վճարունակության և ֆինանսական կայունության բարելավման համար պահուստների հայտնաբերում:
• ֆինանսական ռեսուրսների առավել արդյունավետ օգտագործման և ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ամրապնդմանն ուղղված հատուկ առաջարկությունների մշակում:
• հնարավոր ֆինանսական արդյունքների կանխատեսում և ֆինանսական վիճակի մոդելների մշակում՝ ռեսուրսների օգտագործման տարբեր տարբերակներով:

Ֆինանսական վիճակի գնահատումը կարող է իրականացվել տարբեր աստիճանի մանրամասնությամբ՝ կախված վերլուծության նպատակից, առկա տեղեկատվությունից և այլն: Ֆինանսական վերլուծության բովանդակությունը և հիմնական թիրախը ֆինանսական վիճակի գնահատումն է և ռացիոնալ ֆինանսական քաղաքականության միջոցով տնտեսվարող սուբյեկտի գործունեության արդյունավետության բարձրացման հնարավորության բացահայտումը: Տնտեսվարող սուբյեկտի ֆինանսական վիճակը բնութագրվում է նրա ֆինանսական մրցունակության (այսինքն՝ վճարունակության, վարկունակության), ֆինանսական ռեսուրսների և կապիտալի օգտագործման, պետության և այլ տնտեսվարող սուբյեկտների նկատմամբ պարտավորությունների կատարման համար։

Ավանդական իմաստով ֆինանսական վերլուծությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման և կանխատեսման մեթոդ է` հիմնվելով նրա ֆինանսական հաշվետվությունների վրա: Ընդունված է տարբերակել ֆինանսական վերլուծության երկու տեսակ՝ ներքին և արտաքին: Ներքին վերլուծությունն իրականացվում է ձեռնարկության աշխատակիցների (ֆինանսական մենեջերների) կողմից: Արտաքին վերլուծությունն իրականացվում է վերլուծաբանների կողմից, ովքեր օտար են ձեռնարկությանը (օրինակ՝ աուդիտորներ):

Ներքին վերլուծությունը կապիտալի ձևավորման, տեղաբաշխման և օգտագործման մեխանիզմի ուսումնասիրություն է՝ ֆինանսական վիճակի ամրապնդման, շահութաբերության բարձրացման և ձեռնարկության սեփական կապիտալի ավելացման համար պահուստների որոնման նպատակով: Արտաքին վերլուծությունը տնտեսվարող սուբյեկտի ֆինանսական վիճակի ուսումնասիրությունն է՝ կանխատեսելու կապիտալի ներդրման ռիսկի աստիճանը և դրա շահութաբերության մակարդակը: Ներքին վերլուծությունն իրականացվում է ձեռնարկության ծառայությունների կողմից, դրա արդյունքներն օգտագործվում են ֆինանսական վիճակի պլանավորման, մոնիտորինգի և կանխատեսման համար: Դրա նպատակն է ապահովել միջոցների կանոնավոր հոսք և տեղաբաշխել սեփական և փոխառու միջոցներն այնպես, որ առավելագույն շահույթ ստանա և բացառի սնանկությունը: Արտաքին վերլուծությունն իրականացվում է ներդրողների, նյութական և ֆինանսական ռեսուրսների մատակարարների, կարգավորող մարմինների կողմից՝ հրապարակված հաշվետվությունների հիման վրա: Դրա նպատակն է ստեղծել շահավետ ներդրման հնարավորություն՝ առավելագույնի հասցնելու շահույթը և վերացնելու կորուստները:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության նպատակներին հասնելն իրականացվում է տարբեր մեթոդների և տեխնիկայի օգնությամբ: Գոյություն ունեն ֆինանսական վերլուծության մեթոդների տարբեր դասակարգումներ: Ֆինանսական վերլուծության պրակտիկան մշակել է ֆինանսական հաշվետվությունների ընթերցման (վերլուծության մեթոդ) հիմնական կանոնները: Դրանցից կարելի է առանձնացնել 6 հիմնական.

• Հորիզոնական (ժամանակավոր) վերլուծություն - յուրաքանչյուր հաշվետու դիրքի համեմատություն նախորդ ժամանակաշրջանի հետ;
• Ուղղահայաց (կառուցվածքային) վերլուծություն - վերջնական ֆինանսական ցուցանիշների կառուցվածքի որոշում և յուրաքանչյուր հաշվետու դիրքի ազդեցության բացահայտում ընդհանուր արդյունքի վրա.
• Միտման վերլուծություն - յուրաքանչյուր հաշվետու դիրքի համեմատություն նախորդ մի շարք ժամանակաշրջանների հետ և ցուցիչի դինամիկայի հիմնական միտումի որոշում, առանձին ժամանակաշրջանների պատահական արտաքին և անհատական ​​հատկանիշներից մաքրված - հեռանկարային կանխատեսումների վերլուծություն;
• Հարաբերական ցուցանիշների վերլուծություն (ֆինանսական գործակիցներ) - հաշվետվության տարբեր ձևերի թվային գործակիցների հաշվարկ, ցուցանիշների փոխկապակցվածության որոշում:
• Համեմատական ​​վերլուծություն - բաժանվում է. ֆերմայում - ձեռնարկության և դուստր ձեռնարկությունների կամ ստորաբաժանումների հիմնական ցուցանիշների համեմատություն. միջֆերմերային - ձեռնարկության կատարողականը համեմատելով մրցակիցների կատարողականի հետ արդյունաբերության միջին ցուցանիշի հետ:
• Գործոնային վերլուծություն - արդյունքի ցուցանիշի վրա առանձին գործոնների (պատճառների) ազդեցության վերլուծություն:

Ավանդական ֆինանսական վերլուծության ալգորիթմը ներառում է հետևյալ քայլերը.

1. Անհրաժեշտ տեղեկատվության հավաքագրում (ծավալը կախված է ֆինանսական վերլուծության առաջադրանքներից և տեսակից): Տեղեկատվության մշակում (վերլուծական աղյուսակների և հաշվետվության համախմբված ձևերի կազմում):
2. Ֆինանսական հաշվետվությունների հոդվածների փոփոխությունների ցուցանիշների հաշվարկ.
3. Ֆինանսական գործունեության հիմնական ասպեկտների կամ միջանկյալ ֆինանսական ագրեգատների (ֆինանսական կայունություն, վճարունակություն, շահութաբերություն) ֆինանսական գործակիցների հաշվարկ:
4. Ֆինանսական գործակիցների արժեքների համեմատական ​​վերլուծություն ստանդարտների հետ (ընդհանուր ճանաչված և արդյունաբերության միջին):
5. Ֆինանսական գործակիցների փոփոխությունների վերլուծություն (վատթարացման կամ բարելավման միտումների հայտնաբերում):
6. Մշակված տվյալների մեկնաբանման հիման վրա ընկերության ֆինանսական վիճակի վերաբերյալ կարծիքի կազմում.

Վերլուծական հաշվարկները կատարվում են կամ որպես էքսպրես վերլուծության կամ խորը վերլուծության մաս:

Էքսպրես վերլուծության նպատակը առևտրային կազմակերպության զարգացման ֆինանսական բարեկեցության և դինամիկայի տեսողական գնահատումն է, որը դժվար չէ ալգորիթմների իրականացման ժամանակի և աշխատասիրության առումով:

Խորը վերլուծությունը սահմանում, ընդլայնում կամ լրացնում է անհատական ​​էքսպրես վերլուծության ընթացակարգերը:

Ցուցանիշների և գործակիցների համակարգ
Առևտրային կազմակերպության սեփականության կարգավիճակը, իրացվելիությունը, ֆինանսական կայունությունը, ձեռնարկատիրական ակտիվությունը, եկամտաբերությունը, արժեթղթերի շուկայում դիրքը բնութագրող ցուցանիշների վեց խումբ կա:

1. Առևտրային կազմակերպության գույքային դրության հիմնական բնութագրիչներն են.

• իր տրամադրության տակ գտնվող տնտեսական ակտիվների գումարը (առավել հաճախ դա հասկացվում է որպես արժույթ, այսինքն. հաշվեկշիռ, չնայած շուկայական պայմաններում, և առավել ևս գնաճային պայմաններում, այս գնահատումը բացարձակապես չի համընկնում կազմակերպության շուկայական արժեքի հետ. );
• ոչ ընթացիկ ակտիվների մասնաբաժինը հաշվեկշռում.
• հիմնական միջոցների ակտիվ մասի մասնաբաժինը, մաշվածության գործակիցը.

2. Առևտրային կազմակերպության իրացվելիության և վճարունակության հիմնական բնութագրերն են.

• սեփական շրջանառու միջոցների չափը,
• ընթացիկ, արագ և բացարձակ իրացվելիության գործակիցները.

3. Առևտրային կազմակերպության ֆինանսական կայունությունը բնութագրվում է հետևյալ ցուցանիշներով.

• ինքնավարության գործակիցըցույց է տալիս սեփական միջոցների մասնաբաժինը ձեռնարկության միջոցների ընդհանուր ծավալում
• ֆինանսական կայունության գործակիցըցույց է տալիս, թե ընթացիկ պարտավորությունների որ մասը կարող է մարվել ընկերության սեփական կապիտալով
• ցույց է տալիս սեփական միջոցների մասնաբաժինը ձեռնարկության ընդհանուր պարտքում
• ներգրավված և սեփական միջոցների հարաբերակցությունըցույց է տալիս ձեռնարկության կողմից հավաքագրված միջոցների արժեքը 1 ռուբլու դիմաց: սեփական
• սեփական միջոցների մանևրելու գործակիցըցույց է տալիս ընկերության սեփական միջոցների շարժունակության աստիճանը.

4. Գործարար գործունեության հիմնական ցուցանիշները.

• ակտիվների, եկամուտների և շահույթի աճի տեմպերի հարաբերակցությունը.
• շրջանառության ցուցանիշներ;
• կապիտալի արտադրողականություն;
• աշխատանքի արտադրողականություն;
• գործառնական և ֆինանսական ցիկլի տևողությունը.

5. Առևտրային կազմակերպության ֆինանսատնտեսական գործունեության շահութաբերությունը բնութագրվում է ցուցանիշներով.

• շահույթ;
• արտադրանքի շահութաբերություն;
• կանխավճարային կապիտալի վերադարձ;
• սեփական կապիտալի շահութաբերությունը.

6. Արժեթղթերի շուկայում իրավիճակի ցուցանիշները.

• առևտրային կազմակերպության շուկայական արժեքը.
• մեկ բաժնետոմսի շահույթ;
• բաժնետոմսերի (պարտատոմսերի) ընդհանուր եկամուտը.
• բաժնետոմսերի (պարտատոմսերի) կապիտալացված եկամտաբերությունը:

Գործակիցների ճնշող մեծամասնությունը հաշվարկվում է ըստ հաշվեկշռի և ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվության. Ընդ որում, հաշվարկը կարող է իրականացվել կա՛մ ուղղակիորեն՝ ըստ հաշվետվական տվյալների, կա՛մ սեղմված հաշվեկշռի միջոցով: Հաշվեկշռի կոնվոլյուցիան (համախմբումը) իրականացվում է միատարր հոդվածները խմբերի մեջ միավորելով: Այսպիսով, հաշվեկշռի հոդվածների քանակը կարող է կտրուկ կրճատվել և դրա տեսանելիությունը մեծացնել։ Այս տեխնիկան հատկապես օգտակար և անհրաժեշտ է ներքին և արտասահմանյան առևտրային կազմակերպությունների հաշվեկշիռների համեմատական ​​վերլուծության մեջ: Տնտեսապես զարգացած երկրներում հաշվեկշռի կառուցվածքի խիստ կարգավորում չկա։ Հետեւաբար, առաջին քայլերից մեկը համեմատական ​​վերլուծությունհաշվեկշիռները հոդվածների կազմով համադրելի կառուցվածքի բերելն է։ Կովոլյուցիան կարող է օգտագործվել նաև վերլուծական գործակիցների հաշվարկման համար հաշվեկշիռ պատրաստելիս. Հոդվածների համախմբումն այս դեպքում ավելի մեծ պարզություն է ձեռք բերում հաշվեկշռի ընթերցման համար և պարզեցնում է հաշվարկների ալգորիթմները:

Հաշվապահական և վերլուծական աշխատանքում բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների օգնությամբ կարելի է իրականացնել մի քանի տեսակի վերլուծություններ.

• Ֆինանսական վիճակի համապարփակ գնահատում
• Հաշվապահական հաշվառման օբյեկտների առանձին խմբի կամ կազմակերպության գործունեության առանձին ասպեկտի գնահատում
• Պահուստների ֆինանսավորման պրակտիկայի գնահատում. Գնահատվում է հումքի, նյութերի, պատրաստի արտադրանքի պաշարների և ծածկույթի աղբյուրների հարաբերակցությունը: Վերլուծության այս հատվածը հատկապես կարևոր է առևտրային կազմակերպությունների համար, որոնց հաշվեկշռում բաժնետոմսերը զգալի մասնաբաժին են զբաղեցնում։ Նման վերլուծության իմաստն այն է, որ ստուգվի, թե միջոցների որ աղբյուրները և ինչ չափով են օգտագործվում արտադրական (ապրանքային) պաշարները ծածկելու համար։
• Հաշվեկշռի կառուցվածքի բավարարվածության աստիճանի գնահատում. Թիվ 498 որոշման համաձայն հաշվեկշռի կառուցվածքի բավարարվածության գնահատման ցուցանիշներն են՝ ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը (CLT); սեփական շրջանառու միջոցներով ապահովվածության գործակիցը (Կոս) և վճարունակության վերականգնման (կորստի) գործակիցը (Կուվ):
• Վարկառուի վարկունակության գնահատումՊոտենցիալ վարկառուների վարկունակության գնահատման ֆորմալացված մեթոդները հիմնված են մի շարք գործակիցների հաշվարկի վրա, ինչպիսիք են ընթացիկ իրացվելիությունը և շահութաբերությունը, և դրանց համեմատությունը փոխատուի կողմից սահմանված որոշակի շեմային արժեքների հետ՝ հատուկ սանդղակի տեսքով: Կախված նրանից, թե վարկառուն որ դասին է պատկանում, նա կարող է որոշակի պայմաններով վարկ ստանալ։
• Բանկի հուսալիության վարկանիշներ. Վարկանիշները հիմնված են տարբեր ցուցանիշների վրա, հաշվարկման ալգորիթմները, որոնք նման են վերլուծության օբյեկտի ֆինանսական վիճակը բնութագրող վերը քննարկված գործակիցների հաշվարկման ալգորիթմներին և կառուցված են հաշվի առնելով բանկի գործունեության առանձնահատկությունները և դրա հաշվետվությունները: . Այս ցուցանիշները պարտադիր ներառում են իրացվելիության գործակիցներ։ Այս ցուցանիշների հիման վրա, որպես կանոն, կառուցվում է որոշակի ամփոփիչ չափանիշ՝ տալով բանկի հուսալիության ընդհանրացված գնահատականը։

Ֆինանսական վերլուծության համար տեղեկատվության աղբյուրները

Ֆինանսական վերլուծության համար տեղեկատվության աղբյուրը ֆինանսական հաշվետվությունների ստանդարտ ձևերն են.

• Հաշվեկշիռ (ձև թիվ 1)
• Հաշվետվություն ֆինանսական արդյունքների և դրանց օգտագործման վերաբերյալ (ձև թիվ 2).

Լրացուցիչ տվյալներ են անհրաժեշտ՝ խորը վերլուծություն կատարելու համար։ Կան չորս հիմնական դիրքեր, որոնց վերաբերյալ լրացուցիչ տեղեկություններ են պահանջվում:

1. Հաստատուն ծախսերի մասնաբաժինը ինքնարժեքում (վաճառված ապրանքների ինքնարժեքում).Վերլուծության համար առավել նշանակալից տեղեկատվությունը տրամադրվում է ծախսերի բաժանմամբ (արտացոլված թիվ 2 ձևում) փոփոխական և ֆիքսված բաղադրիչների: Հարմար է նկարագրել ծախսերի կառուցվածքը` սահմանելով հաստատուն ծախսերի մասնաբաժինը վաճառված ապրանքների ինքնարժեքում:

Ֆիքսված և փոփոխական ծախսերի բաշխումը թույլ է տալիս կատարել անկումային վերլուծություն, գնահատել վաճառվող ապրանքների և արտադրության գործընթացում սպառված նյութերի գների փոփոխությունների դինամիկան (հաշվարկել գնի գործակիցը), որոշել հիմնական գործունեությունից կորուստների պատճառները: (փոփոխական կամ հաստատուն ծախսերի աճ):

Լրացուցիչ տվյալների ընդհանուր ցանկից ամենակարևորը ծախսերի կառուցվածքի մասին տեղեկատվությունը:

«Տեղեկատվություն ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) արտադրության և վաճառքի ծախսերի մասին» 5-զ ձևը կարող է տեղեկատվության աղբյուր դառնալ ինքնարժեքի մեջ ֆիքսված ծախսերի մասնաբաժնի մասին: Այնուամենայնիվ, այս ձևի տեղեկատվությունը կարող է պահանջել լրացուցիչ մշակում, օրինակ՝ նյութերի, վառելիքի, էներգիայի ծախսերը բաժանելով փոփոխական և հաստատուն բաղադրիչների. վաճառված ապրանքների ծախսերի մասնաբաժնի բաշխում ժամանակաշրջանի ընդհանուր արժեքից.

Ժամանակաշրջանի համար ֆիքսված ծախսերի չափը որոշելու տարբերակներից մեկը ձեռնարկության առանձին արտադրամասերի և արտադրական օբյեկտների ժամանակաշրջանի համար վերադիր ծախսերի հաշվետվություններից (գնահատումներից) տեղեկատվության օգտագործումն է:

Հաճախ ձեռնարկությունները ունեն նմանատիպ հաշվետվության ձևեր՝ ընդհանուր բիզնեսի, խանութի ընդհանուր ծախսեր և սարքավորումների պահպանման և շահագործման ծախսեր, որոնք կազմվում են կազմակերպության յուրաքանչյուր խանութի (արտադրության, ծառայությունների) կողմից:
Յուրաքանչյուր արտադրամասի (ծառայություն, արտադրություն) հաշվետվությունների հիման վրա բաշխվում են հաստատագրված ծախսեր՝ դուրս գրվելով տվյալ ժամանակահատվածի արտադրության արժեքին: Ամփոփելով դրանք, դուք կարող եք գնահատել ձեռնարկության հաստատուն ծախսերի ընդհանուր գումարը, որը ներառված է տվյալ ժամանակահատվածում արտադրության արժեքի մեջ: Իմանալով, թե արտադրված արտադրանքի որ մասնաբաժինը վաճառվել է, կարելի է որոշել վաճառքի ինքնարժեքում ներառված ֆիքսված ծախսերի չափը:

Եթե ​​ընդհանուր արտադրամասի, ընդհանուր գործարանային ծախսերի և այլնի քաղվածքները: պարունակում են ծախսերի տարրեր, որոնք, ըստ էության, փոփոխականներ են, այդ փաստաթղթերի լրացուցիչ մշակում է պահանջվում: Օրինակ, ընդհանուր խանութի ծախսերի թերթիկները կարող են պարունակել աջակցող աշխատողների աշխատավարձերը՝ հատի դրույքաչափով:
Այս դեպքում օժանդակ աշխատողների աշխատավարձերը փոփոխական են և պետք է վերագրվեն տվյալ ժամանակաշրջանի փոփոխական ծախսերին:

2. Հիմնական միջոցների և ոչ նյութական ակտիվների մաշվածության ընդհանուր գումարը.Գույքի վիճակը գնահատելու և դրամական միջոցների հոսքերի մասին հաշվետվություն կազմելու համար անհրաժեշտ է իմանալ յուրաքանչյուր վերլուծված հաշվետու ամսաթվի համար հաշվեգրված հիմնական միջոցների և ոչ նյութական ակտիվների մաշվածության ընդհանուր գումարը:

«Մաշվածության ենթակա գույք» 3-րդ բաժնի (Հավելված 5 հաշվեկշռի) հղումը կարող է տեղեկատվության աղբյուր ծառայել հիմնական միջոցների և ոչ նյութական ակտիվների ամորտիզացիոն նվազեցումների չափի վերաբերյալ որոշակի հաշվետու ամսաթվի դրությամբ:

3. Ներգրավված ֆինանսավորման աղբյուրների համար ժամանակաշրջանի համար հաշվարկված տոկոսների չափը.Ֆինանսական լծակները վերլուծելու և դրամական միջոցների անուղղակի հոսքերի հաշվետվություն կազմելու համար անհրաժեշտ է տեղեկատվություն յուրաքանչյուր վերլուծության միջակայքում կուտակված ֆինանսավորման ներգրավված աղբյուրների տոկոսների չափի մասին: Ցանկալի է ընդհանուր գումարից առանձնացնել այն տոկոսները, որոնք նվազեցնում են հարկվող բազան եկամտային հարկը հաշվարկելիս, և այն տոկոսները, որոնք չեն նվազեցնում հարկվող եկամուտը:

Հարկային օրենսգրքի համաձայն՝ փոխառու միջոցների տոկոսները նվազեցնում են հարկվող եկամուտը հետևյալ չափով (հոդվածներ 265, 269, 270).

1. Ամբողջությամբ, եթե հաշվեգրված տոկոսների չափը էապես չի շեղվում (շեղվում է ոչ ավելի, քան 20%) նույն հաշվետու ժամանակահատվածում համադրելի պայմաններով թողարկված պարտքային պարտավորությունների գծով գանձվող տոկոսների միջին մակարդակից:
2. Ռուբլով վարկերի համար [CBRF Refinancing Rate*1.1] կամ 15% արտարժույթով վարկերի համար՝ նույն եռամսյակում համադրելի պայմաններով թողարկված պարտքային պարտավորությունների բացակայության դեպքում:

4. Աշխատողների միջին թիվը. աշխատավարձի ֆոնդը:Աշխատանքի արդյունավետությունը վերլուծելու համար պահանջվում են տվյալներ աշխատողների միջին թվաքանակի և դիտարկվող յուրաքանչյուր ժամանակաշրջանում կուտակված աշխատավարձի չափի վերաբերյալ:

Աշխատակիցների թվի և աշխատավարձի մասին տեղեկատվություն կարելի է ստանալ, օրինակ, օգտագործելով Ռուսաստանի Դաշնության հաշվապահական հաշվեկշռի թիվ 4-FSS հավելվածը «Ռուսաստանի Դաշնության սոցիալական ապահովագրության հիմնադրամի միջոցների հաշվարկային թերթիկ», ձև No. P-4 «Տեղեկություն աշխատողների թվի, աշխատավարձի և տեղաշարժի մասին».

Ցանկալի է վերը թվարկված լրացուցիչ տվյալները արտացոլել առանձին աղյուսակային տեսքով:

Լրացուցիչ տվյալների ցանկը կարող է ընդլայնվել՝ կախված վերլուծության ընթացքում սահմանված առաջադրանքից:

Վերլուծության ժամանակահատվածի տևողությունըորոշվում է հաշվետվական տվյալների պատրաստման հաճախականությամբ և կարող է տատանվել մեկ ամսից մինչև մեկ տարի: Ավտոմատ հաշվառման ծրագրեր օգտագործելիս տեղեկատվության պատրաստման հաճախականությունը և, հետևաբար, վերլուծության շրջանի տևողությունը կարող է լինել մի քանի օր:

Ֆինանսական վերլուծության խնդիրներից մեկն ուսումնասիրության ժամանակահատվածում ձեռնարկության վիճակի փոփոխությունների դինամիկան (միտումները և օրինաչափությունները) բացահայտելն է: Այս առումով խորհուրդ է տրվում ընտրել առնվազն մեկ տարվա հաշվառման հորիզոն՝ եռամսյակային (ամսական) բաշխմամբ:

Ֆինանսական վերլուծության արդյունքների հավաստիությունը և, հետևաբար, ձեռնարկված կառավարման որոշումների ճշգրտությունը կախված է սկզբնական տվյալների հուսալիության աստիճանից:

Ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեթոդիկա

Ֆինանսական վիճակի վերլուծության վերլուծական ընթացակարգերն իրականացվում են երկու մոդելային համակարգի համաձայն.

• ֆինանսական և տնտեսական գործունեության արտահայտիչ վերլուծություն;
• խորը ֆինանսական վերլուծություն:

Ֆինանսական վերլուծության ընթացակարգային համակարգի մանրամասնումը կախված է դրա նպատակներից և խնդիրներից, ինչպես նաև տարբեր գործոններից (տեղեկատվական, մեթոդական, ժամանակավոր, կադրային և տեխնիկական աջակցություն):

Ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության էքսպրես վերլուծության նպատակը նրա ֆինանսական բարեկեցության մասին արագ, տեսողական և հուսալի տեղեկատվություն ստանալն է:

• նախնական (կազմակերպչական) փուլ;
• ֆինանսական հաշվետվությունների նախնական վերանայում;
• տնտեսական ընթերցում և հաշվետվությունների վերլուծություն:

Առաջին փուլի նպատակն է որոշում կայացնել ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծության նպատակահարմարության և դրանց ընթերցման պատրաստակամության վերաբերյալ: Առաջին խնդիրը լուծվում է աուդիտի հաշվետվության միջոցով։ Նման եզրակացությունների երկու տեսակ կա՝ ստանդարտ և ոչ ստանդարտ:

Ստանդարտ եզրակացությունը միասնական և հակիրճ փաստաթուղթ է, որը պարունակում է աուդիտորի դրական գնահատականը ձեռնարկության գույքի և ֆինանսական վիճակի վերաբերյալ հաշվետվություններում ներկայացված տեղեկատվության հավաստիության վերաբերյալ: Նման կարծիքի առկայության դեպքում արտաքին վերլուծաբանը կարող է հիմնվել աուդիտորի կարծիքի վրա և չիրականացնել լրացուցիչ վերլուծական ընթացակարգեր՝ ընկերության ֆինանսական վիճակը որոշելու համար:

Ոչ ստանդարտ աուդիտի հաշվետվությունն ավելի ծավալուն է և պարունակում է լրացուցիչ տեղեկատվություն, որը հետաքրքրում է հաշվետու օգտվողներին: Այն կարող է պարունակել ձեռնարկության աշխատանքի անվերապահ դրական գնահատական ​​կամ նման գնահատական, սակայն վերապահումներով։
Օրինակ՝ տարբեր աուդիտորական ընկերությունների կողմից ֆինանսական և արդյունաբերական խմբի անկախ մասնակիցների հաշվետվությունները աուդիտ իրականացնելիս:

Օգտագործման համար հաշվետվությունների պատրաստության ստուգումը տեխնիկական բնույթ է կրում, քանի որ դրա տեսողական և հաշվառման ստուգումները կատարվում են ըստ ֆորմալ հատկանիշների:

Երկրորդ փուլի նպատակն է ծանոթանալ տարեկան հաշվետվությանը և դրա բացատրական գրությանը: Սա անհրաժեշտ է հաշվետու ժամանակաշրջանում ձեռնարկության գործառնական պայմանները գնահատելու և դրա կատարողականի ցուցանիշների հիմնական միտումները բացահայտելու համար (շահութաբերություն, ակտիվների և սեփական կապիտալի շրջանառություն, հաշվեկշռի իրացվելիություն և այլն):

Վերլուծելով ֆինանսական ցուցանիշները՝ պետք է հաշվի առնել որոշ խեղաթյուրող գործոններ, մասնավորապես՝ գնաճը։ Հաշվեկշիռը որպես հիմնական վերլուծական փաստաթուղթ զերծ չէ սահմանափակումներից։ Օրինակ, այն արտացոլում է ձեռնարկության միջոցների և պարտավորությունների կայունությունը որոշակի ամսաթվով (ամսվա վերջում, եռամսյակում), բայց չի պատասխանում այն ​​հարցին, թե ինչի պատճառով է ստեղծվել նման իրավիճակ: Հաշվեկշիռը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջի ակնթարթային տվյալների ամփոփումն է, հետևաբար այն չի արտացոլում ձեռնարկության միջոցների աղբյուրները և դրանց օգտագործումը հաշվետու ժամանակաշրջանում:

Երրորդ փուլը հիմնականն է էքսպրես վերլուծության մեջ։ Դրա նպատակը առևտրային կազմակերպության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության ընդհանրացված նկարագրությունն է: Այն իրականացվում է տարբեր աստիճանի մանրամասնություններով՝ ելնելով տեղեկատվություն օգտագործողների շահերից: Ընդհանուր առմամբ, այս փուլում իրականացվում է ձեռնարկության միջոցների աղբյուրների, դրանց տեղաբաշխման և օգտագործման արդյունավետության ուսումնասիրություն։ Էքսպրես վերլուծության իմաստը ցուցիչների նվազագույն քանակի ընտրությունն է և դրանց դինամիկայի մշտական ​​մոնիտորինգը:

Վերլուծական ցուցանիշների ընտրության տարբերակներից մեկը ներկայացված է աղյուսակում.

Աղյուսակ. Էքսպրես վերլուծության վերլուծական ցուցանիշների համակարգ

Ֆինանսական վերլուծության ուղղություն (ընթացակարգ).	Ցուցանիշներ
1. Ձեռնարկության տնտեսական ներուժի գնահատում
1.1. Գույքի կարգավիճակի գնահատում	1. Հիմնական միջոցների արժեքը և դրանց մասնաբաժինը ակտիվներում: 2. Հիմնական միջոցների մաշվածության, նորացման և օտարման գործակիցները. 3. Ձեռնարկության տնտեսական ակտիվների ընդհանուր գումարը (հաշվեկշռային արժույթ).
1.2. Ֆինանսական վիճակի գնահատում	1. Սեփական կապիտալի չափը և դրա մասնաբաժինը միջոցների աղբյուրներում: 2. Իրացվելիության ընդհանուր գործակից (վճարունակություն). 3. Սեփական շրջանառու միջոցների մասնաբաժինը ընթացիկ ակտիվներում և սեփական կապիտալում: 4. Երկարաժամկետ պարտավորությունների տեսակարար կշիռը միջոցների աղբյուրներում. 5. Կարճաժամկետ պարտավորությունների մասնաբաժինը միջոցների աղբյուրներում
1.3. Ֆինանսական հաշվետվություններում անբարենպաստ հոդվածների առկայությունը	1. Կորուստներ. 2. Վարկերը և փոխառությունները ժամանակին չմարված. 3. Ժամկետանց դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքեր: 4. Ժամկետանց թողարկված (ստացված) օրինագծեր
2. Ֆինանսատնտեսական գործունեության արդյունավետության գնահատում
2.1. Շահութաբերության գնահատում	1. Հաշվապահական շահույթ. 2. Զուտ շահույթ 3. Ակտիվների (գույքի) վերադարձ. 4. Վաճառքի շահութաբերություն. 5. Ընթացիկ (գործառնական) գործունեության շահութաբերություն
2.2. Ձեռնարկության զարգացման դինամիզմի գնահատում	1. Վաճառքի ծավալի, ակտիվների և շահույթի համեմատական ​​աճի տեմպեր. 2. Ակտիվների և սեփական կապիտալի շրջանառություն. 3. Գործառնական և ֆինանսական ցիկլերի տևողությունը
2.3. Տնտեսական ներուժի արդյունավետության գնահատում	1. Կանխավճար (ընդհանուր) կապիտալի վերադարձ: 2. Սեփական կապիտալի շահութաբերություն

Էքսպրես վերլուծությունը լրացվում է ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության հետագա խորը վերլուծության նպատակահարմարության մասին եզրակացությամբ:

Խորը (մանրամասն) վերլուծության նպատակը ձեռնարկության գույքի և ֆինանսական վիճակի մանրամասն նկարագրությունն է, դրա ընթացիկ ֆինանսական արդյունքների գնահատումը և ապագա ժամանակաշրջանի կանխատեսումը: Այն լրացնում և ընդլայնում է էքսպրես վերլուծության ընթացակարգերը: Մանրամասնության աստիճանը կախված է վերլուծաբանի որակավորումներից և ցանկություններից։

Ընդհանուր առմամբ ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության խորը վերլուծության ծրագիրը հետեւյալն է (որպես հնարավոր տարբերակներից մեկը).

• Փուլ 1. հաշվեկշռի դինամիկայի և կառուցվածքի վերլուծություն
• Փուլ 2. կազմակերպության ֆինանսական կայունության վերլուծություն:
• Փուլ 3. ձեռնարկության հաշվեկշռի իրացվելիության և վճարունակության վերլուծություն
• Փուլ 4. ակտիվների վիճակի վերլուծություն
• Փուլ 5. բիզնես գործունեության վերլուծություն
• Փուլ 6. ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ախտորոշում

Հաշվեկշռի դինամիկայի և կառուցվածքի վերլուծություն

Կազմակերպության գույքային կարգավիճակի գնահատման գործընթացում ուսումնասիրվում են նրա ակտիվների կազմը, կառուցվածքը և դինամիկան՝ համաձայն հաշվեկշռի տվյալների: Հաշվեկշիռը թույլ է տալիս ընդհանուր գնահատական ​​տալ ձեռնարկության ամբողջ ունեցվածքի փոփոխություններին, ընդգծել ընթացիկ (բջջային) և ոչ ընթացիկ (անշարժացված) միջոցները դրա կազմում և ուսումնասիրել գույքի կառուցվածքի դինամիկան: Կառուցվածքը վերաբերում է այս խմբերում առանձին սեփականության խմբերի տոկոսին:

Գույքի կազմի և կառուցվածքի դինամիկայի վերլուծությունը հնարավորություն է տալիս որոշել ձեռնարկության ամբողջ գույքի և նրա առանձին տեսակների բացարձակ և հարաբերական աճի կամ նվազման չափը: Ակտիվների աճը (նվազումը) ցույց է տալիս ձեռնարկության ընդլայնումը (կծկումը):

Հաշվեկշռի «հիվանդ» հոդվածների նույնականացում
Հաշվեկշռի վերլուծությունը կարող է իրականացվել ուղղակիորեն հաշվեկշռի կամ ստորև ներկայացված ագրեգացված վերլուծական հաշվեկշռի վրա: Փակագծերում նշվում են հաշվեկշռի հոդվածները (տողերը), որոնք առաջարկվում է ներառել վերլուծական հաշվեկշռի ընտրված խմբերում:

Աղյուսակ. Համախառն վերլուծական հաշվեկշիռ

	Խորհրդանիշ	Տարեսկզբի համար	տարեվերջին
1. Կանխիկ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ (էջ 250 + էջ 260)
2. Դեբիտորական պարտքեր և այլ ընթացիկ ակտիվներ (տող 215 + տող 240 + տող 270)
3. Պաշարներ և ծախսեր (էջ 210 - էջ 215 + էջ 220)
Ընդհանուր ընթացիկ ակտիվներ (շրջանառու միջոցներ) (տող 290 - տող 230)
4. Անշարժացված միջոցներ (ոչ ընթացիկ ակտիվներ) (տող 190 + տող 230)
Ընդհանուր ակտիվներ (գույք) (տող 300)
1. Կրեդիտորական պարտքեր և այլ կարճաժամկետ պարտավորություններ (տող 620 + տող 630 + տող 650 + տող 660)
2. Կարճաժամկետ փոխառություններ և փոխառություններ (էջ 610)
Ընդամենը կարճաժամկետ փոխառու կապիտալ (ընթացիկ պարտավորություններ) (տող 690 - տող 640)
3. Երկարաժամկետ փոխառու կապիտալ (երկարաժամկետ պարտավորություններ) (էջ 590)
4. Սեփական կապիտալ (տող 490 + տող 640)
Ընդհանուր պարտավորություններ (սեփական կապիտալ) (տող 700)

Վերլուծական հաշվեկշռում պահպանվում է ընդհանուր հաշվեկշռի մոդելը՝ SVA = SVK կամ DS + DZ + ZZ + VA = KZ + KK + DO + SK:

Ֆինանսական հաշվետվությունների նախնական գնահատման ընթացքում մենք բացահայտում և գնահատում ենք երկու տեսակի «հիվանդ» հաշվետվության հոդվածների դինամիկան.

1. Հաշվետու ժամանակաշրջանում առևտրային կազմակերպության ծայրահեղ անբավարար գործունեության և դրա հետևանքով ֆինանսական վատ վիճակի (չբացահայտված կորուստներ, ժամկետանց վարկեր և վարկեր և կրեդիտորական պարտքեր և այլն) ապացույցներ.
2. Կազմակերպության աշխատանքում որոշակի թերությունների վկայություն, որոնք, եթե դրանք պարբերաբար կրկնվեն մի քանի հարակից ժամանակաշրջանների հաշվետվություններում, կարող են էապես ազդել կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վրա (ժամկետանց դեբիտորական պարտքեր, ֆինանսական արդյունքներից դուրս գրված պարտքեր, գանձված տույժեր. կազմակերպությունը, տույժերը, տույժերը, բացասական զուտ դրամական հոսքերը և այլն):

Առաջին խումբը ներառում է.

«Նախորդ տարիների չբացահայտված վնասներ» (ձև թիվ 1), «Հաշվետու տարվա չծածկված վնաս» (ձև թիվ 1), «ժամկետանց պարտքեր և փոխառություններ» (ձև թիվ 5), «Ժամկետանց կրեդիտորական պարտքեր». (ձև . No 5), «Ժամկետանց տրված մուրհակներ» (f. No 5). Այս հոդվածները ցույց են տալիս հաշվետու ժամանակաշրջանում առևտրային կազմակերպության չափազանց անբավարար գործունեությունը և դրա հետևանքով ֆինանսական վատ վիճակը: Նյութերի ընդլայնված անվանացանկի համար եկամուտների և ծախսերի միջև բացասական տարբերության ձևավորման պատճառները կարելի է գտնել թիվ 2 ձևով (վաճառքի արդյունք, այլ վաճառքի արդյունք, ոչ գործառնական գործարքների արդյունք): Ավելի մանրամասն, անշահավետ աշխատանքի պատճառները վերլուծվում են ներքին վերլուծության ընթացքում՝ ըստ հաշվապահական տվյալների։ Այսպիսով, «Հաշվարկներ պարտատերերի հետ ապրանքների և ծառայությունների դիմաց» հոդվածի տարրն է մատակարարներին ժամանակին չվճարված հաշվարկային փաստաթղթերի դիմաց պարտքը: Նման ժամկետանց պարտքի առկայությունը վկայում է առևտրային կազմակերպության համար լուրջ ֆինանսական դժվարությունների մասին:

Երկրորդ խումբը ներառում է թիվ 5 ձևի երկրորդ բաժնում տրված տվյալները՝ «Ժամկետանց դեբիտորական պարտքեր», «Ժամկետանց ստացված մուրհակներ» և «Ֆինանսական արդյունքներից դուրս գրված դեբիտորական պարտքեր»: Այս հոդվածներում նշված գումարների նշանակությունը ձեռնարկության ֆինանսական կայունության հետ կապված կախված է հաշվեկշռային արժույթում դրանց մասնաբաժնից և վկայում է հաճախորդների հետ խնդիրների առկայության մասին:

Աշխատանքի թերությունները թաքնված, քողարկված ձևով արտացոլվում են հաշվեկշռի մի շարք հոդվածներում, որոնք կարող են բացահայտվել որպես ներքին վերլուծության մաս՝ օգտագործելով ընթացիկ հաշվապահական տվյալները: Դա պայմանավորված է ոչ թե տվյալների կեղծմամբ, այլ առկա հաշվեկշռային մեթոդաբանությամբ, ըստ որի հաշվեկշռի շատ հոդվածներ բարդ են։ Մասնավորապես, դա վերաբերում է հոդվածներին.

1. «Հաշվարկներ պարտապանների հետ ապրանքների, աշխատանքների և ծառայությունների դիմաց», որը կարող է ներառել չհիմնավորված դեբիտորական պարտքեր՝
1. առաքված և բանկ հավաքագրման չներկայացված հաշվարկային փաստաթղթերով հանձնված ապրանքներ, որոնց համար լրացել են վարկերի գրավադրման համար փաստաթղթերի հանձնման ժամկետները (62 և 45 հաշիվներ).
2. գնորդների և հաճախորդների կողմից ժամանակին չվճարված հաշվարկային փաստաթղթերով առաքված ապրանքներ և առաքված աշխատանքներ (62 և 45 հաշիվներ)
3. ապրանքներ, որոնք ապահով պահվում են գնորդների մոտ՝ ընդունումից հրաժարվելու պատճառով (62 և 45 հաշիվներ)
4. ապառիկ վաճառված և ժամանակին չվճարված ապրանքների համար վճարումներ (62 հաշիվ)
5. ապառիկ վաճառված, ժամանակին չվճարված և նոտարական ստորագրությամբ կատարված ապրանքների հաշվարկներ (հաշիվ 62).
6. օրինագծեր, որոնց համար միջոցները ժամանակին չեն ստացվել (հաշիվ 62)
2. «Հաշվարկներ անձնակազմի հետ այլ գործառնությունների համար», որոնց գծով չհիմնավորված դեբիտորական պարտքերը կարող են արտացոլվել դեֆիցիտի, վնասի և գողության համար նյութապես պատասխանատու անձանց հետ հաշվարկների տեսքով (ենթահաշիվ 73-3)
3. «Այլ ակտիվներ», որոնք կարող են ներառել գույքագրման հոդվածների վնասներից պակաս, որոնք սահմանված կարգով դուրս չեն գրվել հաշվեկշռից (հաշիվ 84)
4. «Հաշվարկներ պարտատերերի հետ ապրանքների և ծառայությունների դիմաց», որը կարող է ներառել չհիմնավորված կրեդիտորական պարտքեր՝
1. մատակարարների հետ հաշվարկներ ժամանակին չվճարված հաշվարկային փաստաթղթերով (հաշիվ 60)
2. հաշվարկներ մատակարարների հետ առանց հաշիվ-ապրանքագրի առաքումների համար (հաշիվ 60)
3. վճարումներ մատակարարների հետ ժամկետանց մուրհակների գծով (հաշիվ 60)

Նշված գումարները հստակորեն տեղաբաշխված չեն հաշվեկշռում, սակայն դրանք հեշտությամբ կարելի է նույնականացնել որպես ներքին վերլուծության մաս՝ օգտագործելով 45,60,62,73,84 հաշիվների վերլուծական վերծանումները: Այդ գումարների առաջացման պատճառները կարող են տարբեր լինել։ Այնուամենայնիվ, եթե նկատվում է դրանց դինամիկայի աճ, դա վկայում է ձեռնարկությունում հաշվապահական հաշվառման և ներքին վերահսկողության կազմակերպման լուրջ թերությունների մասին:

Ֆինանսատնտեսական գործունեության որոշակի թերությունները մատնանշվում են «Հաշվարկներ աշխատողների հետ իրենց ստացած վարկերի գծով» կետի «Վարկեր աշխատողների և աշխատողների համար» գումարի գերազանցմամբ (համապատասխան ճեղքումները կարելի է ստանալ որպես ներքին վերլուծության մաս): . Սա վկայում է այն մասին, որ ձեռնարկությունը կանոնավոր վճարումներ չի կատարել աշխատակիցներից պարտքերը մարելու համար, սակայն, այնուամենայնիվ, բանկին վճարել է համապատասխան գումար՝ վարկերը մարելու համար, այսինքն. տեղի է ունենում միջոցների չնախատեսված օգտագործում.

Վերլուծության ընթացքում նպատակահարմար է որոշել հաշվեկշռի ամենակարևոր հոդվածների (խմբերի) աճի տեմպերը և համեմատել ստացված արդյունքները վաճառքից ստացված հասույթի աճի տեմպի հետ: Վերլուծության կարևոր ուղղություն է հաշվեկշռի ուղղահայաց վերլուծությունը, որի ընթացքում գնահատվում է ակտիվի և պարտավորության մնացորդի առանձին խմբերի և հոդվածների մասնաբաժինը և կառուցվածքային դինամիկան:

«Լավ» հաշվեկշիռը բավարարում է հետևյալ պայմանները.

1. հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում հաշվեկշռի արժույթը աճում է ժամանակաշրջանի սկզբի համեմատ, և դրա աճի տեմպը բարձր է գնաճի տեմպերից, բայց ոչ ավելի, քան եկամուտների աճի տեմպը.
2. ceteris paribus, ընթացիկ ակտիվների աճի տեմպերն ավելի բարձր են, քան ոչ ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների աճի տեմպերը.
3. երկարաժամկետ ֆինանսավորման աղբյուրների (սեփական և երկարաժամկետ փոխառու կապիտալի) չափը և աճի տեմպերը գերազանցում են ոչ ընթացիկ ակտիվների համապատասխան ցուցանիշները.
4. սեփական կապիտալի մասնաբաժինը հաշվեկշռային արժույթում 50%-ից ոչ պակաս է.
5. դեբիտորական պարտքերի և կրեդիտորական պարտքերի չափը, մասնաբաժինը և աճի տեմպերը մոտավորապես նույնն են.
6. հաշվեկշռում չբացահայտված կորուստներ չկան:

Հաշվեկշիռը վերլուծելիս պետք է հաշվի առնել հաշվապահական հաշվառման մեթոդաբանության և հարկային օրենսդրության փոփոխությունները, ինչպես նաև կազմակերպության հաշվապահական քաղաքականության դրույթները:

Հարաբերական հավասարակշռության ցուցանիշները հնարավորություն են տալիս իրականացնել հորիզոնական և ուղղահայաց վերլուծություններ: Հորիզոնական վերլուծությունը ներառում է որոշակի ժամանակահատվածի համար կազմակերպության հաշվետվական հոդվածների բացարձակ ցուցանիշների ուսումնասիրություն, փոփոխության տեմպի հաշվարկ և գնահատում: Բայց գնաճի պայմաններում հորիզոնական վերլուծության արժեքը որոշակիորեն նվազում է, քանի որ դրա օգնությամբ կատարված հաշվարկները չեն արտացոլում գնաճային գործընթացների հետ կապված ցուցանիշների օբյեկտիվ փոփոխությունը։ Հորիզոնական վերլուծությունը լրացվում է ֆինանսական ցուցանիշների ուսումնասիրության ուղղահայաց վերլուծությամբ:

Ուղղահայաց վերլուծությունը վերաբերում է հաշվետվական տվյալների ներկայացմանը հարաբերական ցուցանիշների տեսքով յուրաքանչյուր կետի մասնաբաժնի միջոցով ընդհանուր հաշվետվության մեջ և դրանց դինամիկայի փոփոխությունների գնահատումը: Հարաբերական ցուցանիշները հարթեցնում են գնաճի ազդեցությունը, ինչը հնարավորություն է տալիս բավականին օբյեկտիվ գնահատել տեղի ունեցող փոփոխությունները։

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերլուծություն

Ֆինանսական կայունության գնահատման էությունը բաժնետոմսերի և ծախսերի անվտանգության գնահատումն է՝ ըստ ձևավորման աղբյուրների: Ֆինանսական կայունության աստիճանը կազմակերպության վճարունակության որոշակի աստիճանի պատճառ է հանդիսանում։ Ֆինանսական կայունության ամենաընդհանուր ցուցանիշը ռեզերվների և ծախսերի աղբյուրների ավելցուկն է կամ բացակայությունը:

Ֆինանսական կայունության բացարձակ ցուցանիշներն այն ցուցանիշներն են, որոնք բնութագրում են պահուստների վիճակը և դրանց ձևավորման աղբյուրների առկայությունը.

1. Սեփական շրջանառու միջոցներ (սեփական շրջանառու միջոցներ)՝ SOS = SK - VA
2. Զուտ շրջանառու կապիտալը՝ PCH = SC + DO - VA կամ NCHK = OA - KO
3. Զուտ ակտիվներ՝ ՆԱ

Ֆինանսական կայունության հարաբերական ցուցանիշները բնութագրում են ներդրողների և վարկատուների շահերի պաշտպանության աստիճանը։ Դրանց հաշվարկման հիմքը ձեռնարկության միջոցների կամ աղբյուրների արժեքն է: Ձեռնարկության սեփականատերերը շահագրգռված են օպտիմալացնել սեփական կապիտալը և նվազագույնի հասցնել փոխառու միջոցները ֆինանսական աղբյուրների ընդհանուր ծավալում: Վարկատուները գնահատում են վարկառուի ֆինանսական կայունությունը սեփական կապիտալի չափով և սնանկությունը կանխելու հավանականությամբ:

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը բնութագրվում է սեփական և փոխառու միջոցների վիճակով և գնահատվում է ֆինանսական գործակիցների համակարգի միջոցով:

Աղյուսակ. Ֆինանսական կայունության ցուցանիշների բնութագրերը

Ցուցանիշի անվանումը	Հաշվարկման մեթոդ և խորհրդանիշ		Բնութագրական
Ֆինանսական անկախության հարաբերակցությունը	բ.գ.թ. = Մեծ Բրիտանիա/ՀԲ		Սեփական կապիտալի մասնաբաժինը հաշվեկշռային արժույթով. Ցուցանիշի առաջարկվող արժեքը 0,5-ից բարձր է;
Ֆինանսական լարվածության հարաբերակցությունը	Kf.eg. = ZK/WB		Փոխառու միջոցների տեսակարար կշիռը փոխառուի հաշվեկշռային արժույթում. Առաջարկվող արժեքը 0,5-ից ոչ ավելի է
Պարտքի հարաբերակցությունը	Kz \u003d ZK / SK		Փոխառված և սեփական միջոցների հարաբերակցությունը. Առաջարկվող արժեքը 0,67-ից բարձր չէ
Շրջանառու կապիտալի հարաբերակցությունը	Ko \u003d COC / OA		COC-ի մասնաբաժինը մեջ ընդհանուր արժեքըձեռնարկության ընթացիկ ակտիվները. Առաջարկվող արժեք? 0.1.
SOS մանևրելու գործակից	կմ \u003d COC / SK		COC-ի մասնաբաժինը սեփական կապիտալի ընդհանուր արժեքում: Առաջարկվող արժեքը 0,2–0,5
Անշարժ գույքի արժեքի գործակիցը	Kreal st-ti \u003d (VOA + Z) / ՀԲ		Ցույց է տալիս արտադրության միջոցների տեսակարար կշիռը գույքի արժեքում, արտադրության միջոցների առկայություն։ Առաջարկվող արժեքը 0,5-ից ավելի է:
Կապիտալի պաշարների հարաբերակցությունը	Kipn \u003d COS / Z		Այն բնութագրում է, թե որքանով են պաշարները ծածկված սեփական միջոցներով (փոխառու միջոցներ ներգրավելու անհրաժեշտություն): Արժեքը՝ 0,6-0,8

Ձեռնարկության հաշվեկշռի իրացվելիության և վճարունակության վերլուծություն

Վճարունակությունը բնութագրում է ձեռնարկության հնարավորությունը և կարողությունը ներքին և արտաքին գործընկերների, ինչպես նաև պետության հանդեպ իր ֆինանսական պարտավորությունները ժամանակին և ամբողջական կերպով կատարելու: Վճարունակությունն ուղղակիորեն ազդում է առևտրային գործարքների ձևերի և պայմանների վրա, ներառյալ վարկեր և փոխառություններ ստանալու հնարավորությունը:

Իրացվելիությունը որոշում է ձեռնարկության կարողությունը արագ և նվազագույն մակարդակով ֆինանսական կորուստներով փոխարկել իր ակտիվները (գույքը) դրամական միջոցների: Այն բնութագրվում է նաև ընկերությունում իրացվելի միջոցների առկայությամբ՝ ձեռքի տակ գտնվող դրամական միջոցների, բանկային հաշիվների և ընթացիկ ակտիվների հեշտությամբ իրացվելի տարրերի տեսքով (օրինակ՝ կարճաժամկետ արժեթղթեր):

Կազմակերպությունների վճարունակության խնդրի ուսումնասիրությունը ցույց է տալիս, որ տնտեսվարող սուբյեկտների պարտքը շուկայական տրանսֆորմացիաներին ուղեկցող հաճախակի երեւույթ է։ Այս առումով առանձնահատուկ արդիական է վճարունակության վերլուծության խնդիրը, որի հիմնական նպատակն է բացահայտել վճարունակության կորստի պատճառները և գտնել այն վերականգնելու ուղիներ: Ձեռնարկության վճարունակությունը և իրացվելիությունը գնահատելիս վերլուծվում են նրա բոլոր պարտավորությունները (վճարունակությունը) վճարելու և կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու և չնախատեսված ծախսեր կատարելու ունակությունը (իրացվելիություն):

Հաշվեկշռային իրացվելիության վերլուծության անհրաժեշտությունը առաջանում է շուկայական պայմաններում ֆինանսական սահմանափակումների ավելացման և ձեռնարկության վարկունակությունը գնահատելու անհրաժեշտության պատճառով: Ձեռնարկության իրացվելիությունը սահմանվում է որպես նրա ակտիվներով ձեռնարկության պարտավորությունների ծածկույթի վերափոխման աստիճանը, որի դրամական միջոցների վերածելու ժամկետը համապատասխանում է պարտավորությունների մարման ժամկետին: Որքան քիչ ժամանակ է պահանջվում այս տեսակի ակտիվների համար դրամական ձև ձեռք բերելու համար, այնքան բարձր է նրա իրացվելիությունը: Հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծությունը բաղկացած է ակտիվի միջոցների համեմատությունից՝ խմբավորված ըստ իրացվելիության աստիճանի և դասավորված իրացվելիության նվազման կարգով, պարտավորության պարտավորությունների հետ՝ խմբավորված ըստ դրանց մարման ժամկետի և դասավորված դրանց աճման կարգով: պայմանները.

Մնացորդի իրացվելիությունը նշանակում է շրջանառու միջոցների առկայություն կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու համար պոտենցիալ բավարար չափով: Հաշվեկշռի իրացվելիությունը կազմակերպության վճարունակության հիմքն է: Մնացորդի իրացվելիության գնահատումը կարող է իրականացվել տարբեր մեթոդներով, այդ թվում՝ իրացվելիության հիմնական գործակիցների հաշվարկի հիման վրա:

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը (Kal) ցույց է տալիս, թե կարճաժամկետ պարտքի որ մասն ընկերությունը կկարողանա մարել մոտ ապագայում։

Իրացվելիության կրիտիկական (հրատապ) հարաբերակցությունը (միջանկյալ ծածկույթի գործակիցը) (Kkl) բնութագրում է ձեռնարկության ակնկալվող վճարունակությունը այն ժամանակահատվածի համար, որը հավասար է դեբիտորական պարտքերի մեկ շրջանառության միջին տևողությանը:

Իրացվելիության ընթացիկ հարաբերակցությունը (Ktl) ցույց է տալիս ընկերության շրջանառու միջոցների համարժեքությունը կարճաժամկետ պարտավորությունները ծածկելու համար:

Գործակիցներից յուրաքանչյուրի հաշվարկը ներառում է ընթացիկ ակտիվների որոշակի խմբեր, որոնք տարբերվում են իրացվելիության աստիճանով (այսինքն՝ արտադրության և առևտրային ցիկլի ընթացքում դրամական միջոցների վերածվելու ունակությամբ):

Իրացվելիության տարբեր ցուցանիշներ ոչ միայն ապահովում են ֆինանսական վիճակի կայունության բազմակողմանի նկարագրություն, այլև բավարարում են վերլուծական տեղեկատվության տարբեր արտաքին օգտագործողների շահերը: Օրինակ, ձեռնարկության մատակարարներին հետաքրքրում է, թե արդյոք ձեռնարկությունը կկարողանա մարել դրանք մոտ ապագայում, ուստի նրանք ուշադրություն կդարձնեն, առաջին հերթին, բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությանը: Իսկ ձեռնարկությանը վարկ տրամադրող բանկը կամ ավելի մեծ չափով վարկատուներին կհետաքրքրի իրացվելիության կրիտիկական հարաբերակցության արժեքը: Ձեռնարկության սեփականատերերը` բաժնետերերը, ամենից հաճախ գնահատում են ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը երկարաժամկետ հեռանկարում, և, հետևաբար, նրանց համար ավելի կարևոր է իրացվելիության ընթացիկ հարաբերակցությունը:

Հարկ է նշել, որ իրացվելիության գործակիցների մակարդակը դեռևս լավ կամ վատ վճարունակության նշան չէ, և, հետևաբար, նպատակահարմար է վերլուծությունը լրացնել ֆինանսական կայունության ցուցանիշների հաշվարկով, որի գնահատումը ցույց է տալիս «մարժայի առկայություն կամ բացակայություն»: անվտանգություն» ձեռնարկության համար և լրացուցիչ փոխառու միջոցներ ներգրավելու հնարավորությունը: Ֆինանսական կայունության գնահատումը կապված է կազմակերպության պարտավորությունների (ֆինանսավորման աղբյուրների) կազմի, կառուցվածքի և դինամիկայի ուսումնասիրության հետ։ Առանձնահատուկ ուշադրություն է դարձվում ձեռնարկության պարտավորությունների և սեփական կապիտալի հարաբերակցությանը, դրանց տեմպերին և աճին, ինչը հնարավորություն է տալիս դատել ձեռնարկության ղեկավարության՝ ֆինանսական որոշումներ կայացնելիս ռիսկի դիմելու հակվածության կամ հակվածության մասին: Ֆինանսական կայունության խնդիրն է գնահատել կազմակերպության անկախության աստիճանը փոխառու ֆինանսավորման աղբյուրներից և կազմակերպության ակտիվների և պարտավորությունների օպտիմալ կառուցվածքը:

Ակտիվների վիճակի վերլուծություն

Հաշվեկշռի վերլուծության շրջանակներում անհրաժեշտ է վերլուծել ոչ ընթացիկ և ընթացիկ ակտիվների բաղադրությունը, կառուցվածքը և օգտագործման արդյունավետությունը: Ընթացիկ ակտիվների արդյունավետությունը գնահատելու համար օգտագործվում են շահութաբերության և շրջանառության ցուցանիշներ:

Ընդհանուր առմամբ շրջանառու միջոցների շրջանառությունը գնահատելու համար կարող են առաջարկվել հետևյալ ցուցանիշները.

Շրջանառու կապիտալի շրջանառության հարաբերակցությունը` Kb = N / ОАср, որտեղ N - վաճառքից հասույթ; ОАср - ընթացիկ ակտիվների միջին արժեքը:

Շրջանառու կապիտալի շրջանառության ժամկետը՝ By = ОАср * Д / N, որտեղ Д-ը վերլուծված ժամանակահատվածում օրերի քանակն է:

Հաշվեկշռում ոչ ընթացիկ ակտիվների դինամիկայի, կազմի և կառուցվածքի վերլուծությունը պետք է լրացվի հիմնական միջոցների վերլուծությամբ:

Բիզնես գործունեության վերլուծություն

Իրացվելիության և ֆինանսական կայունության ցուցանիշների հաշվարկման մեթոդաբանությունը դիտարկելուց հետո ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության արդյունավետությունը գնահատելու համար անհրաժեշտ է հաշվարկել ձեռնարկատիրական գործունեության և շահութաբերության գործակիցները:

Բիզնեսի ակտիվության ցուցանիշները բաժանվում են որակական (ընթացիկ և հեռանկարային) և քանակական (բացարձակ և հարաբերական):

Ընթացիկ ցուցանիշները բնութագրում են բիզնես գործունեությունը ուսումնասիրության կոնկրետ ամսաթվին: Այս ցուցանիշների բարձր արժեքներով կազմակերպությունը, որպես կանոն, ունի բավականին բարձր վճարունակություն, վարկունակություն, ֆինանսական կայունություն և ներդրումային գրավչություն: Ինչ վերաբերում է հեռանկարային որակական ցուցանիշներին, ապա դրանք արտացոլում են կազմակերպության այնպիսի գործողություններն ու գործառնությունները, որոնք ապագայում կապահովեն բիզնես գործունեության բարձր տեմպեր (նոր բարձր տեխնոլոգիական սարքավորումների գնում, բարձր որակավորում ունեցող կադրերի ներգրավում, ակտիվ մարքեթինգային հետազոտություն և այլն): Պրակտիկան ցույց է տալիս, որ հարաբերական ցուցանիշներն ամենամեծ նշանակությունն ունեն բիզնես գործունեության վերլուծության գործընթացում: Նրանք ունեն մի շարք առավելություններ բացարձակների նկատմամբ. Դրանց հիման վրա հնարավոր է իրականացնել տարածական համեմատություններ տարբեր ուղղությունների և գործունեության չափերի ձեռնարկությունների միջև։ Բացի այդ, ծախսերի ցուցանիշների հարաբերակցության հիման վրա ստացված գործակիցներում բացառվում է գնաճի ազդեցությունը։ Գործարար գործունեության հարաբերական ցուցանիշները բնութագրում են ռեսուրսների (ձեռնարկության գույքի) օգտագործման արդյունավետությունը։ Ձեռնարկության ձեռնարկատիրական գործունեության վերլուծության հայտնի մեթոդների հիմքը ընկերության ակտիվների և պարտավորությունների շրջանառության գնահատումն է: Արդյունքում կարելի է վերլուծել դրանց շրջանառության արագությունը կապիտալի շրջանառության սահմաններում։ Որքան բարձր է այս արագությունը, այնքան ավելի շատ բիզնես ակտիվություն է ցուցաբերում կազմակերպությունը: Համատեղելով որոշակի տեսակի ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների շրջանառության ժամանակաշրջանը, հնարավոր է հաշվարկել գործառնական և ֆինանսական ցիկլերի տևողությունը, որոնց կրճատումը վկայում է ձեռնարկության բիզնես գործունեության աճի մասին:

Բիզնեսի գործունեության գնահատման հիմնական ցուցանիշներն են.

1. Ակտիվների շրջանառության հարաբերակցությունը;
2. Ակտիվների մեկ շրջանառության տևողությունը օրերով.
3. Ոչ ընթացիկ ակտիվների շրջանառության հարաբերակցությունը
4. Ոչ ընթացիկ ակտիվների մեկ շրջանառության տեւողությունը օրերով
5. Ընթացիկ ակտիվների շրջանառության հարաբերակցությունը
6. Ընթացիկ ակտիվների մեկ շրջանառության տեւողությունը օրերով
7. Դեբիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը
8. Դեբիտորական պարտքերի մեկ շրջանառության տեւողությունը օրերով
9. Սեփական կապիտալի շրջանառության հարաբերակցությունը
10. Սեփական կապիտալի մեկ շրջանառության տեւողությունը օրերով
11. կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը
12. Օրերով կրեդիտորական պարտքերի մեկ շրջանառության տևողությունը

Ձեռնարկության գործունեության արդյունավետությունը և տնտեսական նպատակահարմարությունը գնահատվում է շահութաբերության ցուցանիշների համակարգի միջոցով: Շահութաբերություն բառի լայն իմաստով նշանակում է շահութաբերություն, շահութաբերություն։ Ձեռնարկությունը համարվում է շահութաբեր, եթե ապրանքների (աշխատանքների, ծառայությունների) վաճառքից ստացված եկամուտը ծածկում է արտադրության (շրջանառության) ծախսերը և, բացի այդ, կազմում է ձեռնարկության բնականոն գործունեության համար բավարար շահույթ:

Շահութաբերության տնտեսական էությունը կարող է բացահայտվել միայն ցուցանիշների համակարգի բնութագրերի միջոցով: Դրանց ընդհանուր իմաստը ներդրված կապիտալի մեկ ռուբլու շահույթի չափը որոշելն է։

Ձեռնարկության շահութաբերության գնահատումն իրականացվում է ծախսերի արդյունավետությունը գնահատելու, բիզնեսի փոփոխվող հանգամանքների հետ կապված ֆինանսական արդյունքների կանխատեսման համար: Շահութաբերության մակարդակի արժեքով կարելի է գնահատել ձեռնարկության երկարաժամկետ բարեկեցությունը, այսինքն. ձեռնարկության կարողությունը ներդրումների բավարար եկամուտ ստանալու համար: Ընկերության սեփական կապիտալում ներդրումներ կատարող ներդրողների երկարաժամկետ պարտատերերի համար այս ցուցանիշը ավելի հուսալի ցուցանիշ է, քան ֆինանսական կայունության և իրացվելիության ցուցանիշները, որոնք որոշվում են առանձին հաշվեկշռի հոդվածների հարաբերակցության հիման վրա:

Այսպիսով, կարելի է եզրակացնել, որ շահութաբերության ցուցանիշները բնութագրում են ձեռնարկության ֆինանսական արդյունքները և կատարողականը: Դրանք ձեռնարկության շահութաբերությունը չափում են տարբեր դիրքերից և համակարգվում են տնտեսական գործընթացի մասնակիցների շահերին համապատասխան։

Շահութաբերության գործակիցները բնութագրում են ընկերության գործունեության շահութաբերությունը, դրանք հաշվարկվում են որպես ստացված շահույթի հարաբերակցություն ծախսված միջոցներին կամ վաճառված ապրանքների ծավալին: Տարբերակել ամբողջ կապիտալի, ոչ ընթացիկ և ընթացիկ ակտիվների, սեփական կապիտալի, վաճառքի, վաճառքի շահութաբերությունը: Շահութաբերության ցուցանիշներն արտացոլենք աղյուսակում.

Աղյուսակ. Շահութաբերության ցուցանիշներ

Ցուցանիշի անվանումը	Հաշվարկի մեթոդ	Բնութագրական
Ընդհանուր կապիտալի վերադարձը (RTC)	Rsk \u003d PE / SK x 100%	Ցույց է տալիս սեփական կապիտալին վերագրվող զուտ շահույթի չափը
Սեփական միջոցների օգտագործման արդյունավետության գործակիցը. Այս ցուցանիշը բնութագրում է ներդրված սեփական կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը և ծառայում է որպես կարևոր չափանիշ ֆոնդային բորսայում բաժնետոմսերի գնանշման մակարդակը գնահատելու համար:	Ra \u003d NP / A x 100%
		Սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը արտացոլում է, թե որքան շահույթ է ստացվել ձեռնարկության սեփականատերերի կողմից ներդրված յուրաքանչյուր ռուբլուց:
Ոչ ընթացիկ ակտիվների վերադարձը (RBOA)	Pboa \u003d BP / BOA x 100%	Բնութագրում է ոչ ընթացիկ ակտիվների յուրաքանչյուր ռուբլու վերագրվող հաշվապահական շահույթի չափը.
Ընթացիկ ակտիվների վերադարձը (ROA)	Roa = BP / OAx100%	Ցույց է տալիս ընթացիկ ակտիվների մեկ ռուբլու վերագրելի հաշվապահական շահույթի չափը:
Վաճառքի վերադարձ (Rsales)	Rsales= BP/VR x 100%	Բնութագրում է, թե որքան հաշվապահական շահույթ է ընկնում վաճառքի ռուբլու վրա
Վաճառքի վերադարձը (RRP)	Rpr \u003d Prp / Srp x 100%	Ցույց է տալիս, թե ապրանքների վաճառքից որքան շահույթ է ընկնում ընդհանուր ծախսերի մեկ ռուբլու վրա:

Վերլուծության գործընթացում պետք է ուսումնասիրել թվարկված եկամտաբերության ցուցանիշների դինամիկան, պլանի իրականացումը դրանց մակարդակով և միջֆերմերային համեմատություններ անցկացնել մրցակից ձեռնարկությունների հետ։

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ախտորոշում

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ախտորոշումն իրականացվում է ձեռնարկության անվճարունակությունը հաստատելու, ինչպես նաև ճգնաժամային վիճակից ձեռնարկության դուրս գալու համար ճիշտ լուծումներ մշակելու նպատակով:

Անվճարունակ ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակը գնահատելիս հաճախ առաջանում է իրավիճակ, երբ որոշ գնահատված ցուցանիշներ գերազանցում են նորմատիվային արժեքը, իսկ մյուսները, ընդհակառակը, հասնում են կրիտիկական կետի: Օրինակ՝ վերլուծված ձեռնարկություններից մեկն իր ակտիվները 93%-ով ստեղծում է սեփական միջոցներից՝ ունենալով ընթացիկ իրացվելիության 1.2 գործակից, իսկ մյուսը՝ 1.8 ընթացիկ իրացվելիության գործակիցով՝ 82%-ով փոխառված աղբյուրներից:

Հաշվի առնելով ֆինանսական գործընթացների բազմազանությունը, որը միշտ չէ, որ արտացոլվում է վճարունակության գործակիցներում, դրանց նորմատիվ գնահատումների մակարդակի տարբերությունը և ձեռնարկության վճարունակության ընդհանուր գնահատման արդյունքում առաջացած դժվարությունները, շատ օտարերկրյա և հայրենական վերլուծաբաններ խորհուրդ են տալիս կատարել ինտեգրալ. կամ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի համալիր ախտորոշում։

Ֆինանսական վիճակի ախտորոշման ամենատարածված մոտեցումներն են՝ վճարունակության վերականգնման (կորստի) հնարավորության գնահատումը և սնանկության հավանականության մաթեմատիկական մաթեմատիկական մոդելների օգտագործումը (Ալտմանի մոդել և այլն):

Տնտեսապես զարգացած երկրներում կուտակվել է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման և ապագայի կանխատեսումներ կատարելու մեծ գործնական փորձ: Այս երկրներում հաշվապահական հաշվառման հիմնական սկզբունքներից է «ձեռնարկության ժամանակավոր անսահմանափակ գործունեության» սկզբունքը (going concern հայեցակարգ): Սա նշանակում է, որ ձեռնարկությունը չունի տեսանելի ապագայում իր գործունեությունը դադարեցնելու կամ իր մասշտաբները զգալիորեն նվազեցնելու մտադրություն, ոչ էլ հարկադիր անհրաժեշտություն: Հենց այս սկզբունքն է հնարավորություն տալիս ակտիվների գնահատման հաշվետվություններում օգտագործել ոչ թե լուծարային արժեքով, այլ ինքնարժեքով: Հաշվի առնելով այս սկզբունքի բացառիկ կարևորությունը՝ արևմտյան փորձագետները մշակել են սնանկության նշանների ցուցիչների համակարգ, որն օգտագործվում է ինչպես անկախ, այնպես էլ արտաքին աուդիտորների կողմից: Մասնավորապես, Մեծ Բրիտանիայում Աուդիտի պրակտիկայի ընդհանրացման կոմիտեն մշակել է ուղեցույցներ, որոնք պարունակում են ձեռնարկության հնարավոր սնանկության գնահատման կարևոր ցուցանիշների ցանկ: Այս ցուցանիշները բաժանված են երկու խմբի.

Առաջին խումբը ներառում է չափանիշներ և ցուցանիշներ, որոնց անբարենպաստ ընթացիկ արժեքները կամ ի հայտ եկած միտումները ցույց են տալիս տեսանելի ապագայում հնարավոր զգալի ֆինանսական դժվարությունները, ներառյալ հնարավոր սնանկությունը: Դրանք ներառում են.

1. հիմնական արտադրական գործունեության մեջ կրկնվող զգալի կորուստներ.
2. ժամկետանց կրեդիտորական պարտքերի որոշակի կրիտիկական մակարդակի գերազանցում.
3. կարճաժամկետ փոխառու միջոցների չափից ավելի օգտագործումը որպես երկարաժամկետ ներդրումների ֆինանսավորման աղբյուրներ.
4. իրացվելիության գործակիցների ցածր արժեքներ;
5. շրջանառու միջոցների բացակայություն (գործող կապիտալ);
6. Փոխառու միջոցների տեսակարար կշիռը միջոցների աղբյուրների ընդհանուր ծավալում հասցնելով վտանգավոր սահմանների.
7. սխալ վերաներդրումների քաղաքականություն;
8. փոխառու միջոցների գերազանցում սահմանված սահմանաչափերով.
9. պարտատերերի և բաժնետերերի նկատմամբ պարտավորությունները չկատարելը (վարկերի մարման ժամկետների, տոկոսների և շահաբաժինների վճարման հետ կապված).
10. ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի առկայությունը.
11. արտադրության ավելցուկային պաշարների և հնացած ապրանքների առկայությունը.
12. բանկային համակարգի հաստատությունների հետ հարաբերությունների վատթարացում.
13. ֆինանսական ռեսուրսների նոր աղբյուրների օգտագործումը համեմատաբար անբարենպաստ պայմաններով.
14. արտադրության գործընթացում գերամորտիզացված սարքավորումների օգտագործումը.
15. երկարաժամկետ պայմանագրերի հնարավոր կորուստ;
16. պատվերների պորտֆելի անբարենպաստ փոփոխություններ.

Երկրորդ խումբը ներառում է չափանիշներ և ցուցանիշներ, որոնց անբարենպաստ արժեքները հիմք չեն տալիս ներկայիս ֆինանսական վիճակը համարել կրիտիկական։ Միաժամանակ նշում են, որ որոշակի պայմաններում կամ արդյունավետ միջոցներ չձեռնարկելու դեպքում իրավիճակը կարող է կտրուկ վատթարանալ։ Դրանք ներառում են.

1. վարչական ապարատի հիմնական անձնակազմի կորուստ.
2. հարկադիր կանգառներ, ինչպես նաև արտադրության և տեխնոլոգիական գործընթացի ռիթմի խախտում.
3. ձեռնարկության չափազանց մեծ կախվածությունը որևէ կոնկրետ նախագծից, սարքավորումների տեսակից, ակտիվի տեսակից.
4. չափից ավելի վստահություն նոր նախագծի հաջողության և շահութաբերության վրա.
5. ձեռնարկության մասնակցությունը դատավարությանը անկանխատեսելի արդյունքով.
6. հիմնական գործընկերների կորուստ;
7. ձեռնարկության մշտական ​​տեխնիկական և տեխնոլոգիական վերանորոգման անհրաժեշտության թերագնահատում.
8. անարդյունավետ երկարաժամկետ համաձայնագրեր;
9. քաղաքական ռիսկ.

Նկարագրված բոլոր չափանիշներն ու ցուցանիշները չեն կարող ուղղակիորեն հաշվարկվել ֆինանսական հաշվետվություններից: Միևնույն ժամանակ, եթե որպես ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի նախնական վերլուծության մաս, հնարավոր է օգտագործել լրացուցիչ տեղեկատվություն վերը թվարկված որոշ ցուցանիշների վերաբերյալ, ապա վերլուծության հավաստիությունը և եզրակացությունների վավերականությունը միայն աճ.

Ձեռնարկության վճարունակությունը վերլուծելու հարմարության համար օգտագործվում է սեղմված վերլուծական զուտ մնացորդ, որը ձևավորվում է հաշվեկշռի հոդվածների տարրերի համախմբմամբ, որոնք բաղադրությամբ միատարր են անհրաժեշտ վերլուծական բաժիններում՝ անշարժ գույք, ընթացիկ ակտիվներ և այլն:

Ձեռնարկությունների սնանկության մասին գործող օրենսդրության համաձայն՝ դրանց անվճարունակությունն ախտորոշելու համար օգտագործվում է ցուցիչների սահմանափակ շրջանակ.

1. ընթացիկ հարաբերակցությունը
2. սեփական շրջանառու միջոցներով ապահովման ինդեքս
3. վճարունակության վերականգնման (կորուստի) հարաբերակցությունը

Հաշվեկշռի կառուցվածքը անբավարար, իսկ ձեռնարկությունը անվճարունակ ճանաչելու հիմքը հետևյալ պայմաններից մեկի առկայությունն է.

1. ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը (Ktl) հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում ցածր է ստանդարտ արժեքից (2.00)
2. Սեփական շրջանառու միջոցների հարաբերակցությունը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում ցածր է ստանդարտ արժեքից (0.1)

Սեփական շրջանառու միջոցներով (Կոսս) ապահովման գործակիցը որոշվում է հետևյալ կերպ.

Koss = (ընթացիկ ակտիվներ - ընթացիկ պարտավորություններ) / ընթացիկ ակտիվներ

Եթե ​​ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը ստանդարտից ցածր է, և ակտիվների ձևավորման մեջ սեփական շրջանառու կապիտալի մասնաբաժինը ստանդարտից պակաս է, բայց կա այդ ցուցանիշների աճի միտում, ապա վճարունակության վերականգնման գործակիցը (CRP) որոշվում է. վեց ամիս հավասար ժամկետ՝

Kvp \u003d (Ktl1 + 6 / T (Ktl1-Ktl0)) / Ktln, որտեղ

K tl1 - իրացվելիության գործակիցը ժամանակաշրջանի սկզբում
K tl0 - իրացվելիության գործակիցը ժամանակաշրջանի վերջում
Ktln - իրացվելիության նորմատիվ գործակից
T-ն հաշվետու ժամանակաշրջանն է, ամիսները:
6 - վճարունակության վերականգնման ժամկետը.

Եթե ​​Kvp>1, ապա ձեռնարկությունը իրական հնարավորություն ունի վերականգնելու իր վճարունակությունը, և հակառակը, եթե Kvp.

Եթե ​​Ktl-ի և Koss-ի փաստացի մակարդակը հավասար է կամ ավելի բարձր է ստանդարտ արժեքներից ժամանակաշրջանի վերջում, բայց կա դրանց նվազման միտում, ապա վճարունակության կորստի գործակիցը (Kup) հաշվարկվում է հավասար ժամանակահատվածի համար: մինչև երեք ամիս.

Հեղաշրջում \u003d K tl1 + 3 / T (K tl1 - K tl0)) / Ktln

Եթե ​​Kup>1, ապա ընկերությունը իրական հնարավորություն ունի երեք ամիս պահպանել իր վճարունակությունը, և հակառակը։

Հաշվեկշռի կառուցվածքը անբավարար, իսկ ձեռնարկությունը՝ անվճարունակ ճանաչելու մասին եզրակացություններ են արվում հաշվեկշռի բացասական կառուցվածքով և իր վճարունակությունը վերականգնելու իրական հնարավորության բացակայությամբ։

Հաշվի առնելով ֆինանսական կայունության ցուցիչների բազմազանությունը, դրանց կրիտիկական գնահատականների մակարդակի տարբերությունը և ձեռնարկության սնանկացման ռիսկի գնահատման արդյունքում առաջացած դժվարությունները, շատ հայրենական և արտասահմանյան տնտեսագետներ խորհուրդ են տալիս կատարել ֆինանսական կայունության ամբողջական գնահատական:

Ֆինանսական կայունության ամբողջական գնահատում
Վարկերի գնահատման տեխնիկան առաջին անգամ առաջարկվել է ամերիկացի տնտեսագետ Դ. Դյուրանի կողմից 1940-ականների սկզբին: Այս տեխնիկայի էությունը ձեռնարկությունների դասակարգումն է ըստ ռիսկի աստիճանի՝ հիմնված ֆինանսական կայունության ցուցանիշների փաստացի մակարդակի և յուրաքանչյուր ցուցիչի վարկանիշի վրա՝ արտահայտված միավորներով՝ փորձագիտական ​​գնահատականներ. Ստորև բերված աղյուսակում ներկայացված է գնահատման պարզ մոդելը.

Ձեռնարկությունների խմբավորումը դասերի՝ ըստ վճարունակության մակարդակի.

Ցուցանիշ	Դասերի սահմանները ըստ չափանիշների
	1 դաս	2-րդ դասարան	3-րդ դասարան	4-րդ դասարան	5-րդ դասարան
Ընդհանուր կապիտալի վերադարձը, %	30 և բարձր (50 միավոր)	29.9-20 (49.9-35 միավոր)	19.9-10 (34.9-20 միավոր)	9,9-1 (19,9-5 միավոր)	1-ից պակաս (0 միավոր)
Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը	2 և բարձր (30 միավոր)	1,99-1,7 (29,9-20 միավոր)	1,69-1,4 (19,9-10 միավոր)	1,39-1,1 (9,9-1 միավոր)	1-ից պակաս (0 միավոր)
Ֆինանսական անկախության հարաբերակցությունը	0,7 և բարձր (20 միավոր)	0,69-0,45 (19,9-10 միավոր)	0,44-0,30 (9,9-5 միավոր)	0,29-0,20 (5-1 միավոր)	0,2-ից պակաս (0 միավոր)
Դասերի սահմանները	100 միավոր և բարձր	99-65 միավոր	64-35 միավոր	34-6 միավոր

Որոշելով գործակիցների արժեքները՝ հնարավոր է որոշել միավորների քանակը, որոնց հիման վրա որոշվում են ֆինանսական կայունության դասերի սահմանները.

1 դաս- ֆինանսական կայունության լավ մարժա ունեցող ձեռնարկություններ, որոնք թույլ են տալիս վստահ լինել փոխառու միջոցների վերադարձին.
2-րդ դասարան– ձեռնարկություններ, որոնք ցույց են տալիս պարտքի որոշակի աստիճանի ռիսկ, բայց դեռ ռիսկային չեն համարվում.
3-րդ դասարան- խնդրահարույց կազմակերպություններ;
4-րդ դասարան– սնանկության բարձր ռիսկ ունեցող ձեռնարկություններ՝ նույնիսկ ֆինանսական առողջացման միջոցներ ձեռնարկելուց հետո: Վարկատուները ռիսկի են դիմում կորցնել իրենց միջոցներն ու տոկոսները.
5-րդ դասարան– ամենաբարձր ռիսկի ընկերություններ, գործնականում անվճարունակ:

Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի խնդիրները և դրանց պատճառները

Լրացուցիչ տեղեկությունների համար կարող եք կապ հաստատել նաև էլ becmology gmail.com կայքում.

ֆինանսական վիճակի տակվերաբերում է ձեռնարկության՝ իր գործունեությունը ֆինանսավորելու կարողությանը: Այն բնութագրվում է ձեռնարկության բնականոն գործունեության համար անհրաժեշտ ֆինանսական ռեսուրսների առկայությամբ, դրանց տեղաբաշխման և օգտագործման արդյունավետության նպատակահարմարությամբ, այլ իրավաբանական և ֆիզիկական անձանց հետ ֆինանսական հարաբերություններով, վճարունակությամբ և ֆինանսական կայունությամբ:

Ֆինանսական վիճակը կարող է լինել կայուն, անկայուն և ճգնաժամային։ Ձեռնարկության` ժամանակին վճարումներ կատարելու, իր գործունեությունը ընդլայնված հիմունքներով ֆինանսավորելու կարողությունը վկայում է նրա լավ ֆինանսական վիճակի մասին: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը (FSP)կախված է իր արդյունաբերական, առևտրային և ֆինանսական գործունեության արդյունքներից։ Եթե ​​արտադրական և ֆինանսական պլանները հաջողությամբ իրականացվեն, ապա դա դրականորեն է ազդում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վրա: Եվ հակառակը, արտադրանքի արտադրության և վաճառքի պլանի թերակատարման արդյունքում տեղի է ունենում դրա ինքնարժեքի աճ, եկամուտների և շահույթի չափի նվազում և, որպես հետևանք, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վատթարացում: և դրա վճարունակությունը։

Կայուն ֆինանսական դիրքն իր հերթին ապահովում է դրական ազդեցությունկատարման համար արտադրության պլաններև արտադրության կարիքների ապահովումը անհրաժեշտ ռեսուրսներով։ Հետևաբար, ֆինանսական գործունեությունը, որպես տնտեսական գործունեության անբաժանելի մաս, ուղղված է ֆինանսական ռեսուրսների ծրագրված մուտքի և ծախսման, հաշվարկային կարգապահության իրականացման, սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի ռացիոնալ համամասնությունների ձեռքբերմանը և դրա առավել արդյունավետ օգտագործմանը:

Վերլուծության հիմնական նպատակն է ժամանակին բացահայտել և վերացնել ֆինանսական գործունեության թերությունները և ռեզերվներ գտնել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի և վճարունակության բարելավման համար:

ձեռնարկության տնտեսական և ֆինանսական վիճակի նախնական վերանայում

Վերլուծությունը սկսվում է ձեռնարկության գործունեության հիմնական ցուցանիշների վերանայմամբ: Այս վերանայումը պետք է հաշվի առնի հետևյալ հարցերը.

ձեռնարկության գույքային կարգավիճակը հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում.

ձեռնարկության աշխատանքային պայմանները հաշվետու ժամանակաշրջանում.

հաշվետու ժամանակաշրջանում ձեռնարկության ձեռք բերած արդյունքները.

ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության հեռանկարները.

Ձեռնարկության գույքային դիրքը հաշվետու ժամանակաշրջանի սկզբում և վերջում բնութագրվում է հաշվեկշռի տվյալներով: Համեմատելով ակտիվների մնացորդի բաժինների արդյունքների դինամիկան՝ կարող եք պարզել սեփականության կարգավիճակի փոփոխության միտումները: Կառավարման կազմակերպական կառուցվածքի փոփոխությունների, ձեռնարկության գործունեության նոր տեսակների բացման, կոնտրագենտների հետ աշխատելու առանձնահատկությունների և այլնի մասին տեղեկատվությունը սովորաբար պարունակվում է տարեկան ֆինանսական հաշվետվությունների բացատրական նշումներում: Ձեռնարկության գործունեության արդյունավետությունն ու հեռանկարները ընդհանուր առմամբ կարելի է գնահատել շահույթի դինամիկայի վերլուծության, ինչպես նաև ձեռնարկության ակտիվների աճի տարրերի, նրա արտադրական գործունեության ծավալի և շահույթի համեմատական ​​վերլուծության հիման վրա: Ձեռնարկության աշխատանքի թերությունների մասին տեղեկատվությունը կարող է ուղղակիորեն առկա լինել հաշվեկշռում բացահայտ կամ քողարկված ձևով: Այս դեպքը կարող է առաջանալ, երբ հաշվետվության մեջ կան հոդվածներ, որոնք ցույց են տալիս հաշվետու ժամանակաշրջանում ձեռնարկության չափազանց անբավարար կատարողականը և դրա արդյունքում վատ ֆինանսական վիճակը (օրինակ՝ «Կորուստներ» հոդվածը): Բավականին եկամտաբեր ձեռնարկությունների հաշվեկշռում հոդվածները կարող են լինել նաև թաքնված, քողարկված տեսքով, ինչը մատնանշում է նրանց աշխատանքի որոշակի թերություններ։

Դա կարող է պայմանավորված լինել ոչ միայն ձեռնարկության կողմից կատարված կեղծիքներով, այլև հաշվետվության ընդունված մեթոդաբանությամբ, ըստ որի հաշվեկշռի շատ հոդվածներ բարդ են (օրինակ՝ «Այլ պարտապաններ», «Այլ պարտատերեր» հոդվածները):

Գույքի կարգավիճակի գնահատում

Կազմակերպության տնտեսական ներուժը կարելի է բնութագրել երկու ձևով՝ ձեռնարկության գույքային կարգավիճակի և ֆինանսական վիճակի դիրքից: Ֆինանսական և տնտեսական գործունեության այս երկու ասպեկտներն էլ փոխկապակցված են՝ գույքի իռացիոնալ կառուցվածքը, դրա անորակ կազմը կարող է հանգեցնել ֆինանսական վիճակի վատթարացման և հակառակը։

Համաձայն գործող կանոնակարգերի, հաշվեկշիռը ներկայումս կազմվում է զուտ գնահատմամբ: Այնուամենայնիվ, մի շարք հոդվածներ դեռևս կարգավորիչ բնույթ ունեն: Վերլուծության հեշտության համար նպատակահարմար է օգտագործել այսպես կոչված խտացված վերլուծական զուտ մնացորդը , որը ձևավորվում է հաշվեկշռի արդյունքի (արժույթի) և կարգավորող հոդվածների դրա կառուցվածքի վրա ազդեցությունը վերացնելու միջոցով։ Սրա համար:

«Մասնակիցների (հիմնադիրների) պարտքերը մուծումների գծով» հոդվածով կանոնադրական կապիտալ» նվազեցնել սեփական կապիտալի և ընթացիկ ակտիվների չափը.

«Գնահատված պահուստներ («Կասկածելի պարտքերի պահուստ»)» հոդվածի արժեքով ճշգրտվում է ձեռնարկության դեբիտորական պարտքերի և սեփական կապիտալի արժեքը.

Հաշվեկշռի հոդվածների տարրերը, որոնք կազմով միատարր են, համակցված են անհրաժեշտ վերլուծական բաժիններում (երկարաժամկետ ընթացիկ ակտիվներ, սեփական կապիտալ և փոխառու կապիտալ):

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կայունությունը մեծապես կախված է ակտիվներում ֆինանսական ռեսուրսների ներդրման նպատակահարմարությունից և ճիշտությունից:

Ձեռնարկության գործունեության ընթացքում ակտիվների արժեքը, դրանց կառուցվածքը ենթարկվում են մշտական ​​փոփոխության: Ֆոնդերի կառուցվածքում և դրանց աղբյուրներում տեղի ունեցած որակական փոփոխությունների, ինչպես նաև այդ փոփոխությունների դինամիկայի մասին ամենաընդհանուր գաղափարը կարելի է ստանալ հաշվետվության ուղղահայաց և հորիզոնական վերլուծության միջոցով:

Ուղղահայաց վերլուծություն ցույց է տալիս ընկերության միջոցների կառուցվածքը և դրանց աղբյուրները: Ուղղահայաց վերլուծությունը թույլ է տալիս անցնել հարաբերական գնահատականներին և իրականացնել ձեռնարկությունների տնտեսական կատարողականի տնտեսական համեմատություններ, որոնք տարբերվում են օգտագործված ռեսուրսների քանակով, հարթել գնաճային գործընթացների ազդեցությունը, որոնք խեղաթյուրում են ֆինանսական հաշվետվությունների բացարձակ ցուցանիշները:

Հորիզոնական վերլուծություն Հաշվետվությունը բաղկացած է մեկ կամ մի քանի վերլուծական աղյուսակների կառուցումից, որոնցում բացարձակ ցուցանիշները լրացվում են հարաբերական աճի (նվազման) տեմպերով:Ցուցանիշների համախմբման աստիճանը որոշվում է վերլուծաբանի կողմից: Որպես կանոն, աճի հիմնական տեմպերը վերցվում են մի քանի տարիների համար (հարակից ժամանակաշրջաններ), ինչը հնարավորություն է տալիս վերլուծել ոչ միայն առանձին ցուցանիշների փոփոխությունը, այլև կանխատեսել դրանց արժեքները։

Հորիզոնական և ուղղահայաց վերլուծությունները լրացնում են միմյանց: Հետևաբար, գործնականում հազվադեպ չէ կառուցել վերլուծական աղյուսակներ, որոնք բնութագրում են ինչպես ֆինանսական հաշվետվությունների կառուցվածքը, այնպես էլ դրա առանձին ցուցանիշների դինամիկան: Վերլուծության այս երկու տեսակներն էլ հատկապես արժեքավոր են միջֆերմերային համեմատություններում, քանի որ դրանք թույլ են տալիս համեմատել ձեռնարկությունների հայտարարությունները, որոնք տարբերվում են գործունեության տեսակով և արտադրության ծավալներով:

Չափանիշներ որակական փոփոխություններՁեռնարկության գույքային կարգավիճակում և դրանց առաջադեմության աստիճանում այնպիսի ցուցանիշներ են, ինչպիսիք են.

ձեռնարկության տնտեսական ակտիվների չափը.

հիմնական միջոցների ակտիվ մասի մասնաբաժինը.

մաշվածության գործակից;

արագ իրացվող ակտիվների մասնաբաժինը.

վարձակալված հիմնական միջոցների մասնաբաժինը.

դեբիտորական պարտքերի մասնաբաժինը և այլն:

Այս ցուցանիշների հաշվարկման բանաձևերը տրված են Հավելված 2-ում:

Դիտարկենք դրանց տնտեսական մեկնաբանությունը:

Ձեռնարկության տրամադրության տակ գտնվող տնտեսական ակտիվների գումարը.Այս ցուցանիշը տալիս է ձեռնարկության հաշվեկշռում գտնվող ակտիվների ընդհանրացված գնահատում: Սա հաշվապահական գնահատում է, որը չի համապատասխանում իր ակտիվների ընդհանուր շուկայական արժեքին: Այս ցուցանիշի աճը վկայում է ձեռնարկության գույքային ներուժի աճի մասին։

Հիմնական միջոցների ակտիվ մասի մասնաբաժինը.Հիմնական միջոցների ակտիվ մասի ներքո հասկանում են մեքենաներ, սարքավորումներ և տրանսպորտային միջոցներ: Այս ցուցանիշի աճը դինամիկայի մեջ սովորաբար դիտվում է որպես բարենպաստ միտում:

Մաշվածության գործակից:Ցուցանիշը բնութագրում է հիմնական միջոցների արժեքի մասնաբաժինը, որը մնում է դուրս գրվել որպես ծախս հետագա ժամանակաշրջաններում: Գործակիցը սովորաբար օգտագործվում է վերլուծության մեջ որպես հիմնական միջոցների վիճակի բնութագրիչ: Այս ցուցանիշի ավելացումը 100% (կամ մեկ) գործակիցն է վավերականություն։Մաշվածության գործակիցը կախված է մաշվածության հաշվարկման ընդունված մեթոդից և ամբողջությամբ չի արտացոլում հիմնական միջոցների փաստացի մաշվածությունը: Նմանապես, պահպանման ժամկետը չի ապահովում դրանց ներկա արժեքի ճշգրիտ գնահատականը: Դա պայմանավորված է մի շարք պատճառներով՝ գնաճի տեմպերով, կոնյունկտուրայի և պահանջարկի վիճակով, հիմնական միջոցների օգտակար ծառայության ժամկետի որոշման ճիշտությամբ և այլն։ Այնուամենայնիվ, չնայած թերություններին, մաշվածության ցուցանիշների պայմանականությանը, դրանք ունեն որոշակի վերլուծական արժեք։ Ըստ որոշ գնահատականների՝ 50%-ից ավելի մաշվածության գործակիցը համարվում է անցանկալի:

թարմացման արագությունը:Ցույց է տալիս, թե հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում առկա հիմնական միջոցների որ մասն են կազմում նոր հիմնական միջոցներ:

Բաց թողնելու տոկոսադրույքը.Ցույց է տալիս հիմնական միջոցների որ մասը, որոնցով ընկերությունը սկսել է գործունեությունը հաշվետու ժամանակաշրջանում, թոշակի է անցել մաշվածության և այլ պատճառներով:

Ֆինանսական վիճակի գնահատում

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը կարելի է գնահատել կարճաժամկետ և երկարաժամկետ տեսանկյունից: Առաջին դեպքում ֆինանսական վիճակի գնահատման չափանիշներն են ձեռնարկության իրացվելիությունն ու վճարունակությունը, այսինքն. կարճաժամկետ պարտավորությունների գծով ժամանակին և ամբողջությամբ կարգավորելու ունակությունը:

Իրացվելիության տակցանկացած ակտիվհասկանալ, որ դրա կարողությունը փոխակերպվելու է դրամական միջոցների, և իրացվելիության աստիճանը որոշվում է այն ժամանակահատվածի երկարությամբ, որի ընթացքում կարող է իրականացվել այդ փոխակերպումը: Որքան կարճ ժամանակահատվածը, այնքան բարձր է այս տեսակի ակտիվների իրացվելիությունը:

Խոսելով ընկերության իրացվելիությունը, նշանակում է, որ նա ունի շրջանառու միջոցներ այն չափով, որը տեսականորեն բավարար է կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու համար, նույնիսկ եթե պայմանագրերով նախատեսված մարման ժամկետների խախտմամբ:

Վճարունակություննշանակում է, որ ձեռնարկությունն ունի դրամական միջոցներ և դրամական միջոցների համարժեքներ, որոնք բավարար են անհապաղ մարում պահանջող կրեդիտորական պարտքերի մարման համար: Այսպիսով, վճարունակության հիմնական նշաններն են՝ ա) ընթացիկ հաշվում բավարար միջոցների առկայությունը. բ) ժամկետանց կրեդիտորական պարտքերի բացակայությունը.

Ակնհայտ է, որ իրացվելիությունն ու վճարունակությունը նույնական չեն միմյանց հետ։ Այսպիսով, իրացվելիության գործակիցները կարող են բնութագրել ֆինանսական վիճակը որպես բավարար, սակայն, ըստ էության, այս գնահատումը կարող է սխալ լինել, եթե ընթացիկ ակտիվների զգալի մասը բաժին է ընկնում ոչ իրացվելի ակտիվներին և ժամկետանց դեբիտորական պարտքերին: Ահա ձեռնարկության իրացվելիության և վճարունակության գնահատման հիմնական ցուցանիշները.

Սեփական շրջանառու միջոցների չափը.Այն բնութագրում է ընկերության սեփական կապիտալի այն մասը, որը հանդիսանում է նրա ընթացիկ ակտիվների (այսինքն՝ մեկ տարուց պակաս շրջանառությամբ ակտիվների) ծածկույթի աղբյուրը։ Սա հաշվարկված ցուցանիշ է, որը կախված է ինչպես ակտիվների կառուցվածքից, այնպես էլ միջոցների աղբյուրների կառուցվածքից։ Ցուցանիշն առանձնահատուկ նշանակություն ունի առևտրային և այլ միջնորդական գործառնություններով զբաղվող ձեռնարկությունների համար: Ceteris paribus, դինամիկայի մեջ այս ցուցանիշի աճը համարվում է դրական միտում: Սեփական միջոցների ավելացման հիմնական և մշտական ​​աղբյուրը շահույթն է։ Պետք է տարբերակել «շրջանառու միջոցները» և «սեփական շրջանառու միջոցները»։ Առաջին ցուցանիշը բնութագրում է ձեռնարկության ակտիվները (հաշվեկշռային ակտիվի II բաժին), երկրորդը` միջոցների աղբյուրները, մասնավորապես ձեռնարկության սեփական կապիտալի այն մասը, որը համարվում է ընթացիկ ակտիվների ծածկույթի աղբյուր: Սեփական շրջանառու միջոցների արժեքը թվայինորեն հավասար է ընթացիկ ակտիվների գերազանցմանը ընթացիկ պարտավորությունների նկատմամբ: Հնարավոր է իրավիճակ, երբ ընթացիկ պարտավորությունների արժեքը գերազանցում է ընթացիկ ակտիվների արժեքը: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը տվյալ դեպքում համարվում է անկայուն. այն շտկելու համար անհապաղ գործողություններ են պահանջվում:

Գործող կապիտալի մանևրելիությունը:Այն բնութագրում է սեփական շրջանառու միջոցների այն մասը, որը գտնվում է դրամական միջոցների տեսքով, այսինքն. բացարձակ իրացվելիությամբ միջոցներ: Սովորաբար գործող ձեռնարկության համար այս ցուցանիշը սովորաբար տատանվում է զրոյից մինչև մեկ: Ceteris paribus, դինամիկայի մեջ ցուցանիշի աճը համարվում է դրական միտում: Ցուցանիշի ընդունելի ցուցիչ արժեքը սահմանվում է ձեռնարկության կողմից ինքնուրույն և կախված է, օրինակ, նրանից, թե որքան մեծ է նրա ամենօրյա կարիքը անվճար դրամական միջոցների համար:

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը.Տալիս է ակտիվների իրացվելիության ընդհանուր գնահատական՝ ցույց տալով, թե ընթացիկ ակտիվների քանի ռուբլին է կազմում ընթացիկ պարտավորությունների մեկ ռուբլին: Այս ցուցանիշի հաշվարկման տրամաբանությունն այն է, որ ընկերությունը կարճաժամկետ պարտավորությունները մարում է հիմնականում ընթացիկ ակտիվների հաշվին; հետևաբար, եթե ընթացիկ ակտիվները գերազանցում են ընթացիկ պարտավորությունները, ապա ձեռնարկությունը կարող է համարվել հաջողությամբ գործող (առնվազն տեսականորեն): Ցուցանիշի արժեքը կարող է տարբեր լինել՝ կախված արդյունաբերությունից և գործունեության տեսակից, և դինամիկայի ողջամիտ աճը սովորաբար դիտվում է որպես բարենպաստ միտում: Արևմտյան հաշվապահական և վերլուծական պրակտիկայում տրված է ցուցանիշի ավելի ցածր կրիտիկական արժեքը՝ 2; սակայն, սա միայն ցուցիչ արժեք է, որը ցույց է տալիս ցուցիչի հերթականությունը, բայց ոչ նրա ճշգրիտ նորմատիվ արժեքը:

Արագ իրացվելիության հարաբերակցություն.Ցուցանիշը նման է ընթացիկ իրացվելիության ցուցանիշին. սակայն, այն հաշվարկվում է ընթացիկ ակտիվների ավելի նեղ շրջանակի վրա: Դրանց ամենաքիչ հեղուկ մասը՝ արտադրական պաշարները, բացառված է հաշվարկից։ Այս բացառման տրամաբանությունը ոչ միայն այն է, որ պաշարները զգալիորեն ավելի քիչ իրացվելի են, այլ, ավելի կարևոր է, որ այն կանխիկ գումարը, որը կարող է հավաքվել, եթե պաշարները հարկադրված են վաճառել, կարող է էականորեն ավելի ցածր լինել, քան դրանք ձեռք բերելու արժեքը:

Ցուցանիշի մոտավոր ցածր արժեքը - 1; սակայն այս գնահատականը նույնպես պայմանական է։ Վերլուծելով այս գործակցի դինամիկան՝ անհրաժեշտ է ուշադրություն դարձնել այն գործոններին, որոնք առաջացրել են դրա փոփոխությունը։ Այսպիսով, եթե արագ իրացվելիության գործակիցի աճը կապված լիներ հիմնականում աճի հետ։ չհիմնավորված դեբիտորական պարտքերը, դա չի կարող դրական կողմով բնութագրել ձեռնարկության գործունեությունը:

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն (վճարունակություն)ձեռնարկության իրացվելիության ամենախիստ չափանիշն է և ցույց է տալիս, թե կարճաժամկետ պարտքային պարտավորությունների որ մասն անհրաժեշտության դեպքում կարող է անմիջապես մարվել: Արևմտյան գրականության մեջ տրված ցուցանիշի առաջարկվող ստորին սահմանը 0,2 է: Քանի որ այս գործակիցների համար արդյունաբերության ստանդարտների մշակումը ապագայի խնդիր է, գործնականում ցանկալի է վերլուծել այդ ցուցանիշների դինամիկան՝ այն լրացնելով իրենց տնտեսական գործունեության նմանատիպ ուղղվածություն ունեցող ձեռնարկությունների առկա տվյալների համեմատական ​​վերլուծությամբ:

Սեփական շրջանառու միջոցների մասնաբաժինը բաժնետոմսերի ծածկույթում.Բնութագրում է պաշարների ինքնարժեքի այն մասը, որը ծածկված է սեփական շրջանառու միջոցներով: Ավանդաբար այն մեծ նշանակություն ունի առևտրային ձեռնարկությունների ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեջ. Ցուցանիշի առաջարկվող ստորին սահմանն այս դեպքում 50% է:

Պաշարների ծածկույթի հարաբերակցությունը:Հաշվարկվում է պաշարների ծածկույթի «նորմալ» աղբյուրների արժեքի և պահուստների քանակի հարաբերակցությամբ: Եթե ​​այս ցուցանիշի արժեքը մեկից պակաս է, ապա ձեռնարկության ընթացիկ ֆինանսական վիճակը համարվում է անկայուն:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կարևորագույն բնութագրիչներից է նրա գործունեության կայունությունը երկարաժամկետ հեռանկարի լույսի ներքո: Այն կապված է ձեռնարկության ընդհանուր ֆինանսական կառուցվածքի, վարկատուներից և ներդրողներից նրա կախվածության աստիճանի հետ:

Ֆինանսական կայունություն երկարաժամկետ հեռանկարում բնութագրվում է, հետևաբար, սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությամբ։ Սակայն այս ցուցանիշը ֆինանսական կայունության միայն ընդհանուր գնահատական ​​է տալիս։ Ուստի համաշխարհային և ներքին հաշվապահական և վերլուծական պրակտիկայում մշակվել է ցուցանիշների համակարգ։

1. Ֆինանսական անկախության գործակիցը (ինքնավարությունը) - բնութագրում է, թե ակտիվների որ մասն է ձևավորվում ձեռնարկության սեփական միջոցների հաշվին.

2. Ֆինանսական կախվածության հարաբերակցությունը.

Սա ֆինանսական անկախության հարաբերակցության հակառակն է: Այն ցույց է տալիս, թե որքան ակտիվներ են հաշվառվում սեփական միջոցների ռուբլով: Եթե ​​դրա արժեքը հավասար է 1-ի, ապա դա նշանակում է, որ ձեռնարկության բոլոր ակտիվները ձևավորվում են միայն սեփական կապիտալի հաշվին: Նրա 1,5 արժեքը ցույց է տալիս, որ ակտիվներում ներդրված յուրաքանչյուր 1,5 ռուբլու դիմաց կա 1 ռուբլի: սեփական միջոցներ և 0,5 ռուբլի: փոխառված. Կազմակերպության ակտիվների ձևավորման մեջ փոխառու միջոցների մասնաբաժնի աճը ձեռնարկության ֆինանսական անկայունության բարձրացման և նրա ֆինանսական ռիսկերի աստիճանի բարձրացման նշան է:

3. Ֆինանսավորման կայուն գործակիցը բնութագրում է հաշվեկշռի ակտիվների որ մասն է գոյանում կայուն աղբյուրներից: Եթե ​​ձեռնարկությունը չի օգտագործում երկարաժամկետ վարկեր և վարկեր, ապա դրա արժեքը կհամընկնի ֆինանսական ինքնավարության գործակցի արժեքի հետ։ Այն հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.

որտեղ DZL-ը երկարաժամկետ վարձակալության պարտք է (տող 144 զ. 5):

4. Ընթացիկ պարտքի հարաբերակցությունը - ցույց է տալիս, թե ակտիվների որ մասն է ձևավորվում կարճաժամկետ փոխառու ռեսուրսների հաշվին.

որտեղ DZL-ը վարձակալության վճարումների գծով երկարաժամկետ պարտք է (տող 144 զ.5):

5. Սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը - ցույց է տալիս սեփական կապիտալի մասնաբաժինը ձեռնարկության պաշարների ձևավորման մեջ.

6. Պահուստների տրամադրման հարաբերակցությունը ծածկույթի պլանավորված աղբյուրներով - ցույց է տալիս սեփական կապիտալի, բանկային վարկերի և մատակարարներից առևտրային վարկերի մասնաբաժինը ձեռնարկության պաշարների ձևավորման մեջ.

7. Բացարձակ իրացվելիության գործակից - բնութագրում է, թե կարճաժամկետ պարտավորությունների որ մասը կարող է մարվել ազատ դրամական մնացորդի և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների հաշվին.

որտեղ DCF - երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ (տող 080 + տող 091 + տող 101 + տող 102 + + տող 111 զ.5):

DZL - երկարաժամկետ պարտք վարձակալության վճարների գծով (տող 144 զ. 5):

8. Արագ (արագ) իրացվելիության գործակից - բնութագրում է կարճաժամկետ պարտավորությունների այն մասը, որը կարող է մարվել ձեռնարկության բացարձակ իրացվելի և արագ իրացվելի ակտիվների հաշվին, որոնք ներառում են դրամական միջոցներ, կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ, կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր, առաքված ապրանքներ. ձեռք բերված արժեքների հարկերը.

9. Պարտքի ծածկման հարաբերակցությունը սեփական կապիտալով (վճարունակության գործակից) - բնութագրում է, թե որքանով են ընկերության պարտավորությունները ծածկված սեփական կապիտալով.

10. Ֆինանսական լծակի հարաբերակցությունը (փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը սեփական կապիտալին) բնութագրում է ֆինանսական ռիսկի աստիճանը.

Դրա նորմատիվ արժեքը որոշելիս անհրաժեշտ է ելնել ակտիվների փաստացի կառուցվածքից, դրանց շրջանառության տեմպերից և դրանց ֆինանսավորման ընդհանուր ընդունված մոտեցումներից:

11. Սեփական կապիտալի աճի գործակիցը բնութագրում է սեփական կապիտալի աճի տեմպերը։ Ցանկալի է, որ սեփական կապիտալի աճի տեմպերն ավելի բարձր լինեն ընդհանուր ակտիվների աճի տեմպերից: Այն հաշվարկվում է ժամանակաշրջանի վերջի սեփական կապիտալի և ժամանակաշրջանի սկզբի սեփական կապիտալի չափի հարաբերակցությամբ.

որտեղ SC-ն հաշվեկշռի III բաժնի սեփական կապիտալի գումարն է՝ հանած հիմնադիրների պարտքը լիազորված ֆոնդում կատարվող ներդրումների համար (հաշվեկշռի 241 տող):

Սեփական կապիտալի չափի փոփոխության գործոնների մանրամասն դասակարգումը կարելի է ստանալ «Սեփական կապիտալի փոփոխությունների մասին հաշվետվություն» Ձև 3-ում տրված տվյալներից:

12. Կայուն տնտեսական աճի գործակիցը (հաշվետու ժամանակաշրջանում չբաշխված (կուտակված) շահույթի աճի հարաբերակցությունը ժամանակաշրջանի սկզբի սեփական կապիտալի չափին) - արտացոլում է սեփական կապիտալի աճը ձեռնարկության շահույթի պատճառով.

Դրա մակարդակի աճը վկայում է ձեռնարկության ֆինանսական դիրքի ամրապնդման մասին։

Դիտարկվող ցուցանիշների համար չկան միասնական նորմատիվ չափանիշներ: Դրանք կախված են բազմաթիվ գործոններից՝ ձեռնարկության ոլորտային պատկանելությունից, վարկավորման սկզբունքներից, միջոցների աղբյուրների ներկայիս կառուցվածքից, շրջանառու միջոցների շրջանառությունից, ձեռնարկության հեղինակությունից և այլն: Հետևաբար, արժեքների ընդունելիությունը: Այս գործակիցները, դրանց դինամիկայի և փոփոխության ուղղությունների գնահատումը կարող է սահմանվել միայն խմբերի համեմատության արդյունքում:

Բիզնես գործունեության գնահատում

Բիզնեսի գործունեության գնահատումն ուղղված է ընթացիկ հիմնական արտադրական գործունեության արդյունքների և արդյունավետության վերլուծությանը

Ձեռնարկատիրական գործունեության գնահատումը որակական մակարդակով կարելի է ստանալ տվյալ ձեռնարկության և հարակից ձեռնարկությունների գործունեությունը կապիտալ ներդրումների համեմատության արդյունքում։ Նման որակական (այսինքն՝ ոչ պաշտոնական) չափանիշներն են. Քանակական գնահատումը կատարվում է երկու ուղղությամբ.

պլանի կատարման աստիճանը (ստեղծվել է ավելի բարձր կազմակերպության կողմից կամ ինքնուրույն) հիմնական ցուցանիշների առումով՝ ապահովելով դրանց աճի սահմանված տեմպերը.

ձեռնարկության ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության մակարդակը.

Վերլուծության առաջին տողն իրականացնելու համար նպատակահարմար է նաև հաշվի առնել հիմնական ցուցանիշների համեմատական ​​դինամիկան: Մասնավորապես, օպտիմալ է հետևյալ հարաբերակցությունը.

T pb > T p > T ak > 100%,

որտեղ T pb > T p -, T ak - համապատասխանաբար, շահույթի, վաճառքի, կանխավճարային կապիտալի փոփոխության տեմպը (Bd):

Այս կախվածությունը նշանակում է, որ. ա) ձեռնարկության տնտեսական ներուժը մեծանում է. բ) տնտեսական ներուժի աճի համեմատ վաճառքի ծավալն ավելանում է ավելի բարձր տեմպերով, այսինքն. ձեռնարկության ռեսուրսներն ավելի արդյունավետ են օգտագործվում. գ) շահույթն աճում է ավելի արագ տեմպերով, ինչը, որպես կանոն, վկայում է արտադրության և բաշխման ծախսերի հարաբերական նվազման մասին:

Այնուամենայնիվ, այս իդեալական կախվածությունից շեղումներ նույնպես հնարավոր են, և դրանք միշտ չէ, որ պետք է դիտարկել որպես բացասական, այդպիսի պատճառներն են՝ կապիտալ ներդրումների ուղղության նոր հեռանկարների զարգացումը, առկա ճյուղերի վերակառուցումն ու արդիականացումը և այլն։ Այս գործունեությունը միշտ կապված է ֆինանսական ռեսուրսների զգալի ներդրումների հետ, որոնք մեծ մասամբ արագ օգուտներ չեն տալիս, բայց երկարաժամկետ հեռանկարում կարող են լիովին մարել:

Երկրորդ ուղղությունն իրականացնելու համար կարելի է հաշվարկել տարբեր ցուցանիշներ, որոնք բնութագրում են նյութական, աշխատանքային և ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետությունը։ Հիմնականներն են արտադրանքը, կապիտալի արտադրողականությունը, պաշարների շրջանառությունը, գործառնական ցիկլի տևողությունը, առաջանցիկ կապիտալի շրջանառությունը։

ժամը շրջանառու միջոցների շրջանառության վերլուծությունհատուկ ուշադրություն պետք է դարձնել պաշարներին և դեբիտորական պարտքերին: Որքան քիչ են այդ ակտիվների ֆինանսական ռեսուրսները, այնքան ավելի արդյունավետ են դրանք օգտագործվում, այնքան ավելի արագ են շրջվում և այնքան ավելի ու ավելի շատ շահույթ են բերում ձեռնարկությանը:

Շրջանառությունը գնահատվում է ընթացիկ ակտիվների միջին մնացորդների և վերլուծված ժամանակաշրջանի շրջանառության ցուցանիշների համեմատությամբ: Շրջանառությունները գնահատման և վերլուծության մեջ են.

պաշարների համար` վաճառված ապրանքների արտադրության արժեքը.

դեբիտորական պարտքերի համար - ապրանքների վաճառք անկանխիկ վճարում(քանի որ այս ցուցանիշը արտացոլված չէ ֆինանսական հաշվետվություններում և կարող է որոշվել հաշվապահական հաշվառման տվյալներից, գործնականում այն ​​հաճախ փոխարինվում է վաճառքից ստացված հասույթի ցուցիչով):

Տանք շրջանառության ցուցանիշների տնտեսական մեկնաբանությունը.

շրջանառությունը շրջանառության մեջցույց է տալիս վերլուծված ժամանակահատվածում այս տեսակի ակտիվներում ներդրված միջոցների շրջանառության միջին թիվը.

շրջանառությունը օրերի ընթացքումցույց է տալիս այս տեսակի ակտիվներում ներդրված միջոցների մեկ շրջանառության տևողությունը (օրերով):

Ընթացիկ ակտիվներում ֆինանսական ռեսուրսների մեռածության տևողության ընդհանրացված բնութագիրն է ցիկլի ժամանակի ցուցիչ, այսինքն. միջինում քանի օր է անցնում ընթացիկ արտադրական գործունեության մեջ միջոցները ներդնելու պահից մինչև դրանք եկամուտների տեսքով վերադարձվեն ընթացիկ հաշվին: Այս ցուցանիշը մեծապես կախված է արտադրական գործունեության բնույթից. դրա կրճատումը ձեռնարկության հիմնական ներտնտեսային խնդիրներից մեկն է:

Որոշակի տեսակի ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության ցուցանիշներն ամփոփվում են սեփական կապիտալի շրջանառության և հիմնական կապիտալի շրջանառության առումով, ձեռնարկությունում ներդրումների վերադարձը համապատասխանաբար բնութագրելով՝ ա) սեփականատիրոջ միջոցները. բ) բոլոր միջոցները, այդ թվում գրավել. Այս գործակիցների տարբերությունը պայմանավորված է արտադրական գործունեության ֆինանսավորման համար փոխառության աստիճանով:

Ձեռնարկության ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության և դրա զարգացման դինամիզմի գնահատման ընդհանրացնող ցուցանիշները ներառում են ռեսուրսների արդյունավետության ցուցանիշը և տնտեսական աճի կայունության գործակիցը:

Ռեսուրսների արտադրողականությունը (առաջադեմ կապիտալի շրջանառության հարաբերակցությունը):Այն բնութագրում է վաճառված ապրանքների ծավալը ձեռնարկության գործունեության մեջ ներդրված միջոցների մեկ ռուբլու հաշվով: Ցուցանիշի աճը դինամիկայի մեջ համարվում է բարենպաստ միտում։

Տնտեսական աճի կայունության գործակիցը.Ցույց է տալիս միջին տեմպը, որով ձեռնարկությունը կարող է զարգանալ ապագայում՝ առանց փոխելու արդեն իսկ հաստատված հարաբերակցությունը ֆինանսավորման տարբեր աղբյուրների, կապիտալի արտադրողականության, արտադրության շահութաբերության, շահաբաժինների քաղաքականության և այլնի միջև։

Բացի այդ, բիզնես գործունեությունը գնահատելու համար կարող են օգտագործվել համաշխարհային պրակտիկայում լայնորեն կիրառվող հետևյալ ցուցանիշները.

1. Ձեռնարկության ակտիվներում ներդրված ընդհանուր կապիտալի շրջանառության հարաբերակցությունը.

Դրական դրամական հոսքերի (PCF) չափի վերաբերյալ տվյալները կարելի է ձեռք բերել դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվությունից կամ որոշել անուղղակիորեն.

RAP = Եկամուտ (առաքմամբ) ±

± դեբիտորական պարտքերի փոփոխություն ±

± Ստացված կանխավճարների մնացորդների փոփոխություն

գնորդներից և հաճախորդներից

Ակտիվների միջին արժեքը որոշելիս հիմնադիրների պարտքը լիազորված ֆոնդում կատարվող մուծումների գծով պետք է բացառվի ընդհանուր հաշվեկշռի արժույթից (էջ 241):

2. Ընկերության ընթացիկ ակտիվների շրջանառության հարաբերակցությունը (վճարումից ստացված զուտ եկամուտների հարաբերակցությունը ընթացիկ ակտիվների միջին արժեքին) բնութագրում է ընթացիկ ակտիվներում ներդրված կապիտալի շրջանառության մակարդակը.

Ընթացիկ ակտիվների միջին արժեքը դրանց ընդհանուր գումարից որոշելիս անհրաժեշտ է բացառել հիմնադիրների պարտքը կանոնադրական հիմնադրամին կատարվող ներդրումների դիմաց (էջ 241):

3. Կապիտալի շրջանառության տևողությունը (ընդհանուր, շրջանառվող, ներառյալ հումքի և նյութերի պաշարները, ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքը, պատրաստի արտադրանքը, դեբիտորական պարտքերը, կանխիկ դրամը) - ցույց է տալիս, թե որքան արագ են շրջվում ձեռնարկության կողմից օգտագործվող կապիտալը և նրա առանձին տարրերը դրա ընթացքում: գործունեություն:

4. Կրեդիտորական պարտքերի մարման ժամկետը - բնութագրում է պարտատերերի հետ հաշվարկների վիճակը (միջինում քանի օրով են մարվում կրեդիտորական պարտքերը).

Շահութաբերության գնահատում

Այս բլոկի հիմնական ցուցանիշները, որոնք օգտագործվում են շուկայական տնտեսություն ունեցող երկրներում՝ որոշակի տեսակի գործունեության մեջ ներդրումների շահութաբերությունը բնութագրելու համար, ներառում են. կանխավճարային կապիտալի վերադարձըԵվ սեփական կապիտալի վերադարձը:Այս ցուցանիշների տնտեսական մեկնաբանությունն ակնհայտ է՝ քանի՞ ռուբլի շահույթ է ընկնում առաջադեմ (սեփական) կապիտալի մեկ ռուբլու վրա։

1. Ընդհանուր ակտիվների ընդհանուր շահութաբերությունը (բոլոր գործունեությունից շահույթի ընդհանուր գումարի հարաբերակցությունը մինչև տոկոսների և հարկերի վճարումը) բնութագրում է, թե որքան շահույթ է ստացվում ներդրված կապիտալի մեկ ռուբլու հաշվով բոլոր շահագրգիռ կողմերի համար՝ ձեռնարկություն, պարտատերեր, պետություն և այլն։ ձեռնարկության աշխատակիցներ.

2. Հիմնական (գործառնական) գործունեության շահութաբերություն - հիմնական գործունեությունից ստացված շահույթի չափի հարաբերակցությունը մինչև տոկոսների և հարկերի վճարումը հիմնական գործառնական գործընթացում, այսինքն՝ մատակարարման գործընթացում ընդգրկված ակտիվների միջին տարեկան գումարին. Արտադրանքի արտադրություն և շուկայավարում, որոնք չեն ներառում շինարարությունը, չստեղծված սարքավորումները, վարձակալված գույքը, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումները, ձեռք բերված ակտիվների ԱԱՀ-ն, հիմնադիրների պարտքը կանոնադրական հիմնադրամին կատարվող ներդրումներից.

3. Սեփական կապիտալի վերադարձը (բնութագրում է սեփական կապիտալի շահութաբերության մակարդակը) - զուտ շահույթի հարաբերակցությունը սեփական կապիտալի միջին տարեկան գումարին.

Սեփական կապիտալի միջին արժեքը հաշվարկելիս այն բխում է վրկ. մնացորդի III կանոնադրական հիմնադրամին կատարվող մուծումների գծով հիմնադիրների պարտքը հանելու համար (հաշվեկշռի էջ 241):

4. Վաճառքի շահութաբերություն (ապրանքների վաճառքից ստացված համախառն շահույթի հարաբերակցությունը արտադրանքի վաճառքից զուտ եկամուտին) - բնութագրում է արտադրանքի շահութաբերության մակարդակը.

5. Ծախսերի վերադարձը (ապրանքների վաճառքից ստացված համախառն շահույթի հարաբերակցությունը վաճառքի ընդհանուր արժեքին) - բնութագրում է ծախսերի վերականգնումը.

Ուսումնասիրելով այս ցուցանիշների դինամիկան, համեմատելով դրանց մակարդակը ստանդարտ արժեքի և այլ ձեռնարկությունների տվյալների հետ, մենք կարող ենք եզրակացություններ անել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի փոփոխության և դրա ֆինանսական կայունության մասին:

Արժեթղթերի շուկայում իրավիճակի գնահատում

Այս տեսակի վերլուծությունը կատարվում է ֆոնդային բորսաներում ցուցակված և այնտեղ իրենց արժեթղթերը ցուցակագրող ընկերություններում: Վերլուծությունը չի կարող ուղղակիորեն իրականացվել ֆինանսական հաշվետվություններ - անհրաժեշտ է լրացուցիչ տեղեկատվություն: Քանի որ մեր երկրում արժեթղթերի տերմինաբանությունը դեռ ամբողջությամբ չի մշակվել, ցուցանիշների տրված անվանումները պայմանական են։

Մեկ բաժնետոմսի հաշվով շահույթ:Դա զուտ եկամտի հարաբերակցությունն է՝ հանած արտոնյալ բաժնետոմսերի շահաբաժինները, սովորական բաժնետոմսերի ընդհանուր թվին: Հենց այս ցուցանիշն է մեծապես ազդում բաժնետոմսերի շուկայական գնի վրա։ Նրա հիմնական թերությունը վերլուծական պլանում տարածական անհամատեղելիությունն է՝ պայմանավորված տարբեր ընկերությունների բաժնետոմսերի շուկայական անհավասար արժեքով։

Բաժնետոմսերի արժեքը:Այն հաշվարկվում է որպես բաժնետոմսի շուկայական գինը մեկ բաժնետոմսի շահույթի վրա բաժանելու գործակից: Այս ցուցանիշը ծառայում է որպես այս ընկերության բաժնետոմսերի պահանջարկի ցուցիչ, քանի որ ցույց է տալիս, թե ներդրողները որքան են պատրաստ վճարել այս պահինմեկ ռուբլու շահույթ մեկ բաժնետոմսի դիմաց: Այս ցուցանիշի դինամիկայի համեմատաբար բարձր աճը վկայում է այն մասին, որ ներդրողները ակնկալում են այս ընկերության շահույթի ավելի արագ աճ մյուսների համեմատ: Այս ցուցանիշն արդեն կարող է օգտագործվել տարածական (միջֆերմերային) համեմատություններում: Տնտեսական աճի կայունության գործակցի համեմատաբար բարձր արժեք ունեցող ընկերությունները, որպես կանոն, բնութագրվում են նաև «բաժնետոմսերի արժեքի» ցուցանիշի բարձր արժեքով։

Բաժնետոմսի շահաբաժինային եկամտաբերությունը:Այն արտահայտվում է որպես բաժնետոմսերի դիմաց վճարված շահաբաժնի հարաբերակցությունը շուկայական գնին: Այն ընկերություններում, որոնք ընդլայնում են իրենց գործունեությունը՝ կապիտալացնելով շահույթի մեծ մասը, այս ցուցանիշի արժեքը համեմատաբար փոքր է։ Բաժնետոմսի շահաբաժինների եկամտաբերությունը ընկերության բաժնետոմսերում ներդրված կապիտալի տոկոսային եկամտաբերությունն է: Սա ուղղակի ազդեցություն է: Կա նաև անուղղակի մեկը (եկամուտ կամ վնաս), որն արտահայտվում է այս ընկերության բաժնետոմսերի շուկայական գնի փոփոխությամբ։

դիվիդենտային եկամտաբերություն:Հաշվարկվում է մեկ բաժնետոմսի համար վճարված շահաբաժինը բաժանելով մեկ բաժնետոմսի շահույթին: Այս ցուցանիշի առավել ակնհայտ մեկնաբանությունը բաժնետերերին շահաբաժինների տեսքով վճարվող զուտ շահույթի մասնաբաժինն է: Գործակիցի արժեքը կախված է ընկերության ներդրումային քաղաքականությունից։ Այս ցուցանիշը սերտորեն կապված է շահույթի վերաներդրման գործակցի հետ, որը բնութագրում է նրա մասնաբաժինը` ուղղված արտադրական գործունեության զարգացմանը: Շահաբաժինների եկամտաբերության ցուցիչի և շահույթի վերաներդրման գործակիցի արժեքների գումարը հավասար է մեկի:

Բաժնետոմսերի գնանշման հարաբերակցությունը:Այն հաշվարկվում է բաժնետոմսի շուկայական գնի և դրա հաշվապահական (գրքային) գնի հարաբերակցությամբ: Գրքի գինը բնութագրում է մեկ բաժնետոմսի սեփական կապիտալի մասնաբաժինը: Այն բաղկացած է անվանական արժեքից (այսինքն՝ բաժնետոմսի ձևի վրա ամրագրված արժեքից, որի համար այն ներառված է բաժնետիրական կապիտալում), բաժնետոմսերի պրեմիումի բաժնեմասից (կուտակված տարբերությունը. շուկայական գինըբաժնետոմսերը վաճառքի պահին և դրանց անվանական արժեքը) և ընկերության զարգացման մեջ կուտակված և ներդրված շահույթի մասնաբաժինը: Մեկից ավելի գնանշման գործակցի արժեքը նշանակում է, որ պոտենցիալ բաժնետերերը, բաժնետոմս գնելիս, պատրաստ են դրա համար տալ այնպիսի գին, որը գերազանցում է տվյալ պահին բաժնետոմսին վերագրվող իրական կապիտալի հաշվապահական գնահատականը:

Վերլուծության գործընթացում կոշտորեն որոշված ​​գործոնային մոդելները կարող են օգտագործվել՝ բացահայտելու և տալով այն հիմնական գործոնների համեմատական ​​նկարագրությունը, որոնք ազդել են որոշակի ցուցանիշի փոփոխության վրա: .

Տվյալ համակարգը հիմնված է հետևյալ կոշտորեն որոշված ​​գործոնային կախվածության վրա.

,

Որտեղ KFZ- ֆինանսական կախվածության գործակիցը, Վ.Ա- ձեռնարկության ակտիվների չափը, SC- սեփական կապիտալ:

Ներկայացված մոդելից երևում է, որ սեփական կապիտալի շահութաբերությունը կախված է երեք գործոնից՝ տնտեսական գործունեության շահութաբերությունից, ռեսուրսների արդյունավետությունից և առաջանցիկ կապիտալի կառուցվածքից։ Հայտնաբերված գործոնների նշանակությունը բացատրվում է նրանով, որ որոշակի առումով դրանք ամփոփում են ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական գործունեության բոլոր ասպեկտները, մասնավորապես ֆինանսական հաշվետվությունները. առաջին գործոնն ամփոփում է թիվ 2 «Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն» ձևը: », երկրորդը` հաշվեկշռային ակտիվը, երրորդը` հաշվեկշռային պարտավորությունները:

Ձեռնարկության հաշվեկշռի անբավարար կառուցվածքի որոշումը

Ներկայումս Բելառուսի ձեռնարկությունների մեծ մասը գտնվում է ֆինանսական ծանր վիճակում։ Տնտեսվարող սուբյեկտների միջև փոխադարձ չվճարումները, բարձր հարկային և բանկային տոկոսադրույքները հանգեցնում են ձեռնարկությունների անվճարունակ լինելուն։ Ձեռնարկության անվճարունակության (սնանկության) արտաքին նշանը նրա ընթացիկ վճարումների կասեցումն է և պարտատերերի պահանջները դրանց կատարման օրվանից երեք ամսվա ընթացքում բավարարելու անկարողությունը:

Այս առումով առանձնահատուկ արդիական է հաշվեկշռի կառուցվածքի գնահատման հարցը, քանի որ ձեռնարկության անվճարունակության վերաբերյալ որոշումները կայացվում են հաշվեկշռի անբավարար կառուցվածքի ճանաչման դեպքում:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի նախնական վերլուծության անցկացման հիմնական նպատակն է հիմնավորել հաշվապահական հաշվառման կառուցվածքը անբավարար, իսկ ձեռնարկությունը որպես վճարունակ ճանաչելու որոշումը՝ վերլուծության և վերահսկման հրահանգով սահմանված չափանիշների համակարգի համաձայն: Տնտեսվարող սուբյեկտների ֆինանսական վիճակի և վճարունակության 2004 թվականի մայիսի 14-ի թիվ 81/128 / 65 (փոփոխված է Բելառուսի Հանրապետության ֆինանսների նախարարության, Բելառուսի Հանրապետության էկոնոմիկայի նախարարության և նախարարության որոշմամբ. Բելառուսի Հանրապետության վիճակագրության 2007 թվականի ապրիլի 27-ի թիվ 69/76/52): Վերլուծության հիմնական աղբյուրներն են զ. Թիվ 1 «Ձեռնարկության մնացորդը», զ. Թիվ 2 «Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն».

Ձեռնարկության հաշվեկշռի կառուցվածքի վերլուծությունը և գնահատումը կատարվում են ցուցանիշների հիման վրա՝ ընթացիկ իրացվելիության գործակից; սեփական միջոցներով ապահովման գործակիցը.

Ձեռնարկության հաշվեկշռի կառուցվածքը անբավարար, իսկ ձեռնարկությունը անվճարունակ ճանաչելու հիմքը հետևյալ պայմաններից մեկն է.

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում ցածր է ստանդարտ արժեքից. (TO տլ ) ;

Սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում ցածր է ստանդարտ արժեքից: (TO օսս ) .

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը (բնութագրում է ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվներով կարճաժամկետ պարտավորությունների ծածկման աստիճանը): Հրահանգների համաձայն, խորհուրդ է տրվում այն ​​հաշվարկել հետևյալ կերպ.

Սեփական շրջանառու միջոցներով ապահովության գործակիցը (բնութագրում է ընթացիկ ակտիվների որ մասն է ձևավորվում ձեռնարկության սեփական միջոցների հաշվին, որն անհրաժեշտ է նրա ֆինանսական կայունությունն ապահովելու համար): Հրահանգի համաձայն, դրա արժեքը որոշվում է հետևյալ կերպ.

Ձեռնարկությունը համարվում է մշտապես անվճարունակ, եթե վերջին հաշվեկշռին նախորդող չորս եռամսյակների ընթացքում առկա է հաշվեկշռի անբավարար կառուցվածք, ինչպես նաև ֆինանսական պարտավորությունների ակտիվների կուտակային գործակիցի (K3) արժեքի առկայություն, որը գերազանցում է 0,85-ը: վերջին հաշվեկշռի ամսաթիվը.

Ֆինանսական պարտավորությունների ակտիվների ծածկույթի հարաբերակցությունը (K3) բնութագրում է կազմակերպության կարողությունը ակտիվների վաճառքից հետո մարելու իր ֆինանսական պարտավորությունները: Դրա մակարդակը որոշվում է կազմակերպության բոլոր (երկարաժամկետ և կարճաժամկետ) պարտավորությունների հարաբերակցությամբ գույքի (ակտիվների) ընդհանուր արժեքին.

Ժամկետանց ֆինանսական պարտավորությունների հարաբերակցությունը ակտիվների հետ, որը բնութագրում է ընկերության կարողությունը գույք (ակտիվներ) վաճառելով մարելու ժամկետանց ֆինանսական պարտավորությունները, լրացնում է նախորդ ցուցանիշը: Այն հաշվարկվում է ձեռնարկության ժամկետանց ֆինանսական պարտավորությունների (երկարաժամկետ և կարճաժամկետ) գույքի (ակտիվների) ընդհանուր արժեքի հարաբերակցությամբ.

որտեղ KFOpr - ժամկետանց կարճաժամկետ ֆինանսական պարտավորություններ (զ. 5 «Հավելված հաշվեկշռին», սյունակ 6, էջ 150 գումարած կարճաժամկետ վարկերի և փոխառությունների գծով ժամկետանց պարտավորություններ);

DFOpr - երկարաժամկետ ժամկետանց պարտավորություններ (ձև 5 «Հավելված հաշվեկշռին», սյունակ 6, էջ 140 գումարած երկարաժամկետ վարկերի և փոխառությունների գծով ժամկետանց պարտավորություններ);

ՀԲ - հաշվեկշռային արժույթ (էջ 300 կամ 600 հանած էջ 241):

Ձեռնարկության համար որոշակի ժամկետում իր վճարունակությունը վերականգնելու (կամ կորցնելու) իրական հնարավորության առկայությունը բնութագրող հիմնական ցուցանիշը վճարունակության վերականգնման (կորստի) գործակիցն է:

Վճարունակության վերականգնման գործակիցը TO vosսահմանվում է որպես ընթացիկ իրացվելիության գնահատված հարաբերակցություն իր ստանդարտին: Գնահատված ընթացիկ հարաբերակցությունը որոշվում է որպես հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում ընթացիկ հարաբերակցության փաստացի արժեքի գումար և հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջի և սկզբի միջև այս հարաբերակցության արժեքի փոփոխություն վերականգնման ժամանակաշրջանի առումով: վճարունակության:

,

Որտեղ TO ntl- ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցության նորմատիվային արժեքը,

TO ntl = - վճարունակության վերականգնման ժամկետ (ամիսների թիվը);

T - հաշվետու ժամանակաշրջան, ամիսներ:

Վճարունակության վերականգնման գործակիցը, որն ունի 1-ից մեծ արժեք, ցույց է տալիս, որ ձեռնարկությունն իրական հնարավորություն ունի վերականգնելու իր վճարունակությունը: Վճարունակության վերականգնման գործակիցը, որը կազմում է 1-ից պակաս արժեք, վկայում է այն մասին, որ ընկերությունը առաջիկա վեց ամսում չունի վճարունակությունը վերականգնելու իրական հնարավորություն։

Վճարունակության կորստի K y գործակիցը սահմանվում է որպես ընթացիկ իրացվելիության գնահատված հարաբերակցությունը սահմանված արժեքին: Ընթացիկ իրացվելիության գնահատված հարաբերակցությունը որոշվում է որպես հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում ընթացիկ իրացվելիության գործակիցի փաստացի արժեքի գումար և այս հարաբերակցության արժեքի փոփոխություն հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջի և սկզբի միջև ընկած ժամանակահատվածի առումով: սնանկության դեպքում՝ սահմանվել է երեք ամիս.

,

Որտեղ Տ ժամը- ձեռնարկության վճարունակության կորստի ժամանակահատվածը, ամիսները.