Ո՞րն է ձեռնարկության բացարձակ իրացվելիությունը: Փողի գործառույթներ. Դրամական իրացվելիություն
Մեր երկրի քաղաքացիների մեծ մասը գիտի, թե ինչ է իրացվելիությունը, սակայն համապատասխան կրթություն չունեցող մարդու համար բավականին դժվար է ձևակերպել տնտեսական այս կատեգորիայի ճշգրիտ սահմանումը։ Այս փաստը կարելի է բացատրել նրանով, որ ներկայացված պարամետրը կիրառվում է մարդկային գործունեության բազմաթիվ ոլորտներում և չի սահմանափակվում ձեռնարկությունների և ֆոնդային շուկայի տնտեսագիտությամբ։
Այս հոդվածը կօգնի ձեզ հասկանալ իրացվելիության հետ կապված բոլոր նրբությունները, պարզել, թե որտեղ, երբ և ինչ նպատակներով է այն օգտագործվում, ինչպես նաև հասկանալ այս կատեգորիայի նշանակությունը առևտրային գործունեությամբ զբաղվող ձեռնարկությունների համար: Հոդվածում ներկայացված տեղեկատվությունը ոչ միայն տեսական նշանակություն ունի, այլ այն կարող է գործնականում օգտագործվել՝ որոշելու ձեռնարկությունների/կազմակերպությունների կամ անհատ ձեռնարկատերերի՝ իրենց ակտիվները դրամական միջոցների փոխանցելու իրական հնարավորությունները։ կանխիկ.
Հոդվածն, անշուշտ, կհետաքրքրի ոչ միայն գիտական նպատակներով տնտեսագիտության մեջ ներգրավված տեսաբաններին, այլ նաև գործարարներին, ղեկավարներին և ղեկավարներին։ խոշոր ընկերություններ, բանկիրներ, ֆոնդային շուկայի մասնակիցներ, ինչպես նաև սովորական քաղաքացիներ, ովքեր ցանկանում են բարելավել իրենց կրթական մակարդակը։ Տեղեկատվությունը ներկայացվում է պարզ և հստակ, հետ նվազագույն օգտագործումըտնտեսական տերմիններ և կատեգորիաներ, որպեսզի սովորական ընթերցողը կարողանա հասկանալ այս թեմայի բոլոր հարցերն ու նրբությունները՝ առանց օգնության համար դիմելու մասնագիտացված վեբ ռեսուրսներին:
Իրացվելիության սահմանում
Ժամանակակից տնտեսական իրողություններում «իրացվելիություն» հասկացությունը կիրառվում է կատեգորիաների լայն տեսականիով: Օրինակ՝ ակտիվների, ձեռնարկության, ներդրումների, արժեթղթերի կամ բանկի իրացվելիությունը: Բայց, չնայած նման բազմազանությանը, տնտեսական դիսցիպլինները, որպես կանոն, օգտագործում են իրացվելիության ընդհանուր սահմանումներ, որոնք կարող են կիրառվել. տարբեր տարածքներգործունեությանը։ Ընթերցողի համար այս թեմայում կողմնորոշվելը հեշտացնելու համար նախ պարզ բառերով պարզենք, թե ինչ է իրացվելիությունը:
Սա առաջին հերթին ձեռնարկության/կազմակերպության, երկրի կամ անհատականամբողջությամբ կատարել ձեր ֆինանսական պարտավորությունները. Մյուս կողմից, իրացվելիությունը ակտիվները կամ նյութական արժեքները իրական փողի մեջ արագ և առանց կորստի փոխանցելու կարողություն է: IN այս սահմանումըակտիվները ներառում են ցանկացած նյութական իրեր, որոնք ունեն իրենց սեփական արժեքը (անշարժ գույք, տրանսպորտ, սարքավորումներ, արժեթղթեր, զարդեր և այլն):
Եթե յուրաքանչյուր արդյունաբերության ավելի մանրամասն վերլուծություն կատարենք առանձին-առանձին, ապա կարող ենք ասել, որ բանկերի իրացվելիությունը իր ֆինանսական պարտավորությունները իր ակտիվների և պարտավորությունների հավասարությամբ կատարելու կարողությունն է, իսկ երկրի իրացվելիությունը՝ իր պարտքերը վճարելու կարողությունն է: այլ երկրներ, բանկեր և միջազգային կազմակերպություններ խիստ սահմանված ժամկետներում:
Որոշ տնտեսագետներ իրացվելիությունը նույնացնում են առևտրային սուբյեկտների վճարունակության հետ, սակայն դա լիովին ճիշտ չէ իրացվելիությունը ավելի լայն կատեգորիա է, ինչպես հաստատվում է վերը նշված սահմանումներով.
Իրացվելիության ցուցանիշներ
Հարցի մանրամասն վերլուծության համար, թե ինչ է ձեռնարկության իրացվելիությունը, անհրաժեշտ է դիտարկել այս կատեգորիայի հիմնական ցուցանիշները: Ընկերությունը համարվում է իրացվելի, եթե այն ի վիճակի է արագորեն փոխարկել իր ակտիվները կանխիկի և ժամանակին կատարել պարտքային պարտավորությունները (վարկեր, վարկերի տոկոսներ, ապրանքների վճարումներ, վարձավճար և այլն):
Ձեռնարկության իրացվելիության մակարդակը գնահատելու համար օգտագործվում են հետևյալ ֆինանսական ցուցանիշները:
Ծածկույթի գործակիցը (ընդհանուր իրացվելիություն): Թույլ է տալիս որոշել ընկերության ակտիվների ընդհանուր իրացվելիությունը: Օգտագործվում է ընկերության ընթացիկ պարտավորությունների գնահատման համար՝ կապված իր ընթացիկ ակտիվների հետ: Այս գործակիցը պետք է ունենա 1-ից ոչ պակաս արժեք: Կախված տնտեսության ոլորտից և ձեռնարկության գործունեության առանձնահատկություններից՝ ծածկույթի գործակիցը կարող է ունենալ 1-2,5 արժեքներ: Պետք է հաշվի առնել այն հանգամանքը, որ մատակարարների, պարտատերերի և այլնի նկատմամբ պարտավորությունները կատարելուց հետո ընկերությունը պետք է ռեսուրսներ ունենա իր գործունեությունը շարունակելու համար։ Մեկ այլ կարևոր գործոն է դեբիտորական պարտքերի վիճակը: Օրինակ, սննդամթերքի վաճառքով զբաղվող շատ փոքր մեծածախ ընկերություններ ունեն հաճախորդներ, որոնց պարտքերը կարող են դասակարգվել որպես վատ, և եթե նման դեբիտորական պարտքերը մշակվեն բանկի միջոցով (կազմվի ֆակտորինգի պայմանագիր), ապա ընկերությունը կկորցնի 10-30%: միջոցների։ Բացի թվարկվածներից, կան նաև այլ գործոններ, որոնք ազդում են ակտիվների չափի վրա: Ընդհանուր իրացվելիության գործակիցը հաշվարկելու համար անհրաժեշտ է ընթացիկ ակտիվները բաժանել բոլոր ընթացիկ պարտավորությունների գումարի վրա:
Արագ (ընթացիկ) իրացվելիության հարաբերակցություն: Այս պարամետրը ցույց է տալիս, թե ընկերության պարտավորությունների որ մասը կարող է մարվել՝ օգտագործելով նրա առավել իրացվելի ակտիվները՝ կանխիկ, բանկային հաշիվներում առկա գումար, դեբիտորական պարտքեր, ներդրումներ: Գործակիցը կարելի է պարզել, եթե արտադրության պաշարները հանվում են ընկերության ընթացիկ ակտիվներից, և ստացված արժեքը բաժանվում է բոլոր ընթացիկ պարտավորությունների գումարի վրա: Նորմալ է համարվում 0,6 և բարձր գործակիցը:
Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը սահմանվում է որպես առկա դրամական միջոցների հարաբերակցություն ընկերության ընթացիկ պարտավորություններին: Ձեռնարկությունների տնտեսագիտության տեսության մեջ այս գործակցի արժեքը համարվում է նորմալ, եթե այն ցածր չէ 0,2-ից։ Բայց գործնականում, որպես կանոն, այն հազվադեպ է օգտագործվում և հաշվարկվում է միայն ընկերության գործընկերների կամ ղեկավար մարմինների խնդրանքով: Առաջին հերթին, ձեռնարկատերերը փորձում են ներդնել իրենց բոլոր անվճար գումարները բիզնեսում, ոչ ոք անհիմն կերպով չի պահի հսկայական գումարներ ընկերության հաշիվներում. գումարներ, պարզապես իրացվելիության բարձր գործակից ստանալու համար սա հիմարություն է և իռացիոնալ: Երկրորդ կարևոր կետն այն է, որ ձեռնարկությունները, կառուցելով իրենց հարաբերությունները վարկատուների, մատակարարների և այլնի հետ, համաձայնեցնում են վարկերի վճարման մեխանիզմը և պայմանները։ Հետևաբար, բոլոր ընթացիկ պարտավորությունները մարվում են աստիճանաբար, ինչը նշանակում է, որ գործունեության բացարձակ գործակցի արժեքը ձեռնարկության համար այնքան էլ գործնական արժեք չունի։ Բայց երբեմն պետք է հաշվարկել այն (օրինակ, բանկիրների խնդրանքով վարկեր տրամադրելիս):
Ընթերցողները, ովքեր հետաքրքրված են այն հարցով, թե որն է ընկերության հաշվեկշռի իրացվելիությունը, պետք է ուշադիր ուսումնասիրեն վերը նշված գործակիցները: Դրանց արժեքները մեզ թույլ են տալիս որոշակի եզրակացություններ անել ընկերության հաշվեկշռի իրացվելիության մասին, որը սահմանվում է որպես սեփական ակտիվների միջոցով իր պարտքային պարտավորությունները կատարելու ընկերության կարողությունը: Մանրամասն վերլուծությունԸնկերության ակտիվներն ու պարտավորությունները իրենց համապատասխան խմբերում (օրինակ, դեբիտորական պարտքերը համեմատվում են ընկերության կարճաժամկետ վարկերի և պարտավորությունների հետ) նաև թույլ է տալիս մեզ որոշել ընկերության հաշվեկշռի իրացվելիությունը:
Ձեռնարկության ներուժը որոշելու մեկ այլ կարևոր պարամետր է զուտ շրջանառու կապիտալը, որը բոլոր ակտիվների և ընթացիկ պարտավորությունների հանրագումարի տարբերությունն է: Բացասական արժեքը ցույց է տալիս, որ ընկերությունը չի կարող մարել իր բոլոր պարտքերը: Մյուս կողմից՝ մեծ դրական արժեքզուտ շրջանառու կապիտալը վկայում է ռեսուրսների իռացիոնալ օգտագործման մասին, այսինքն՝ բիզնեսի սեփականատերը չի զբաղվում ընկերության զարգացմամբ։ Ուշադրություն դարձրեք այն փաստին, որ զուտ շրջանառու կապիտալի չափի օպտիմալ արժեքը կախված է ընկերության գործունեության շրջանակից, դրա չափից, ռեսուրսների շրջանառությունից, սեփականատիրոջ քաղաքականությունից, արտադրության նրբություններից և այլն: արտաքին գործոններորոնք ազդեցություն ունեն բիզնեսի վրա:
Իրացվելիության վերլուծություն
Տնտեսական առարկաների տեսաբանները, կախված ակտիվների, նյութական արժեքների և ռեսուրսների փողի «վերափոխման» արագությունից, առանձնացնում են իրացվելիության երեք տեսակ՝ բարձր, միջին և ցածր: Առաջին խմբի մեջ մտնում են բանկային ավանդները, հայտնի թողարկողների արժեթղթերը և արժույթը։ Թվարկված ակտիվները կարող են արագ և առանց կորուստների վերածվել իրական փողի: Կա միայն մեկ նշանակալի նրբերանգ. Օրինակ, եթե դուք վաճառում եք լուրջ, ֆինանսապես կայուն ձեռնարկության բաժնետոմսեր՝ նույնիսկ առանց տանից դուրս գալու (օգտագործելով ինտերնետ), ապա ոչ ոք ձեզանից չի գնի Մագադանի ինչ-որ գործարանի արժեթղթերը։ Ֆինանսական գործիքը նույնն է, բայց իրացվելիությունը տարբերվում է տասնյակ (կամ գուցե հարյուրավոր) անգամներ: Նմանատիպ իրավիճակ մենք տեսնում ենք արտարժույթի հետ կապված։
Ամերիկյան դոլարները ձեզանից կվերցնեն օրվա կամ գիշերվա ցանկացած ժամի, բայց ինչ պետք է այն մարդը, ով հազվադեպ է հեռանում. հայրենի քաղաքը, նույնիսկ դժվար է պատկերացնել. Չնայած ցանկության դեպքում, եթե խոսքը կայուն արժույթի մասին է, ապա այն կարող է վաճառվել նաև՝ անկախ ծագման երկրից։ Բարձր և միջին իրացվելիության սահմանին ինչ-որ տեղ մետաղներ են՝ և՛ սովորական երկաթը, և՛ պղինձը, և՛ ոսկին, պլատինը և արծաթը: Դուք կարող եք դրանք վաճառել շատ արագ, բայց մի մոռացեք, որ իրացվելիությունը ենթադրում է ոչ միայն արագություն, այլև վաճառքի ժամանակ փողի կորուստ՝ ելնելով ակտիվների շուկայական արժեքից:
Ուստի շատ տնտեսագետներ մետաղները դասակարգում են միջին և նույնիսկ ցածր եկամտաբեր արժեքների շարքին։ Նմանատիպ իրավիճակ կարելի է նկատել անշարժ գույքի հետ կապված։ Թանկ շքեղ բնակարան կամ շքեղություն Հանգստյան տուն, առավել հաճախ, ցածր հեղուկ կատեգորիաներ են, որոնք կարող են վաճառվել տարիներ շարունակ, և երկու սենյականոց բնակարան բնակելի թաղամասում ք. մեծ քաղաք- շատ հեղուկ առաջարկ: Իրացվելիությունը գնահատելիս և նյութական ակտիվներին որոշակի պիտակներ հատկացնելիս անհրաժեշտ է հաշվի առնել այդ ապրանքների շուկայում առկա իրավիճակը, երկրի տնտեսական իրավիճակը, իրավիճակների փոփոխության հնարավոր հեռանկարները և այլ արտաքին գործոններ:
Եթե վերլուծեք որևէ ձեռնարկության/ընկերության կամ հաստատության ակտիվները՝ օգտագործելով վերը նշված չափանիշները, ապա կստանաք հետևյալ պատկերը:
Բարձր իրացվելի ակտիվներ. Դրանք կրկին արժեթղթեր են, վաճառքի պատրաստ ապրանքներ, ինչպես նաև մեքենաներ և այլ սարքավորումներ (կախված ապրանքանիշից, արտադրության տարեթիվից և վիճակից):
Միջին իրացվելիություն. Սա կարող է ներառել որոշ սարքավորումներ և գործիքներ, հումք, սպառվող նյութեր և որոշ դեպքերում արտադրական և գրասենյակային տարածքներ:
Ցածր իրացվելիություն. Այս կատեգորիան ներառում է ժամկետանց դեբիտորական պարտքեր, հնացած մեքենաներ և սարքավորումներ, ինչպես նաև այլ ակտիվներ, որոնք կախված են ընկերության գործունեության ոլորտից:
IN ժամանակակից պայմաններշատ ձեռնարկություններ (մ Եվրոպական երկրներարդեն մի քանի տասնամյակ է, և մենք ունենք վերջին տարիները) իրականացնել իրացվելիության կառավարում.
Ընկերությունների ֆինանսական բաժինները ամեն օր լուծում են հետևյալ խնդիրները.:
որոշել ընթացիկ հաշիվների վճարման կարգը՝ կենտրոնանալով բոլոր բանկային հաշիվներում միջոցների փաստացի առկայության վրա (գումարած ձեռնարկության դրամարկղը).
կանխել դրամական բացերը;
որոշել ֆինանսական միջոցների նվազագույն մնացորդը բանկային հաշիվներում, որոնք անհրաժեշտ են վաղվա ֆինանսական պարտավորությունները կատարելու համար:
Եթե ձեռնարկությունում ֆինանսական բաժնի աշխատանքը պատշաճ կերպով կազմակերպված է, և այն արդյունավետորեն համագործակցում է հաշվապահական հաշվառման, վաճառքի և մատակարարման բաժինների հետ, ապա կարող եք հույս դնել. արդյունավետ օգտագործումըֆինանսական միջոցները և տարբեր ֆորսմաժորային իրադարձությունների գրեթե իսպառ բացառումը։ Ընկերության սեփականատերը հստակ կիմանա փողի բոլոր շարժերի մասին և կունենա շատ ճշգրիտ կանխատեսում ընկերության ֆինանսական վիճակի մասին մեկ շաբաթ, մեկ ամիս և մինչև եռամսյակի վերջ: Ներկայացված տեղեկատվության հիման վրա յուրաքանչյուր ընթերցող արել է իր եզրակացությունը, թե ինչ է իրացվելիությունը և ո՞ր սահմանումն է առավել հարմար այս տնտեսական կատեգորիայի համար:
Իրացվելիություն և ձեռնարկության գործունեության այլ ցուցանիշներ
Ընկերության իրացվելիության և վճարունակության փոխհարաբերությունները, ընդհանուր առմամբ, արդեն քննարկվել է վերևում: Սկզբունքորեն, կարելի է ասել, որ դրանք ֆինանսատնտեսական ակտիվության ցուցանիշներ են, որոնք ուղիղ համեմատական են միմյանց։ Ընկերության ղեկավարության անկարողությունը ապահովելու ընկերության իրացվելիության պահանջվող մակարդակը հանգեցնում է վճարունակության հարցերում լիակատար փլուզման։ Բայց ամբողջական պատկերացում կազմելու և բացերը վերացնելու համար այն ամենում, ինչ կապված է ձեռնարկության իրացվելիության հետ, անհրաժեշտ է հետևել այս կատեգորիայի կապը ձեռնարկատիրական սուբյեկտների առևտրային գործունեության այլ պարամետրերի հետ:
Երբեմն հարցը, թե ինչ է իրացվելիությունն ու շահութաբերությունը (իրենց հարաբերությունների առումով) կարելի է լսել նույնիսկ փորձառու գործարարներից, ովքեր ենթագիտակցորեն հասկանում են, թե ինչպես են նրանք աշխատում, բայց նրանք չեն կարողանում բացատրել այս մեխանիզմը, ինչը դժվարացնում է շփվել ենթակաների հետ, ովքեր պատասխանատու են դրա համար: այս հարցերը.
Արդյունքում առաջանում են փակուղային իրավիճակներ՝ շեֆը չի կարողանում բացատրել, թե ինչ է ուզում ստանալ իր ենթակայից, իսկ վերջինս, չհասկանալով շեֆին, կարծում է, որ ինքը պարզապես մեղք է գտնում։ Որպես կանոն, տուժում է ամբողջ ընկերությունը, հատկապես, եթե ենթական իսկապես շատ բան է անում ընկերության զարգացման համար։
Նույնիսկ ընկերության ակտիվների ցածր իրացվելիության դեպքում հնարավոր է լավ շահույթ ստանալ, այսինքն՝ ձեռնարկությունը շահութաբեր կլինի: Օրինակ -ից իրական կյանք. Հինգ վարորդից, մեխանիկից, հաշվապահից/գանձապահից և մենեջերից (որը նաև բիզնեսի սեփականատերն է) բաղկացած մի փոքր ընկերություն ունի չորս մեքենա, որոնք դուրս են մղում կոյուղու հորերը: Երկու մեքենա բոլորովին նոր են (բայց դրանք նույնիսկ իրական արժեքով վաճառելը շատ դժվար է) և երկու մեքենա, որոնք կարող են վաճառվել միայն մետաղի ջարդոնի գնով:
Ընդ որում, ամբողջ սարքավորումները ձեռք են բերվել ապառիկ, եթե բանկը հետ պահանջի գումարը, ապա ակտիվները չեն ծածկի ֆինանսական հաստատության հանդեպ ունեցած պարտավորությունների նույնիսկ 70%-ը. Բոլոր ցուցանիշներով ընկերությունը ինլիկվիդ է։ Մյուս կողմից, յուրաքանչյուր մեքենա բերում է օրական 100-150 դոլար զուտ շահույթ, օրական ընդհանուր եկամուտը՝ 400-600 դոլար։ Ծախսեր՝ բենզին, աշխատավարձ, հարկեր, վարկերի մարումներ և վարձավճար փոքր սենյակորպես գրասենյակ։ Շահութաբերությունը շատ բարձր է։
Մի քանի տարի հետո այս փոքր ընկերությունը կմարի բոլոր վարկերը, և նրանց պարտավորությունները կմոտենան զրոյի, ինչը նշանակում է, որ իրացվելիությունը կավելանա։ Մյուս կողմից, բարձր իրացվելիություն ունեցող, բայց բիզնեսի ցածր եկամտաբերությամբ ընկերությունը կարող է շատ արագ հայտնվել սնանկացածների կատեգորիայում։ Համոզվեք, որ հաշվի առեք այս գործոնները, եթե որոշեք սկսել ձեր սեփական բիզնեսը: Եթե դուք չունեք բավարար փորձ և տնտեսական կրթություն ձեր բիզնեսի հեռանկարները օբյեկտիվորեն գնահատելու համար, դիմեք մասնագետների, ովքեր հիանալի գիտեն, թե որն է տարբերությունը ընկերության շահութաբերության և իրացվելիության միջև:
Սույն հոդվածում ներկայացված հարցի մանրամասն վերլուծությունը, թե ինչ է իրացվելիությունը, ցույց է տալիս ոչ միայն այս խնդրի արդիականությունը ցանկացած կազմակերպության համար: ձեռնարկատիրական գործունեություն, բայց նաև հնարավորություն է տալիս նորից ուշադիր մտածել և գնահատել ձեր ներուժը՝ նախքան սեփական բիզնեսը կազմակերպելու վերաբերյալ վերջնական որոշում կայացնելը։
Ձեզ դուր եկավ հոդվածը: Կիսվեք ընկերների հետ սոցիալական ցանցերում: ցանցեր:Սահմանում
Իրացվելիություն- ակտիվների արագ վաճառքի հնարավորությունը շուկայականին մոտ գնով: Իրացվելիությունը փողի վերածվելու կարողությունն է (տե՛ս «հեղուկ ակտիվներ» տերմինը):
Սովորաբար տարբերակում են բարձր հեղուկ, ցածր հեղուկ և ոչ իրացվելի արժեքներ (ակտիվներ): Որքան հեշտ և արագ կարող եք ստանալ ակտիվի ամբողջական արժեքը, այնքան ավելի իրացվելի է այն: Ապրանքի համար իրացվելիությունը կհամապատասխանի անվանական գնով դրա վաճառքի արագությանը:
Ռուսական հաշվեկշռում ընկերության ակտիվները դասավորված են իրացվելիության նվազման կարգով: Դրանք կարելի է բաժանել հետևյալ խմբերի.
Ա1. Բարձր իրացվելի ակտիվներ (դրամական միջոցներ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ)
A2. Արագ իրացվող ակտիվներ (կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր, այսինքն՝ պարտք, որի դիմաց վճարումները ակնկալվում են հաշվետու ամսաթվից հետո 12 ամսվա ընթացքում)
A3. Դանդաղ շարժվող ակտիվներ (այլ ընթացիկ ակտիվներ, որոնք վերը նշված չեն)
A4. Դժվար է վաճառել ակտիվներ (բոլոր ոչ ընթացիկ ակտիվները)
Հաշվեկշռային պարտավորությունները՝ ըստ պարտավորությունների մարման աճի աստիճանի, խմբավորվում են հետևյալ կերպ.
P1. Առավել հրատապ պարտավորությունները (հանգանակված միջոցներ, որոնք ներառում են մատակարարներին և կապալառուներին կրեդիտորական ընթացիկ հաշիվները, անձնակազմը, բյուջեն և այլն)
P2. Միջնաժամկետ պարտավորություններ (կարճաժամկետ փոխառություններ և փոխառություններ, ապագա ծախսերի պահուստներ, այլ կարճաժամկետ պարտավորություններ)
P3. Երկարաժամկետ պարտավորություններ (հաշվեկշռի «Երկարաժամկետ պարտավորություններ» բաժին IV)
P4. Մշտական պարտավորություններ (կազմակերպության սեփական կապիտալ).
Հաշվեկշռի իրացվելիությունը որոշելու համար դուք պետք է համեմատեք արդյունքները ակտիվների և պարտավորությունների յուրաքանչյուր խմբի համար: Նա իդեալական իրացվելիություն է համարում այն, որի դեպքում բավարարված են հետևյալ պայմանները.
A1 > P1
A2 > P2
A3 > P3
A4< П4
Օրինակ, վերը նշված իրացվելիության վերլուծությունը ըստ խմբերի կարող է իրականացվել ավտոմատ կերպով «Your Financial Analyst» ծրագրում:
Իրացվելիության գործակիցների հաշվարկ
Գործնականում ֆինանսական վերլուծությունԻրացվելիության երեք հիմնական ցուցանիշ կա.
Ընթացիկ իրացվելիություն
Ընթացիկ (ընդհանուր) իրացվելիության հարաբերակցությունը (ծածկման գործակից, անգլերեն ընթացիկ հարաբերակցություն, CR) ֆինանսական հարաբերակցություն է, որը հավասար է ընթացիկ (ընթացիկ) ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների (ընթացիկ պարտավորությունների) հարաբերակցությանը: Սա իրացվելիության ամենատարածված և հաճախ օգտագործվող ցուցանիշն է: Բանաձև:
Ktl = OA / KO
որտեղ՝ Ktl - ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցություն;
OA - ընթացիկ ակտիվներ (ուշադրություն. մինչև 2011 թվականը երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքերը նշված էին հաշվեկշռում որպես ընթացիկ ակտիվների մաս. դրանք պետք է բացառվեն ընթացիկ ակտիվներից):
KO - կարճաժամկետ պարտավորություններ.
Հարաբերակցությունը արտացոլում է ընկերության կարողությունը մարել ընթացիկ (կարճաժամկետ) պարտավորությունները՝ օգտագործելով միայն ընթացիկ ակտիվները: Որքան բարձր է ցուցանիշը, այնքան ավելի լավ կլինի ձեռնարկության վճարունակությունը:
2 կամ ավելի գործակցի արժեքը համարվում է նորմալ (այս արժեքը առավել հաճախ օգտագործվում է ռուսական կանոնակարգերում, համաշխարհային պրակտիկայում 1,5-ից 2,5-ը համարվում է նորմալ՝ կախված արդյունաբերությունից): 1-ից ցածր արժեքը ցույց է տալիս բարձր ֆինանսական ռիսկ, որը կապված է այն փաստի հետ, որ ընկերությունը ի վիճակի չէ հուսալիորեն վճարել ընթացիկ հաշիվները: 3-ից մեծ արժեքը կարող է ցույց տալ կապիտալի իռացիոնալ կառուցվածք:
Արագ իրացվելիություն
Արագ իրացվելիության հարաբերակցությունը (երբեմն կոչվում է միջանկյալ կամ արագ իրացվելիություն, անգլերեն արագ հարաբերակցություն, QR) ֆինանսական հարաբերակցություն է, որը հավասար է բարձր իրացվելի ընթացիկ ակտիվների և կարճաժամկետ պարտավորությունների (ընթացիկ պարտավորությունների) հարաբերակցությանը: Տվյալների աղբյուրը ընկերության հաշվեկշիռն է, ինչպես ընթացիկ իրացվելիության դեպքում, սակայն պաշարները հաշվի չեն առնվում որպես ակտիվներ, քանի որ եթե դրանք ստիպված լինեն վաճառել, կորուստները առավելագույնը կլինեն բոլոր ընթացիկ ակտիվների մեջ: Արագ իրացվելիության բանաձև.
Kbl = (Կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր + Կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ + Կանխիկ) / Ընթացիկ պարտավորություններ
Հարաբերակցությունը արտացոլում է ընկերության կարողությունը վճարել ընթացիկ պարտավորությունները ապրանքների վաճառքի հետ կապված դժվարությունների դեպքում:
Առնվազն 1 գործակցի արժեքը համարվում է նորմալ:
Բացարձակ իրացվելիություն
Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը ֆինանսական հարաբերակցություն է, որը հավասար է դրամական միջոցների և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների և կարճաժամկետ պարտավորությունների հարաբերակցությանը (ընթացիկ պարտավորություններ): Տվյալների աղբյուրը ընկերության հաշվեկշիռն է այնպես, ինչպես ընթացիկ իրացվելիության դեպքում, սակայն որպես ակտիվներ հաշվի են առնվում միայն դրամական միջոցները և դրան մոտ գտնվող միջոցները.
Cal = (Կանխիկ + կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ) / Ընթացիկ պարտավորություններ
Ի տարբերություն վերը նշված երկուսի, այս գործակիցը լայնորեն չի կիրառվում Արևմուտքում։ Ռուսական կանոնակարգի համաձայն, գործակիցը առնվազն 0.2 է համարվում նորմալ:
Ընթացիկ, արագ և բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը կարող է ավտոմատ կերպով հաշվարկվել՝ օգտագործելով ծրագրում առկա հաշվեկշռի տվյալները»:
Իրացվելիություն (լատիներեն liquidus – հեղուկ, հոսող) – տնտեսական տերմին, որը ցույց է տալիս ակտիվների արագ վաճառքի հնարավորությունը շուկայականին մոտ գնով: Հեղուկ – փոխարկելի փողի:
Սովորաբար տարբերակում են բարձր հեղուկ, ցածր հեղուկ և ոչ իրացվելի արժեքներ (ակտիվներ): Որքան հեշտ և արագ ակտիվը կարող է փոխանակվել իր ամբողջական արժեքով, այնքան ավելի իրացվելի է: Ապրանքի համար իրացվելիությունը կհամապատասխանի դրա վաճառքի արագությանը անվանական գնով, առանց հավելյալ զեղչերի:
Օրինակ,ակտիվներձեռնարկություններ, որոնք արտացոլված ենհաշվեկշիռ, ունեն տարբեր իրացվելիություն (նվազող).
- կանխիկ միջոցներ ձեռնարկության հաշիվներում և դրամարկղերում
- բանկային օրինագծեր, պետական արժեթղթեր
- ընթացիկ դեբիտորական պարտքեր, տրված փոխառություններ, կորպորատիվ արժեթղթեր (ցուցակված ձեռնարկությունների բաժնետոմսեր, օրինագծեր)
- ապրանքների և հումքի պաշարները պահեստներում
- մեքենաներ և սարքավորումներ
- շենքեր և շինություններ
- Շինարարությունն ընթացքի մեջ է
«Իրացվելիություն» տերմինը օգտագործվում է նաև բանկերի, ձեռնարկությունների (ընկերությունների), շուկաների, արժեթղթերի և այլնի առնչությամբ: Այս համատեքստից յուրաքանչյուրում տերմինի իմաստը նկարագրված է ստորև բերված բաժիններում:
Ձեռնարկության իրացվելիությունը
Սա, որպես կանոն, որոշում է ընկերության պարտքերը հնարավորինս կարճ ժամկետում մարելու հնարավորությունների առկայությունը: Ձեռնարկության իրացվելիության մակարդակը որոշվում է ձեռնարկության կողմից օգտագործվող իրացվելի միջոցների ծավալի հարաբերակցությամբ (հաշվեկշռային ակտիվ) առկա պարտքերի մեծությանը (հաշվեկշռային պարտավորություն): Այլ կերպ ասած, ձեռնարկության իրացվելիությունը միշտ նրա ֆինանսական կայունության ցուցանիշն է:
Իրացվելի միջոցները ներառում են բոլոր ակտիվները, որոնք կարող են փոխարկվել փողի և կարող են օգտագործվել կազմակերպության պարտքերը վճարելու համար՝ կանխիկ, բանկային հաշիվներում ավանդներ, բոլոր տեսակի արժեթղթեր, ինչպես նաև շրջանառու միջոցների տարրեր, որոնք կարող են արագ իրացվել:
Տարբերակվում է ձեռնարկության իրացվելիությունը՝ և՛ ընդհանուր, այսինքն՝ ընթացիկ, և՛ հրատապ: Կազմակերպության ընդհանուր իրացվելիությունը որոշելիս այն սահմանվում է որպես ընթացիկ ակտիվների և ընթացիկ պարտավորությունների (պարտավորությունների) մեծության հարաբերակցությունը, որը որոշվում է տարեսկզբին և վերջում: Ընթացիկ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս կազմակերպության կարողությունը ընթացիկ ակտիվներից վճարել ընթացիկ պարտավորությունները: Եթե գործակիցի արժեքը մեկից պակաս է, ապա սա կազմակերպության ֆինանսական կայունության բացակայության ցուցանիշ է։ Մեկուկեսից բարձր ցուցանիշը կարելի է նորմալ համարել։ Գործակիցը հաշվարկելու համար օգտագործեք բանաձևը.
Ընթացիկ իրացվելիության գործակից = (Ընթացիկ ակտիվներ - երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքեր - հիմնադիրների պարտքը ներդրումների համար կանոնադրական կապիտալ) / ընթացիկ պարտավորություններ։
Ձեռնարկության անմիջական իրացվելիությունը որոշվում է նրանով, թե որքան արագ կարող են դեբիտորական պարտքերը և պաշարները վերածվել կանխիկի: Իրացվելիության արագ (արագ) հարաբերակցությունը որոշելու համար օգտագործեք բանաձևը.
Արագ հարաբերակցություն = (ընթացիկ ակտիվներ - պաշարներ) / կարճաժամկետ պարտավորություններ.
Բացարձակ իրացվելիությունը հասկացվում է որպես կազմակերպությանը հասանելի դրամական միջոցների և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների և ընթացիկ պարտավորությունների հարաբերակցությունը: Ձեռնարկության բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը կարող է հաշվարկվել բանաձևով.
Ձեռնարկության բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը = (դրամական միջոցներ + կարճաժամկետ ներդրումներ) / ընթացիկ պարտավորություններ:
Նորմալ գործակիցը համարվում է առնվազն երկու տասներորդ: Ձեռնարկության իրացվելիությունը հանդես է գալիս որպես արտաքին դրսևորում ֆինանսական կայունություն, որի էությունը ընթացիկ ակտիվների ապահովումն է երկարաժամկետ գոյացման աղբյուրներով։ Քիչ թե շատ ընթացիկ իրացվելիությունը (ոչ իրացվելիությունը) որոշվում է երկարաժամկետ աղբյուրներից ընթացիկ ակտիվների ավելի կամ պակաս ապահովվածության (չապահովված) աստիճանով:
Ձեռնարկությունը համարվում է իրացվելի, եթե այն կարող է չեղարկել ընթացիկ վաճառքի հաշվի (ընթացիկ) ակտիվների գծով կարճաժամկետ կրեդիտորական պարտքերը: Ձեռնարկությունը կարող է մեծ կամ փոքր չափով լինել իրացվելի, քանի որ ընթացիկ ակտիվները ներառում են դրանց տարբեր տեսակներ, որտեղ կան հեշտությամբ փոխանցվող և դժվար վաճառվող ակտիվներ: Ելնելով իրացվելիությունից՝ ընթացիկ ակտիվները պայմանականորեն կարելի է բաժանել մի քանի խմբերի. Տնտեսական վերլուծության մեջ օգտագործվում է ֆինանսական գործակիցների համակարգ, որն արտահայտում է ձեռնարկության իրացվելիությունը՝ Բացարձակ իրացվելիության ինդեքս (հրատապության գործակից):
Սա չափվում է որպես դրամական միջոցների և վաճառվող կարճաժամկետ արժեթղթերի և կարճաժամկետ կրեդիտորական պարտքերի հարաբերակցությունը: Այս ցուցանիշը տալիս է ընդհանուր գաղափարայն մասին, թե այս պարտքից որքան կարող է չեղարկվել հաշվեկշռի ստեղծման ամսաթվի համար: Այս գործակցի 0,2 – 0,3 արժեքները համարվում են ընդունելի: Իրացվելիության սահմանված (միջանկյալ) գործակից: Այն չափվում է որպես դրամական միջոցների, վաճառվող արժեթղթերի և դեբիտորական պարտքերի հարաբերակցությունը կարճաժամկետ կրեդիտորական պարտքերին:
Այս ցուցանիշը արտացոլում է ընթացիկ պարտավորությունների այն մասը, որը կարող է չեղարկվել ոչ միայն առկա դրամական միջոցների և արժեթղթերի, այլ նաև առաքված ապրանքների, կատարված աշխատանքների կամ մատուցված ծառայությունների ակնկալվող մուտքերի միջոցով (այսինքն՝ դեբիտորական պարտքի հաշիվը): Այս ցուցանիշի առաջարկվող արժեքը ինքնարժեքն է՝ 1:1: Պետք է հաշվի առնել, որ այս հարաբերակցության վերաբերյալ եզրակացությունների հիմնավորումը էապես կախված է դեբիտորական պարտքերի «որակից», որը կապված է դրա ծագման և պարտապանների ֆինանսական վիճակի հետ։ Մեծ տեսակարար կշիռըԿասկածելի դեբիտորական պարտքերը վատթարացնում են կազմակերպության ֆինանսական վիճակը:
Ընթացիկ հարաբերակցությունը
Իրացվելիության ընդհանուր գործակիցը կամ ծածկույթի գործակիցը բնութագրում է ընդհանուր անվտանգությունընթացիկ ակտիվներով կազմակերպություններ. Այն բոլոր ընթացիկ ակտիվների (ակտիվների) փաստացի արժեքի և ընթացիկ պարտավորությունների (պարտավորությունների) հարաբերակցությունն է: Այս ցուցանիշը հաշվարկելիս առաջարկվում է ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր գումարից հանել գնված ակտիվների ավելացված արժեքի հարկի գումարը, ինչպես նաև ապագա ժամանակաշրջանի ծախսերի գումարը: Միևնույն ժամանակ, կարճաժամկետ պարտավորությունները (պարտավորությունները) պետք է կրճատվեն ապագա եկամտի, սպառման միջոցների, ինչպես նաև առաջիկա ծախսերի և վճարումների օգուտների չափով:
Այս ցուցանիշը թույլ է տալիս որոշել ընթացիկ ակտիվների համամասնությունները, որոնք ծածկում են կարճաժամկետ պարտավորությունները (պարտավորությունները): Այս ցուցանիշի արժեքը պետք է կատարի առնվազն երկու: Կիրառվում են նաև սեփական ընթացիկ ակտիվներով կազմակերպության ցուցիչի անվտանգության բնութագրերը: Եթե ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում երկուսից պակաս է, իսկ սեփական ընթացիկ ակտիվներով կազմակերպության անվտանգության գործակիցը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում 0,1-ից պակաս է, ապա ճանաչվում է կազմակերպության հաշվեկշռի կառուցվածքը: որպես անբավարար, իսկ կազմակերպությունը սնանկ է։
Եթե այս պայմաններից մեկը բավարարվում է, իսկ մյուսը՝ ոչ, ապա գնահատվում է ձեռնարկության վճարունակության վերականգնման հնարավորությունը։ Անհրաժեշտ է իմանալ դրա վերականգնման իրական հնարավորության մասին՝ որոշումներ կայացնելու համար, որ հաշվարկված ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը իր սահմանված արժեքին, հավասար երկուսի, մեկից մեծ է եղել։
Հաշվեկշռի իրացվելիություն
Ձեռնարկության ընթացիկ վճարունակության վրա ուղղակիորեն ազդում է նրա ընթացիկ ակտիվների իրացվելիությունը (դրանք փոխարկելու կարողությունը. կանխիկկամ օգտագործվում է պարտավորությունները նվազեցնելու համար):
Ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքի և որակի գնահատումը դրանց իրացվելիության տեսանկյունից կոչվում է իրացվելիության վերլուծություն: Իրացվելիության վերլուծության դեպքում կատարվում է ակտիվների հաշվեկշռի համեմատություն` խմբավորված ըստ իրացվելիության, պարտավորությունների` խմբավորված դրանց հաշվարկով: Իրացվելիության գործակիցների հաշվարկը թույլ է տալիս որոշել իրացվելի միջոցներով կարճաժամկետ պարտավորությունների անվտանգության աստիճանը:
Հաշվեկշռի իրացվելիությունն այն աստիճանն է, որով ձեռնարկության պարտավորությունները ծածկված են նրա ակտիվներով, և դրամի վերածվելու ինչ արագություն է համապատասխանում պարտավորությունների մարման ժամկետին: Իրացվելիության մակարդակի փոփոխությունները կարող են գնահատվել նաև ընկերության սեփական ընթացիկ ակտիվների չափի դինամիկայով: Քանի որ այս չափը ներկայացնում է մնացորդը բոլոր կարճաժամկետ պարտավորությունների մարումից հետո, դրա աճը կհամապատասխանի իրացվելիության մակարդակի բարձրացմանը:
Շուկայի իրացվելիություն
Շուկայական կամ ֆինանսական գործիքի իրացվելիություն տերմինն օգտագործվում է նկարագրելու համար, թե որքան հաճախ և ինչ ծավալով է տեղի ունենում առևտուրը: Իրացվելիություն ապահովող շուկաները կոչվում են նաև իրացվելիության ֆոնդեր:
Որպեսզի ֆինանսական գործիքը վաճառվի կամ գնվի, պետք է լինի գնորդ, որը ցանկանում է գնել այն: Բարձր իրացվելիությունը նշանակում է, որ շուկայի մեծ թվով մասնակիցներ պատրաստ են հանդես գալ որպես առևտրի երկրորդ կողմ: Դրան կարելի է հասնել կամ անհատ թրեյդերների միջոցով, որոնք հանդես են գալիս որպես կոնտրագենտներ, կամ ֆինանսական գործիքների խոշոր սեփականատերերի միջոցով, ովքեր ցանկանում են մասնակցել գործարքին:
Շուկայում իրացվելիությունը լավ է շուկայի բոլոր մասնակիցների համար, քանի որ այն նվազեցնում է ռիսկը և ավելի շատ հնարավորություններ է տալիս գնել կամ վաճառել ցանկալի գնով: Ավելի մեծ իրացվելիության պահանջարկը հիմնական պատճառներից մեկն է, թե ինչու առցանց առևտուրն օգուտ է բերում տնտեսությանը: Առևտրի արժեքը կրճատվում է, ինչը թույլ է տալիս թրեյդերներին առևտուր անել շատ ավելի քիչ կապիտալով առանց սփրեդի հսկայական ծախսերի:
Արժեթղթերի իրացվելիություն
Բոլոր արժեթղթերը կարելի է բաժանել երեք հիմնական խմբի՝ ըստ իրենց իրացվելիության աստիճանի, այսինքն՝ ըստ այն բանի, թե որքան արագ կարող են դրանք վաճառվել։
Գոյություն ունի բարձր իրացվելի, պայմանականորեն իրացվելի և ոչ իրացվելի արժեթղթեր հասկացություն։
Բարձր իրացվելիության արժեթղթերը ներառում են, առաջին հերթին, այն արժեթղթերը, որոնք շրջանառվում են բորսայում և ներսում առևտրային համակարգերՕ՜
Ֆոնդային բորսան այն վայրն է, որտեղ կազմակերպվում են արժեթղթերով առևտուր, պահվում են դրանց հետ գործարքների գրանցումները և վերահսկվում են վաճառողի և գնորդի կողմից իրենց պարտավորությունների կատարումը: Խոշորագույն ֆոնդային բորսաներն են Մոսկվայի միջբանկային արժութային բորսան, Մոսկվայի ֆոնդային բորսան, Սանկտ Պետերբուրգի ֆոնդային բորսան, Սանկտ Պետերբուրգի արժութային բորսան և Եկատերինբուրգի ֆոնդային բորսան:
Պայմանականորեն իրացվելի արժեթղթերը ներառում են, այսպես կոչված, արտաբորսային շուկայում վաճառվող արժեթղթերը, այսինքն՝ այն արժեթղթերը, որոնք այս կամ այն պատճառով ներառված չեն բորսաների և առևտրային համակարգերի գնանշման ցուցակներում (որպես կանոն, դրանք չեն համապատասխանում. բորսաների կողմից պարտադրվող պահանջները թողարկողի ֆինանսական վիճակի և արժեթղթի պարամետրերի համար), բայց, այնուամենայնիվ, որոշակի հետաքրքրություն են ներկայացնում ֆոնդային շուկայի պրոֆեսիոնալ մասնակիցների համար:
Արժեթղթեր, որոնց համար կատարվում են պատվերներ տեղեկատվական համակարգեր, պատկանում են պայմանականորեն իրացվելիների կատեգորիային, քանի որ, ըստ այդ համակարգերի տվյալների, կարելի է միայն մոտավորապես դատել դրանց իրական պահանջարկի առկայության մասին, քանի որ տեղեկատվական համակարգերը տեղեկատվություն չեն տրամադրում իրականում կնքված գործարքների քանակի մասին: -վաճառքի շուկան և այդ գործարքների իրական գները:
Բորսայական շուկայում վաճառվող արժեթղթերի տեսակները զգալիորեն ավելի շատ են, քան բորսայական շուկայում: Ընդ որում, դրանք բոլորն ունեն տարբեր իրացվելիություն, այսինքն՝ տարբեր պահանջարկ կա։ Արժեթղթերի որոշ տեսակների համար, ինչպիսիք են Սբերբանկի կամ Գազպրոմի մուրհակները, պահանջարկը գրեթե միշտ կա, և դրանց իրական իրացվելիությունը ոչ ցածր, երբեմն նույնիսկ ավելի բարձր չէ, քան բորսայում վաճառվող արժեթղթերի: Բացի նման արժեթղթերից, կան նաև արժեթղթեր, որոնք գտնում են իրենց գնորդին, թեև դրա համար որոշակի ջանքեր են պահանջվում այս տեսակըարժեթղթեր, հիմնականում դրանք ներառում են միջին չափի բաժնետոմսեր Ռուսական ձեռնարկություններ, որոշ օրինագծեր և քաղաքային պարտատոմսեր։
Ոչ իրացվելի արժեթղթեր հասկացությունը շատ պայմանական է։ Երբ խոսում են ոչ իրացվելի արժեթղթերի մասին, նկատի ունեն, որ տեղեկատվական համակարգերում դրանց համար հայտ չկա։ Որպես կանոն, դա նշանակում է, որ նրանք չեն կարող հետաքրքրել գնորդների բավականաչափ լայն շրջանակին կամ այն պատճառով, որ բավարար չափով ապահովված չեն իրական ակտիվներով, կամ այն պատճառով, որ դրանք բավարար չափով հայտնի չեն գնորդների լայն շրջանակին:
Փակ բաժնետիրական ընկերությունների բաժնետոմսեր
մասին օրենքին համապատասխան բաժնետիրական ընկերություններախ» և Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգիրքը, փակ բաժնետիրական ընկերությունների բաժնետերերն ունեն բաժնետոմսեր գնելու նախապատվության իրավունք, այսինքն՝ դրանք որևէ մեկին առաջարկելուց առաջ անհրաժեշտ է առաջարկել այդ բաժնետոմսերը գնել այլ բաժնետերերին։ այս ձեռնարկությունը, և միայն այն դեպքում, եթե նրանք հրաժարվեն գնել այդ արժեթղթերը, և ապա ձեռնարկությունն ինքը հրաժարվի դրանք գնելուց, դուք կարող եք սկսել դրանք վաճառել շուկայում: Այս դեպքում կառաջանան նույն դժվարությունները, ինչ վերը նշված բաժնետոմսերի դեպքում։ Ինչ վերաբերում է փակ բաժնետիրական ընկերությունների արտոնյալ բաժնետոմսերին, ապա շատ դեպքերում դրանց վաճառքի հավանականությունը գործնականում զրոյական է։
Բացի բաժնետոմսերից, մի շարք կազմակերպությունների պարտատոմսերը կարող են դասակարգվել նաև որպես ոչ իրացվելի արժեթղթեր. Ռուսաստանի Դաշնությունովքեր հրաժարվել են մարել դրանք կամ վճարել արժեկտրոնային եկամուտ նրանց վրա։ Ոչ իրացվելի արժեթղթերը ներառում են նաև անհայտ իրավաբանական անձանց կողմից թողարկված կամ դրանք թողարկող կազմակերպության կողմից դրանք վճարելուց հրաժարվելու պատճառով սև ցուցակում թողարկված մուրհակների հսկայական տեսականի:
Փողի իրացվելիություն
Փողի ամենակարևոր հատկությունը նրա բարձր իրացվելիությունն է։ Իրացվելիությունը վերաբերում է ցանկացած գույքի կարողությանը, այսինքն. ակտիվները, ծառայում են որպես վճարման միջոց կամ դառնում վճարման միջոց։
Սկզբունքորեն ակտիվների շատ տեսակներ ունեն իրացվելիության հատկություն։ Օրինակ, ոսկու ձուլակտորներն ունեն բարձր իրացվելիություն, չնայած այն հանգամանքին, որ ոսկին դադարել է փողի դեր խաղալ։ Ոսկին համեմատաբար հեշտությամբ կարելի է փոխարկել ցանկացած երկրի արժույթի, որը կարող է ծառայել որպես վճարման միջոց։ Սակայն ոսկին կանխիկ կամ անկանխիկ դրամի վերածելու համար պահանջվում է հայտնի ժամանակ. Այս գործողությունը կապված է նաև փոքր ծախսերի հետ՝ կապված ոսկու առքուվաճառքով զբաղվող գործակալների ծառայությունների վճարման հետ։
Հնացած հեռուստացույցը, ընդհակառակը, ունի շատ ցածր իրացվելիություն, քանի որ այն վաճառել է, այսինքն. այն վճարման միջոցի վերածելը գրեթե անհնար է։ Նման հեռուստացույցի վաճառքը շատ ժամանակ կխլի և մեծ միջնորդավճարներ կվճարի:
Կանխիկ դրամը, թղթադրամները, ուղղակիորեն ծառայում են որպես վճարման միջոց, ուստի ունեն բացարձակ իրացվելիություն։ Ցպահանջ ավանդներն ունեն շատ բարձր, գրեթե բացարձակ իրացվելիություն՝ տալով չեկեր թողարկելու իրավունք։ Ժամկետային և խնայողական ավանդների և պետական պարտատոմսերի իրացվելիության մակարդակը փոքր-ինչ ցածր է, բայց և շատ բարձր։
Իրացվելիության գործոնը էականորեն ազդում է ընկերությունների և տնային տնտեսությունների կողմից կայացված որոշումների վրա: Շուկայական այլ պայմաններում ընկերությունները և տնային տնտեսությունները նախընտրում են կատարյալ իրացվելի կանխիկ և գրեթե կատարյալ իրացվելի ցպահանջ ավանդներ: Բայց փողի այս տեսակը բնորոշ է զգալի թերությունԿանխիկ միջոցները եկամուտ չեն ստեղծում, իսկ ցպահանջ ավանդների դիմաց ավանդատուներին վճարվող տոկոսները ցածր են և, որպես կանոն, միայն փոխհատուցում են գների ընդհանուր աճը: Հետեւաբար, այդ ավանդների գծով իրական եկամուտը զրո է։
Ժամկետային ավանդների և խնայողական ավանդների իրացվելիությունը մի փոքր ցածր է կանխիկի իրացվելիությունից: Բայց այդ ավանդները իրական եկամուտ են բերում այդ ավանդների դիմաց վճարվող տոկոսների տեսքով։
Պետական պարտատոմսերի և պետական կարճաժամկետ պարտավորությունների (GKOs) իրացվելիությունը նույնիսկ փոքր-ինչ ցածր է: Դրանք ուղղակիորեն չեն կարող ծառայել որպես փող, բայց դրանք հեշտությամբ վաճառվում են իրենց անվանական արժեքին համապատասխան գնով։
Իրացվելիության չափանիշի համաձայն՝ ժամանակակից վարկային փողերը խմբավորվում են մի քանի դրամական ագրեգատների մեջ։ Դրամական ագրեգատը փողի զանգվածի ցուցանիշ է, որը որոշվում է դրա իրացվելիության մակարդակով:
Գոյություն ունեն հետևյալ դրամական ագրեգատները.
- MO – կանխիկ, - կանխիկ + ցպահանջ ավանդ;
- M2 – կանխիկ + ցպահանջ ավանդ + խնայողական ավանդ + փոքր ժամկետային ավանդ;
- MH – կանխիկ + ցպահանջ ավանդ + խնայողական ավանդ + փոքր ժամկետային ավանդ + խոշոր ժամկետային ավանդ;
- ամբողջ փողի զանգվածը՝ արտահայտված MZ ագրեգատով +.1 + խնայողական պարտատոմսեր + կարճաժամկետ պետական պարտավորություններ (մուրհակներ) + առևտրային մուրհակներ։
Բանկի իրացվելիություն
Բանկի իրացվելիությունը վարկային հաստատության կարողությունն է՝ ամբողջությամբ և ժամանակին կատարել իր ֆինանսական պարտավորությունները:
«Կազմակերպության իրացվելիություն» տերմինը պետք է տարբերվի մեկ այլ ֆինանսական տերմինից՝ «իրացվելիություն», որը նշանակում է ակտիվը դրամական միջոցների արագ և նվազագույն կորուստներով փոխակերպելու ունակություն:
Իրացվելիություն ֆինանսական կազմակերպությունորոշվում է առկա ակտիվների և կատարվող դրամական պարտավորությունների հարաբերակցությամբ: Այս դեպքում պետք է հաշվի առնել երկու կետ.
- Նախ, ակտիվները կարող են լինել ոչ միայն կանխիկ, այլև այլ արժեքավոր իրեր, որոնք ֆինանսական տեսանկյունից ունեն իրացվելիության հատկություն:
- Երկրորդ, կազմակերպության իրացվելիությունը հասկացություն է, որը սերտորեն կապված է ժամանակի հետ: Կա բանկի ընթացիկ իրացվելիություն՝ ակտիվների հարաբերակցությունը և առաջիկա վճարումները անմիջապես: Այն կարող է հաշվարկվել ցանկացած այլ ժամանակահատվածի համար: Օրինակ՝ ամսական իրացվելիությունը ամսվա ընթացքում մուտքերի և վճարումների հարաբերակցությունն է և այլն։
Բանկի իրացվելիության հայեցակարգը հակադրվում է շահութաբերության հայեցակարգին: Չափազանց բարձր իրացվելիությունը նվազեցնում է գործառնությունների շահութաբերությունը: Եթե պահուստները մեծ են, ապա ավելի քիչ կանխիկ գումար է օգտագործվում ներդրումների համար։ Ծայրահեղ դեպք. վարկային կազմակերպության ստեղծման պահին նրա բոլոր միջոցները գտնվում են Կենտրոնական բանկի թղթակցային հաշվին։ Իրացվելիությունը հասնում է 100%-ի, իսկ շահութաբերությունը զրոյական է, քանի որ ներդրումներ դեռ չեն կատարվել։ Բանկն իր գործունեությունը զարգացնելով ավանդատուներից գումար է ներգրավում և վարկեր է տալիս: Միաժամանակ շահութաբերությունը մեծանում է, իսկ իրացվելիությունը՝ նվազում։
Միևնույն ժամանակ, ներկայիս ներդրողները ցանկացած պահի կարող են պահանջել վերադարձնել իրենց միջոցները։ Այսպիսով, չափազանց ցածր իրացվելիությունը կապված է ֆինանսական հաստատության ձախողման ռիսկի հետ: Որպեսզի դա տեղի չունենա, կարգավորողները ներկայացնում են իրացվելիության ստանդարտներ:
Բանկային իրացվելիության մի քանի աղբյուրներ կան. Ներքին ֆոնդերը ներառում են սեփական միջոցներ՝ կանխիկ և թղթակցային հաշիվներում, այլ ակտիվներ, որոնք կարող են փոխարկվել դրամի որոշակի ժամանակահատվածում. վարկային պորտֆել, եթե նշանակված է, արժեթղթեր և այլն:
Բացի այդ, ընդունված է ընդգծել արտաքին աղբյուրներըիրացվելիություն. միջոցներ, որոնք անհրաժեշտության դեպքում կարող են արագ ներգրավվել: Դրանք միջբանկային վարկերն են, ինչպես նաև կենտրոնական բանկերի վարկերը։ Վարկային հաստատություններն իրենց գործունեության ընթացքում օգտագործում են տարբեր մեթոդներիրացվելիության կառավարում. Մասնավորապես, նրանք կազմում են, այսպես կոչված, վճարումների օրացույցներ, որոնք արտացոլում են առաջիկա մուտքերն ու դեբետները, ինչպես նաև հաշվարկում են վճարման կետերը: Իրավիճակներ, երբ կանխիկ դրամը ժամանակավորապես անբավարար է ընթացիկ ֆինանսական պարտավորությունները կատարելու համար, չնայած այն հանգամանքին, որ ընդհանուր արժեքըակտիվները գերազանցում են ընդհանուր պարտքը կոչվում են դրամական բացեր:
Ինչպես գիտեք, ամեն ապրանք չէ, որ կարող է արագ վաճառվել՝ չկորցնելով իր գինը։ Որոշ ապրանքներ արագ վաճառվում են, դրանց համար կա կայուն առաջարկ և պահանջարկ, դրանց մասին խոսվում է. տաք ապրանքներ. Իսկ մի քանիսը պետք է վաճառվեն երկար ժամանակ, և դուք չեք կարող անել առանց զեղչերի: Ապրանքի` շուկայական գնին մոտ գնով արագ վաճառվելու ունակությունը նշվում է իրացվելիություն տնտեսական տերմինով: IN Առօրյա կյանքԱյս տերմինը հաճախ չի օգտագործվում, բայց դուք կարող եք այն լսել ռադիոյով և հեռուստատեսությամբ կամ տեսնել մամուլում կամ ինտերնետային կայքերում հրապարակված նորություններում կամ հոդվածներում: Ինչ է նշանակում այս տերմինը, որտեղ է այն օգտագործվում և որ դեպքերում այն կարող է շատ կարևոր լինել, մենք այս հոդվածում կհասկանանք հնարավորինս պարզ բառերով:
Ի՞նչ է իրացվելիությունը պարզ բառերով:
IN տնտեսական տեսությունԻրացվելիության ոչ թե մեկ, այլ մի քանի սահմանումներ կան։ Մենք պարզ բառերով կդիտարկենք, թե ինչ է դա՝ օգտագործելով միայն ամենահիմնական օրինակները: Ամենից հաճախ իրացվելիությունը հասկացվում է որպես ակտիվը շուկայական գնով առանց դժվարության և հնարավորինս կարճ ժամանակում վաճառելու ունակություն:
Ակտիվը կարող է լինել ցանկացած նյութական կամ ոչ նյութական արժեք: Ֆինանսական և բիզնես ոլորտներում դրանք ներառում են արժեթղթեր, կանխիկ ավանդներ, անշարժ գույք, ձեռնարկություններ, ապրանքներ և այլն։
Իրացվելիությունը (լատիներեն liquidus-ից թարգմանաբար հեղուկ, հոսող) տնտեսական տերմին է, որը վերաբերում է ակտիվների (արժեքների) արագ վաճառվելու կարողությանը շուկայական գնին մոտ գնով։ Այսինքն՝ սա ապրանքի արագ դրամի վերածվելու ունակությունն է։
Փողը, որպես ունիվերսալ վճարման միջոց, ունի ամենամեծ իրացվելիությունը։
Իրացվելիություն տերմինի մեկ այլ իմաստը կարողությունն է առևտրային կազմակերպություն, պետությունը կամ ցանկացած անձ պատասխանատվություն կրի իրենց ֆինանսական պարտավորությունների համար։ Այս կարողության վրա ազդում են բազմաթիվ գործոններ, ներառյալ տնտեսական իրավիճակը երկրում և աշխարհում, շուկայական պայմանները, ձեռնարկության ակտիվների ընդհանուր արժեքը և այլն:
Օրինակ, բանկը կլինի իրացվելի, երբ ֆիզիկական անձանց ակտիվ վարկավորման դեպքում և իրավաբանական անձինք, նա կունենա բավականաչափ պահուստներ՝ ավանդների գումարները վերադարձնելու պարտավորությունները կատարելու համար։ Իսկ պետության իրացվելիությունը որոշվում է այլ երկրներին, միջազգային կազմակերպություններին կամ բանկերին պարտքը ժամանակին մարելու կարողությամբ։
Իրացվելիության տեսակները
Իրացվելիության 3 տեսակ կա.
- բարձր;
- միջին;
- ցածր.
Բարձր իրացվելիությունվերաբերում է այն ակտիվներին, որոնք կարող են ամենահեշտ վաճառվել շուկայում: Դրանք ներառում են բանկային ավանդներ և արժեթղթեր: Ձեռնարկությունների և պետությունների առնչությամբ նրանք, ովքեր հեշտությամբ կատարում են իրենց ֆինանսական պարտավորությունները և ժամանակին կատարում են բոլոր վճարումները, համարվում են բարձր իրացվելիություն։
Ցածր իրացվելի ակտիվներանշարժ գույք են, ձեռնարկություններ և առևտրային ապրանքներ։ Թեև բաժնետոմսերը կարող են վաճառվել ընդամենը մի քանի րոպեում, տան վաճառքը կարող է տևել շաբաթներ կամ ամիսներ: Այս դեպքում իրավիճակն այնպիսին կարող է լինել, որ գույքը պետք է վաճառվի նկատելի զեղչով (զեղչով): Ոչ իրացվելի կազմակերպություններն այն կազմակերպություններն են, որոնք չեն կարողանում մարել կուտակված պարտքերը, իրենց ակտիվների ընդհանուր արժեքը ավելի ցածր է, քան առկա պարտքը.
Միջանկյալ խմբի մեջ մտնում են, օրինակ, մետաղները, այդ թվում՝ թանկարժեքները։ Սովորաբար դրանք վաճառելը դժվար չէ, բայց միշտ չէ, որ հնարավոր է դրանց դիմաց արդար գին ստանալ:
Բայց այս դասակարգումը պարզեցված և ընդհանրացված է: Փաստորեն, ակտիվների յուրաքանչյուր խմբի մեջ կան բարձր իրացվելի գործիքներ և ոչ իրացվելի գործիքներ: Օրինակ, բաժնետոմսերի մեջ կան, այսպես կոչված, «կապույտ չիպսեր»՝ Սբերբանկ, Աերոֆլոտ, Գազպրոմ, Լուկոյլ և այլն: Սրանք ամենահաջողակ ընկերությունների բաժնետոմսերն են, որոնց պահանջարկը շատ մեծ է։
Մյուս կողմից, շուկայում կան բազմաթիվ այսպես կոչված «անպետք» արժեթղթեր։ Սրանք բաժնետոմսեր կամ պարտատոմսեր են, որոնք ներդրողների համար արժեք չունեն, հետևաբար չեն կարող վաճառվել: դժվար առաջադրանք. Դրանց վրա զեղչը կարող է հասնել 30-50%-ի, իսկ իրականացման ժամկետը կարելի է հաշվարկել շաբաթներով։
Նման իրավիճակ է նաեւ անշարժ գույքի շուկայում. Շքեղ բնակարանների համար գնորդ գտնելը շատ դժվար է, այն կարող է տևել շատ ամիսներ, կամ գինը պետք է զգալիորեն իջեցվի (սա ցածր շուկայական բնակարան է): Միևնույն ժամանակ համեստ մեկ սենյականոց բնակարանկարող է վաճառվել մի քանի շաբաթվա ընթացքում։ Հետևաբար, այս խմբի նման ակտիվը կարելի է համարել բավականին բարձր իրացվելիություն:
Ինչու՞ է կարևոր իրացվելիության վերլուծություն իրականացնելը:
Իրացվելիության հարաբերակցությունը տնտեսագիտության մեջ շատ կարևոր է համարվում։ Դրա վերլուծությունը թույլ է տալիս գնահատել Ներկա վիճակընկերությունը, նրա ակտիվների արժեքը և ֆինանսական պարտավորությունները կատարելու կարողությունը: Իրացվելիությունն օգտագործվում է ներդրողների կողմից որոշակի ակտիվում ներդրումներ կատարելու հեռանկարները գնահատելու համար:
Ամենամեծ արժեքը, իհարկե, բարձր իրացվելի ակտիվներն են։ Դրանք թույլ են տալիս ներդրողին արագ արձագանքել շուկայի փոփոխություններին և արագ փոխանցել մի ֆինանսական գործիքը մյուսին: Այդ իսկ պատճառով անշարժ գույքի շուկայում միշտ կա էժան բնակարանների լավ պահանջարկ: Իսկ արտարժույթի շուկայում ներդրողները նախընտրում են ներդրումներ կատարել ԱՄՆ դոլարով կամ եվրոյով, սակայն խուսափում են ավելի էկզոտիկ դրամական միավորներից։
Նաև իրավասու ներդրողը ուշադիր վերլուծում է ֆոնդային շուկան՝ նախապատվությունը տալով այն արժեթղթերին, որոնք հետագայում հեշտությամբ կարող են վաճառվել: Սխալներն ու ռիսկային գործողությունները կարող են մեծ գումար արժենալ: Ընտրելով ցածր իրացվելիությամբ բաժնետոմսեր՝ ներդրողը կարող է հայտնվել մի իրավիճակում, երբ դրանք ոչ ոքի պետք չեն լինի, նույնիսկ խորը զեղչով: Իսկ այս բաժնետոմսերի գների կտրուկ անկման դեպքում նա ստիպված կլինի մեծ կորուստներ գրանցել։
Երբ խոսքը վերաբերում է բիզնեսին, իրացվելիության կառավարումը դարձել է կարևոր խնդիր ցանկացած ընկերությունում: Ֆինանսական վերլուծաբանների պարտականությունները ներառում են.
- հաշվի առնելով ընկերության ֆինանսական միջոցները օրինագծերի վճարման կարգը որոշելիս.
- կանխիկի բացերից խուսափելը;
- հաշվի նվազագույն մնացորդի որոշում, որը թույլ կտա հաջող գործարքներ կատարել հաջորդ օրը:
Իրավասու կազմակերպված աշխատանքընկերությունը ապահովում է հստակ փոխգործակցություն տարբեր կառուցվածքային ստորաբաժանումների միջև, ինչը թույլ է տալիս արդյունավետ օգտագործել ֆինանսական ռեսուրսները և խուսափել վճարումների հետ կապված խնդիրներից: Նման ընկերությունում ղեկավարությունը լիովին հասկանում է ֆինանսական իրավիճակը, վերահսկում է բոլոր ֆինանսական հոսքերը և կարող է կանխատեսել ձեռնարկության վիճակը կարճ և միջնաժամկետ հեռանկարում: Իսկ իրավիճակը վերլուծելիս իրացվելիությունը կարևոր դեր է խաղում։
Էջանշված՝ 0
Ի՞նչ է ձեռնարկության իրացվելիությունը: Հայեցակարգի նկարագրությունը և սահմանումը:
Ձեռնարկության իրացվելիությունը– սա սովորաբար որոշում է ընկերության պարտքերը հնարավորինս կարճ ժամկետում մարելու հնարավորությունների առկայությունը: Ձեռնարկության իրացվելիության մակարդակը որոշվում է ձեռնարկության կողմից օգտագործվող իրացվելի միջոցների ծավալի հարաբերակցությամբ (հաշվեկշռային ակտիվ) առկա պարտքերի մեծությանը (հաշվեկշռային պարտավորություն): Այլ կերպ ասած, ձեռնարկության իրացվելիությունը միշտ նրա ֆինանսական կայունության ցուցանիշն է:
Իրացվելի միջոցները ներառում են բոլոր ակտիվները, որոնք կարող են փոխարկվել փողի և կարող են օգտագործվել կազմակերպության պարտքերը վճարելու համար՝ կանխիկ, բանկային հաշիվներում ավանդներ, բոլոր տեսակի արժեթղթեր, ինչպես նաև շրջանառու միջոցների տարրեր, որոնք կարող են արագ իրացվել:
Տարբերակվում է ձեռնարկության իրացվելիությունը՝ և՛ ընդհանուր, այսինքն՝ ընթացիկ, և՛ հրատապ: Որոշելով կազմակերպության ընդհանուր իրացվելիությունը, այն սահմանվում է որպես ընթացիկ ակտիվների և ընթացիկ պարտավորությունների (պարտավորությունների) մեծության հարաբերակցությունը, որը որոշվում է տարեսկզբին և վերջում: Ընթացիկ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս կազմակերպության կարողությունը ընթացիկ ակտիվներից վճարել ընթացիկ պարտավորությունները: Եթե գործակիցի արժեքը մեկից պակաս է, ապա սա կազմակերպության ֆինանսական կայունության բացակայության ցուցանիշ է։ Մեկուկեսից բարձր ցուցանիշը կարելի է նորմալ համարել։ Գործակիցը հաշվարկելու համար օգտագործեք բանաձևը.
Ընթացիկ իրացվելիության գործակից = (Ընթացիկ ակտիվներ – երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքեր – հիմնադիրների պարտք կանոնադրական կապիտալում ներդրումների դիմաց) / ընթացիկ պարտավորություններ:
Ձեռնարկության իրացվելիություն տերմինի սահմանումը Կազմակերպության ի հայտ եկած կարողությունն է՝ մարելու իր վճարային պարտավորությունները՝ օգտագործելով սեփական միջոցները (ակտիվների փոխանցումը դրամական միջոցների), և եթե փոխառու միջոցները ներգրավվում են դրսից:
Ձեռնարկության անմիջական իրացվելիությունը որոշվում է նրանով, թե որքան արագ կարող են դեբիտորական պարտքերը և պաշարները վերածվել կանխիկի: Իրացվելիության արագ (արագ) հարաբերակցությունը որոշելու համար օգտագործեք բանաձևը.
Արագ հարաբերակցություն = (ընթացիկ ակտիվներ - պաշարներ) / կարճաժամկետ պարտավորություններ.
Բացարձակ իրացվելիությունը հասկացվում է որպես կազմակերպությանը հասանելի դրամական միջոցների և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների և ընթացիկ պարտավորությունների հարաբերակցությունը: Ձեռնարկության բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը կարող է հաշվարկվել բանաձևով.
Ձեռնարկության բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունը = (դրամական միջոցներ + կարճաժամկետ ներդրումներ) / ընթացիկ պարտավորություններ:
Նորմալ գործակիցը համարվում է առնվազն երկու տասներորդ: Ձեռնարկության իրացվելիությունը հանդես է գալիս որպես ֆինանսական կայունության արտաքին դրսևորում, որի էությունը ընթացիկ ակտիվների ապահովումն է երկարաժամկետ ձևավորման աղբյուրներով: Քիչ թե շատ ընթացիկ իրացվելիությունը (ոչ իրացվելիությունը) որոշվում է երկարաժամկետ աղբյուրներից ընթացիկ ակտիվների ավելի կամ պակաս ապահովվածության (չապահովված) աստիճանով:
Ձեռնարկության իրացվելիությունը
Ձեռնարկությունը համարվում է իրացվելի, եթե այն կարող է չեղարկել ընթացիկ վաճառքի հաշվի (ընթացիկ) ակտիվների գծով կարճաժամկետ կրեդիտորական պարտքերը:
Ձեռնարկությունը կարող է մեծ կամ փոքր չափով լինել իրացվելի, քանի որ ընթացիկ ակտիվները ներառում են դրանց տարբեր տեսակներ, որտեղ կան հեշտությամբ փոխանցվող և դժվար վաճառվող ակտիվներ:
Ելնելով իրացվելիությունից՝ ընթացիկ ակտիվները պայմանականորեն կարելի է բաժանել մի քանի խմբերի.
Տնտեսական վերլուծության մեջ օգտագործվում է ֆինանսական գործակիցների համակարգ, որն արտահայտում է ձեռնարկության իրացվելիությունը.
Բացարձակ իրացվելիության ինդեքս (հրատապության գործակից)
Սա չափվում է որպես դրամական միջոցների և վաճառվող կարճաժամկետ արժեթղթերի և կարճաժամկետ կրեդիտորական պարտքերի հարաբերակցությունը: Այս ցուցանիշը ընդհանուր պատկերացում է տալիս այն մասին, թե այս պարտքից որքան կարող է չեղարկվել հաշվեկշռի ստեղծման ամսաթվի համար: Այս գործակցի 0,2 - 0,3 արժեքները համարվում են ընդունելի։
Իրացվելիության սահմանված (միջանկյալ) գործակից
Այն չափվում է որպես դրամական միջոցների, վաճառվող արժեթղթերի և դեբիտորական պարտքերի հարաբերակցությունը կարճաժամկետ կրեդիտորական պարտքերին: Այս ցուցանիշը արտացոլում է ընթացիկ պարտավորությունների այն մասը, որը կարող է չեղարկվել ոչ միայն առկա դրամական միջոցների և արժեթղթերի, այլ նաև առաքված ապրանքների, կատարված աշխատանքների կամ մատուցված ծառայությունների ակնկալվող մուտքերի միջոցով (այսինքն՝ դեբիտորական պարտքի հաշիվը): Այս ցուցանիշի առաջարկվող արժեքը ինքնարժեքն է՝ 1:1: Պետք է հաշվի առնել, որ այս հարաբերակցության վերաբերյալ եզրակացությունների հիմնավորումը էապես կախված է դեբիտորական պարտքերի «որակից», որը կապված է դրա ծագման և պարտապանների ֆինանսական վիճակի հետ։ Կասկածելի դեբիտորական պարտքերի մեծ մասը վատթարացնում է կազմակերպության ֆինանսական վիճակը:
Ընթացիկ հարաբերակցությունը
Իրացվելիության ընդհանուր գործակիցը կամ ծածկույթի գործակիցը բնութագրում է ընթացիկ ակտիվներով կազմակերպության ընդհանուր անվտանգությունը: Այն բոլոր ընթացիկ ակտիվների (ակտիվների) փաստացի արժեքի և ընթացիկ պարտավորությունների (պարտավորությունների) հարաբերակցությունն է: Այս ցուցանիշը հաշվարկելիս առաջարկվում է ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր գումարից հանել գնված ակտիվների ավելացված արժեքի հարկի գումարը, ինչպես նաև ապագա ժամանակաշրջանի ծախսերի գումարը: Միևնույն ժամանակ, կարճաժամկետ պարտավորությունները (պարտավորությունները) պետք է կրճատվեն ապագա եկամտի, սպառման միջոցների, ինչպես նաև առաջիկա ծախսերի և վճարումների օգուտների չափով: 
Այս ցուցանիշը թույլ է տալիս որոշել ընթացիկ ակտիվների համամասնությունները, որոնք ծածկում են կարճաժամկետ պարտավորությունները (պարտավորությունները): Այս ցուցանիշի արժեքը պետք է կատարի առնվազն երկու:
Կիրառվում են նաև սեփական ընթացիկ ակտիվներով կազմակերպության ցուցիչի անվտանգության բնութագրերը: Սա կարելի է ճշտել հետևյալ երկու մեթոդներից մեկով.
Ես մեթոդն եմ: Սեփական միջոցների աղբյուրները հանած երկարաժամկետ ակտիվներ (հաշվեկշռի ակտիվի III բաժնի արդյունք) (հաշվեկշռի ակտիվների բաժնի արդյունք) բաժանված ընթացիկ ակտիվների վրա (հաշվեկշռի ակտիվի II բաժնի արդյունք):
II մեթոդներ. Կարճաժամկետ ակտիվներ - կարճաժամկետ պարտավորություններ (հաշվեկշռային պարտավորության V բաժինների արդյունք) (հաշվեկշռային ակտիվի II բաժինների արդյունք) բաժանվել ընթացիկ ակտիվների (հաշվեկշռային ակտիվի II բաժինների արդյունք):
Այս գործակիցը պետք է ունենա առնվազն 0,1 արժեք: 
Եթե ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում երկուսից պակաս է, իսկ սեփական ընթացիկ ակտիվներով կազմակերպության անվտանգության գործակիցը հաշվետու ժամանակաշրջանի վերջում 0,1-ից պակաս է, ապա ճանաչվում է կազմակերպության հաշվեկշռի կառուցվածքը: որպես անբավարար, իսկ կազմակերպությունը սնանկ է։
Եթե այս պայմաններից մեկը բավարարվում է, իսկ մյուսը՝ ոչ, ապա գնահատվում է ձեռնարկության վճարունակության վերականգնման հնարավորությունը։ Անհրաժեշտ է իմանալ դրա վերականգնման իրական հնարավորության մասին՝ որոշումներ կայացնելու համար, որ հաշվարկված ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը իր սահմանված արժեքին, հավասար երկուսի, մեկից մեծ է եղել։
Հաշվեկշռի իրացվելիություն
Ձեռնարկության ընթացիկ վճարունակության վրա ուղղակիորեն ազդում է նրա ընթացիկ ակտիվների իրացվելիությունը (դրանք դրամական միջոցների փոխարկելու կամ պարտավորությունները նվազեցնելու համար օգտագործելու կարողությունը):
Ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքի և որակի գնահատումը դրանց իրացվելիության տեսանկյունից կոչվում է իրացվելիության վերլուծություն: Իրացվելիության վերլուծության դեպքում կատարվում է ակտիվների հաշվեկշռի համեմատություն` խմբավորված ըստ իրացվելիության, պարտավորությունների` խմբավորված դրանց հաշվարկով: Իրացվելիության գործակիցների հաշվարկը թույլ է տալիս որոշել իրացվելի միջոցներով կարճաժամկետ պարտավորությունների անվտանգության աստիճանը: 
Հաշվեկշռի իրացվելիությունն այն աստիճանն է, որով ձեռնարկության պարտավորությունները ծածկված են նրա ակտիվներով, և դրամի վերածվելու ինչ արագություն է համապատասխանում պարտավորությունների մարման ժամկետին:
Իրացվելիության մակարդակի փոփոխությունները կարող են գնահատվել նաև ընկերության սեփական ընթացիկ ակտիվների չափի դինամիկայով: Քանի որ այս չափը ներկայացնում է մնացորդը բոլոր կարճաժամկետ պարտավորությունների մարումից հետո, դրա աճը կհամապատասխանի իրացվելիության մակարդակի բարձրացմանը:
Իրացվելիության վերլուծություն
Հաշվեկշռի իրացվելիությունը ձեռնարկության ակտիվների պարտավորությունների ծածկման աստիճանն է, որը համապատասխանում է պարտավորությունների մարման ժամկետին. Ձեռնարկության վճարունակությունը կախված է հաշվեկշռի իրացվելիության աստիճանից: Իրացվելիության հիմնական նշանը կարճաժամկետ պարտավորությունների գծով ընթացիկ ակտիվների ֆորմալ ավելցուկային արժեքն է: Եվ որքան այս ավելցուկը, հատկապես բարենպաստ ֆինանսական վիճակում, ձեռնարկությունն ունի իրացվելիության դիրք։
Հաշվեկշռի իրացվելիության որոշման արդիականությունը առանձնահատուկ նշանակություն ունի տնտեսական անկայունության պայմաններում, ինչպես նաև ձեռնարկության սնանկության պատճառով լուծարվելու դեպքում: Հարց կա՝ արդյոք ընկերությունը բավարար միջոցներ ունի պարտքը փակելու համար։ Նույն խնդիրը ծագում է, երբ անհրաժեշտ է որոշել, թե արդյոք ձեռնարկությունում կան բավարար միջոցներ պարտատերերի հետ հաշվարկների համար, այսինքն. լուծարել 
բ պարտքը (չեղարկելու) ունակությունը մատչելի միջոցներ. Այս դեպքում, խոսելով իրացվելիության մասին, ձեռնարկությունում ընթացիկ ակտիվների առկայությունն այն չափով, որը տեսականորեն բավարար է կարճաժամկետ պարտավորությունների համար միջոցները հաշվարկելու համար:
Ձեռնարկության հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծություն կատարելու համար ակտիվների միավորները խմբավորեք իրացվելիության աստիճանով` ամենաարագ վերածված գումարից մինչև ամենափոքր գումարը: Պարտավորությունների մի խումբ պարտավորությունների վճարման հրատապության մեջ.
Հաշվեկշռի իրացվելիությունը գնահատելու համար, հաշվի առնելով ժամանակի գործոնը, անհրաժեշտ է յուրաքանչյուր ակտիվների խումբ համեմատել համապատասխան պարտավորությունների խմբի հետ:
Իրացվելիության ցուցանիշներ
Ձեռնարկությունը կարող է մեծ կամ փոքր չափով լինել իրացվելիություն՝ որպես մի շարք ընթացիկ ակտիվներ, որոնց թվում մատչելի են և հեշտությամբ կիրառվող, իսկ արտաքին պարտքի հաշվարկման համար վատ վաճառքը ընթացիկ ակտիվների մի մասն է:
Կախված իրացվելիության աստիճանից՝ ընթացիկ ակտիվների հոդվածները կարելի է բաժանել երեք խմբի.
1. լիկվիդային միջոցներ, որոնք անմիջականորեն պատրաստ են իրականացմանը (փող, բարձր իրացվելի արժեթղթեր).
2. ձեռնարկության տրամադրության տակ գտնվող հեղուկ արտադրանք (գնորդների պատասխանատվություն, պահեստային ապրանքների պաշարներ).
3. ոչ իրացվելի միջոցներ (պահանջներ երկարատև ձևավորման ժամկետով պարտապաններին (կասկածելի դեբիտորական պարտքեր), ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանք): 
Նրանց կամ ընթացիկ ակտիվների այդ հոդվածների հղումը նշված խմբերին կարող է փոխվել՝ կախված հատուկ պայմաններից. որպես ձեռնարկության պարտապանների մաս, գրանցվում են դեբիտորական պարտքերի շատ բազմազան հոդվածներ, և դրանց մի մասը կարող է հասնել երկրորդ խմբին, մյուսը՝ երրորդը; արտադրական ցիկլի տարբեր տևողություններով ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքները կարելի է դասակարգել կամ երկրորդ կամ երրորդ խմբի մեջ և այլն։
Որպես ընթացիկ պարտավորությունների մաս՝ հնարավոր է ընտրել հրատապության տարբեր աստիճանի պարտավորություններ: Ֆինանսական վերլուծության պրակտիկայում օգտագործվում են հետևյալ ցուցանիշները.
- ընթացիկ հարաբերակցությունը;
- արագ հարաբերակցություն;
- բացարձակ իրացվելիության ինդեքս.
Այս ցուցանիշների միջոցով կարելի է գտնել այն հարցի պատասխանը, թե արդյոք ընկերությունը կարողանում է ժամանակին կատարել կարճաժամկետ պարտավորությունները։Սա վերաբերում է ընկերության գույքի առավել իրացվելիությանը և ամենակարճ վճարման ժամկետով պարտավորություններին։ Այս ցուցանիշները հաշվարկվում են հաշվեկշռի հոդվածների հիման վրա: Հաշվեկշռում ակտիվները բաշխվում են ըստ իրացվելիության աստիճանի կամ կախված այն ժամանակից, որն անհրաժեշտ է դրանք դրամական միջոցների վերածելու համար: Իրացվելիության ցուցանիշները բացահայտում են ընթացիկ ակտիվների և ընթացիկ պարտավորությունների (ընթացիկ պարտավորություններ) միջև փոխհարաբերությունների բնույթը և արտացոլում են ընկերության կարողությունը ժամանակին կատարել ֆինանսական պարտավորությունները:
Իրացվելիության հարաբերակցությունը
Ընթացիկ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե քանի անգամ են կարճաժամկետ պարտավորությունները ծածկվում ընկերության ընթացիկ ակտիվներով, այսինքն. որքան ժամանակ է ընկերությունը կարողանում բավարարել պարտատերերի պահանջները, եթե այն վերածում է կանխիկի այն բոլոր ակտիվները, որոնք առկա են իր պատվերով տվյալ պահին:
Եթե ընկերությունը որոշակի ֆինանսական դժվարություններ ունի, իհարկե, նա շատ ավելի դանդաղ է մարում պարտքը. հայտնաբերվում են լրացուցիչ միջոցներ (կարճաժամկետ բանկային վարկեր), առևտրային վճարումներ և այլն։ հետաձգվել է. Եթե կարճաժամկետ ավելի արագ աճում է պարտավորությունները, քան ընթացիկ ակտիվները, ապա ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը նվազում է, ինչը նշանակում է (անփոփոխ պայմաններում) ձեռնարկությունում իրացվելիության խնդիրների առկայություն: 
Ընթացիկ հարաբերակցությունը կախված է առանձին ակտիվ հոդվածների չափից և ակտիվների առանձին տեսակների շրջանառության ցիկլի տևողությունից: Որքան երկար լինի նրանց շրջանառության ցիկլը, այնքան ավելի բարձր կլինի ընկերության «անվտանգության մակարդակը»: Այնուամենայնիվ, անհրաժեշտ է առանձնացնել իսկապես գործող ակտիվներից նրանք, որոնք արտաքինից բարելավում են լավ մտածված ցուցանիշը, բայց իրականում արդյունավետ ազդեցություն չունեն ձեռնարկության գործունեության վրա: Այսպիսով, ընթացիկ հարաբերակցությունը կախված է պաշարների կառուցվածքից և դրանց իրացվելիության առումով դրանց ճիշտ (փաստացի) գնահատումից. ժամանակային ուշացման պատճառով մարման ենթակա դեբիտորական պարտքերի կառուցվածքի մասին, անհուսալի պարտքեր և այլն։
Ընթացիկ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս ընթացիկ ակտիվներով ծածկված կարճաժամկետ պարտավորությունների գումարը, որը պետք է փոխարկվի դրամական միջոցների այն ժամանակահատվածում, որը մոտավորապես համապատասխանում է կարճաժամկետ պարտքի մարման ժամանակաշրջանին: Հետևաբար, այս ցուցանիշը չափում է կարճաժամկետ պարտավորությունները կատարելու ընկերության կարողությունը:
Իրացվելիության ռիսկ
Իրացվելիության ռիսկը ֆինանսական ռիսկի հիմնական տեսակներից մեկն է, որին պետք է ուշադրություն դարձնի ռիսկերի կառավարիչը: Անհրաժեշտ է տարբերակել իրացվելիության ռիսկի երկու նմանատիպ, բայց իրականում տարբեր հասկացություններ. Սա շուկայական իրացվելիության ռիսկ է: - իրացվելիության ռիսկը հասկացվում է որպես վտանգ, որ ընկերությունը կարող է անվճարունակ լինել և չկարողանա կատարել գործընկերների նկատմամբ պարտավորությունները: Սա հաշվեկշռի իրացվելիության ռիսկ է: Պորտֆելի ռիսկի վրա շուկայի իրացվելիության աճող ազդեցությունը դարձել է ֆինանսական և ֆինանսական ռիսկի գլոբալացման գործընթացի հետ կապված հետևանքներից մեկը:
Գրեթե բոլոր ժամանակակից մոդելներև պորտֆելի շուկայական ռիսկի գնահատման մեթոդները պահանջում են մուտքագրել պորտֆելը կազմող ակտիվների գնային արժեքները որպես մուտքային տվյալներ: Որպես կանոն, օգտագործվում են միջին շուկայական գները ժամանակի որոշակի պահի կամ վերջին գործարքի գները: Բայց ցանկացած գործարքի իրական գինը գրեթե միշտ տարբերվում է շուկայական միջինից: Շուկայում «շուկայական գին» հասկացություն չկա, յուրաքանչյուր ժամանակաշրջանում կա պահանջարկի և առաջարկի գին: 
Չնայած շուկայական իրավիճակը կայուն է և հավասարակշռված վիճակում, գործարքների ծախսերը մեծ ազդեցություն չեն ունենում պորտֆելի ռիսկի վրա, ինչը միևնույն ժամանակ կարող է բավականին ճշգրիտ գնահատվել: Բայց երբ շուկան դուրս է գալիս իր հավասարակշռված վիճակից, սկսվում է խուճապ կամ ճգնաժամ, գործարքի ծախսերը կարող են աճել տասնյակ կամ հարյուրավոր անգամներ:
Շուկայում ցանկացած գործողություն իրականացնելու համար պահանջվում է գործընկերոջ առկայություն՝ ըստ գործողության, այն անձի, ով շահագրգռված է կատարել հակառակ գործողությունը։ Շուկայական ճգնաժամի դեպքում սա կոտրված է։ Եթե շուկայի մասնակիցների մեծամասնությունը ձգտի գործել մեկ ուղղությամբ, ապա շուկայի բոլոր մասնակիցների համար բավարար գործընկերներ չեն լինի։ Եթե գործարքը մեծ ծավալի է, կամ դուք պետք է երկար ժամանակ ծախսեք՝ սպասելով ճիշտ գնին, մշտապես ենթարկվեք շուկայական ռիսկի կամ կրեք գործարքի մեծ ծախսեր իրացվելիության ռիսկի պատճառով:
Հաշվի առնելով, որ շուկաների ինտեգրման գործընթացը և դրանց փոխկապակցվածության աճը, պողպատի շուկայի իրացվելիության կտրուկ փոփոխությունները շատ ավելի հաճախ են տեղի ունենում: Շուկայական ռիսկերի գնահատման մոդելների համար անհրաժեշտություն կար հաշվի առնել այս տեսակի ռիսկը: Որպես կանոն, շուկայի իրացվելիությունը չափում է, թե ակտիվի որքան մասն է կարող վաճառվել շուկայում շուկայական գնով: Իրացվելի շուկան այն շուկան է, որտեղ մասնակիցները կարող են արագորեն մտնել մեծ ծավալի գործարքներ՝ առանց շուկայական գնի վրա էապես ազդելու:
Մենք համառոտ վերանայեցինք ձեռնարկության իրացվելիություն, ընթացիկ հարաբերակցություն, հաշվեկշռային իրացվելիություն, ցուցանիշներ, վերլուծություն, հարաբերակցություն, ռիսկ տերմինի սահմանումը: Թողեք ձեր մեկնաբանությունները կամ լրացումները նյութին:
