≡×ՄԵՆՈՒ

• Ինտերիեր
• Այգի
• Կահույք
• Շինանյութեր
• Տանիք

Ընկերության ֆինանսական կայունության գնահատում: Կազմակերպության ֆինանսական կայունության գնահատում

Ֆինանսական կայունությունկազմակերպությունը գործելու և զարգանալու ունակություն է՝ պահպանելով իր ակտիվների և պարտավորությունների հավասարակշռությունը փոփոխվող ներքին և արտաքին միջավայրերկարաժամկետ հեռանկարում երաշխավորելով դրա վճարունակությունը և ներդրումային գրավչությունը ընդունելի մակարդակռիսկը։

Ֆինանսական կայունության վերլուծությունը հիմնված է հիմնականում հարաբերական ցուցանիշների վրա, քանի որ գնաճային պայմաններում բացարձակ հաշվեկշռային ցուցանիշները դժվար է համեմատելի շարքի մեջ բերել:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը, նրա կայունությունը մեծապես կախված են կապիտալի աղբյուրների կառուցվածքի օպտիմալությունից (սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը) և ձեռնարկության ակտիվների օպտիմալ կառուցվածքից և, առաջին հերթին, հարաբերակցությունից: հիմնական և շրջանառու միջոցները, ինչպես նաև ձեռնարկության ակտիվների և պարտավորությունների մնացորդը գործառական հիմունքներով:

Ուստի սկզբում անհրաժեշտ է վերլուծել ձեռնարկության աղբյուրների կառուցվածքը և գնահատել ֆինանսական կայունության և ֆինանսական ռիսկի աստիճանը: Այդ նպատակով հաշվարկվում են հետևյալ ցուցանիշները.

1. Համակենտրոնացման գործոն սեփական կապիտալը(Կ սկ).

Սեփական կապիտալի համակենտրոնացման հարաբերակցությունը (ֆինանսական անկախություն կամ ինքնավարություն) ցույց է տալիս ընկերության սեփական կապիտալի մասնաբաժինը միջոցների ընդհանուր ծավալում և բնութագրում է պարտատերերի վստահությունը ընկերության նկատմամբ: Այն ցույց է տալիս, թե ընկերության ակտիվների որ մասն է գոյանում սեփական միջոցների աղբյուրներից:

K sk \u003d Սեփական կապիտալ / Մնացորդային արժույթ

K ck (տարեսկզբին) = 40607/81805=0,496

K ck (տարեվերջին) = 48408/95455=0,507

Որքան բարձր է այս գործակիցի արժեքը, այնքան ձեռնարկությունը ֆինանսապես անկախ է արտաքին պարտատերերից, կայուն և հուսալի գործընկերների հետ պայմանագրեր և պայմանագրեր կնքելու համար, ավելի քիչ ռիսկային է պարտատերերի և պոտենցիալ ներդրողների համար:

2. Փոխառու կապիտալի համակենտրոնացման գործակիցը (Kcc).

Պարտքի կապիտալի համակենտրոնացման հարաբերակցությունը կազմում է տեսակարար կշիռըփոխառու միջոցներ ընդհանուր հաշվեկշռի արժույթով: Այն ցույց է տալիս, թե ընկերության ակտիվների որ մասն է գոյանում երկարաժամկետ և կարճաժամկետ բնույթի փոխառու միջոցների հաշվին։

Кзк = Փոխառված միջոցներ / Մնացորդային արժույթ

KPC (տարեսկզբին) = 41198/81805=0,504

KPC (տարեվերջին) = 47047/95455=0,493

Որքան ցածր է այս հարաբերակցությունը, այնքան ավելի կայուն է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը: Դրա սահմանափակող վերին արժեքը 0,4 է (կամ 40%): Այս ցուցանիշի գերազանցումը վկայում է ձեռնարկության ֆինանսական անկայունության մասին։

Պարտքի կապիտալի համակենտրոնացման գործակիցը և սեփական կապիտալի համակենտրոնացման գործակիցը երկու փոխկապակցված ցուցանիշներ են, որոնց գումարը հավասար է 1-ի (կամ 100%) (0,496+0,504 = 1; 0,507+0,493 = 1):

3. Ֆինանսական կախվածության գործակից (Kfz).

Ֆինանսական կախվածության գործակիցը բնութագրում է ձեռնարկության կախվածությունը փոխառու միջոցներից և ցույց է տալիս դրանց մասնաբաժինը միջոցների ընդհանուր ծավալում: Սա ֆինանսական անկախության հարաբերակցության հակադարձ ցուցանիշն է, այն ցույց է տալիս, թե որքան ակտիվներ են ընկնում սեփական միջոցների 1 ռուբլու վրա։ Եթե ​​դրա արժեքը հավասար է 1-ի, ապա դա նշանակում է, որ ձեռնարկության բոլոր ակտիվները ձևավորվում են միայն սեփական կապիտալի հաշվին:

Kfz \u003d Հաշվեկշռային արժույթ / ձեռնարկության սեփական կապիտալ

Kfz (տարեսկզբին) = 81805/40607=2,01

Kfz (տարվա վերջում) = 95455/48408=1,97

Ըստ Kfz-ի՝ երևում է, որ տարեսկզբին ակտիվներում ներդրված յուրաքանչյուր 2,01 ռուբլու դիմաց եղել է 1 ռուբլի սեփական միջոցներ և 1,01 ռուբլի փոխառու միջոցներ, իսկ տարեվերջին՝ յուրաքանչյուր 1,97 ռուբլու դիմաց։ ներդրվել է ակտիվներում, եղել է 1 ռուբլի սեփական միջոցներ և 0,97 ռուբլի՝ փոխառված: Դրա նվազումը 0,04 ռուբլով վկայում է ֆինանսավորման մեջ փոխառու միջոցների մասնաբաժնի աննշան նվազման և արտաքին պարտատերերից ընկերության կախվածության նվազման մասին։

4. Ֆինանսական կայունության գործակիցը (CFU).

Կայուն ֆինանսավորման գործակիցը որոշում է կայուն աղբյուրներից ֆինանսավորվող ձեռնարկության ակտիվների համամասնությունը: Դրանք ներառում են՝ սեփական միջոցներ և երկարաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ, այսինքն. 1 տարուց ավելի ժամկետով ներգրավված փոխառու միջոցներ.

Kfu = (Սեփական կապիտալ + Երկարաժամկետ պարտավորություններ) / Հաշվեկշիռ

Կֆու (տարեսկզբին) = 40607/81805=0,496

Կֆու (տարվա վերջում) = 48408/95455=0,507

Եթե ​​ընկերությունը չի օգտագործում երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ, ապա դրա արժեքը կհամընկնի ֆինանսական անկախության գործակցի արժեքի հետ։ Այն, ինչ մենք տեսնում ենք ՍՊԸ Առևտրի տուն Elektrokabel-ի տվյալների հիման վրա.

5. Սեփական կապիտալի մանևրելիության գործակիցը (կմ):

Սա մի ցուցանիշ է, որը բնութագրում է սեփական կապիտալի օգտագործման կառուցվածքը։ Այն ցույց է տալիս սեփական միջոցների օգտագործման շարժունակության (ճկունության) աստիճանը։

Km = (Սեփական կապիտալ ˗ ոչ ընթացիկ ակտիվներ) / սեփական կապիտալ

Կմ (տարվա սկզբին) = (40607˗39171)/40607=0,035;

Կմ (տարվա վերջում) = (48408˗47206)/48408=0,024։

Ճկունության գործակիցը որոշում է սեփական կապիտալի մասնաբաժինը, որն օգտագործվում է ձեռնարկության ընթացիկ գործունեության ֆինանսավորման համար, այսինքն. շրջանառու միջոցներում ներդրված սեփական կապիտալը. Դինամիկայի մեջ դրա աճը դիտվում է որպես դրական միտում: Օպտիմալ արժեքը = 0.5 է:

ՍՊԸ Առևտրի տուն Elektrokabel-ում այս հարաբերակցությունը հաշվետու տարվա ընթացքում նվազել է 0,035-ից մինչև 0,024, ինչը բացասաբար է բնութագրում ձեռնարկության գործունեությունը հաշվետու տարվա համար:

6. Ֆինանսական ռիսկի հարաբերակցություն - փոխառու կապիտալի հարաբերակցությունը սեփական կապիտալին: Այս հարաբերակցությունը համարվում է ֆինանսական կայունության հիմնական ցուցանիշներից մեկը։ Որքան բարձր է դրա արժեքը, այնքան մեծ է այս ձեռնարկությունում կապիտալի ներդրման ռիսկը, որքան ցածր է այդ գործակիցի արժեքը, այնքան ավելի կայուն է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը:

Kfr-ը ցույց է տալիս, թե որքան փոխառու միջոցներ են ներգրավվում սեփական միջոցների 1 ռուբլու դիմաց:

Կֆր (տարեսկզբին) = 41198/40607=1,01

Կֆր (տարվա վերջում) = 47047/48408=0,97

Տարեսկզբին ձեռնարկության ակտիվներում ներդրված սեփական միջոցների յուրաքանչյուր 1 ռուբլու դիմաց տարեսկզբին փոխառվում է 1,01 ռուբլի, իսկ տարեվերջին՝ 0,97 ռուբլի: Ֆինանսական ռիսկի գործակիցը նվազել է 0.04 տոկոսային կետով։ Սա վկայում է այն մասին, որ ընկերության ֆինանսական կախվածությունը արտաքին ներդրողներից փոքր-ինչ նվազել է։

Կապիտալի կառուցվածքում տեղի ունեցած փոփոխությունների գնահատումը կարող է տարբերվել ներդրողների և ձեռնարկության դիրքորոշումից: Բանկերի և այլ պարտատերերի համար իրավիճակն ավելի հուսալի է, եթե հաճախորդների շրջանում սեփական կապիտալի մասնաբաժինը բարձր է: Սա վերացնում է ֆինանսական ռիսկը: Ձեռնարկությունները շահագրգռված են փոխառու միջոցների ներգրավմամբ երկու պատճառով.

1) փոխառու կապիտալի սպասարկման տոկոսները համարվում են ծախս և չեն մտնում հարկվող եկամուտների մեջ.

2) տոկոսների վճարման արժեքը սովորաբար ավելի ցածր է, քան ձեռնարկության շրջանառության մեջ փոխառու միջոցների օգտագործումից ստացված շահույթը, ինչի արդյունքում մեծանում է սեփական կապիտալի շահութաբերությունը:

Շուկայական տնտեսության մեջ սեփական կապիտալի մեծ և անընդհատ աճող մասնաբաժինը ամենևին չի նշանակում ձեռնարկության դիրքի բարելավում, բիզնեսի կանխատեսման փոփոխությանն արագ արձագանքելու հնարավորություն: Ընդհակառակը, փոխառու միջոցների օգտագործումը ցույց է տալիս ձեռնարկության ճկունությունը, վարկեր գտնելու և դրանք մարելու կարողությունը, այսինքն՝ վստահելիությունը բիզնես աշխարհում։

Պաշարների ձևավորման համար նախատեսված միջոցների աղբյուրների ավելցուկը կամ բացակայությունը ձեռնարկության ֆինանսական կայունության գնահատման չափանիշներից մեկն է, ըստ որի առանձնանում են ֆինանսական կայունության 4 տեսակ.

1. Բացարձակ ֆինանսական կայունություն (բաժնետոմսերը պակաս են սեփական շրջանառու միջոցների չափից): Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, որ բոլոր պահուստները ամբողջությամբ ծածկված են շրջանառու միջոցներով, այսինքն. ընկերությունը կախված չէ արտաքին աղբյուրները, այս իրավիճակը չափազանց հազվադեպ է:

2. Նորմալ ֆինանսական կայունություն, որի դեպքում պահուստները ավելի մեծ են, քան սեփական շրջանառու միջոցները, բայց պակաս, քան դրանց ծածկման պլանավորված աղբյուրները: Վերոնշյալ հարաբերակցությունը համապատասխանում է այն իրավիճակին, երբ հաջողությամբ գործող ձեռնարկությունը օգտագործում է գույքագրում գնելու համար տարբեր աղբյուրներբաժնետոմսեր.

3. Անկայուն ֆինանսական վիճակ. Այս հարաբերակցությունը համապատասխանում է այն իրավիճակին, երբ ձեռնարկությունը ստիպված է ներգրավել լրացուցիչ ծածկույթի աղբյուրներ իր պահուստները ծածկելու համար, որոնք արդարացված չեն:

4. Ճգնաժամային ֆինանսական վիճակ. Ճգնաժամային ֆինանսական իրավիճակը բնութագրվում է մի իրավիճակով, երբ, ի լրումն նախկին անհավասարության, ձեռնարկությունն ունի ժամանակին չմարված վարկեր և փոխառություններ, ժամկետանց դեբիտորական և կրեդիտորական պարտքեր: Այս իրավիճակը նշանակում է, որ ընկերությունը չի կարող ժամանակին մարել իր պարտատերերին։

Ըստ ՍՊԸ Առևտրի տուն Elektrokabel հաշվեկշռի, մենք հաշվարկում ենք ֆինանսական կայունության տեսակը տարեսկզբին և վերջում.

1) Տարեսկզբին` SOS = 1436 հազար ռուբլի; Z = 1701 հազար ռուբլի; IFZ = 42634 հազար ռուբլի:

1436 < 1701 < 48249, СОС < З < ИФЗ – это говорит о нормальной финансовой устойчивости организации ООО «ТД «Электрокабель» на начало года.

2) տարեվերջին` SOS = 1202 հազար ռուբլի; Z \u003d 1173 հազար ռուբլի; IFZ = 48249 հազար ռուբլի:

1102 < 1173 < 48249, СОС < З < ИФЗ – на конец года предприятие также имеет нормальную финансовую устойчивость.

Եզրակացություն

Ֆինանսական հաշվետվությունների բոլոր ձևերից ամենակարևորն ու հիմնականը հաշվեկշիռն է: Հաշվեկշիռը դրամական արտահայտությամբ բնութագրում է կազմակերպության ֆինանսական վիճակը հաշվետու ամսաթվի դրությամբ: Մնացորդը բնութագրում է պաշարների, հաշվարկների, միջոցների առկայության, ներդրումների վիճակը: Ձեռնարկության հաշվեկշիռը սեփականատերերին, ղեկավարներին և կառավարման հետ կապված այլ անձանց ծանոթացնում է տնտեսվարող սուբյեկտի գույքային կարգավիճակին: Հաշվեկշռից պարզ է դառնում, թե ինչ է սեփականատերը, այսինքն, թե ինչ քանակով և որակով է այն նյութական ռեսուրսների պաշարը, որը ձեռնարկությունը կարող է տնօրինել, և ովքեր են մասնակցել այդ պաշարի ստեղծմանը: Հաշվեկշռի համաձայն՝ որոշվում է՝ առաջիկայում ընկերությունը կկարողանա՞ կատարել իր պարտավորությունները երրորդ անձանց՝ բաժնետերերի, ներդրողների, պարտատերերի, գնորդների, վաճառողների և այլոց նկատմամբ, թե՞ նրան սպառնում են ֆինանսական դժվարություններ։

Հաշվեկշռի տվյալների հիման վրա ձեռնարկության վերջնական ֆինանսական արդյունքը որոշվում է հաշվետու ժամանակաշրջանի սեփական կապիտալի աճի տեսքով, որն արտացոլվում է զուտ շահույթի տեսքով հաշվեկշռի պարտավորությունների կամ վնասների մասում: ակտիվում:

Հենց հաշվեկշռից կարելի է ստանալ ձեռնարկության գործունեության մասին տեղեկատվության մեծ մասը։ Այն մասին, թե ինչ միջոցներ է օգտագործում կազմակերպությունը՝ սեփական, թե փոխառու, և որտեղ է դրանք ներդնում: Հետևաբար, որակապես կազմված հաշվեկշիռը ոչ միայն կվերացնի խնդիրները հարկային գրասենյակ, այլեւ օգնում են ներգրավել փոխառու միջոցներ: Ի վերջո, ցանկացած բանկ ձեռնարկությանը վարկ կտրամադրի միայն այն բանից հետո, երբ համոզված լինի նրա կայուն ֆինանսական վիճակի մեջ։ Բանկը կարող է շահագրգիռ տվյալները վերցնել հաշվեկշռից: Հաշվեկշռից կարող եք պարզել, թե որքան պարտք ունի ընկերությունը և ով է դրա պարտքը։ Հաշվեկշռի հիման վրա հարկային մարմինները ստուգում են գույքահարկի հաշվարկը։

Ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծությունը գործում է որպես ֆինանսական և տնտեսական գործունեության կառավարման խնդիրների բացահայտման, կապիտալի ներդրման ուղղություններ ընտրելու և առանձին ցուցանիշների կանխատեսման գործիք: Ֆինանսական վերլուծությունը այն հիմքն է, որի վրա կառուցվում է ձեռնարկության տնտեսական ռազմավարության մշակումը: Այսպիսով, օրինակ, ֆինանսական կայունության վերլուծությունը ցույց է տալիս, թե որքանով է կազմակերպությունը ֆինանսապես անկախ, արդյոք այդ անկախության մակարդակը աճում է, թե նվազում, և արդյոք նրա ակտիվների և պարտավորությունների վիճակը համապատասխանում է ֆինանսատնտեսական գործունեության նպատակներին: Հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծությունը թույլ է տալիս որոշել ձեռնարկության պարտավորությունների ծածկույթի չափը նրա ակտիվներով, որոնց դրամական (իրացվելիության) վերափոխման ժամկետը համապատասխանում է պարտավորությունների մարման ժամկետին (վերադարձի հրատապությունը): Որքան քիչ ժամանակ է պահանջվում այս տեսակըակտիվները ձեռք են բերել դրամական ձև, այնքան բարձր է դրա իրացվելիությունը: Այսպիսով, վրա ներկա փուլիրականացումը ձեռնարկատիրական գործունեությունանհնար է առանց ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի մասին օբյեկտիվ տեղեկատվության:

Վերլուծությունը հիմնված է միջանկյալ և տարեկան ֆինանսական հաշվետվությունների ցուցանիշների վրա: նախնական վերլուծություննպատակահարմար է իրականացնել մինչև հաշվապահական հաշվառման (ֆինանսական հաշվետվությունների) պատրաստումը, երբ դեռ հնարավոր է փոխել հաշվեկշռի մի շարք հոդվածներ: Ֆինանսատնտեսական վիճակի վերջնական վերլուծության տվյալների հիման վրա մշակվում են ձեռնարկության տնտեսական (ներառյալ ֆինանսական) քաղաքականության գրեթե բոլոր ուղղությունները։ Ձեռնարկված միջոցառումների արդյունավետությունը կախված է նրանից, թե որքանով է այն իրականացվում: կառավարման որոշումներ. Վերլուծության որակն ինքնին կախված է կիրառվող մեթոդաբանությունից, ֆինանսական հաշվետվությունների հավաստիությունից, ինչպես նաև կառավարման որոշում կայացնող անձի իրավասությունից:

Իրենց կազմակերպության ֆինանսական վիճակը հասկանալու համար ղեկավարները պետք է կարողանան վերլուծել հաշվեկշիռը և գնահատել այն: Սա կօգնի նրանց լինել հաջողակ և արդյունավետ կառավարումիր կազմակերպությամբ։

Ֆինանսական վերլուծությունը այն հիմքն է, որի վրա կառուցվում է ձեռնարկության տնտեսական ռազմավարության մշակումը: Օրինակ, ֆինանսական կայունության վերլուծությունը ցույց է տալիս, թե որքանով է կազմակերպությունը ֆինանսապես անկախ, արդյոք այդ անկախության մակարդակը աճում է, թե նվազում, և արդյոք նրա ակտիվների և պարտավորությունների վիճակը համապատասխանում է ֆինանսատնտեսական գործունեության նպատակներին:

Elektrokabel Trading House ՍՊԸ-ի ֆինանսական վիճակի վերլուծության տվյալները ցույց են տալիս ձեռնարկության նորմալ ֆինանսական կայունությունը, քանի որ ֆինանսական կայունության գործակիցների արժեքները գտնվում են նորմալ միջակայքում, սակայն հաշվետու տարվա վերջում միտում կա. ձեռնարկության վատթարացման համար.

Հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծությունը թույլ է տալիս որոշել ընկերության պարտավորությունների ծածկույթի չափը նրա ակտիվներով, որոնց դրամական միջոցների (այսինքն իրացվելիության) վերածելու ժամկետը համապատասխանում է պարտավորությունների մարման ժամկետին (այսինքն վերադարձի հրատապությանը): . Որքան քիչ ժամանակ է պահանջվում այս տեսակի ակտիվների համար դրամական ձև ձեռք բերելու համար, այնքան բարձր է նրա իրացվելիությունը: Վերլուծված մնացորդի իրացվելիությունը կարելի է բնութագրել որպես անբավարար, քանի որ Հաշվետու ժամանակաշրջանում առավել իրացվելի ակտիվների վճարման դեֆիցիտը աճել է ամենահրատապ պարտավորությունները ծածկելու համար: Հեռանկարային իրացվելիությունը արտացոլում է վճարումների հավելուրդը, որն աճել է հաշվետու ժամանակաշրջանում:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության տվյալների հիման վրա մշակվում են ձեռնարկության տնտեսական և ֆինանսական քաղաքականության գրեթե բոլոր ուղղությունները: Կայացված որոշումների արդյունավետությունը կախված է նրանից, թե որքան լավ է կատարվում վերլուծությունը:

Եզրափակելով՝ ասեմ, որ կառավարիչները պետք է կարողանան վերլուծել հաշվեկշիռը և գնահատել այն։ Սա նրանց կօգնի իրենց կազմակերպության հաջող և արդյունավետ կառավարման գործում:

Դիպլոմային պլան

«Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը և դրա գնահատման մեթոդները»

Ներածություն

Գլուխ 1. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերլուծության առանձնահատկությունը

1.1.Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատում, հիմնական չափանիշներ

1.2. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության գնահատման մեթոդներ

1.2.1. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության գնահատում բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների միջոցով

1.2.2. Ֆինանսական վիճակի գնահատման համար մատրիցային մնացորդների օգտագործումը

1.2.3. Հաշվեկշռի մոդել ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը գնահատելու համար

1.3. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության ընդհանուր գնահատում

1.4. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունն արտացոլող ցուցանիշների համակարգ

1.4.1. Ակտիվներում սեփական կապիտալի մասնաբաժինը

1.4.2. սեփական միջոցների մանևրելու գործակիցը

1.4.3. Ֆինանսական կայունության ցուցանիշների (պայմանների) հաշվարկ՝ ըստ ձեռնարկության պահուստների և ծախսերի կարիքների աղբյուրների.

1.4.4. Կայուն աճի տեմպ

1.4.5. Տոկոսների ծածկույթի հարաբերակցությունը

Գլուխ 2. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերլուծություն (դեպքի ուսումնասիրություն)

2.1. «Արխբում» ԲԲԸ-ի գործունեության ընդհանուր բնութագրերը

2.2. Վերլուծություն ֆինանսական դիրքը«Արխբում» ԲԲԸ

2.2. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունն արտացոլող հիմնական գործակիցների հաշվարկը

Գլուխ III. «Արխբում» ԲԲԸ-ի ֆինանսական կայունության ընդհանուր գնահատում և երկարաժամկետ հեռանկարների վերլուծություն

3.1. «Արխբում» ԲԲԸ-ի ֆինանսական կայունության ընդհանուր գնահատականը

3.2. Շուկայի դիրքի վերլուծություն

Եզրակացություն

Օգտագործված գրականության ցանկ

Դիմում

Անում է

Շուկայական տնտեսության պայմաններում ֆինանսական մեխանիզմի տարրերը տնտեսության հիմնական կարգավորիչներն են, և ֆինանսական արդյունքներն առավելագույնս արտացոլում են առանձին ձեռնարկությունների ընդհանուր կատարողականը:

Ձեռնարկությունների ֆինանսական գործունեությունը ներառում է.

Ֆինանսական ռեսուրսների անհրաժեշտության բավարարում;

Ֆինանսական կապիտալի կառուցվածքի օպտիմալացում՝ ըստ դրա փոխակերպման աղբյուրների.

Այլ ձեռնարկությունների (մատակարարներ և սպառողներ), բանկերի, հարկային մարմինների հետ հարաբերություններում ֆինանսական կարգապահության ապահովում.

Ձեռնարկության ֆինանսական հարաբերությունների կարգավորումը սեփականատերերի (բաժնետերերի), աշխատողների, ստորաբաժանումների (մասնաճյուղերի) և այլնի հետ:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը որոշելու համար օգտագործվում են մի շարք բնութագրեր, որոնք առավել ամբողջական և ճշգրիտ ցույց են տալիս ձեռնարկության վիճակը ինչպես ներքին, այնպես էլ արտաքին միջավայրում:

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը այս հատկանիշներից մեկն է։ Դա կապված է վարկատուներից, ներդրողներից կախվածության հետ, այսինքն. «սեփական կապիտալ - փոխառու կապիտալ» հարաբերակցությամբ։ Էական պարտավորությունների առկայությունը, որոնք ամբողջությամբ չեն ծածկվում իրենց սեփական լիկվիդային կապիտալով, ստեղծում են սնանկության նախադրյալներ, եթե խոշոր պարտատերերը պահանջում են վերադարձնել իրենց միջոցները:

Բայց միևնույն ժամանակ, փոխառու միջոցների ներդրումը կարող է զգալիորեն մեծացնել սեփական կապիտալի շահութաբերությունը: Հետևաբար, ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը վերլուծելիս շատ կարևոր է օգտագործել ցուցիչների համակարգ, որն արտացոլում է ապագայում ընկերության ռիսկն ու շահութաբերությունը:

Այս աշխատանքի նպատակը ձեռնարկության ֆինանսական կայունության գնահատման մի քանի մեթոդների ընդհանուր նկարագրությունն է և այն հիմնական չափանիշների ընտրությունը, որոնք պետք է հաշվի առնվեն ֆինանսական կայունության վերլուծության և գնահատման ժամանակ:

Այս աշխատանքի հիմնական նպատակն է դիտարկել ձեռնարկության ֆինանսական կայունության գնահատման մեթոդներից մեկը՝ օգտագործելով «Արխբում» ԲԲԸ-ի օրինակը, եզրակացություններն այս ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կայունության վերաբերյալ և ձեռնարկության վերլուծության և գործունեության վերաբերյալ առաջարկներ: ամբողջ.

Այս աշխատանքն ունի հետևյալ կառուցվածքը.

Գլուխ I. Տեսական մաս, որն ուղղված է ձեռնարկության ֆինանսական վերլուծության և ֆինանսական կայունության գնահատման հետ կապված տեսական հարցերի լուսաբանմանը:

Այն բաղկացած է հետևյալ կետերից.

1.1. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատում, հիմնական չափանիշները. Այս պարբերությունում մենք կքննարկենք ֆինանսական վերլուծության իրականացման մեթոդաբանությունը:

1.2. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության գնահատման մեթոդներ: Այս պարբերությունում մենք կքննարկենք ֆինանսական կայունության գնահատման այնպիսի հիմնական մեթոդներ, ինչպիսիք են. ձեռնարկության ֆինանսական կայունության գնահատումը բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների միջոցով. ֆինանսական վիճակի գնահատման համար մատրիցային մնացորդների օգտագործումը. հաշվեկշռի մոդել ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը գնահատելու համար:

1.3. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության ընդհանուր գնահատում, այս պարբերությունում մենք կներկայացնենք ձեռնարկության ֆինանսական կայունության գնահատման ընդհանուր մեթոդաբանությունը.

1.4. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունն արտացոլող ցուցիչների համակարգը, այստեղ մենք կդիտարկենք ցուցիչների համակարգ, որը բաղկացած է հետևյալ գործակիցներից և ցուցանիշներից. սեփական միջոցների մանևրելու գործակից, ֆինանսական կայունության ցուցիչ (պայման)՝ ըստ ձեռնարկության պահուստների և ծախսերի կարիքների աղբյուրների. պահուստային ծածկույթի հարաբերակցությունը:

Գլուխ II. Գործնական նպատակ ունի. Այս գլխում մենք կվերլուծենք «Արխբում» ԲԲԸ-ի ֆինանսական վիճակը, կհաշվարկենք այն ցուցանիշները, որոնք առավել հաճախ օգտագործվում են ձեռնարկության ֆինանսական անկախությունը գնահատելու համար:

Այս գլուխն ունի հետևյալ կառուցվածքը.

2.1. «Արխբում» ԲԲԸ-ի գործունեության ընդհանուր բնութագրերը.

2.2. Արխբում ԲԲԸ-ի ֆինանսական վիճակի վերլուծություն;

2.3. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունն արտացոլող հիմնական գործակիցների հաշվարկը

Գլուխ III. Վերջնական գլուխ. Այն պարունակում է «Արխբում» ԲԲԸ-ում ֆինանսական կայունության գնահատման ընդհանուր մեթոդաբանություն, շուկայում ձեռնարկության զբաղեցրած ներկայիս դիրքի վերլուծություն և «Արխբում» ԲԲԸ-ի ապագայում հաջող գործունեության հիմնական առաջարկությունները:

Ունի հետևյալ կառուցվածքը.

3.1. «Արխբում» ԲԲԸ-ի ֆինանսական կայունության ընդհանուր գնահատականը, այս պարբերությունում, ձեռնարկության ֆինանսական կայունության փաստացի գնահատումն է՝ օգտագործելով բացարձակ ցուցանիշների և հաշվեկշռի վերլուծության մեթոդը.

3.2. Շուկայի դիրքի վերլուծություն - Ընդհանուր բնութագրերձեռնարկությունները, դրա զարգացման հեռանկարները և այն ցուցանիշները, որոնց հաջողվել է հասնել «Արխբում» ԲԲԸ-ին.

Գլուխ 1. Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերլուծության առանձնահատկությունը

1.1. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատում, հիմնական չափանիշները

Ֆինանսական վերլուծության բովանդակությունը և հիմնական թիրախը ֆինանսական վիճակի գնահատումն է և ռացիոնալ ֆինանսական քաղաքականության միջոցով տնտեսվարող սուբյեկտի գործունեության արդյունավետության բարձրացման հնարավորության բացահայտումը: Տնտեսվարող սուբյեկտի ֆինանսական վիճակը նրա ֆինանսական մրցունակության (այսինքն՝ վճարունակության, վարկունակության), ֆինանսական ռեսուրսների և կապիտալի օգտագործման, պետության և այլ տնտեսվարող սուբյեկտների նկատմամբ պարտավորությունների կատարման հատկանիշն է։

Ավանդական իմաստով ֆինանսական վերլուծությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման և կանխատեսման մեթոդ է` հիմնվելով նրա ֆինանսական հաշվետվությունների վրա: Ընդունված է տարբերակել ֆինանսական վերլուծության երկու տեսակ՝ ներքին և արտաքին: Ներքին վերլուծությունն իրականացվում է ձեռնարկության աշխատակիցների (ֆինանսական մենեջերների) կողմից: Արտաքին վերլուծությունն իրականացվում է վերլուծաբանների կողմից, ովքեր օտար են ձեռնարկությանը (օրինակ՝ աուդիտորներ):

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը մի քանի նպատակ ունի.

Ֆինանսական վիճակի որոշում;

Ֆինանսական վիճակի փոփոխությունների բացահայտում տարածա-ժամանակային համատեքստում.

Ֆինանսական վիճակի փոփոխություններ առաջացնող հիմնական գործոնների բացահայտում.

Ֆինանսական վիճակի հիմնական միտումների կանխատեսում.

Ընկերության ֆինանսական վիճակը բարդ հասկացություն է և բնութագրվում է ցուցիչների համակարգով, որն արտացոլում է ընկերության իրական և պոտենցիալ ֆինանսական հնարավորությունները՝ որպես բիզնես գործընկեր, կապիտալ ներդրումների օբյեկտ, հարկ վճարող: Ցանկացած ֆիրմայի (ընկերություն, կազմակերպություն, ձեռնարկություն) նպատակը այնպիսի ֆինանսական վիճակն է, երբ արդյունավետ օգտագործումըռեսուրսներ, երբ ընկերությունը կարողանում է ժամանակին և ամբողջությամբ կատարել իր պարտավորությունները և այլն։ Ընկերության (կազմակերպություն, ձեռնարկություն, ընկերություն) լավ ֆինանսական վիճակի ցուցանիշներ են նաև բարձր ռիսկը վերացնելու համար սեփական միջոցների բավարարությունը, շահույթ ստանալու լավ հեռանկարները: Վատ ֆինանսական վիճակն արտահայտվում է վճարման անբավարար պատրաստակամությամբ, ռեսուրսների օգտագործման ցածր արդյունավետությամբ, միջոցների անարդյունավետ տեղաբաշխմամբ, դրանց անշարժացումով։ Ընկերության ֆինանսական վատ վիճակի սահմանը սնանկության վիճակն է, այսինքն. ընկերության անկարողությունը ամբողջությամբ կատարել իր պարտավորությունները.

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ընդհանուր գնահատման ժամանակ ֆինանսիստի հիմնական խնդիրն է բացահայտել և վերլուծել ձեռնարկությունում ֆինանսական գործընթացների զարգացման միտումները:

Ո՞րն է ընկերության հետ ֆինանսական հարաբերությունների ռիսկը և ինչպիսի՞ն է ակնկալվող եկամտաբերությունը:

Ինչպե՞ս կփոխվեն ռիսկը և վերադարձը ժամանակի ընթացքում:

Որո՞նք են ընկերության ֆինանսական վիճակի բարելավման հիմնական ուղղությունները։

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության համար անհրաժեշտ տեղեկատվությունը պարունակվում է ֆինանսական հաշվետվություններում, աուդիտի հաշվետվություններում, գործառնական հաշվառման և այլ աղբյուրներում:

Ֆինանսական (հաշվապահական) հաշվետվության հիմնական ձևերը Ռուսական ձեռնարկություններեն (Հավելված 1):

- «Ձեռնարկության հաշվեկշիռ» (ձև թիվ 1);

- «Ֆինանսական արդյունքների և դրանց օգտագործման հաշվետվություն» (ձև թիվ 2);

- «Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն» (Ձև թիվ 4);

- «Ձեռնարկության հաշվեկշռի հավելված» (ձև թիվ 5).

Մնացորդ - ֆինանսական հաշվետվությունների հիմնական ձևը: Հաշվեկշիռը ցույց է տալիս ձեռնարկության ակտիվների վիճակը և դրանց ձևավորման աղբյուրները որոշակի ամսաթիվ. IN ֆինանսական վերլուծությունԸնդունված է տարբերակել հաշվապահական (համախառն) հաշվեկշիռը և վերլուծական (զուտ) հաշվեկշիռը:

Ֆինանսական կայունության գնահատում

ֆինանսական կայունություն իրացվելիության շահութաբերություն

Ռուսական երկաթուղիների ֆինանսական վիճակի կարևորագույն բնութագրիչներից մեկը ֆինանսական կայունությունն է։

Ֆինանսական կայունությունը կախված է բազմաթիվ գործոններից, որոնցից մի քանիսը ներքին են, իսկ որոշները՝ արտաքին երկաթուղիներ. Արդյունքում, չկա մեկ հավաքածու ընդհանուր կանոններդա կերաշխավորի ընդհանուր ֆինանսական կայունությունը: Այնուամենայնիվ, այս գլխում ներկայացված վերլուծությունը հնարավորություն է տալիս բացահայտել ֆինանսական կայունության վրա բացասաբար ազդող գործոնները, ինչպես նաև դրանց վերացման հնարավոր միջոցները: Վերլուծությունն իրականացվում է ֆինանսական հաշվետվությունների (տես Հավելված 3) և ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունների (տես Հավելված 4) միջոցով:

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերլուծություն՝ հիմնված բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների վրա

Ցանկացած ձեռնարկության կատարողականը կարելի է գնահատել բացարձակ և հարաբերական ցուցանիշների միջոցով:

Բացարձակ ցուցանիշների միջոցով կարելի է հետևել հաշվեկշռային շահույթի կամ զուտ շահույթի դինամիկային (Աղյուսակ 2.1):

Ձեռնարկության արդյունավետությունը բնութագրող հարաբերական ցուցանիշները (Աղյուսակ 2.2) բաժանվում են երկու խմբի՝ առաջինը՝ բիզնեսի ակտիվության ցուցանիշներ (Աղյուսակ 2.7), երկրորդը՝ շահութաբերության ցուցանիշներ (Աղյուսակ 2.8):

Աղյուսակ 2.1 - ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերլուծություն՝ հիմնված բացարձակ ցուցանիշների վրա

Ցուցանիշ	Կոնվենցիաներ				Շեղումներ
Սեփական միջոցների ձևավորման աղբյուրները. p.490+p.630+p.640+p.650- p.216
Ոչ ընթացիկ ակտիվներ՝ էջ 190.
Սեփական շրջանառու միջոցների առկայություն՝ SK-VA
Երկարաժամկետ պարտավորություններ՝ էջ 590.
Սեփական և երկարաժամկետ փոխառու միջոցների առկայություն.
Կարճաժամկետ փոխառու միջոցներ՝ էջ 610.
Ձևավորման հիմնական աղբյուրների ընդհանուր արժեքը.
Ընդհանուր պահուստներ՝ էջ 210+էջ 220-էջ 216։
Սեփական շրջանառու միջոցների ավելցուկ (+) կամ պակաս (-)՝ SOS - Զ.
Սեփական և երկարաժամկետ փոխառու միջոցների ավելցուկ (+) կամ պակաս (-)՝ ՍԴ - Զ.
Ձևավորման հիմնական աղբյուրների ավելցուկ (+) կամ բացակայություն (-)՝ OIF - Զ.

Վերլուծված ժամանակահատվածներում առկա է SOS-ի պակաս, SOS-ին չեն տրամադրվում պահուստներ և ծախսեր, անհրաժեշտ է ներգրավել. լրացուցիչ աղբյուրներֆինանսավորումը, թեև 2010 թվականին դրանց աճը նկատելի է, սակայն նկատվում է նաև սեփական և երկարաժամկետ միջոցների պակասի նվազում 2010 թ.

Բոլոր երեք բացարձակ ցուցանիշների համար աղբյուրների բացակայությունը վկայում է ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի անկայունության մասին։

Վերլուծենք ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը՝ 2.2 աղյուսակում ներկայացված հարաբերական ցուցանիշների հիման վրա:

Ինքնավարության գործակիցը ցույց է տալիս, թե որքանով է կազմակերպությունը անկախ վարկատուներից: Այս ժամանակահատվածների համար գործակցի աննշան փոփոխություններ կան, դրա արժեքը ավելի մեծ է, քան նորմատիվը, հետևաբար կազմակերպությունը կախված չէ փոխառու ֆինանսավորման աղբյուրներից:

Դինամիկայի մեջ փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը նույնպես աննշան փոփոխություն ունի, ինչը վկայում է արտաքին աղբյուրներից ընկերության կախվածության աճի մասին 2011թ. Այնուամենայնիվ, այս ցուցանիշի արժեքը մնում է ստանդարտից ցածր:

Ֆինանսավորման գործակիցը նվազում է 2011 թվականին, սակայն մնում է նորմայի սահմաններում, ինչը նշանակում է, որ կազմակերպության գործունեության հիմնական մասը ֆինանսավորվում է սեփական միջոցների աղբյուրներից։

Ֆինանսական կայունության գործակիցը ստանդարտից ավելի է։ Սա նշանակում է, որ ընկերությունը կախված չէ կարճաժամկետ փոխառու միջոցներից։

Սեփական շրջանառու միջոցներով ապահովվածության գործակիցը. Կոբի արժեքը շատ ավելի քիչ է, քան նորմատիվ ցուցանիշը: Սա նշանակում է, որ սեփական կապիտալի մեծ մասը ձևավորվում է փոխառու աղբյուրներից, սակայն նվազման միտում կա, այն է՝ 2009թ.՝ 88%, 2010թ.՝ 29%, 2011թ.՝ 23%։

Աղյուսակ 2.2 - Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության վերլուծություն՝ հիմնված հարաբերական ցուցանիշների վրա

Ցուցանիշ	Կոնվենցիաներ				ստանդարտ
Սեփական միջոցների աղբյուրներ՝ էջ 490+էջ 630+էջ 640+ էջ 650-էջ 216
Երկարաժամկետ պարտավորություններ՝ էջ 590
Կարճաժամկետ պարտավորություններ՝ էջ610+էջ620+էջ660.
Ոչ ընթացիկ ակտիվներ էջ 190
Ընթացիկ ակտիվներ` էջ 290-էջ 216.
Սեփական շրջանառու միջոցների առկայություն՝ SC + DO - VA:
Հաշվեկշռի արժույթ՝ p.300-p.216
Ֆինանսական գործակիցներ. ինքնավարություն; Փոխառված գումար; Ֆինանսավորում; ֆինանսական կայունություն; Ապահովություն սեփական շրջանառու միջոցներով; մանևրելու ունակություն; Ներդրումներ	Ka = SK / B Kzs \u003d (DO + KO) / B Kf \u003d SK / (DO + KO) Kfu \u003d (SK + DO) / B Kob = SOS / TA Կմ = SOS / SK Ki = SK / VA

Մանևրելու գործակիցը ցույց է տալիս, թե սեփական միջոցների որ մասն է շարժական ձևով: Կմ-ի արժեքը ստանդարտից ցածր է, այսինքն՝ ձեռնարկությունն ի վիճակի չէ ազատորեն մանևրել սեփական միջոցները։

Ներդրումների հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե որքանով են սեփական աղբյուրները ծածկում ներդրումները հիմնական միջոցներում: Դինամիկայի մեջ այս ցուցանիշի արժեքը մեծանում է, բայց ստանդարտից ցածր է:

Իրացվելիության վերլուծություն

Իրացվելիությունը վերլուծելիս հիմնական խնդիրն այն է, որ ուսումնասիրվի ընկերության կարողությունը՝ կատարելու կարճաժամկետ պարտավորությունները: Դրա համար անհրաժեշտ է գնահատել շրջանառու միջոցների իրացվելիությունը, այսինքն՝ դրանց դրամական միջոցների վերածվելու ունակության աստիճանը։ կանխիկ- առավել իրացվելի ակտիվը (Աղյուսակ 2.3):

Աղյուսակ 2.3 - Իրացվելիության վերլուծություն

Եթե ​​մեկ կամ մի քանի անհավասարություններ ունեն հակառակ նշան, ապա հաշվեկշռի իրացվելիությունը քիչ թե շատ տարբերվում է բացարձակից։

Իրացվելի միջոցների և պարտավորությունների համեմատությունը թույլ է տալիս հաշվարկել հետևյալ ցուցանիշները.

Ընթացիկ իրացվելիություն

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2);

Հեռանկարային իրացվելիություն

Վերլուծենք հաշվեկշռի իրացվելիությունը (Աղյուսակ 2.4):

2009-2011 թվականներին ձեռնարկությունում ակտիվների կառուցվածքում առկա տվյալների համաձայն գերակշռում է դժվար վաճառվող ակտիվների թիվը, ակտիվների իրացվելիությունը ցածր է: Պարտավորություններում գերակշռում են ֆիքսված պարտավորությունները, հետևաբար սա շատ անկայուն ցուցանիշ է, քանի որ կարող է հանգեցնել որոշ ֆինանսական ռիսկերի։ Հաշվեկշռի իրացվելիության համապարփակ գնահատման համար մենք հաշվարկում ենք ընդհանուր միավորՁեռնարկության իրացվելիության մնացորդը՝ համաձայն 2.1 բանաձևի.

որտեղ NLA - առավել իրացվելի ակտիվները;

BRA - արագ իրացվելի ակտիվներ;

MRA - դանդաղ շարժվող ակտիվներ;

NSO - ամենահրատապ պարտավորությունները.

KSP - կարճաժամկետ պարտավորություններ;

DSP - երկարաժամկետ պարտավորություններ.

Աղյուսակ 2.4 - Հաշվեկշռային իրացվելիության վերլուծություն

	Առավել իրացվելի ակտիվներ՝ p.250+p.260					Առավել հրատապ պարտավորություններ. էջ 620
	Շուկայական ակտիվներ՝ p.215+p.240+ p.270					Կարճաժամկետ պարտավորություններ՝ էջ 610+էջ 660
	Ակտիվների դանդաղ վաճառք՝ էջ 210-էջ 215-էջ 216+էջ 220+ էջ 230+էջ 140					Երկարաժամկետ պարտավորություններ՝ էջ 590
	Դժվար շուկայահանվող ակտիվներ՝ էջ 110+էջ 120+ էջ 130+էջ 150					Մշտական ​​պարտավորություններ. p.490+p.630+ p.640+ p.650- p.216
ՄԱՇՆՈՐԴ էջ 300-էջ 216				ՄԱՇՆՈՐԴ էջ700-էջ216

Թիվ 2009 = (26,543,455+0,5*92,808,996+0,3*74,329,530)/(308,113,384+0,5*560,035 71+0,3*332,287,093) =

Թիվ 2010 = (61,653,609+0,5*123,305,097+0,3*70,840,524)/(256,873,673+0,5*73,436,665+0,3*303,341,437 =)

Թիվ 2011 = (187 231 528+0.5*100 164 460+0.3*83 038 392)/(299 420 705+0.5*157 793 746+0.3*316 883 285)

Ա1< П1; А2>P2; A3<П3; А4>P4, հետևաբար, հաշվեկշռի իրացվելիությունը տարբերվում է բացարձակից:

Իրացվելիության ցուցանիշների վերլուծությունը ներկայացված է Աղյուսակ 2.5-ում:

Աղյուսակ 2.5 - Իրացվելիության ցուցանիշների վերլուծություն

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը ստանդարտից ցածր է, սա վկայում է ձեռնարկության միջոցների անարդյունավետ օգտագործման մասին, այնուամենայնիվ, կա այս ստանդարտի բարձրացման միտում, ինչը դրական է ազդում ձեռնարկության վրա:

Իրացվելիության արագ հարաբերակցությունը նույնպես ստանդարտից ցածր է, ինչը նշանակում է, որ դինամիկան անկում է ապրում, ընկերությունն այնքան էլ չի կարողանում կատարել ընթացիկ պարտավորությունները իրացվելի ակտիվների հաշվին։

Գործակից բացարձակ իրացվելիություն 2009թ.-ի համեմատ զգալիորեն աճել է և 2011թ.-ին կազմում է 0.41, ինչը մոտ 2 անգամ գերազանցում է նորմատիվը, հետևաբար մոտ ապագայում ընկերությունը կարող է մարել կրեդիտորական պարտքերը:

Վճարունակության վերլուծություն

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը բնութագրող ցուցանիշներից մեկը նրա վճարունակությունն է, այսինքն. իրենց վճարային պարտավորությունները կանխիկ միջոցներով ժամանակին մարելու հնարավորությունը. Վճարունակությունը ֆինանսական վիճակի արտաքին դրսևորումն է, դրա կայունությունը։

Վճարունակության վերլուծությունն իրականացվում է ֆինանսական գործակիցների միջոցով, որոնք բնութագրում են հաշվեկշռի իրացվելիությունը:

Իրացվելիության տարբեր ցուցանիշները ոչ միայն բնութագրում են կազմակերպության ֆինանսական վիճակի կայունությունը տարբեր մեթոդներհաշվառում է միջոցների իրացվելիությունը, բայց նաև բավարարում է վերլուծական տեղեկատվության տարբեր արտաքին օգտագործողների շահերը: Հումքի և նյութերի մատակարարների համար առավել հետաքրքիր է իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը։ Կազմակերպությանը վարկ տվող բանկը ավելի մեծ ուշադրություն է դարձնում «կրիտիկական գնահատման» գործակցին։ Ձեռնարկության գնորդները և բաժնետերերը ավելի մեծ չափով գնահատում են կազմակերպության ֆինանսական կայունությունը ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությամբ:

Վերլուծենք աղյուսակ 2.6-ում ներկայացված վճարունակությունը:

Աղյուսակ 2.6 - Վճարունակության վերլուծություն

Ցուցանիշի անվանումը	Գծի կոդը			Փոփոխություն
I. Վերլուծության նախնական տվյալներ
1. Կանխիկ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ
2. Դրամական միջոցներ, կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումներ և կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքեր	1240+1250+KDZ
3. Ընթացիկ ակտիվների ընդհանուր արժեքը
4. Ընդհանուր ակտիվներ
5. Ընթացիկ պարտավորություններ
6. Պարտավորությունների ընդհանուր գումարը	1400+1500-1530-1540
II. Ընթացիկ վճարունակության գնահատում	Օպտիմալ արժեք
1. Բացարձակ իրացվելիության գործակից R2 (կանխիկի պահուստի հարաբերակցություն)
2. Արագ իրացվելիության գործակից L3 («կրիտիկական գնահատում»)
3. Ընթացիկ իրացվելիության գործակից R4 (պարտքի ծածկույթ)
III. Վճարունակության լրացուցիչ ցուցանիշներ
1. Ընդհանուր իրացվելիության գործակից R1 (A1+0.5A2+0.3A3)/(P1+0.5P2+0.3P3)
2. Գործող կապիտալի L5 մանևրելու գործակիցը (A3 / (A1 + A2 + A3) - (P1 + P2))
3. Շրջանառու միջոցների մասնաբաժինը L6 (А1+А2+А3)/B ակտիվներում
4. Սեփական շրջանառու միջոցներով L7 (P4-A4) / (A1 + A2 + A3) ապահովման գործակիցը.

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը (L2) ցույց է տալիս, թե կարճաժամկետ պարտքի որ մասը կազմակերպությունը կարող է մարել մոտ ապագայում կանխիկի հաշվին: Հաշվետու ժամանակաշրջանի համար ձեռնարկության վճարունակությունը համարվում է օպտիմալ: Միաժամանակ ավելացել է պարտքերի մարման երաշխիքը։

Կրիտիկական գնահատման գործակիցը (P3) ցույց է տալիս, թե կազմակերպության կարճաժամկետ պարտավորությունների որ մասը կարող է անմիջապես մարվել տարբեր հաշիվներում, կարճաժամկետ արժեթղթերում առկա միջոցների, ինչպես նաև հաշիվներից ստացված միջոցների հաշվին: Իրացվելիության արագ հարաբերակցության մակարդակը համարվում է գործնականում օպտիմալ:

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը (L4) ցույց է տալիս, թե որքանով են ընթացիկ ակտիվները ծածկում ընթացիկ ակտիվները: Այս գործակցի մակարդակը բավարար չէ։ Ընկերությունը չի կարողանում ապահովել պահուստային պաշար՝ վնասները փոխհատուցելու համար։

Իրացվելիության ընդհանուր գործակիցը (L1) ցույց է տալիս, թե ընկերության կարճաժամկետ պարտավորությունների որ մասը կարող է մարվել իր ընթացիկ ակտիվների ողջ գումարի հաշվին: Վերլուծված ժամանակահատվածում ձեռնարկության ընդհանուր իրացվելիության մակարդակը փոքր-ինչ աճել է, սակայն չի հասել օպտիմալ արժեքին: Միաժամանակ, պարտքերը մարելուց հետո ձեռնարկությունը չի ունենա ընթացիկ ակտիվներ իր գործունեությունը շարունակելու համար։

Գործող կապիտալի մանևրելիության գործակիցը (L5) ցույց է տալիս, թե գործող կապիտալի որ մասն է անշարժացված արտադրական պաշարներում և երկարաժամկետ դեբիտորական պարտքերում: Ցուցանիշը մնացել է անփոփոխ, ինչը վկայում է հաշվեկշռի կառուցվածքի կայունության մասին։

Սեփական միջոցների հարաբերակցությունը (L7) բնութագրում է կազմակերպության սեփական շրջանառու միջոցների առկայությունը, որն անհրաժեշտ է նրա ֆինանսական կայունության համար: Վերլուծված ժամանակահատվածում ձեռնարկության ապահովվածությունը սեփական շրջանառու միջոցներով փոքր-ինչ բարելավվել է, սակայն այն չի հասել օպտիմալ արժեքի, իսկ ֆինանսական կայունությունը չի բարելավվել:

Բիզնես գործունեության վերլուծություն

Այս վերլուծությունը թույլ է տալիս հաշվի առնել, թե որքան արդյունավետ է ընկերությունը օգտագործում իր միջոցները:

Դա կարևոր է ֆինանսական կայունությունը գնահատելու համար, քանի որ միջոցների դրամական միջոցների փոխակերպման տեմպերը էական ազդեցություն ունեն ձեռնարկության վճարունակության վրա:

Բիզնես գործունեությունը սերտ հարաբերություններ ունի ուրիշների հետ ամենակարեւոր հատկանիշներըկազմակերպություններ։ Խոսքը ներդրումային գրավչության և վարկունակության վրա բիզնեսի գործունեության ազդեցության մասին է։ Տնտեսվարող սուբյեկտի բարձր գործարար ակտիվությունը դրդում է պոտենցիալ ներդրողներին այս ընկերության ակտիվներով գործառնություններ իրականացնել, միջոցներ ներդնել: Իր հերթին, բանկերն ավելի պատրաստակամ են վարկային ռեսուրսներ տրամադրել կազմակերպություններին բարձր դրույքաչափերձեռնարկատիրական գործունեություն, քանի որ նրանք կարողանում են ավելի արդյունավետ օգտագործել վարկերն ու վարկերը՝ սպասարկելով իրենց պարտքային պարտավորությունները։ Հավելված 2-ում ներկայացված է ձեռնարկատիրական գործունեության վերլուծություն, համապատասխան եզրակացությունները բերված են ստորև:

Բիզնեսի գործունեության ցուցանիշները ցույց են տալիս, թե որքան արդյունավետ է ընկերությունը օգտագործում իր միջոցները: Նկատվում է ընթացիկ ակտիվների շրջանառության կրճատում, ինչը ենթադրում է շահույթի և վաճառքից ստացված եկամուտների նվազում։

Պաշարների շրջանառության տեմպերը մեծանում են, ինչը նշանակում է, որ տվյալ ժամանակաշրջանի ընթացքում պաշարները սպառվում և թարմացվում են. մեծ քանակությամբմեկ անգամ.

Մի փոքր աճել է դեբիտորական պարտքերի շրջանառության տեմպը. Սա նշանակում է, որ ուսումնասիրվող ժամանակահատվածում հաշվետու ժամանակաշրջանում դեբիտորական պարտքերը սկսել են ավելի հաճախ վերածվել կանխիկի:

Աճել է հիմնական միջոցների շրջանառության ցուցանիշը, այսինքն. ընկերությունը սկսեց ավելի արդյունավետ օգտագործել կանխիկ գումարը:

Ակտիվների շրջանառության մակարդակը դինամիկայի մեջ չի փոխվել:

Սեփական կապիտալի և ներդրված կապիտալի շրջանառության մակարդակը առանձնապես չի փոխվել։ Սա նշանակում է, որ ընկերությունը ներդրված միջոցները վերադարձնում է հաշվետու ժամանակաշրջանի շահույթի տեսքով նույնքան անգամ, որքան նախորդ ժամանակաշրջանում:

Կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության դրույքաչափն աճել է դրա գումարի նվազման պատճառով: Սա վկայում է նման աղբյուրներից ձեռնարկության կախվածության նվազման մասին։

Շահութաբերության վերլուծություն

Կազմակերպության գործունեության գնահատման հիմնական և ավանդաբար օգտագործվող ցուցանիշներից մեկը շահութաբերությունն է:

Շահութաբերությունը վերաբերում է ֆինանսական գործակիցների խմբին, որոնք արագ և համեմատաբար պարզ միջոց են կազմակերպության ֆինանսատնտեսական գործունեության ուսումնասիրման համար: Արագությունն ապահովվում է արդեն հասանելի հաշվապահական (ֆինանսական) հաշվետվությունների տվյալների օգտագործմամբ, իսկ պարզությունը պայմանավորված է նրանով, որ հարաբերակցությունն արտահայտում է հաշվետվության որոշ թվերից երկուսի հարաբերակցությունը:

Ձեռնարկությունների շահութաբերության գնահատումն իրականացվում է տնտեսական վերլուծության մեջ բացարձակ շահույթի ցուցանիշների համադրելիությունն ապահովելու, ինչպես նաև բիզնեսի փոփոխվող հանգամանքների հետ կապված ֆինանսական արդյունքների կանխատեսման համար:

Շահութաբերությունը գնահատման ամենակարևոր ցուցանիշն է, որը բնութագրում է բիզնեսի կատարողականը:

Եկեք վերլուծենք ռուսական երկաթուղիների շահութաբերությունը (Աղյուսակ 2.7)

Աղյուսակ 2.7. Շահութաբերության վերլուծություն

Ցուցանիշ			Շեղումներ
Հաշվեկշռային շահույթ՝ զ Թիվ 2 էջ 140
Զուտ շահույթ՝ զ Թիվ 2 էջ 140-էջ 150
Ընթացիկ ակտիվների միջին արժեքը՝ էջ 290-էջ 216
Միջին ակտիվները` էջ 300-էջ 216-էջ 465-էջ 475
Սեփական աղբյուրների միջին արժեքը՝ էջ490+էջ630+էջ640+ էջ650-էջ216-էջ465-էջ475
Կարճաժամկետ պարտավորությունների միջին արժեքը. p.610+p.620+p.660
Ապրանքների, աշխատանքների, ծառայությունների վաճառքից հասույթ.
Արտադրության ծախսերը վաճառվող ապրանքներ, աշխատանքներ, ծառայություններ՝ զ Թիվ 2 էջ 020
Շահութաբերություն, %: Ակտիվներ՝ տող 2/տող 4*100% Ընթացիկ ակտիվներ՝ տող 2/տող 3*100% Ներդրումներ՝ տող1/(տող4-տող6)*100% Սեփական կապիտալը՝ տող 2/տող 5*100% Վաճառված ապրանքներ՝ p.2/p.7*100% Ծախսերը՝ p.2/p.8*100%

Ակտիվների վերադարձը ցույց է տալիս, թե որքան շահույթ է ստանում ընկերությունը ոչ ընթացիկ ակտիվներում ներդրված 1 ռուբլուց: Դինամիկայի մեջ այս ցուցանիշը զգալիորեն կրճատվել է:

Ընթացիկ ակտիվների վերադարձը ցույց է տալիս, թե որքան շահույթ է ստանում ընկերությունը ընթացիկ ակտիվներում ներդրված 1 ռուբլով: Այս ցուցանիշի արժեքը զգալիորեն նվազել է։

Ներդրումների վերադարձը արտացոլում է ձեռնարկությունում ներդրված միջոցների օգտագործման արդյունավետությունը: Ցուցանիշի արժեքը չի փոխվել: Սեփական կապիտալի վերադարձը արտացոլում է շահույթի մասնաբաժինը սեփական կապիտալում: Ցուցանիշի արժեքը նվազում է, ինչը նշանակում է, որ ձեռնարկության սեփականատերերի կողմից ներդրված յուրաքանչյուր ռուբլի սկսեց ավելի փոքր շահույթ բերել: Վաճառված ապրանքների շահութաբերությունը նվազել է դինամիկայով, ինչը կարող է վկայել ընկերության արտադրանքի պահանջարկի նվազման մասին։ Ծախսերի վերադարձը ցույց է տալիս շահույթի մասնաբաժինը վաճառված արտադրանքի արտադրության ծախսերի չափում: Շահութաբերության ցուցանիշի արժեքը 2010 թվականի համեմատ 2011 թվականին զգալիորեն աճել է։

Ֆինանսական կայունության միավոր

Աղյուսակ 2.8-ը և Աղյուսակ 2.9-ը ներկայացնում են ձեռնարկության ֆինանսական կայունության ցուցանիշների գնահատման չափանիշները և ֆինանսական կայունության դասակարգումը համապատասխանաբար միավորների գումարով, որոնց հիման վրա եզրակացություններ կարվեն ձեռնարկության կայունության կամ անկայունության մասին: .

Աղյուսակ 2.8 - Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության ցուցանիշների գնահատման չափանիշներ

		ՉԱՓԱՆԻՇՆԵՐ
		Չափանիշի կրճատման պայմանները
Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն (L2)		20 միավոր		Յուրաքանչյուր 0,1 միավոր կրճատման դիմաց 0,5-ի դիմաց հանվում է 4 միավոր
Կրիտիկական գնահատման գործակից (P3)		18 միավոր		Յուրաքանչյուր 0,1 միավոր կրճատման դիմաց 1,5-ի դիմաց հանվում է 3 միավոր
Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցություն (L4)				Յուրաքանչյուր 0,1 միավոր նվազման դիմաց 2,0-ի դիմաց հանվում է 1,5 միավոր
Ֆինանսական անկախության գործակից (U12)		17 միավոր		Յուրաքանչյուր 0,01 միավոր կրճատման համար, 0,6-ի համեմատ, հանվում է 0,8 միավոր
Անվտանգության հարաբերակցությունը սեփական աղբյուրներըֆինանսավորում (U1)		15 միավոր		Յուրաքանչյուր 0,1 միավոր կրճատման դիմաց 0,5-ի համեմատ հանվում է 3 միավոր
Ֆինանսական անկախության հարաբերակցությունը պահուստների և ծախսերի ձևավորման առումով (U24)		13,5 միավոր		Յուրաքանչյուր 0,1 միավոր կրճատման համար, 1,0-ի համեմատ, հանվում է 2,5 միավոր

Աղյուսակ 2.9 - Ֆինանսական կայունության դասակարգումը միավորների քանակով

Եկեք գնահատենք ընկերության ֆինանսական կայունությունը (Աղյուսակ 2.10):

Աղյուսակ 2.10 - Ֆինանսական կայունության գնահատում

Ֆինանսական վիճակի ցուցանիշներ
Փաստացի արժեքներ	Միավորների քանակը	Փաստացի արժեքներ	Միավորների քանակը
1. Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն (L2)
2. Կրիտիկական գնահատման գործակից (P3)
3. Ընթացիկ իրացվելիության գործակից (L4)
4. Ֆինանսական անկախության գործակից (U12) էջ 490/էջ 700
5. Ֆինանսական անկախության գործակիցը պահուստների և ծախսերի ձևավորման առումով (U24) (էջ 490 - էջ 190)/(էջ 210 - էջ 220)

Ժամանակաշրջանի սկզբում և ժամանակաշրջանի վերջում՝ ֆինանսական կայունության 4-րդ դաս. Ընկերությունն ունի անբավարար ֆինանսական վիճակ. Այս ձեռնարկության հետ գործընկերային հարաբերությունների ռիսկը շատ էական է: Սակայն հարկ է նշել, որ նախորդ տարվա համեմատ 2011 թվականին ֆինանսական վիճակը զգալիորեն բարելավվել է, թեև այն չի հասել ֆինանսական կայունության։

Կազմակերպության ֆինանսական կայունությունը նրա ֆինանսական գործունեության կարևորագույն բնութագրիչներից է: Ֆինանսական կայունությունը երկարաժամկետ հեռանկարում կազմակերպության գործունեության կայունությունն է: Ֆինանսական կայունության վերլուծության խնդիրն է գնահատել ակտիվների և պարտավորությունների չափը և կառուցվածքը: Սա անհրաժեշտ է այն հարցերին պատասխանելու համար, թե որքանով է կազմակերպությունը ֆինանսական տեսանկյունից անկախ, այդ անկախության մակարդակը աճո՞ւմ է, թե՞ նվազում, և արդյոք նրա ակտիվների և պարտավորությունների վիճակը համապատասխանում է իր ֆինանսատնտեսական գործունեության նպատակներին: . Կազմակերպության ֆինանսական կայունությունը մեծապես կախված է կապիտալի աղբյուրների կառուցվածքի օպտիմալությունից (սեփական և փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը) և ձեռնարկության ակտիվների կառուցվածքի օպտիմալությունից և, առաջին հերթին, հիմնական և աշխատանքային հարաբերակցությունից: կապիտալը, ինչպես նաև ձեռնարկության ակտիվների և պարտավորությունների մնացորդը գործառական հիմունքներով:

Ֆինանսական կայունության ցուցանիշները թույլ են տալիս գնահատել ներդրողների և պարտատերերի պաշտպանվածության աստիճանը, այսինքն՝ արտացոլում են ձեռնարկության պարտավորությունները մարելու կարողությունը։

Ֆինանսական կայունության գնահատումը սկսվում է բացարձակ ցուցանիշների վերլուծությամբ։

Ֆինանսական կայունության բացարձակ (քանակական) ցուցանիշները բնութագրում են պահուստների և ծախսերի ապահովման աստիճանը դրանց ձևավորման սեփական աղբյուրներով, երկարաժամկետ ձևավորման աղբյուրների առկայությունը, ինչպես նաև դրանց հիմնական (նորմալ) աղբյուրների ընդհանուր արժեքը: կազմում.

Սեփական և փոխառու միջոցներով պահուստների տրամադրման համաձայն առանձնանում են ֆինանսական կայունության չորս տեսակ.

Բացարձակ ֆինանսական կայունություն (Զ

Նորմալ ֆինանսական կայունություն (COC<З

Անկայուն ֆինանսական վիճակ (SOS + DP<З

Ճգնաժամային ֆինանսական վիճակ (COC + DP + KP<З)

Բացարձակ ֆինանսական կայունության պայմաններում պաշարները և ծախսերը ծածկվում են սեփական շրջանառու միջոցներով, և ընկերությունը կախված չէ արտաքին աղբյուրներից:

Բացարձակ ֆինանսական կայունությունը բնութագրվում է անհավասարությամբ

3<СОС, (5)

որտեղ 3 - պահուստների և ծախսերի գումարը, հազար ռուբլի.

SOS - սեփական ընթացիկ ակտիվներ, որոնք սահմանվում են որպես սեփական կապիտալի և ոչ ընթացիկ ակտիվների տարբերություն, հազար ռուբլի:

Նորմալ ֆինանսական կայունությունը բնութագրվում է անհավասարությամբ

SOS<3<СОС+ДП, (6)

որտեղ DP - երկարաժամկետ պարտավորություններ, հազար ռուբլի:

Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, որ պահուստների և ծախսերի գումարը գերազանցում է սեփական շրջանառու միջոցների չափը, բայց ավելի քիչ, քան սեփական շրջանառու միջոցները և երկարաժամկետ փոխառու աղբյուրները: Երկարաժամկետ սեփական կապիտալը և փոխառու միջոցներն օգտագործվում են պահուստները և ծախսերը ծածկելու համար:

Անկայուն ֆինանսական վիճակի դեպքում երկարաժամկետ և կարճաժամկետ սեփական կապիտալը և փոխառու միջոցներն օգտագործվում են պահուստների և ծախսերի ծածկման համար:

Անկայուն ֆինանսական վիճակը բնութագրվում է անհավասարությամբ

SOS+DP< 3< СОС+ДП+КП, (7)

որտեղ KP - կարճաժամկետ վարկեր և փոխառություններ, հազար ռուբլի:

Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, որ պահուստների և ծախսերի գումարը գերազանցում է սեփական աշխատանքային և երկարաժամկետ փոխառված աղբյուրների գումարը, բայց ավելի քիչ, քան սեփական աշխատանքային, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ փոխառված աղբյուրների գումարը:

Անկայուն ֆինանսական վիճակի դեպքում ավելանում է անվճարունակության ռիսկը։ Այնուամենայնիվ, մնում է մնացորդի վերականգնման հնարավորությունը սեփական միջոցների լրացուցիչ ներգրավման, դեբիտորական պարտքերի կրճատման և պաշարների շրջանառության արագացման միջոցով։

Ֆինանսական անկայունության սահմանը կազմակերպության ճգնաժամային վիճակն է։ Ճգնաժամային ֆինանսական վիճակը բնութագրվում է մի իրավիճակով, երբ պաշարների և ծախսերի քանակը գերազանցում է նորմալ (ողջամիտ) ֆինանսավորման աղբյուրների ընդհանուր գումարը: Ֆինանսական ճգնաժամը բնութագրվում է անհավասարությամբ

SOS+DP+KP<3, (8)

Այս իրավիճակը նշանակում է, որ ընկերությունը չի կարող ժամանակին վճարել իր պարտատերերին և կարող է սնանկ ճանաչվել, քանի որ կանխիկ, կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումները, կազմակերպության դեբիտորական պարտքերը և այլ ընթացիկ ակտիվները չեն ծածկում նրա կրեդիտորական և այլ կարճաժամկետ պարտավորությունները:

Ճգնաժամի և անկայուն ֆինանսական վիճակում կայունությունը կարող է վերականգնվել պաշարների և ծախսերի մակարդակի ողջամիտ կրճատմամբ:

Ֆինանսական կայունությունը գնահատելու համար օգտագործվում է ֆինանսական վիճակի տեսակի երեք բաղադրիչ ցուցիչի հաշվարկման մեթոդ:

Պաշարների և ծախսերի ձևավորման աղբյուրները բնութագրելու համար օգտագործվում են ցուցիչներ, որոնք արտացոլում են աղյուսակ 2-ում ներկայացված տարբեր տեսակի աղբյուրներ:

Աղյուսակ 2 - Բացարձակ ցուցանիշների հաշվարկման ալգորիթմ, որոնք բնութագրում են տարբեր տեսակի աղբյուրներ

Ցուցանիշներ	Հաշվարկման ալգորիթմ
Սեփական շրջանառու միջոցների առկայություն (SOS)	Զուտ արժեքը մինուս Ոչ ընթացիկ ակտիվներ
Սեփական և երկարաժամկետ փոխառության աղբյուրների առկայությունը (SOS + DP)	սեփական շրջանառու միջոցներ և երկարաժամկետ փոխառություններ՝ հանած ոչ ընթացիկ ակտիվները
Առկայություն սեփական, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ փոխառված աղբյուրներ (SOS + DP + KP)	Սեփական, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ փոխառու միջոցներ` հանած ոչ ընթացիկ ակտիվները

	Չի համապատասխանում
SOS<З	Չի համապատասխանում
SOS+DP<З	Չի համապատասխանում
SOS+DP+KP<З	Չի համապատասխանում

Պաշարների և ծախսերի ձևավորման աղբյուրների առկայության երեք ցուցիչները համապատասխանում են պաշարների և ծախսերի առկայության երեք ցուցիչներին ըստ դրանց ձևավորման աղբյուրների:

Սեփական շրջանառու միջոցների ավելցուկ (+) կամ պակաս (-)՝ սահմանվում է որպես սեփական շրջանառու միջոցների առկայության և պաշարների և ծախսերի քանակի տարբերություն

FS=SOS-3, (9)

Պահուստների և ծախսերի սեփական և երկարաժամկետ փոխառու աղբյուրների ավելցուկ (+) կամ պակաս (-), որը սահմանվում է որպես սեփական և երկարաժամկետ փոխառված աղբյուրների առկայության և պահուստների քանակի միջև եղած տարբերություն.

PD \u003d (SOS + DP) - 3, (10)

Պաշարների և ծախսերի (FO) ձևավորման հիմնական աղբյուրների ընդհանուր արժեքի ավելցուկը (+) կամ պակասը (-), որը սահմանվում է որպես հիմնական աղբյուրների ընդհանուր արժեքի և պաշարների արժեքի տարբերություն.

FO \u003d (SOS + DP + KP) - 3, (11)

Օգտագործելով այս ցուցանիշները, դուք կարող եք որոշել ֆինանսական վիճակի տեսակի երեք բաղադրիչ ցուցանիշը:

Կան չորս տեսակի ֆինանսական իրավիճակներ.

Բացարձակ ֆինանսական կայունությունը համապատասխանում է հետևյալ պայմաններին

FS>0, PD> O, F0>0 (12)

Երեք բաղադրիչ ցուցանիշն է՝ S=(1; 1; 1):

Նորմալ ֆինանսական կայունությունը երաշխավորում է ձեռնարկության վճարունակությունը

FS< О, ФД >O, fo> 0 (13)

Երեք բաղադրիչ ցուցանիշն է՝ S=(0; 1; 1):

Անկայուն ֆինանսական վիճակ, որը կապված է ձեռնարկության վճարունակության խախտման հետ. Այս տեսակի ֆինանսական իրավիճակի դեպքում հնարավոր է մնում հավասարակշռությունը վերականգնել սեփական միջոցների աղբյուրների համալրմամբ

FS< О, ФД< О, ФО > 0 (14)

Երեք բաղադրիչ ցուցանիշն է՝ S=(0; 0; 1):

Ճգնաժամային ֆինանսական վիճակ, որի դեպքում ընկերությունը լիովին կախված է փոխառու ֆինանսավորման աղբյուրներից: Սեփական կապիտալը, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկերն ու փոխառությունները բավարար չեն պաշարների ֆինանսավորման համար։ Պաշարների համալրումն իրականացվում է կրեդիտորական պարտքերի մարման արդյունքում գոյացած միջոցների հաշվին.

FS< 0, ФД< О, ФО< 0, (15)

Երեք բաղադրիչ ցուցանիշն է՝ S=(0; 0; 0):

Դիտարկենք ֆինանսական կայունության գնահատումը` օգտագործելով հարաբերական ցուցանիշները:

Կազմակերպության ֆինանսական կայունության մակարդակը որոշելու համար օգտագործեք հարաբերական ցուցանիշների մի շարք: Նրանց օգնությամբ նրանք գնահատում են ֆինանսական կառուցվածքի դինամիկան, ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը։

Ֆինանսական կայունության հիմնական գործակիցներն են.

Սեփական կապիտալի համակենտրոնացման հարաբերակցությունը (K 4) - որոշում է դրա սեփականատերերի կողմից ձեռնարկության գործունեության մեջ ներդրված միջոցների մասնաբաժինը.

որտեղ SC - սեփական կապիտալ,

VB - հաշվեկշռի արժույթ:

Որքան բարձր է այս հարաբերակցության արժեքը, այնքան ձեռնարկությունը ֆինանսականապես կայուն է, կայուն և անկախ արտաքին պարտատերերից:

Ֆինանսական կախվածության գործակիցը (K 5) ցույց է տալիս, թե ինչպես են ձեռնարկության ակտիվները ֆինանսավորվում փոխառու միջոցներով.

որտեղ SC - սեփական կապիտալ,

VB - հաշվեկշռի արժույթ:

Չափից շատ փոխառությունները նվազեցնում են ձեռնարկության վճարունակությունը, խաթարում են նրա ֆինանսական կայունությունը և, համապատասխանաբար, նվազեցնում են դրա նկատմամբ գործընկերների վստահությունը և նվազեցնում վարկ ստանալու հավանականությունը:

Սեփական կապիտալի մանևրելու գործակիցը (K 6) - բնութագրում է սեփական միջոցների աղբյուրների որ մասնաբաժինը շարժական ձևով.

որտեղ SOS - սեփական շրջանառու միջոցներ,

SC - սեփական կապիտալ:

Գործակիցը հավասար է սեփական միջոցների բոլոր աղբյուրների գումարի և ոչ ընթացիկ ակտիվների արժեքի տարբերության հարաբերակցությանը սեփական միջոցների բոլոր աղբյուրների և երկարաժամկետ փոխառությունների և փոխառությունների գումարին: Ստանդարտ արժեքը 0,2-ից 0,5 է:

Փոխառու կապիտալի համակենտրոնացման հարաբերակցությունը (K 7) ցույց է տալիս, թե որքան փոխառու կապիտալը բաժին է ընկնում ֆինանսական ռեսուրսների միավորին կամ, փաստորեն, փոխառու կապիտալի մի մասնիկի վրա ձեռնարկության ֆինանսական ռեսուրսների ընդհանուր ծավալում:

որտեղ ZK-ն փոխառու կապիտալ է,

VB - հաշվեկշռի արժույթ:

Պարտքային կապիտալի համակենտրոնացման գործակիցը դրական է գնահատվում դրա նվազման դեպքում, իսկ պարտքային կապիտալի համակենտրոնացման և սեփական կապիտալի համակենտրոնացման հարաբերակցության գումարը հավասար է մեկին:

Երկարաժամկետ ներդրումների կառուցվածքի հարաբերակցությունը (K 8) - ցույց է տալիս երկարաժամկետ պարտավորությունների տեսակարար կշիռը ձեռնարկության ոչ ընթացիկ ակտիվների ծավալում.

VA - ձեռնարկության ոչ ընթացիկ ակտիվներ:

Այս հարաբերակցության ցածր արժեքը կարող է վկայել երկարաժամկետ վարկերի և փոխառությունների ներգրավման անհնարինության մասին, մինչդեռ չափազանց բարձր արժեքը ցույց է տալիս կամ հուսալի գրավ տրամադրելու հնարավորությունը կամ ուժեղ կախվածությունը երրորդ կողմի ներդրողներից:

Փոխառու միջոցների երկարաժամկետ ներգրավման գործակիցը (K 9) - ցույց է տալիս, թե հաշվետու ամսաթվի դրությամբ ոչ ընթացիկ ակտիվների ձևավորման աղբյուրների որ մասն է բաժին ընկնում սեփական կապիտալին, իսկ որը՝ երկարաժամկետ փոխառու միջոցներին:

որտեղ DP - երկարաժամկետ պարտավորություններ,

SC - ձեռնարկության սեփական կապիտալ:

Այս ցուցանիշի հատկապես բարձր արժեքը վկայում է ներգրավված կապիտալից ուժեղ կախվածության մասին, ապագայում զգալի գումարներ վճարելու անհրաժեշտության մասին՝ վարկերի տոկոսների տեսքով:

Փոխառու կապիտալի կառուցվածքի հարաբերակցությունը (K 10) ցույց է տալիս, թե ինչ աղբյուրներից է ձևավորվում ձեռնարկության փոխառու կապիտալը.

որտեղ DP - երկարաժամկետ պարտավորություններ,

ZK - փոխառու կապիտալ:

Կախված ձեռնարկության կապիտալի ձևավորման աղբյուրից, կարելի է եզրակացնել, թե ինչպես են ձևավորվում ձեռնարկության ոչ ընթացիկ և ընթացիկ ակտիվները, քանի որ երկարաժամկետ փոխառու միջոցները սովորաբար վերցվում են ոչ ընթացիկ ակտիվների ձեռքբերման համար, իսկ կարճաժամկետ. ժամկետային միջոցներ ընթացիկ ակտիվների ձեռքբերման և ընթացիկ գործունեության իրականացման համար.

Փոխառու և սեփական միջոցների հարաբերակցությունը (K 11)

որտեղ SC-ն ձեռնարկության սեփական կապիտալն է,

ZK - փոխառու կապիտալ:

Որքան շատ է գործակիցը գերազանցում 1-ը, այնքան մեծ է ձեռնարկության կախվածությունը փոխառու միջոցներից։

Սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը (K 12) ցույց է տալիս ընկերության ընթացիկ ակտիվների մասնաբաժինը, որը ֆինանսավորվում է ընկերության սեփական միջոցներից:

որտեղ SOS - սեփական շրջանառու միջոցներ,

OA - ընթացիկ ակտիվներ:

Ստանդարտ արժեքը 0,5 է:

			Ֆինանսական կախվածության հարաբերակցությունը
			Սեփական կապիտալի մանևրելու գործակիցը
			Պարտքի կապիտալի համակենտրոնացման հարաբերակցությունը
			Երկարաժամկետ ներդրումային կառուցվածքի հարաբերակցությունը
			Երկարաժամկետ փոխառությունների հարաբերակցությունը
			Պարտքի կառուցվածքի հարաբերակցությունը

Ֆինանսական կայունության գնահատական ​​կա։

Շատ վերլուծաբաններ կարծում են, որ ֆինանսական կայունությունը բնութագրվում է ոչ միայն կապիտալի կառուցվածքով, այլ նաև իրացվելիությամբ և վճարունակությամբ։ Հետևաբար, ֆինանսական կայունության գնահատման մեջ օգտագործվող ցուցանիշների կազմը ներառում է իրացվելիության ցուցանիշներ: Ֆինանսական կայունության գնահատման ալգորիթմը.

Վերլուծված կազմակերպության ֆինանսական կայունության ցուցանիշների ընտրություն.

Ցուցանիշների դասակարգում միավորներով;

Այս ցուցանիշների գնահատումը՝ կախված դրանց իրական արժեքներից.

Գնահատումը նվազեցնելու կամ ավելացնելու պայմանների բացահայտում.

Ֆինանսական կայունության ընդհանուր գնահատականի հաշվարկ;

Ֆինանսական կայունության դասի որոշում.

Մեթոդաբանության էությունը կայանում է նրանում, որ կազմակերպությունները դասակարգվեն ըստ ռիսկի մակարդակի, այսինքն՝ ցանկացած վերլուծված կազմակերպություն կարող է վերագրվել որոշակի դասի՝ կախված միավորների «վաստակած» քանակից՝ հիմնվելով կայունության ցուցանիշների իրական արժեքների վրա, որոնք. տրված են 3-րդ և 4-րդ աղյուսակներում:

Աղյուսակ 3 - Կազմակերպության ֆինանսական կայունության ցուցանիշների գնահատում

		Ցուցանիշների գնահատում` կախված դրանց իրական արժեքներից, միավորներից		Հաշիվը փոխելու պայմանները
Գործակից բացարձակ իրացվելիություն		0,5 և բարձր - 20 միավոր		Յուրաքանչյուր 0,1 միավորի դիմաց 0,5-ի դիմաց հանվում է 4 միավոր
Գործակից իրացվելիություն		1.5 և բարձր - 18 միավոր		Յուրաքանչյուր 0,1 միավորի դիմաց 1,5-ի դիմաց հանվում է 3 միավոր
Գործակից իրացվելիություն		2.0 և ավելի բարձր - 16 միավոր		Յուրաքանչյուր 0,1 միավորի դիմաց 2,0-ի դիմաց հանվում է 1,5 միավոր
Ծածկույթի հարաբերակցությունը ֆինանսավորման սեփական աղբյուրներով		0,5 և բարձր - 15 միավոր		Յուրաքանչյուր 0,1 միավորի դիմաց 0,5-ի դիմաց հանվում է 3 միավոր
Գործակից կենտրոնացում սեփական կապիտալ		0.6 և բարձր - 17 միավոր		Յուրաքանչյուր 0,01 միավորի դիմաց 0,6-ի դիմաց հանվում է 0,8 միավոր
Գործակից գործակիցները վարկ և սեփական		1.0 և ավելի բարձր - 13,5 միավոր		Յուրաքանչյուր 0,1 միավորի դիմաց 1,0-ի դիմաց հանվում է 2,5 միավոր

Աղյուսակ 4 - Կազմակերպությունների խմբավորումն ըստ ֆինանսական կայունության դասերի՝ ըստ միավորների գումարի

Ֆինանսական վիճակի ցուցիչ		Իմաստը
Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը
Արագ իրացվելիության հարաբերակցություն
Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցություն
Սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը
Սեփական կապիտալի համակենտրոնացման հարաբերակցությունը
Պարտքի նկատմամբ սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը
		ԸՆԴԱՄԵՆԸ:

Առանձնացվում են կազմակերպությունների ֆինանսական կայունության հետևյալ դասերը.

1-ին դաս - կազմակերպությունն ունի գերազանց ֆինանսական վիճակ, բնութագրվում է բացարձակ ֆինանսական կայունությամբ և վճարունակությամբ: Գործնականում այս կազմակերպության հետ գործընկերային հարաբերությունների ռիսկ չկա:

2-րդ դաս - կազմակերպությունն ունի լավ ֆինանսական վիճակ, ֆինանսական ցուցանիշների մեծ մասը մոտ է օպտիմալին, կապիտալի կառուցվածքում նկատվում է փոխառու միջոցների մասնաբաժնի աճ: Կրեդիտորական պարտքերն ավելի արագ են աճում, քան դեբիտորական պարտքերը: Այս կազմակերպության հետ գործընկերների հարաբերություններում ռիսկի աննշան մակարդակ կա:

3-րդ դաս - կազմակերպությունն ունի բավարար ֆինանսական վիճակ, որը բնութագրվում է, որպես կանոն, վճարունակության կամ ֆինանսական կայունության հետ կապված խնդիրներով, որոնք պայմանավորված են փոխառու միջոցների չափազանց բարձր տեսակարար կշռով: Այս կազմակերպության հետ գործընկերային հարաբերությունների ռիսկը զգալի է:

4-րդ դաս - կազմակերպությունն ունի սնանկությանը մոտ ֆինանսական վիճակ։ Կազմակերպությունն ունի վճարունակության հետ կապված մշտական ​​խնդիրներ, կապիտալի կառուցվածքը անբավարար է, կայունացնող վարկ ներգրավելու հնարավորություն գործնականում չկա, շահույթը նվազագույն է կամ բացակայում է։

5-րդ դաս - կազմակերպությունն ունի անբավարար ֆինանսական վիճակ և կարող է սնանկ ճանաչվել: Կազմակերպությունը անվճարունակ է՝ ոչ եկամտաբեր։ Գործընկերների հարաբերություններն այս կազմակերպության հետ տեղին չեն:

Հաշվի առնելով ֆինանսական գործընթացների բազմազանությունը, ֆինանսական կայունության ցուցանիշների բազմազանությունը, դրանց քննադատական ​​գնահատականների մակարդակի տարբերությունը, գործակիցների փաստացի արժեքների դրանցից շեղման ի հայտ եկած աստիճանը և դրանցից բխող ընդհանուր դժվարությունները. ձեռնարկությունների ֆինանսական կայունության գնահատում, իրականացվում է ինտեգրալ գնահատում:

Եզրակացություն. «Ավտովազ» ԲԲԸ-ն համապատասխանում է ֆինանսական կայունության չորրորդ դասին, որում կազմակերպությունն ունի սնանկությանը մոտ ֆինանսական վիճակ: Կազմակերպությունն ունի վճարունակության հետ կապված մշտական ​​խնդիրներ, կապիտալի կառուցվածքը անբավարար է, կայունացնող վարկ ներգրավելու հնարավորություն գործնականում չկա, շահույթը նվազագույն է կամ բացակայում է։

Ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը կարելի է դիտարկել բառի լայն և նեղ իմաստով։ Լայն իմաստով ֆինանսական կայունությունը ներառում է հաշվեկշռի իրացվելիությունը, վճարունակությունը, ձեռնարկության շահութաբերությունը, պոտենցիալ սնանկության սահմանումը: Բառի նեղ իմաստով Ֆին. կայունությունը ակտիվների կառուցվածքում ֆինանսավորման աղբյուրների կառուցվածքի համապատասխանության բնութագրիչներից մեկն է: Ի տարբերություն վճարունակության, որը գնահատում է ձեռնարկության ընթացիկ ակտիվները և կարճաժամկետ պարտավորությունները, ֆինանսական կայունությունը որոշվում է տարբեր տեսակի ֆինանսավորման աղբյուրների հարաբերակցության և ակտիվների կազմի հետ դրա համապատասխանության հիման վրա:

Ֆինանսական կայունությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի կայունությունն է, որն ապահովվում է սեփական կապիտալի բավարար մասնաբաժնով որպես ֆինանսավորման աղբյուրների մաս: Սեփական կապիտալի բավարար մասնաբաժինը նշանակում է, որ փոխառու ֆինանսավորման աղբյուրներն օգտագործվում են ձեռնարկության կողմից միայն այնքանով, որքանով այն կարող է ապահովել դրանց լիարժեք և ժամանակին վերադարձը: Ֆինանսական կայունության էությունը պաշարների և ծախսերի ապահովումն է դրանց ձևավորման աղբյուրներով: Ձեռնարկության ֆինանսական կայունության մակարդակի գնահատումն իրականացվում է ցուցիչների լայնածավալ համակարգի միջոցով: Բացարձակ ցուցանիշների օգնությամբ որոշվում է ֆինանսական կայունության տեսակը։

Կան ֆինանսական կայունության հետևյալ տեսակները.

1. Բացարձակ ֆինանսական կայունությունը չափազանց հազվադեպ է և հանդիսանում է ֆինանսական կայունության ծայրահեղ տեսակ: Այս տեսակի ֆինանսական կայունությամբ շրջանառու միջոցները ձևավորվում են սեփական շրջանառու միջոցների հաշվին. MZ ≤ SK-VA.

2. Ձեռնարկության նորմալ ֆինանսական կայունությունը երաշխավորում է նրա վճարունակությունը: Ֆինանսական կայունության այս տեսակով պաշարները ձևավորվում են զուտ շարժական ակտիվների հաշվին (սեփական շրջանառու միջոցներ և երկարաժամկետ վարկեր և փոխառություններ). MZ≤ ​​SK - VA + DKZ:

3. Անկայուն ֆինանսական վիճակը բնութագրվում է վճարունակության խախտմամբ: Ֆինանսական կայունության այս տեսակով գույքագրումները ձևավորվում են սեփական շրջանառու միջոցների, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ վարկերի և փոխառությունների հաշվին. MZ≤ ​​SK - VA + DKZ + KKZ:

4. Ճգնաժամային ֆինանսական վիճակը բնութագրվում է այնպիսի իրավիճակով, երբ ընկերությունն ունի ժամանակին չմարվող վարկեր և փոխառություններ, ժամկետանց կրեդիտորական և դեբիտորական պարտքեր և ի վիճակի չէ մարել այդ պարտքը: Այս տեսակի ֆինանսական կայունությամբ նյութական պահուստները գերազանցում են դրանց ձևավորման աղբյուրների արժեքը. MZ > SK - VA + DKZ + KKZՖինանսական կայունությունը վերլուծելու համար օգտագործվում են նաև հարաբերական ցուցանիշներ։

Նրանք բնութագրում են ձեռնարկության կախվածության աստիճանը արտաքին ներդրողներից և պարտատերերից.

1. Ֆինանսական անկախության գործակիցը (ինքնավարությունը) - հաշվարկվում է որպես սեփական աղբյուրների հարաբերակցություն ընդհանուր հաշվեկշռին և ցույց է տալիս, թե կազմակերպության գույքի որ մասն է գոյանում սեփական միջոցների հաշվին: SK / Ակտիվ ≈ 0.4 - 0.6:

2. Ֆինանսավորման հարաբերակցություն - հաշվարկվում է որպես սեփական աղբյուրների հարաբերակցություն փոխառություններին, ցույց է տալիս փոխառու աղբյուրների միավորին վերագրվող սեփական միջոցների չափը: Նորմալ արժեքը 0,7-ից կամ ավելի է, օպտիմալ SK / ZK ≈ 1,5

3. Կապիտալացման գործակից (ֆինանսական գործունեություն, ֆինանսական ռիսկ, ֆինանսական լծակներ) - հաշվարկվում է որպես փոխառու և սեփական միջոցների հարաբերակցություն և ցույց է տալիս փոխառու միջոցների չափը սեփական միավորի հաշվով: Նորմալ SC / SC< 1,5.

4. Ֆինանսական կայունության գործակից - ցույց է տալիս, թե կազմակերպության գույքի որ մասն է գոյանում կայուն աղբյուրներից: Նորմատիվ արժեք (SC + DKZ) / Ակտիվ > 0.6:

5. Մանևրելու գործակիցը հավասար է ֆիրմայի սեփական շրջանառու միջոցների և սեփական միջոցների ընդհանուր գումարի հարաբերակցությանը և ցույց է տալիս, թե ձեռնարկության սեփական միջոցների որ մասն է շարժական, ինչը թույլ է տալիս համեմատաբար ազատ մանևրել այդ միջոցները: ԳՈՒԼՊԱ / SC ≈ 0,5:

6. Երկարաժամկետ վարկերի ներգրավման գործակիցը - հաշվարկվում է որպես երկարաժամկետ պարտավորությունների արժեքի հարաբերակցություն սեփական կապիտալին և ցույց է տալիս ձեռնարկության զարգացումն ապահովող երկարաժամկետ վարկերի և վարկերի տեսակարար կշիռը սեփական աղբյուրներին համարժեք աղբյուրներում: . DCS/(SC + DCS) ≈ 0.4:

Բառի լայն իմաստով՝ վճարունակության գնահատումը թույլ է տալիս որոշել, թե արդյոք ընկերությունը բավարար միջոցներ ունի անհապաղ մարում պահանջող պարտքերը ծածկելու համար: Վճարունակության նշաններն են ձեռնարկության հաշիվներում բավարար միջոցների առկայությունը և ժամկետանց պարտքերի բացակայությունը: Ձեռնարկության իրացվելիությունը արտացոլում է ցանկացած պահի անհրաժեշտ ծախսեր կատարելու կարողությունը:

Իրացվելիության և վճարունակության սահմանումը կրճատվում է մինչև պարտավորությունների խմբավորումը՝ ըստ պարտավորության վճարումների պայմանների և ակտիվի համապատասխան վճարման միջոցների, որոնք առկա են և որոնք պետք է ստացվեն որոշակի ժամկետում: Հայտնաբերված վճարային միջոցների համեմատությունն առաջիկա վճարումների հետ՝ ըստ ժամկետների, թույլ է տալիս որոշել ձեռնարկության վճարունակության աստիճանը։

Օգտագործելով այս ցուցանիշների հաշվարկը, կարող եք որոշել պոտենցիալ սնանկության հնարավորությունը: Ընթացիկ իրացվելիության գործակցի կամ սեփական շրջանառու միջոցների տրամադրման (մանևրելիության) անհամապատասխանությունը սահմանված ստանդարտներին թույլ է տալիս եզրակացնել, որ հաշվեկշռի կառուցվածքը անբավարար է:

Շրջանառության ցուցանիշները բնութագրում են շրջանառության մեջ գտնվող միջոցների տևողությունը, ներդրված միջոցները որքան արագ են կատարում իրենց շրջանառությունը: Դրանք ներառում են պաշարների, ընթացիկ ակտիվների (OA), WIP, GP, DZ, KZ շրջանառության գործակիցները, շրջանառու միջոցների շրջանառության տևողությունը, որը բնութագրում է շրջանառու միջոցներում ներդրված միջոցները փողի վերածելու համար անհրաժեշտ ժամանակը: (T-ն ժամանակահատվածում օրերի քանակն է):

IN

IN

ՕԱ

Տ

Ռ

; TO

ՀԵՏ/ՀԵՏ

; TO

=

Ռ

; TO

ՀԵՏ/ՀԵՏ

;

TO

=

=

=

Շարունակվում է-լինել

=

´ Տ

=

rev-tiDZ

rev-tiGP

rev-tKZ

շրջանառություն

rev-թիոա

ՕԱ

GP

Դ.Զ

ԿԶ

ՕԱ

Բ Ռ

K համարժեք-թիոա

Շահութաբերության ցուցանիշները ապահովում են ակտիվների օգտագործման արդյունավետության համապարփակ գնահատում և ցույց են տալիս, թե քանի ռուբլի շահույթ է ստանում ձեռնարկությունը որոշակի ժամանակահատվածում ակտիվներում ներդրված միջոցների մեկ ռուբլու դիմաց:

Ռ ՕԱ=

P-ից իրական դուրս-ներ

100%

; Ռ

=

P-ից իրական դուրս-ներ

100%

; R SK

արտակարգ դրություն

;

=

100%

Ա

վաճառք

IN

SC

Ռ

Առևտրային կազմակերպության ֆինանսական պլանավորման բովանդակությունը և նպատակները. Ֆինանսական պլանների (բյուջեների) համակարգ.

Ֆինլանդիայի պայմաններում և սեփականատեր անկախությունը, ձեռնարկությունն ինքն է մշակում իր ծրագրերը՝ առաջնորդվելով միակ նպատակով՝ հասնել գործունեության բարձր արդյունավետության: Ֆին. պլան - ֆինտի կազմակերպման հիմքը: ձեռնարկությունում հարաբերություններ, փողի ձևավորում և օգտագործում. եկամուտների և դրամական միջոցների դեն. միջոցները։ Ֆինանսական օբյեկտ. պլանավորում - ֆին. ձեռնարկության գործունեությունը. Հատուկ առաջադրանքներ ֆին. պլանավորում opr-Xia fin. ընկերության կառավարման քաղաքականություն. Ֆին. Ծրագիրը սովորաբար կազմվում է մեկ տարվա համար՝ բաժանված ըստ ամիսների, ուստի այն հիմք է հանդիսանում ձեռնարկությունում ընթացիկ ֆինանսական վերահսկողության համար: Դա. ֆինանսական պլանն անհրաժեշտ է, որպեսզի ձեռնարկության ղեկավարությունը ճիշտ կառավարման որոշումներ կայացնի:

Ֆինլանդիայի գոլերը. պլանավորում- հաջող տնտեսական գործունեության օպտիմալ հնարավորությունների ապահովում, դրա համար անհրաժեշտ միջոցների ձեռքբերում, ձեռնարկության մրցունակության և շահութաբերության հասնելու, ինչպես նաև ձեռնարկության եկամուտների և ծախսերի պլանավորում, նրա միջոցների շարժը (FP-ի նպատակն է. հավասարակշռել ձեռնարկության դրամական միջոցների հոսքերը):

Ե ֆինանսական պլանավորման քայլեր:

Ֆինանսական վերլուծություն. իրավիճակներ և խնդիրներ;

Ապագա ֆինների կանխատեսում. պայմաններ;

Ֆինլանդիայի հայտարարությունը առաջադրանքներ;

Ընտրելով լավագույն տարբերակը ֆինանսական կազմման համար. պլան;

Լողակի ուղղում, կապում և կոնկրետացում: պլան;

Ֆինանսական աշխատանքների կատարում պլան;

Պլանի կատարման վերլուծություն և վերահսկողություն.

FP առաջադրանքներ.

Նախատեսված ժամանակահատվածի համար ձեռնարկության հիմնական ֆինանսական ցուցանիշների որոշում.

Ֆինանսական ցուցանիշների կապում արտադրական և առևտրայինի հետ.

ձեռնարկության եկամուտն ու շահույթը մեծացնելու պահուստների հայտնաբերում.

Ֆինանսական ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության բարձրացման ուղիների որոշում.

FP մեթոդներ.հաշվարկ և վերլուծական, նորմատիվ, հաշվեկշիռ, պլանավորված որոշումների օպտիմալացում, ek-mat մոդելավորում:

Հաշվարկ և վերլուծական մեթոդ- Ֆին ձեռք բերված արժեքի վերլուծության հիման վրա: որպես հիմք ընդունված ցուցանիշը և պլանավորման ժամանակաշրջանում դրա փոփոխության ցուցանիշները, հաշվարկվում է այս ցուցանիշի պլանավորված արժեքը: Այն օգտագործվում է այն դեպքերում, երբ չկան տեխնիկական և տնտեսական չափանիշներ, և ցուցանիշների միջև կապը կարող է հաստատվել անուղղակիորեն՝ հիմնվելով դրանց դինամիկայի և հարաբերությունների վերլուծության վրա: Այս մեթոդը հիմնված է գործընկերների վերանայման վրա: Այս խմբի ամենատարածված մեթոդներից մեկն է իրականացման տոկոսային մեթոդ. Այն հիմնված է ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունը և հաշվեկշիռը վաճառքի պլանավորված ծավալի հետ կապելու վրա:

Նորմատիվ մեթոդպլանավորումն օգտագործվում է սահմանված նորմերի և ստանդարտների առկայության դեպքում, օրինակ՝ մաշվածության դրույքաչափեր, հարկային դրույքաչափեր, պետական ​​արտաբյուջետային միջոցների սակագներ, շրջանառու միջոցների պահանջներ և այլն։

հավասարակշռության մեթոդառկա ֆինանսական ռեսուրսների և դրանց օգտագործման անհրաժեշտության հավասարակշռության ստեղծումն է: Հավասարակշռության միացում fin. ռեսուրսներ. Նա + P = P + OK, որտեղ Նա միջոցների մնացորդն է պլանավորման ժամանակաշրջանի սկզբում. P - նախատեսված ժամանակահատվածում միջոցների մուտքեր. P - ծախսեր պլանավորման ժամանակաշրջանում. Ok - միջոցների մնացորդը պլանավորման ժամանակաշրջանի վերջում:

Այս մեթոդը կիրառվում է ստացված ֆինանսական միջոցների բաշխումը պլանավորելիս։

Պլանավորման որոշումների օպտիմալացման մեթոդ- պլանավորված հաշվարկների մի քանի տարբերակների մշակում` առավել օպտիմալը ընտրելու համար:

Այս դեպքում կարող են կիրառվել օպտիմալ լուծում ընտրելու տարբեր չափանիշներ.

Նվազագույն արժեքը;

Առավելագույն շահույթ;

Արդյունքի ամենաբարձր արդյունավետությամբ կապիտալի նվազագույն ներդրում.

Կապիտալի շրջանառության նվազագույն ժամանակը;

Ներդրված կապիտալի մեկ ռուբլու դիմաց առավելագույն եկամուտ և այլն:

Տնտեսական և մաթեմատիկական մոդելավորման մեթոդներօգտագործվում են կանխատեսման մեջ: ցուցանիշները առնվազն 5 տարի ժամկետով։ Այս մեթոդները թույլ են տալիս գտնել ֆինանսական ցուցանիշների և դրանք որոշող գործոնների միջև կապի քանակական արտահայտությունը. կառուցել տնտեսամաթեմատիկական մոդել.

Բյուջետավորման գործընթացֆինանսական պլանավորման անբաժանելի մասն է, այսինքն. ֆինների ձևավորման և օգտագործման հետագա գործողությունների որոշման գործընթացը: ռեսուրսներ։ Բյուջեներն ապահովում են եկամուտների և ծախսերի միջև հարաբերություններ՝ հիմնված ձեռնարկության զարգացման ցուցանիշների և նրա ֆինանսական ռեսուրսների փոխհարաբերության վրա:

Բյուջե- սա պլանի ֆինանսական և քանակական արտահայտությունն է, որը բնութագրում է որոշակի ժամանակահատվածի եկամուտներն ու ծախսերը և կապիտալը, որը պետք է ներգրավվի տվյալ ծրագրերին հասնելու համար:

Բյուջետավորման նպատակները:

Բիզնես վարելու հայեցակարգի մշակում;

Ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական գործունեության պլանավորում որոշակի ժամանակահատվածի համար.

Ձեռնարկության ծախսերի և շահույթի օպտիմալացում;

Համակարգում - ձեռնարկության տարբեր ստորաբաժանումների գործունեության ներդաշնակեցում;

Հաղորդակցություն - տարբեր մակարդակների մենեջերների ուշադրությանը պլանների ներկայացում;

Կազմակերպության նպատակներին հասնելու համար տեղական ղեկավարների մոտիվացում.

Ոլորտում մենեջերների աշխատանքի մոնիտորինգ և գնահատում` իրական ծախսերը ստանդարտի հետ համեմատելով.

Ֆինանսական ռեսուրսների անհրաժեշտության բացահայտում և փողի օպտիմալացում: հոսքեր.

Բյուջեները լինում են բազմաթիվ տեսակների և ձևերի. առանձին բյուջեները, որոնք բնութագրում են միջանկյալ գործառնությունները (հումքի և նյութերի գնում, արտադրություն և այլն) կարող են տեղեկատվություն պարունակել միայն ծախսերի կամ միայն եկամուտների մասին (վաճառքի բյուջե), իսկ ընդլայնված բյուջեները (բյուջեի եկամուտների հաշվետվություն, կանխիկ բյուջե) ցույց են տալիս և՛ ծախսերը, և՛ կազմակերպության եկամուտը.

Բյուջետային ժամանակաշրջանն ընդգրկում է պլանավորման կարճաժամկետ ասպեկտը՝ տարի, եռամսյակ, ամիս:

Բաշխել ֆինանսական և գործառնական բյուջեները: Գործող B վաճառք, B պաշարներ GP, B արտադրություն, B նյութերի ուղղակի ծախսեր, B HSE-ի ուղղակի ծախսեր, B վաճառքի ծախսեր, B կառավարման ծախսեր (քանակական առումով որոշվում են ձեռնարկության նպատակները):

Շուկայական պայմաններում առաջին ցուցանիշը, որից պետք է սկսվի ցանկացած պլանավորում, վաճառքի կանխատեսումն է։ Հետևաբար, բյուջետավորումը պետք է սկսվի նախապատրաստումից վաճառքի բյուջե, արտացոլելով վաճառքի պլանավորված ծավալը ֆիզիկական և արժեքային արտահայտությամբ (վաճառքից հասույթի կանխատեսում): Վաճառքի պլանավորված ծավալը ֆիզիկական առումով սահմանելուց հետո հնարավոր է որոշել արտադրվող միավորների քանակը՝ պլանավորված վաճառքը և պաշարների անհրաժեշտ մակարդակն ապահովելու համար։

Սրա համար ա արտադրության բյուջե. Արտադրության ծավալը (տարվա համար) = Վաճառքի ծավալը (տարվա համար) + Պատրաստի արտադրանքի մնացորդները տարեվերջին - Պատրաստի արտադրանքի մնացորդները տարեսկզբին: Որոշեք, թե քանի ապրանք պետք է արտադրի ընկերությունը, որպեսզի ապահովի վաճառքի պլանավորված ծավալը: Բյուջե ուղղակի նյութական ծախսերի համարՆախատեսված է որոշելու հումքի արժեքը, պատրաստի արտադրանքի արտադրության համար անհրաժեշտ նյութերը, որոնց ինքնարժեքը ամբողջությամբ կապված է վաճառքի ծավալի հետ և տատանվում է արտադրության ծավալի ուղիղ համեմատությամբ:

Հումքի և նյութերի գնումների ծավալը \u003d Արտադրության կարիքները + Նյութերի պաշարը ժամանակաշրջանի վերջում - Նյութերի պաշար ժամանակաշրջանի սկզբում: IN բիզնես բյուջեմանրամասնում է ապրանքների վաճառքի հետ կապված բոլոր գնահատված ծախսերը:

Ֆինանսական բյուջեներ B եկամուտներ և ծախսեր, B շարժում DS, մնացորդ bt.

Հիմնական իմաստը եկամուտների և ծախսերի բյուջե- ցույց տալ ընկերության ղեկավարներին առաջիկա ժամանակահատվածում նրա տնտեսական գործունեության արդյունավետությունը.

Դրամական հոսքերի բյուջե- սա հաշվարկային, արժութային և այլ հաշիվների վրա և ձեռնարկության դրամարկղում DS-ի շարժի պլան է, որն արտացոլում է տնտեսական գործունեության արդյունքում DS-ի բոլոր կանխատեսվող մուտքերն ու դուրսգրումները: Բյուջեի հիմնական խնդիրն է ստուգել միջոցների մուտքերի և ծախսերի համաժամանակությունը և դրանով իսկ հաստատել ապագա իրացվելիությունը:

Այս պլանը բնութագրում է ձեռնարկության վճարունակությունը: BDDS-ը որոշակի ժամանակահատվածի համար DC-ի ակնկալվող մուտքերի և վճարումների մանրամասն պլան է, որի պատրաստման հիմնական նպատակն է որոշել ժամանակի այն կետերը, երբ ձեռնարկությունը կունենա DC-ի պակաս կամ ավելցուկ՝ ճգնաժամը ողջամտորեն խուսափելու կամ մեղմելու համար: երևույթները և ռացիոնալ օգտագործել ժամանակավորապես ազատ DC:

հաշվեկշռային բյուջե- կանխատեսում, թե ձեռնարկության ֆինանսավորման ինչ միջոցներ ունի և ինչպես են օգտագործվում այդ միջոցները. DS-ի ֆինանսավորման աղբյուրների և ներդրումների հարաբերակցության կանխատեսում։ Սա ձեռնարկության ակտիվների և պարտավորությունների (պարտավորությունների) հարաբերակցության կանխատեսումն է գույքի և պարտավորությունների փաստացի կառուցվածքին համապատասխան և դրա փոփոխությունը այլ բյուջեների կատարման գործընթացում: Դրա նպատակն է ցույց տալ, թե ինչպես է փոխվելու ձեռնարկության արժեքը բյուջետային ժամանակահատվածում ձեռնարկության այս տեսակի տնտեսական գործունեությամբ զբաղվելու արդյունքում: