≡×ՄԵՆՈՒ

• Ինտերիեր
• Պատուհան
• Պատեր
• Նախագծեր
• Շենքերը

Լիզինգի գործունեության կառավարում. Լիզինգային ընկերությունների կազմակերպում և կառավարում Լիզինգային ընկերության կառավարում

Որոշել ստեղծվող ձեռնարկության էությունը, դրա գործունեության առարկան. որոշել ձեռնարկության առաքելությունը և նրա գործունեության հիմնական նպատակները. զարգացնել ձեռնարկության կազմակերպչական կառուցվածքը և կառավարման կառուցվածքը. կազմակերպությունում համակարգման հոսքեր հաստատել.

Կիսվեք ձեր աշխատանքով սոցիալական ցանցերում

Եթե ​​այս աշխատանքը ձեզ չի համապատասխանում, ապա էջի ներքևում կա նմանատիպ աշխատանքների ցանկ։ Կարող եք նաև օգտագործել որոնման կոճակը

Այլ նմանատիպ աշխատանքներ, որոնք կարող են ձեզ հետաքրքրել.vshm>
13969.		«Կամա-Թրեյդ» ՍՊԸ ընկերության որակի կառավարման համակարգի ուսումնասիրություն	367,97 ԿԲ
	Որակի կառավարման համակարգի 1 8 սկզբունքները որպես Կամատրեյդ ՍՊԸ ձեռնարկությունում որակի կառավարման համակարգի բարելավման հիմք: Կազմակերպության համար ճիշտ որոշումներ կայացնելը միշտ մարտահրավեր է, և միայն փաստերի վրա հիմնված տեղեկատվության, փորձի և ինտուիցիայի օգտագործումը կարող է օգնել: Դրա համար անհրաժեշտ է կազմակերպել անհամապատասխանությունները բնութագրող փաստերի որոնում, որոնց ճնշող մեծամասնությունը վիճակագրական տվյալներ են, մշակել տվյալների վերլուծության և մշակման մեթոդներ, բացահայտել արմատը...
19751.		Լիզինգային ծառայություններ Ղազախստանի ֆինանսական շուկայում (օգտագործելով «ԿազԱգրոՖինանս» լիզինգային ընկերության օրինակը)	164,27 ԿԲ
	Լիզինգի տեսական հիմնավորումը և լիզինգային գործառնությունների ընթացքը. Լիզինգի ծագման և զարգացման պատմության հայեցակարգը. Լիզինգի առարկաների դասակարգումը և գործառույթները. Ձեռնարկատիրության մեջ լիզինգային բիզնեսի տեղը որոշվում է հիմնականում հենց լիզինգային օբյեկտներով, որոնք ներկայացնում են հիմնական միջոցների ակտիվ մասի կարևորագույն տարրերը՝ մեքենաներ, սարքավորումներ, տրանսպորտային միջոցներ և այլ միջոցներ:
11141.		Բիզնեսի վերակազմակերպման նախագծի առանձնահատկությունները՝ օգտագործելով լիզինգային ընկերության վերակազմակերպման օրինակը	113,68 ԿԲ
	Ռուսաստանում շուկայական տնտեսության ձևավորման և զարգացման պայմաններում, որն առաջացնում է շուկայական պայմանների փոփոխականություն, կառավարիչը բախվում է անորոշության իրավիճակի, որը մեծացնում է բիզնես գործունեության ռիսկը, և, հետևաբար, առաջանում է հրատապ անհրաժեշտություն. վերակազմակերպել ձեռնարկությունը շուկայի և օրենսդրության պահանջներին համապատասխան՝ ձեռնարկության կառավարման կառուցվածքը և դրա ռեսուրսները բարելավելու համար:
1465.		ՍԿ Ռեգիոն ՍՊԸ ընկերության անձնակազմի բիզնեսի գնահատման համակարգի բարելավման վերաբերյալ առաջարկությունների մշակում	151,36 ԿԲ
	Կադրերի բիզնեսի գնահատման նպատակների տեսակների և փուլերի էությունը: Կազմակերպության անձնակազմի կառավարման համակարգում անձնակազմի բիզնես գնահատման վայրը. Կադրերի բիզնես գնահատման հիմնական խնդիրները.
20835.		IP հեռախոսակապի ցանցում բիլինգի և կառավարման համակարգի համար զանգերի երթուղային դինամիկ ենթահամակարգի մշակում	1,61 ՄԲ
	Օգտագործվելով երկկողմանի հաղորդակցություն հաստատելու համար՝ IP հեռախոսակապի հատուկ դեպքն է ավելի ընդհանուր VoIP Voice over IP տեխնոլոգիայի, որը ենթադրում է ձայնային տրաֆիկի ցանկացած փոխանցում IP արձանագրության միջոցով: Իրենց գործունեությունն իրականացնելու համար աշխարհի շատ երկրների, այդ թվում՝ Ռուսաստանի օպերատորներից պահանջվում է պետական ​​լիցենզիաներ ստանալ համապատասխան պրոֆիլի կապի ծառայությունների մատուցման համար: Մյուս կողմից, զգալի թվով հեռահաղորդակցական օպերատորների միաժամանակյա առկայությունը թույլ է տալիս նրանց փոխգործակ...
1266.		Կառավարման համակարգի ախտորոշում KiProfit ՍՊԸ-ում	12,22 ՄԲ
	Կառավարման համակարգի ախտորոշում Կառավարման կառավարումը մարդկանց մասնագիտական ​​\u200b\u200bգործունեության անկախ տեսակ է, որն ուղղված է շուկայական պայմաններում գործող կազմակերպության կողմից տնտեսական ռեսուրսների ռացիոնալ օգտագործման միջոցով կառավարման որոշակի նպատակների իրականացմանը: Կառավարման կառավարման համակարգի կազմակերպումը ղեկավարի ամենակարևոր խնդիրն է կազմակերպության կյանքի ցիկլի բոլոր փուլերում՝ ստեղծելով աճ, կայունություն և անկում: Շատ մենեջերներ դա հասկանում են, բայց միշտ չէ, որ ձեռնպահ են մնում գործառնական վերահսկողությունից...
18673.		ՏՐԱՆՍԱԷՐՈ ԲԲԸ ԳՈՎԱԶԴԱՅԻՆ ԸՆԿԵՐՈՒԹՅԱՆ ՄԱՍԱՐԿՈՒՄ.	424,7 ԿԲ
	FoҰр Ұм Ͱ и Ͱ 0 я с Ͱп Ͱ աճել է եւ stͰ Ͱ Ͱ ͞ mu Ͱ Ͱ ͑ Ͱ ͡ Ͱ ͑ ͑ ͒ ͒ ͒ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ Ͱ Ͱ ͰbͰiteͰle Ͱ Ͱku Ͱп Ͱ ate pͰrͰduͰkt եւ uͰkoͰрͰяͰя Ͱ գործընթացը Ͱ Ұ ү Ͱп ͑ ͑ ͑ ͑ ͒ ͑ ͑ ͑ ͑ ͒ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ ͑ Ͱа рͰыͰнͰke ӕͰKOͰnoͰmͰichesͰkuͰyu fuͰnͰkͰtsͰiͰyu. Այս հոդվածում ····················· )
1816.		Ավտո-Սթայլ ՍՊԸ-ում որակի կառավարման համակարգի արդիականացում	120,45 ԿԲ
	Որակի բարելավումն անհնար է առանց որակի նկատմամբ վերաբերմունքը փոխելու բոլոր մակարդակներում։ Որակի բարելավման կոչերը չեն կարող իրականացվել, քանի դեռ տարբեր մակարդակների ղեկավարները չեն ընդունում որակը որպես ապրելակերպ:
1666.		ՊոլիՊլաստ ՍՊԸ-ի որակի կառավարման համակարգի կատարելագործման վերաբերյալ առաջարկություններ	265,33 ԿԲ
	Կազմակերպության որակի կառավարման համակարգի և մրցունակության տեսական և մեթոդական ասպեկտները: Որակի կառավարման համակարգերի միջազգային ստանդարտների էությունն ու բովանդակությունը. Որակի կառավարման համակարգի դերը մրցունակության բարձրացման գործում:
18320.		Ֆինանսական քաղաքականության մշակում Karatomar LLP-ի կառավարման համակարգում	137,81 ԿԲ
	Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գիտական ​​և տեսական հիմքերը. Ձեռնարկության իրացվելիության, վճարունակության և շահութաբերության վերլուծություն: Ձեռնարկության ֆինանսական քաղաքականության նպատակները. Ձեռնարկության ֆինանսական քաղաքականության հիմնական ուղղությունները և կառավարման որոշումները.

Խիզիրիևա Դ.Ի.,
իրավախորհրդատու
«Մուստանգ» ԲԲԸ

Լիզինգային բիզնեսի կազմակերպման հարցը, ինչպես հայտնի է, կախված է լիզինգային ընկերության ղեկավարի կողմից ճիշտ ձևավորված լիզինգի կառավարման կազմակերպական կառուցվածքից և կազմակերպչական ձևերից։ Այս խնդիրը արդիական է նրանով, որ ընկերության կառուցվածքի ճիշտ ձևավորումը՝ ընկերության բիզնես նպատակներին և ռազմավարական խնդիրներին համապատասխան, լիզինգային ընկերության մրցունակության հիմնական գործոններից մեկն է:

Լիզինգային ընկերությունը, որպես առևտրային գործունեություն իրականացնելու իրավունք ունեցող իրավաբանական անձի ներկայացուցիչ, իր գործունեությունը սկսում է այնպես, ինչպես իրավաբանական անձանց այլ ներկայացուցիչները, այն է՝ հարկային և գրանցման մարմիններում պետական ​​գրանցման պահից:

Լիզինգային ընկերությունների հիմնադիրները, համաձայն Արվեստի 2-րդ կետի: «Ֆինանսական վարձակալության (լիզինգի) մասին» օրենքի 5-րդ հոդվածում կարող են լինել իրավաբանական և (կամ) ֆիզիկական անձինք: Հետևաբար, լիզինգային ընկերությունները, համաձայն Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգրքի և Ֆինանսական վարձակալության (լիզինգի) մասին օրենքի, կարող են ունենալ տարբեր կազմակերպչական և իրավական ձևեր: Հետևաբար, կարելի է ասել, որ ցանկացած ընկերություն, որը զբաղվում է առևտրային գործունեությամբ և իր գույքը վարձակալում է ֆինանսական կամ այլ վարձակալության նպատակով, կարելի է անվանել լիզինգային ընկերություն, մանավանդ, որ դրա համար լիցենզիա ստանալու կարիք չկա։

Կախված կոնկրետ պայմաններից, լիզինգային ընկերությունները կարելի է առանձնացնել երկու սկզբունքով. առաջինորոնցից տրամադրվում է լիզինգային ընկերությունների բաժանումը վեց խմբի՝ կախված նրանց հիմնադիրներից՝ բանկեր (ռուսական և արտասահմանյան), արտադրական կառույցներ (ձեռնարկություններ, ֆինանսական և արդյունաբերական խմբեր, որոնք ուղղակիորեն արտադրում են վարձակալված օբյեկտը), պետական ​​մարմիններ, ապահովագրական ընկերություններ, անհատներ և այլ հիմնադիրներ։ . Համաձայն երկրորդ սկզբունքըտրամադրվում է լիզինգային ընկերությունների բաժանումը մասնագիտացված և ունիվերսալի:

Ռուսաստանում լիզինգային ընկերությունների շուկայի վերլուծությունից կարելի է ասել, որ դրանց մեծ մասը ստեղծվել է խոշոր բանկային, ապահովագրական կամ արդյունաբերական հոլդինգային ընկերությունների մասնակցությամբ, սակայն դրանց մեջ գերակշռում են խոշոր բանկերի կողմից ստեղծված ընկերությունները: Այս պրակտիկայի տարածումը պայմանավորված է որոշակի օրինաչափության առկայությամբ, այն է՝ լիզինգային ընկերությունների՝ խոշոր ֆինանսական և ներդրումային հոլդինգներին մոտ լինելու կամ «նրանց թևի տակ» լինելու անհրաժեշտությամբ։ Սա հասկանալի է. լիզինգն իր էությամբ ֆինանսական ծառայություն է, վարկի խելամիտ այլընտրանք, ինչպես նաև լիզինգային ընկերություն ստեղծելու ավելի հարմար տարբերակ, մանավանդ որ լիզինգային ընկերությունների հիմնական խնդիրը անմիջապես լուծվում է՝ ճանապարհը դեպի ֆինանսական. ռեսուրսները պարզեցված են. Այս դեպքում օգտագործվում է լիզինգային բիզնեսում բանկի մասնակցության երկու ձև.
- ուղղակի մեթոդ, երբ բանկն ինքը հանդես է գալիս որպես վարձատու՝ իր կառուցվածքում ստեղծելով հատուկ բաժին կամ մասնագետների խումբ.
- անուղղակի մեթոդ, երբ բանկը հիմնում է անկախ լիզինգային ընկերություն կամ հանդես է գալիս որպես վարկատուի պարտատեր:

Ուղղակի մասնակցության մեթոդի ներկայացուցիչներն են այնպիսի հայտնի ռուսական բանկերը, ինչպիսիք են Փոքր բիզնեսի վարկավորման բանկը (Bank KMB), Յունյաստրում բանկը և այլն:

Իրենց լիզինգային ընկերությունների գործունեությանը անուղղակի մասնակցություն ունեն Ալֆա Բանկը, Ռայֆայզենբանկը, ՎՏԲ Բանկը, Պարեքս Բանկը, Մոսկվայի Բիզնես Համաշխարհային Բանկը (MDM Bank), Մոսկվայի վարկային բանկը, NOMOS-Bank-ը, «Absolut Bank»-ը և այլն:

Առևտրային բանկի կազմում լիզինգային ընկերության ստեղծումը և գործունեությունը պայմանավորված է այն փոխադարձ առավելություններով, որոնք այդ գործընկերությունները տալիս են իրենց մասնակիցներին:

Սակայն հարկ է նշել, որ նման լիզինգային ընկերությունների գործունեության առաջին տարիներին դրանք սովորաբար սպասարկում են հիմնադիր բանկի հաճախորդներին։ Օրինակ, այսպես եղավ «Լ.Կ. «RMB-Leasing» ՍՊԸ-ի հետ։ Իր գոյության առաջին չորս տարիներին այս ընկերությունը սպասարկել է հիմնականում Ռուսաստանի միջազգային բանկի հաճախորդներին: Ներկայումս պորտֆելի աճող տոկոսը բաղկացած է անկախ հաճախորդների հետ գործարքներից: Բայց դա կախված է հենց բանկի ռազմավարությունից և գործառնական սկզբունքներից: Գործում է նաև բանկի դուստր կազմակերպության կողմից լիզինգային ծառայություններ մատուցելու պրակտիկա միայն այս բանկի հաճախորդներին: Այս դիրքը փորձում է պահպանել լիզինգային ընկերությունների հայտնի ներկայացուցիչ Ռայֆայզեն-Լիզինգ ՍՊԸ-ն։ Օրինակ՝ այս ընկերությունը, ընդլայնելով իր տարածաշրջանային ցանցը, միաժամանակ այնտեղ բացում է իր հիմնադիր բանկի մասնաճյուղը։ Այնուամենայնիվ, բանկերի կողմից ստեղծված լիզինգային ընկերություններն ունեն անկախ ունիվերսալ լիզինգային ընկերություններ դառնալու ամենամեծ ներուժը, ինչպես նաև վստահելի հաճախորդների հետ լիզինգային գործարքների փորձ ձեռք բերելու և միևնույն ժամանակ ստեղծելու նրանց վարկային պատմությունը:

Արտադրական կառույցների կողմից ստեղծված լիզինգային ընկերությունները նույնպես իրենց համար հեշտացնում են ֆինանսավորում գտնելը, քանի որ հիմնադիրներն իրենց միջոցով վաճառում են իրենց արտադրած արտադրանքը՝ ընդլայնելով իրենց վաճառքի ցանցը։ Այնուամենայնիվ, ոչ բոլոր արտադրական կառույցներն են օգտագործում այս մեթոդը: Լիզինգի շուկայում նման ներկայացուցիչներ սովորաբար խոշոր և հայտնի արդյունաբերական հոլդինգներն են. Օրինակ, Ռուսաստանում դրանք LC KAMAZ-ը, RAF-Leasing-ն են, իսկ Ռուսաստանում գործող օտարերկրյա ընկերություններից հայտնի են BRUINSWICK RAIL LEASING-ը, Daimler Chrysler Financial Services Russia-ն, Scania Leasing-ը, Volvo Finance Service-ը, Caterpillar Financial-ը, Hewlett Packard-ը և այլն:

Պետական ​​մարմինների մասնակցությամբ լիզինգային ընկերություն ստեղծելիս հիմնականում օգտագործվում են բյուջետային միջոցներ, որոնք վարձատուներին տրամադրվում են Ռուսաստանի Բանկի վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքի 1/2 կամ 1/4 արժեքով, ինչը նույնպես վերացնում է խնդիրը. լիզինգային գործարքների համար ֆինանսավորման աղբյուրների որոնում. Սակայն սա ունի նաև իր բացասական կողմը, օրինակ՝ հիմնադիրները կարող են պահանջել, որ լիզինգային ընկերությունն իր համար ոչ միշտ է տնտեսապես շահավետ մասնակցություն ունենա։ Նման լիզինգային ընկերության ներկայացուցիչը Մոսկվայի լիզինգային ընկերությունն է (MLK), որը հիմնադրվել է Մոսկվայի Փոքր բիզնեսի աջակցության հիմնադրամի կողմից և գործում է Մոսկվայի կառավարության կազմակերպչական և ֆինանսական աջակցությամբ: Ագրոարդյունաբերական համալիրում վարձատուի գործառույթներն իրականացնում են Ռուսաստանի Դաշնության Կառավարության որոշմամբ «Ռոսագրոսնաբ» ԲԲԸ-ն, ինչպես նաև «Աքկոր-Լիզինգը»:

Ինչ վերաբերում է ապահովագրական ընկերությունների ներքո ստեղծված լիզինգային ընկերություններին, ապա կարելի է ասել, որ սա նրանց բիզնեսի դիվերսիֆիկացման ուղիներից մեկն է։ Ունենալով ժամանակավոր ազատ ֆինանսական միջոցներ՝ նրանք որոշում են դրանք ներդնել վստահելի լիզինգային նախագծերում։ Այսպիսով, լիզինգը թույլ է տալիս զգալիորեն ընդլայնել սեփական ապահովագրական բիզնեսի շրջանակը և ստանալ զգալի լրացուցիչ եկամուտ։ Լիզինգի շուկայում այդպիսի ընկերություններն են «ՌԵՍՈ-Լիզինգը», «Ռենեսանս-Լիզինգը», «Պրոգրես-Նևա Լիզինգը»:

Վարձատուներ կարող են լինել նաև անհատ ձեռնարկատիրական գործունեությամբ զբաղվող ֆիզիկական անձինք՝ առանց իրավաբանական անձ ձևավորելու: Գործնականում նման դեպքեր կան. Օրինակ, մինչև 2002 թվականի փետրվարը, այսինքն՝ մինչև լիզինգային գործունեության լիցենզավորման վերացումը, Կալինինգրադի, Օմսկի, Սեվերսկի, Ալմետևսկի ձեռնարկատերերը երեք տարով լիցենզիա ստացան։ Իհարկե, նման վարձատուներն իրենց գործունեության մեջ կարող են բախվել մեծ խնդիրների, սակայն, ինչպես ցույց է տալիս ներկայիս պրակտիկան, նրանք ավելի հավակնոտ են և նախաձեռնող, և նրանց ընկերություններում ստեղծվում են լիզինգային հետաքրքիր ու բազմազան պրոդուկտներ և ծրագրեր:

Լիզինգային ընկերությունների բաժանումը մասնագիտացված և ունիվերսալի հիմնված է ընկերության օբյեկտի մասնագիտացման վրա: Մասնավորապես, մասնագիտացված լիզինգային ընկերությունները սովորաբար աշխատում են մեկ տեսակի ապրանքներով (ուղևորատար ավտոմեքենաներ, համակարգիչներ, բեռնարկղեր, բեռնատարներ, ինքնաթիռներ և այլն) կամ ստանդարտ տեսակների մեկ խմբի ապրանքներով (շինարարական սարքավորումներ, տպագրական սարքավորումներ, հեռահաղորդակցության սարքավորումներ և այլն): .

Ունիվերսալ լիզինգային ընկերությունները վարձակալում են տարբեր տեսակի տրանսպորտային միջոցներ, սարքավորումներ և անշարժ գույք: Նրանք վարձակալներին իրավունք են տալիս ընտրել իրենց անհրաժեշտ սարքավորումների մատակարարին։ Սպասարկումն իրականացվում է մատակարարի կամ վարձակալի կողմից: Այս դեպքում վարձատուն, որպես սեփականատեր, իրավունք ունի ստուգել գույքը և ստուգել դրա ամբողջականությունը: Օբյեկտը շահագործման հանձնելուց հետո նրանից պահանջվում է ստորագրել օբյեկտի ընդունման արձանագրությունը։

Մասնագիտացված լիզինգային ընկերություններն արդեն ունեն մեքենաների կամ սարքավորումների իրենց պարկը և վարձակալին տրամադրում են նրա պահանջով: Տվյալ դեպքում տեխնիկական սպասարկումն ու վերանորոգումն իրականացվում է հենց վարձատուների կողմից: Ռուսական մասնագիտացված լիզինգային ընկերությունների ներկայացուցիչներն են՝ Leasingstroymash, RTK-Leasing, GEO-Leasing, Global Rent, RusLeasingSvyaz, Medleasing: Արտասահմանյան կապիտալի մասնակցությամբ մասնագիտացված լիզինգային ընկերությունների ներկայացուցիչներն են մեքենաների և սարքավորումների այնպիսի խոշոր արտադրողներ, ինչպիսիք են՝ BRUINSWICK RAIL LEASING, Daimler Chrysler Financial Services Russia, Scania Leasing, Volvo Finance Service, Caterpillar Financial, Hewlett Packard և այլն: Սարքավորումների մեկ տեսակի մասնաբաժինը սովորաբար մոտ կամ հավասար է 100%-ին նրանց լիզինգային գործունեության ընդհանուր ծավալում:

Ռուսական լիզինգային ընկերությունների պրակտիկայի վերլուծությունը ցույց է տալիս, որ այս պահին լիզինգային շուկայում գերակշռում են ունիվերսալ լիզինգային ընկերությունները։ Այնուամենայնիվ, ռուսական լիզինգային շուկան բնութագրվում է ունիվերսալացման մակարդակի աստիճանական նվազման գործընթացով և, համապատասխանաբար, լիզինգային ընկերությունների թվի աճով, որոնք մասնագիտացած են գույքի որոշակի տեսակների վարձակալության մեջ:

Կախված հասարակության և ձեռնարկությունների աշխատանքի բաժանման մակարդակից, առևտրային կազմակերպությունների չափից և տեսակից, լիզինգի զարգացման փուլից և հաստատված պրակտիկայից՝ կարելի է առանձնացնել լիզինգային գործունեության կառավարման երեք հիմնական հասկացություն՝ արտադրություն, շուկայավարություն և մասնագիտացված (արդյունաբերություն) .

Առաջին հայեցակարգնախատեսում է լիզինգային գործառնությունների իրականացում ցանկացած կոնկրետ սարքավորումների (լիզինգի օբյեկտ) արտադրողի կողմից: Այնուհետև լիզինգային գործառնությունների պատրաստման և իրականացման վրա ամբողջ աշխատանքը կենտրոնացված է սարքավորումներ արտադրող ընկերությունների արտադրական բաժիններում, ինչը հնարավորություն է տալիս բարելավել նոր սարքավորումների վաճառքը, կազմակերպել դրա վերանորոգումը և սպասարկումը անմիջապես վարձակալների օգտագործման վայրում: Ի վերջո, հենց արտադրական ստորաբաժանումներում կան որակյալ կադրեր, որոնք ունեն արտադրված սարքավորումների արտադրության և սպասարկման փորձ: Բայց քանի որ արտադրված արտադրանքի լիզինգային մասնաբաժինը զարգանում և մեծանում է, այս կազմակերպչական ձևը դադարում է համապատասխանել երկու կողմերի տնտեսական շահերին, և որոշակի փուլում անհրաժեշտություն է առաջանում անցնել կառավարման նոր, ավելի բարձր մակարդակի:

Երկրորդ հայեցակարգնախատեսում է լիզինգային գործառնությունների կառավարման տարանջատում անկախ ստորաբաժանումների կամ որպես ձեռնարկության (բանկ, արդյունաբերական ընկերություն) մարքեթինգային ծառայության մաս, ինչը հնարավորություն է տալիս մեծ պրոֆեսիոնալիզմով առաջ մղել արտադրված արտադրանքը լիզինգային ծառայությունների շուկայում:

Եւ, վերջապես երրորդ հայեցակարգընախատեսում է մի իրավիճակ, երբ լիզինգային գործունեությունը, աշխատանքի սոցիալական բաժանման օրենքի պատճառով, դուրս է գալիս արտադրական ձեռնարկությունների սահմաններից և կենտրոնանում է հատուկ մասնագիտացված արդյունաբերության մեջ, որը ներկայացված է տարբեր տեսակի լիզինգային ընկերություններով:

Հատուկ պայմանների համաձայն, քննարկվող լիզինգային գործունեության կառավարման ձևերը գոյություն ունեն ժամանակի և տարածության մեջ միաժամանակ, զուգահեռ ձևավորելով տարբեր համակցություններ ցանկացած տեսակի լիզինգի հետ կապված:

Լիզինգի կառավարման կազմակերպչական ձևերի հետագա զարգացումը որոշվում է համագործակցության և արտադրության կենտրոնացման օրենքներով պայմանավորված միտումներով:

Բանկերի և ապահովագրական ընկերությունների տեսքով խոշոր ֆինանսական սեփականատերերի համագործակցությունը մեքենաներ և սարքավորումներ արտադրող ձեռնարկությունների, ինչպես նաև ուղղակի սպառողների հետ վերանորոգող ձեռնարկությունների հետ կօգնի հաղթահարել ներկա դժվարին պայմաններում տեխնիկական սարքավորումների լիզինգային համակարգի մշակման անխուսափելի դժվարությունները: Հնարավոր է, օրինակ, շահագրգիռ կողմերի սեփական կապիտալի մասնակցությունը մասնագիտացված լիզինգային ընկերությունների ստեղծմանը` մասնակիցներից յուրաքանչյուրի նյութատեխնիկական բազայի ներգրավմամբ և ներդրված կապիտալին համամասնորեն շահույթ ստանալու միջոցով:

Շուկայի ձևավորման պայմաններում տեխնիկական սարքավորումների նկատմամբ պահանջարկի աճը հանգեցնում է լիզինգային ընկերությունների կողմից իրականացվող գործարքների ծավալների ավելացմանը։ Ավելի ու ավելի շատ նոր տեխնիկական սարքավորումներ են ընդգրկվում լիզինգային բիզնեսում։ Ուստի անհրաժեշտություն է առաջանում ընկերությունների համախմբման, դրանց մասնագիտացման և իրավաբանորեն անկախ ֆիրմաների ստեղծման, որոնց ներդրումներում այս բաժնետիրական ընկերությունը կունենա վերահսկիչ փաթեթ։ Այսինքն՝ խոսքը հոլդինգային տիպի ընկերություններին անցնելու մասին է։ Ընկերության կառուցման հոլդինգային մոդելի օգտագործումն է, որ BALTLEEZ ասոցիացիայի ղեկավարությունը, այժմ՝ լիզինգային ընկերությունների NOMOS-Bank խումբը, համարում է խոստումնալից կազմակերպչական ձև:

Հոլդինգային տիպի ֆիրմաների վրա հիմնված լիզինգային ասոցիացիաների և ընկերությունների ֆունկցիոնալ կառուցվածքը զգալիորեն կնվազեցնի լիզինգային գործառնությունների ծախսերը: Օրինակ, գովազդի և հրապարակման հարցերը կարող են լինել վերահսկիչ փաթեթը կրող ընկերության պատասխանատվությունը: Հոլդինգային ընկերությունը կարող է ունենալ հաճախորդների հետազոտության ընդհանուր ծառայություն: Լիզինգի գործարքների ապահովագրման հարցերը կարող են լուծվել նաև հոլդինգային ընկերության մակարդակով` ապահովագրական ընկերության հետ կնքված պայմանագրով:

Լիզինգային ընկերությունների գործունեության նոր ոլորտները, անկասկած, կհանգեցնեն կազմակերպչական կառուցվածքի բարդացմանը։ Այստեղ առաջանում է ընդհանուր սկզբունք՝ կազմակերպչական կառուցվածքը պետք է վերակառուցվի՝ հաշվի առնելով շուկայի կարիքները՝ ապահովելով առաջընթաց լիզինգային բիզնեսում։ Ուստի մենք կարող ենք ասել, որ
Կազմակերպչական կառուցվածքը կախված է ներգրավված կողմերի սեփականությունից, ծառայությունների կիրառման շրջանակից, պայմանագրերի տեսակներից, գործունեության աշխարհագրական տարածքից և այլ գործոններից:

Ընդհանուր առմամբ, միշտ պետք է հիշել, որ համապատասխան կազմակերպչական կառուցվածքը էական գործոն է ցանկացած լիզինգային ընկերության հաջողության համար:

Կազմակերպչական կառույց ձևավորելիս պետք է լուծել լիզինգային ընկերության ստեղծման և պատշաճ կազմակերպման հարցը, ինչը նշանակում է գտնել մենեջերների նորմալ կազմ, ստեղծել ուժեղ հաշվապահական ծառայություն և այլն: Իսկ դրա համար անհրաժեշտ է ֆինանսական ռեսուրսներ գտնել, ընտրել ճիշտ սարքավորումները և հանձնել այն վարձակալին, այնուհետև ճիշտ հաշվի առնել հաշվապահական փաստաթղթերում: Իր հերթին վերը նշված բոլոր գործողություններն իրականացնելու համար անհրաժեշտ է ճիշտ կազմակերպել ընկերության կառուցվածքը։

Ինչպես ցույց է տալիս մեր երկրում ձևավորված լիզինգային շուկան, շուկայում գործող խոշոր լիզինգային ընկերությունները հաճախ ունենում են կազմակերպչական ձև՝ բաց և փակ բաժնետիրական ընկերությունների տեսքով, որոնք բնութագրվում են կառավարման մարմինների ցանկով, ներառյալ.
- բաժնետերերի ընդհանուր ժողով;
- տնօրենների խորհուրդ (վերահսկիչ խորհուրդ);
- միակ գործադիր մարմինը (գլխավոր տնօրեն, խորհուրդ);
- կոլեգիալ գործադիր մարմին (գործադիր տնօրինություն, գործադիր տնօրեն).
- լուծարման և աուդիտի հանձնաժողովներ.
- Հաշվիչ հանձնաժողովը ընդհանուր ժողովի մշտական ​​մարմինն է։

Այդպիսի ընկերությունների ներկայացուցիչներն են՝ ԲԲԸ RTK-Leasing, OJSC Avangard-Leasing, OJSC Glavleasing, OJSC Yugra Leasing Company, OJSC KAMAZ Leasing Company, OJSC Rosdorleasing, OJSC VTB-Leasing , CJSC CJSC, CJSC, CJSC, CJSC, CJSC, CJSC Leasing, OJSC Lokat Leasing Russia, CJSC Goznak-Leasing, CJSC LK Medved եւ այլն:

Միաժամանակ, «Բաժնետիրական ընկերությունների մասին» օրենքը նախատեսում է կառավարման մարմինների ձևավորման և դրանց համակցման տարբեր տարբերակների ընտրության հնարավորություն։

Լիզինգային ընկերությունների պրակտիկան ցույց է տալիս կազմակերպչական կառուցվածքի մի քանի տարբերակների առկայությունը, որոնց միջև տարբերությունները հետևյալն են.

Տարբերակ 1.Նախատեսում է երկու գործադիր մարմնի ներկայություն. Միակ գործադիր մարմնի հետ մեկտեղ ձևավորվում է կոլեգիալ մարմին (գործադիր տնօրինություն, խորհուրդ), որը նշանակվում է տնօրենների խորհրդի կողմից՝ գլխավոր տնօրենի առաջարկությամբ։

Ընկերության գործերի ընթացիկ կառավարման հիմնական գործառույթները ստանձնում են գործադիր մարմինները՝ ուժեղացված գլխավոր տնօրենի դերը։ Գործադիր մարմիններին կարող է պատվիրակվել ընդհանուր ժողովի լիազորությունների մի մասը, որի պատվիրակումը թույլատրվում է օրենքով:

Ընկերության կոլեգիալ գործադիր մարմնի նախագահի գործառույթներն իրականացնում է ընկերության միանձնյա գործադիր մարմինը: Այս տարբերակը թույլ է տալիս պահպանել «ուժեղ» գործադիր տնօրենի ավանդական կարգավիճակը:

Տարբերակ 2.Միակ գործադիր մարմնի համար այս տարբերակն ավելի համահունչ է սեփականաշնորհման գործընթացում ստեղծված բաժնետիրական ընկերություններին, որոնցում վերահսկիչ փաթեթը գտնվում է վարչակազմի պաշտոնյաների ձեռքում, այսինքն, երբ ամենամեծ բաժնետերերը գործադիր տնօրեններն են:

Տարբերակը պահպանում է «ուժեղ» գլխավոր տնօրենի կարգավիճակը, բայց ենթադրում է կոլեգիալ գործադիր մարմնից հրաժարվելը, որը թույլ է տալիս շրջանցել Արվեստի 2-րդ կետում պարունակվող սահմանափակումը: «Բաժնետիրական ընկերությունների մասին» օրենքի 66-րդ հոդվածը, այն մասին, որ այս մարմնի անդամները չեն կարող մեծամասնություն կազմել տնօրենների խորհրդում։ Առաջարկվող սխեմայով տնօրենների խորհրդին կարող են միանալ ընկերության ցանկացած թվով պաշտոնյաներ:

Տնօրենների խորհուրդը ստանձնում է ոչ միայն ռազմավարական որոշումների մշակման, այլ նաև ընթացիկ գործառնական կառավարման գործառույթներ։ Հատուկ կոլեգիալ գործադիր մարմին ստեղծելու կարիք չկա. Իր իշխանությունն ամրապնդելու համար գլխավոր տնօրենը կարող է օգտագործել արտադրական ժողովներ անցկացնելու իր ավանդական իրավունքը։

Տարբերակ 3.Ապահովում է լիզինգային ընկերությունների կառավարումը վարձու մենեջերի կողմից: Այս տարբերակը բնորոշ և ամենատարածված է զարգացող շուկայական տնտեսություն ունեցող երկրներում գործող ընկերությունների շրջանում: Այն տարածված էր նաև Ռուսաստանում։ Որպես կանոն, պետական ​​կապիտալի մասնակցությամբ նորաստեղծ խոշոր բաժնետիրական ընկերությունները աշխատանքի էին ընդունում օտարերկրյա մենեջերների, ովքեր առաջին անգամ չէին զբաղվում բիզնեսով և ունեին բարձր որակավորում և մեծ փորձ այս ոլորտում։ Այնուամենայնիվ, մենեջերների աշխատանքի ընդունումը սովորաբար ներառում է նրանց ծառայությունների թանկ արժեքը, և այդ ծախսերը անբավարար կլինեն սկսնակ լիզինգային ընկերության համար: Այս տարբերակով բաժնետերերի ընդհանուր ժողովն ընտրում է տնօրենների խորհուրդը և նրա նախագահին: Տնօրենների խորհուրդը նշանակում է միանձնյա և, անհրաժեշտության դեպքում, կոլեգիալ գործադիր մարմին:

Այս տարբերակն ավելի հարմար է նորաստեղծ բաժնետիրական ընկերությունների համար, որտեղ հիմնադիրներից մեկը պատկանում է վերահսկիչ փաթեթին: Դա տեղին է դուստր ձեռնարկություններ ստեղծելիս։ Հիմնադիրը հնարավորություն չունի զբաղվելու իր ստեղծած առևտրային կազմակերպության կառավարման գործառնական հարցերով, բայց միևնույն ժամանակ ցանկանում է բավականին խիստ վերահսկողություն ապահովել նրա գործադիր մարմինների նկատմամբ։

Այս սխեմայում ընդհանուր ժողովի կողմից ընտրված «ուժեղ» գլխավոր տնօրենի տեղը զբաղեցնում է տնօրենների խորհրդի նախագահը։ Գործադիր տնօրենը, ըստ էության, վարձու կառավարիչ է, որը նշանակվում է տնօրենների խորհրդի կողմից՝ իր լիազորությունների տարեկան նորացմամբ: Կոլեգիալ գործադիր մարմնի ստեղծման անհրաժեշտությունը յուրաքանչյուր դեպքում որոշվում է առանձին:

Սակայն լիզինգային ընկերության կառավարման կառուցվածքում պահանջվում են ֆինանսական տնօրենի, կոմերցիոն հարցերի գծով տնօրենի և ընդհանուր հարցերի գծով տնօրենի պաշտոններ, որոնք, որպես կանոն, առկա են լիզինգային ընկերության խորհրդի (տնօրինության) կազմում:

Ուստի, լիզինգային ընկերությունների, հատկապես խոշոր լիզինգային ընկերությունների շրջանում կազմակերպչական կառուցվածքի ձեւավորման ամենատարածված տարբերակն առաջինն է։ Օրինակ, RTK-Leasing ընկերությունների խումբը նման կառուցվածք ունի։

RTK-Leasing-ի կառավարման մարմինների կառուցվածքը ավանդական է ռուսական իրավաբանական անձանց համար և եռաստիճան է՝ բաժնետերերի ընդհանուր ժողով, տնօրենների խորհուրդ և միակ գործադիր մարմին՝ ի դեմս գլխավոր տնօրենի: Համաձայն կանոնադրության՝ ընկերության կառավարման բարձրագույն մարմինը բաժնետերերի ընդհանուր ժողովն է։ Ընկերության զարգացման ռազմավարության որոշումն ու նրա գործադիր մարմնի գործունեության մոնիտորինգն իրականացնում է տնօրենների խորհուրդը, որն ընտրվում է բաժնետերերի ընդհանուր ժողովում:

Օրենսդրության և «ՌՏԿ-Լիզինգ» ԲԲԸ-ի կանոնադրության համաձայն՝ ընկերության գործունեության ընդհանուր կառավարումն իրականացնում է տնօրենների խորհուրդը: Նաև այս մարմինն է որոշում ընկերության զարգացման առաջնահերթ ուղղությունները, որոնց շնորհիվ հաստատվում են ԲԲԸ RTK-Leasing-ի երկարաժամկետ գործունեության հիմնական ուղեցույցները: RTK-Leasing ԲԲԸ-ի միակ գործադիր մարմինը` Գլխավոր տնօրենը, հանդիսանում է ընկերության կառավարման մարմինների կառուցվածքի առանցքային տարրը, որին, օրենքի և կանոնադրության համաձայն, վստահված է ընկերության գործունեության ընթացիկ կառավարումը. ընկերության նպատակների, ռազմավարության և քաղաքականության իրականացումն է: Գլխավոր տնօրենն իր ենթակայության տակ ունի բարձր որակավորում ունեցող մասնագետների լավ ընտրված թիմ, առանց որի անհնար կլիներ լիզինգի ոլորտում հաջող գործունեություն ծավալել։

«ՌՏԿ-Լիզինգ» ԲԲԸ-ի կողմից կիրառվող վերոհիշյալ կորպորատիվ կառավարման համակարգը ոչ պակաս հաջողությամբ ներդրված է իր դուստր լիզինգային ընկերությունների գործունեության մեջ: Նման հայտնի լիզինգային ընկերությունը, ինչպիսին «Ինդիփենթեն Լիզինգ» ՍՊԸ-ն է, ունի նմանատիպ կառուցվածք, բայց իր առանձնահատկություններով: Այն ցույց է տրված Նկ. 1 .

Ինչպես երևում է նկարից, Անկախ լիզինգային ընկերության կորպորատիվ կառավարման կառուցվածքը բաղկացած է երկու կառավարման մարմիններից՝ տնօրենների խորհուրդից և կառավարման խորհուրդից: Մասնավորապես, տնօրենների խորհուրդը որոշում է Անկախ լիզինգի գործունեության առաջնահերթ ոլորտները և վերահսկողություն է իրականացնում ընկերության գործունեության նկատմամբ: Կառավարման խորհուրդն ապահովում է ընկերության անմիջական գործառնական կառավարումը:

Առևտրային տնօրենի իրավասությունը ներառում է լիզինգային շուկայի մարքեթինգային հետազոտությունների, առևտրային միջնորդական գործունեության, տեխնիկական սարքավորումների լիզինգի պայմանագրերի կնքման, արտաքին առևտրի ուսումնասիրության և լիզինգային պրակտիկայի հարցերը: Լիզինգային ընկերության առևտրային ծառայության անբաժանելի մասն է կազմում փորձագետների աշխատակազմը, որը կարող է վերլուծություններ կատարել և եզրակացություններ պատրաստել ընկերության տեխնիկական մակարդակի, զարգացման հեռանկարների, սպառողական հատկությունների և շուկայական հնարավորությունների վերաբերյալ: (Այս վերլուծական ծառայությունների անտեսումը, շատ դեպքերում, եղել է բազմաթիվ հիմնված լիզինգային ընկերությունների անարդյունավետության պատճառը:) Ֆինանսական տնօրենի իրավասության մեջ նպատակահարմար է ներառել լիզինգային գործառնությունների ֆինանսական աջակցության, հետազոտության հետ կապված հարցեր փոխառու միջոցների շուկա, պայմանագրերի ֆինանսական ուսումնասիրություն, ինչպես նաև լիզինգային ընկերության գործունեության տնտեսական ցուցանիշների որոշում և հաճախորդների ուսումնասիրություն:

LK Element Leasing ՍՊԸ-ն ունի նմանատիպ կառուցվածք, բայց այս ընկերությանը բնորոշ առանձնահատկություններով: Նրան ղեկավարում են գլխավոր տնօրենը, որն անմիջականորեն ենթարկվում է կոմերցիոն տնօրենին, գործադիր տնօրենը (ով գլխավոր տնօրենի տեղակալ չէ, ի տարբերություն ՍՊԸ LC Independent Leasing-ի կառուցվածքի), գլխավոր տնօրենի գրասենյակի կառավարիչը, ֆինանսական տնօրենը։ , իրավական աջակցության ծառայությունը և անվտանգության հարցերով գլխավոր տնօրենի խորհրդականը։

Հարկ է նշել, որ լիզինգային գործարքների ծավալի աճի և լիզինգային ընկերությունների թվի միաժամանակյա աճի շնորհիվ արդեն իսկ կայացած և մեծ հեղինակություն ունեցող լիզինգային ընկերությունները ակտիվորեն աշխատում են Ռուսաստանի մարզերի ընդլայնման ուղղությամբ։ Օրինակ, բոլոր խոշոր լիզինգային ընկերությունները ունեն առնվազն 20 մասնաճյուղ Ռուսաստանի տարբեր շրջաններում և ԱՊՀ երկրներում։ Սակայն եթե ընկերության գլխամասային գրասենյակի կառուցվածքը ճիշտ կազմակերպված չէ, ապա այս հանգամանքը կարող է հանգեցնել մեծ դժվարությունների։ Հետևաբար, նրանց կազմակերպչական կառուցվածքը պետք է ունենա համապատասխան կառուցվածքային ստորաբաժանումներ, որոնք կարգավորում են ընկերության գործունեությունը մարզերում: Այս մեթոդին հետևել է Ինտերլիզինգ ընկերությունների խումբը (Ինտերլիզինգ ՍՊԸ): Այսպիսով, 2006 թվականին Ընկերությունների «Ինտերլիզինգ» խումբը ձեռնարկեց ձեռնարկությունների կառուցվածքի վերակազմակերպման միջոցառումներ, որոնք անհրաժեշտ էին ընկերությունների դինամիկ զարգացման հետ կապված: Ընկերությունը ներկայացնում է բաժանարար մատրիցային կառուցվածք, որը ներկայացված է Նկ. 2.

Այսպիսով, լիզինգային ընկերության կազմակերպչական կառուցվածքը կախված է հիմնադիրների (բաժնետերերի) տեսակից (բանկեր, ապահովագրական ընկերություններ, մասնավոր կազմակերպություններ և այլն), գործունեության տնտեսական ոլորտից (արդյունաբերություն, գյուղատնտեսություն, առևտուր և այլն), ընկերության տեսակից. պայմանագրեր և ապրանքներ (սարքավորումներ, տրանսպորտ, մինի-գործարաններ, անշարժ գույք և այլն), գործունեության ոլորտները. Հետևաբար, լիզինգային ընկերության կառուցումը պետք է համապատասխանի նրա և նրա հիմնադիրների նպատակներին և խնդիրներին, և չպետք է մոռանալ, որ լիզինգային ընկերության հաջող գործունեությունը պայմանավորված է նրա ներքին կազմակերպչական կառուցվածքի ռացիոնալ կառուցմամբ և համարժեք կազմակերպության ձևավորմամբ: կառավարման մարմինների համակարգ։

գրականություն
1. Ռուսաստանի Դաշնության Քաղաքացիական օրենսգիրք. Մաս երկրորդ. Գլուխ 34 «Վարձակալություն», 6-րդ կետ «Ֆինանսական վարձակալություն (լիզինգ)» // Ռուսաստանի Դաշնության օրենսդրության ժողովածու. - 1994. - թիվ 32:
2. Ֆինանսական վարձակալության (լիզինգի մասին)՝ 1998 թվականի հոկտեմբերի 29-ի թիվ 164-FZ դաշնային օրենք // Ռուսաստանի Դաշնության օրենսդրության ժողովածու: - 1998. - թիվ 44:
3. Բաժնետիրական ընկերությունների մասին. 1995 թվականի դեկտեմբերի 26-ի թիվ 208-FZ դաշնային օրենք // Ռուսաստանի Դաշնության օրենսդրության ժողովածու: - 1996. - թիվ 1:
4. Ֆինանսական լիզինգ՝ Դասագիրք. ձեռնարկ բուհերի համար / V.D. Գազման. - 2-րդ հրատ. - Մ.: Հրատարակչություն: Պետական ​​համալսարանի Տնտեսագիտության բարձրագույն դպրոց, 2005 թ.
5. «Ռոսագրոլիզինգ» LC-ի կայք։ - Մուտքի ռեժիմ՝ http://rosagroleasing.ru:
6. Ադամով Ն.Ա., Տիլով Ա.Ա.Լիզինգ. - 2-րդ հրատ. - Սանկտ Պետերբուրգ: Պետեր, 2006 թ.
7. Լիզինգի մասին տեղեկատվական պորտալ. - Մուտքի ռեժիմ՝ http://www.Leasing-Forum.ru:
8. «RTK-Leasing» LC-ի կայք։ - Մուտքի ռեժիմ՝ http://www.rtc-leasing.ru:
9. «Անկախ լիզինգ» LC-ի կայք. - Մուտքի ռեժիմ՝ http://www.indep-leasing.ru:
10. LC «Element Leasing»-ի կայք: - Մուտքի ռեժիմ՝ http://www.elementleasing.ru:
11. «Ինտերլիզինգ» LC-ի կայք։ - Մուտքի ռեժիմ՝ http://www.ileasing.ru:

Լիզինգային ընկերության ներդրումային ռիսկերի կառավարման մեթոդների համակարգի կառուցում ( ամփոփում)

Լիզինգային գործունեության առանձնահատկությունները կարևորում են ներդրումային ոչ համարժեք որոշումների ռիսկը, հետևաբար այդ ռիսկի կառավարումը կարևոր գործիք է ընկերության ռազմավարական զարգացման համար: Ներկայում ներդրումային ռիսկերի կառավարման ընկերությունների համար ընդհանուր ընդունված, ամբողջական մեթոդաբանություն չկա: Այս աշխատանքը նվիրված է հաստատված մեթոդների և պրակտիկայում օգտագործվող մեթոդների դիտարկմանը, ինչպես նաև ներդրումային ռիսկերի գնահատման և վերլուծության յուրաքանչյուր փուլի ռացիոնալ կառավարման համար գործիքների ընտրության ալգորիթմի և չափանիշների մշակմանը:

Ներդրումային ռիսկի գնահատման և կառավարման գոյություն ունեցող մեթոդների ուժեղ և թույլ կողմերի հաշվի առնելով ձևավորվել է ռիսկերի կառավարման հետևյալ սխեման.

Ռիսկերի կառավարման առկա մեթոդների վերլուծության արդյունքում ձևավորվել է լիզինգային ընկերության ներդրումային ռիսկերի կառավարման հետևյալ համակարգը.

1. Նպատակի սահմանում.

Խորհրդի ուղեղային գրոհի նիստ՝ գործադիր տնօրենների և բարձրագույն ղեկավարության հետ ռիսկերի ռազմավարությունը հաստատելու համար

Ընկերության բարձրագույն ղեկավարության կողմից նպատակների սահմանման և փորձագետների կողմից ռիսկերի կառավարման համակարգի մշակման արդյունքում հնարավոր կլինի ստեղծել ներդրումային ռիսկերի հնարավոր աղբյուրների ստուգաթերթեր, որոնք անհրաժեշտ են դասակարգման, նույնականացման և գնահատման գործընթացը ստանդարտացնելու համար: լիզինգային նախագծերի ռիսկերը

2. Ռիսկի բացահայտում և գնահատում:

3. Ռիսկի վրա ազդելու մեթոդի ընտրություն:

• Ծրագրի ռիսկի նշանակությունը վերագնահատվում է` հաշվի առնելով ներդրումային ռիսկի տեղաբաշխումը LC պորտֆելում` գնահատելու տվյալ նախագծի կարողությունը դիվերսիֆիկացնելու (և հնարավոր է հեջավորելու) ամբողջ պորտֆելի ռիսկը.
• Ռիսկերը կառավարելիս պետք է հաշվի առնել, որ լիզինգային գործարքում կան երեք մասնակիցներ, և, համապատասխանաբար, LC-ն կարող է փոխշահավետ լուծումներ պատրաստել սարքավորումների մատակարարի հետ՝ նվազագույնի հասցնելու ներդրումային ռիսկը.
• Պայմանագրում հնարավոր է նաև օգտագործել հետևյալ գործիքները, որոնք ուղղված են հնարավոր կորուստների չափը նվազեցնելուն, ինչպիսիք են ապահովագրությունը և երաշխիքը, սակայն այս մեթոդներից յուրաքանչյուրը նվազեցնում է պոտենցիալ հաճախորդների թիվը՝ պայմանավորված լիզինգային ծրագրի թանկացման և բարդության պատճառով: ;
• հիմնվելով նախագծի անընդունելի պարամետրերի վրա՝ անհրաժեշտ է կա՛մ մշակել դրանք վերացնելու առաջարկներ, կա՛մ առաջարկություն անել՝ հրաժարվելու այս պայմանագրից.
• Վարձակալի հետ պայմանագրում պետք է հաշվի առնվեն նվազագույն վերահսկելի ռիսկի գործոնները, որպեսզի ամբողջ ռիսկը (կամ դրա մի մասը) փոխանցվի հաճախորդի հետ համատեղ ծածկույթին.
• Ռիսկը կառավարելուց հրաժարվելը հնարավոր է միայն մենեջերի հավանությամբ, որն ունի անհրաժեշտ լիազորություն տվյալ չափով ռիսկը ստանձնելու համար:

Ռիսկերի կառավարման գործընթացին լիզինգային ընկերության պահանջները, ներդրումային ռիսկի կառավարման միջոցառումների կիրառումը և վերահսկումը ձևակերպելու նպատակով իրականացված վերլուծության հիման վրա մշակվել են Մեթոդական հրահանգներ (տես Հավելված):

Ախմեցյանով Ի.Ռ.

Լիզինգային ընկերության ներդրումային ռիսկերի կառավարման մեթոդների համակարգի կառուցում:

ՆԵՐԱԾՈՒԹՅՈՒՆ
ԱՇԽԱՏԱՆՔԻ ՆՊԱՏԱԿԸ
ՀԵՏԱԶՈՏՈՒԹՅԱՆ ԿԱՌՈՒՑՎԱԾՔ.
ՆԵՐԴՐՈՒՄԱՅԻՆ ՌԻՍԿԻ ԿԱՌԱՎԱՐՄԱՆ ՀԱՄԱԿԱՐԳ (RMS)
ՆՊԱՏԱԿԻ ՍԱՀՄԱՆՈՒՄ
ՌԻՍԿԻ ՆԱՇԽԱՏՈՒՄ ԵՎ ԳՆԱՀԱՏՈՒՄ
ՌԻՍԿԻ ՎԵՐԱՀՍԿՈՂՄԱՆ ՄԵԹՈԴՆԵՐ
ԵԶՐԱԿԱՑՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐ

Ներածություն

Համաշխարհային պրակտիկայում լիզինգը տեխնոլոգիական կառուցվածքը փոխելու և ձեռնարկությունների վերակազմակերպման կարևոր գործոններից մեկն է, քանի որ լիզինգային գործառնությունները թույլ են տալիս լայնածավալ ներդրումներ կատարել ցանկացած արտադրության մեջ:

Ռուսաստանում առկա արտադրական ակտիվների թարմացման խնդրի հետ կապված՝ լիզինգային ինստիտուտի զարգացումը կարելի է համարել որպես Ռուսաստանի տնտեսության կարիքներին անհրաժեշտ կապիտալ ներդրումներ ապահովելու ուղիներից մեկը։

Ռուսաստանի Դաշնությունում լիզինգային գործունեության իրավական ասպեկտները կարգավորվում են «Ֆինանսական վարձակալության (լիզինգի) մասին» 1998 թվականի հոկտեմբերի 29-ի թիվ 64-FZ դաշնային օրենքով:

Օրենքի գործող տարբերակում տրվում են լիզինգի և ֆինանսական վարձակալության (լիզինգի) պայմանագրերի հետևյալ սահմանումները.

• Լիզինգը տնտեսական և իրավական հարաբերությունների ամբողջություն է, որը ծագում է լիզինգային պայմանագրի իրականացման հետ կապված, ներառյալ վարձակալված ակտիվի ձեռքբերումը:
• Վարձակալության պայմանագիրը պայմանագիր է, որով վարձատուն (այսուհետ՝ վարձատու) պարտավորվում է իր կողմից նշված վաճառողից ձեռք բերել վարձակալի (այսուհետ՝ վարձակալ) նշված գույքի նկատմամբ սեփականությունը և այդ գույքը տրամադրել Հ. վարձակալը ժամանակավոր տիրապետման և օգտագործման համար վճարի դիմաց. Վարձակալության պայմանագրով կարող է նախատեսվել, որ վաճառողի և գնված գույքի ընտրությունը կատարվում է վարձատուի կողմից:

Այսպիսով, լիզինգային գործունեությունը պահանջում է առնվազն երեք մասնակիցների ներկայություն՝ սարքավորումների մատակարարի, վարձակալի և վարձատուի:

Տիպիկ լիզինգային գործարքն այսպիսի տեսք ունի.

1. Օգտագործողը (լիզինգային հարաբերությունների մեջ մտնելուց հետո՝ վարձակալը) տեղեկացնում է լիզինգային ընկերությանը, թե իրեն ինչ սարքավորումներ են անհրաժեշտ։
2. Լիզինգային ընկերությունը, համոզվելով ծրագրի իրացվելիության մեջ, գնում է այդ սարքավորումն արտադրողից կամ լիզինգի օբյեկտ հանդիսացող գույքը վաճառող այլ իրավաբանական կամ ֆիզիկական անձից։
3. Լիզինգային ընկերությունը (վարձատուն), դառնալով սարքավորումների սեփականատեր, այն ժամանակավոր օգտագործման է փոխանցում հետագա գնման իրավունքով (սահմանված է պայմանագրով) վարձակալին` դրա դիմաց ստանալով լիզինգի վճարումներ:

Վարձատուն կարող է լինել լիզինգային գործունեություն իրականացնող իրավաբանական կամ ֆիզիկական անձ, որը գրանցված է որպես անհատ ձեռնարկատեր:

Քանի որ վարձատուի գործունեության շրջանակը լիզինգային պայմանագրերով գույքի օգտագործման իրավունքի փոխանցումն է իր հաճախորդներին, վարձատուն ձևավորում է լիզինգային պայմանագրերի իր ներդրումային պորտֆելը:

Այս պորտֆելի յուրաքանչյուր բաղադրիչ ունի ներդրումային ռիսկի եզակի բնութագրեր՝ կապված յուրաքանչյուր վարձակալի առանձնահատուկ բնութագրերի հետ:

Այնուամենայնիվ, ընդհանուր առմամբ, վարձատուի համար հնարավոր է առանձնացնել մի շարք առանձնահատկություններ, որոնք նրան տարբերում են այլ վարկային կազմակերպություններից (օրինակ, բանկից) ներդրումային որոշման կայացման համարժեքության ռիսկի առումով:

• Մինչև վերջնական վճարումը վարձատուն մնում է սարքավորումների օրինական սեփականատերը, որպեսզի հաշվարկներում խափանման դեպքում նա կարողանա պահանջել այս սարքավորումը և վաճառել այն վնասները մարելու համար:
• Վարձակալի սնանկության դեպքում սարքավորումները նույնպես պետք է վերադարձվեն լիզինգային ընկերությանը:
• Վարձակալը վարձակալին է փոխանցում ոչ թե դրամական միջոցներ, որոնց օգտագործման նկատմամբ վերահսկողությունը միշտ չէ, որ հնարավոր է, այլ ուղղակիորեն արտադրության միջոցները:
• Առնվազն երեք տարի գործողության ժամկետով ֆինանսական լիզինգի պայմանագրերի վաճառքից ստացված շահույթից ազատում.
• Վարձատուն մասնակիորեն ազատվում է մաքսատուրքերից և հարկերից այն ապրանքների համար, որոնք ժամանակավորապես ներմուծվում են Ռուսաստանի Դաշնության տարածք, որոնք հանդիսանում են միջազգային լիզինգի օբյեկտ:

Այսպիսով, մասնավոր ընկերությունների համար (գործում են որպես ներդրողներ) լիզինգը թույլ է տալիս ներդրված կապիտալի վերադարձի որոշակի տոկոսադրույք՝ ֆինանսական ռիսկի ավելի ցածր մակարդակով՝ բանկի համեմատ: Այս դեպքում առավել նշանակալից ռիսկը ներդրումային ռիսկն է, որը բաղկացած է լիզինգային ծրագրի վերաբերյալ ընդունված որոշման ոչ օպտիմալ լինելուց:

Աշխատանքի նպատակը

Այս աշխատանքի նպատակն է ռիսկերի կառավարման առկա մեթոդների վերլուծության արդյունքում առաջարկել լիզինգային ընկերության ներդրումային ռիսկերի կառավարման համակարգ և պատրաստել հատուկ մեթոդաբանություն, որը կձևակերպի լիզինգային ընկերությունում ներդրումային ռիսկերի կառավարման գործընթացը:

Լիզինգային ընկերության գործունեության հիմնական խնդիրներից մեկը դիալեկտիկական հակասության լուծումն է՝ ընտրությունը բարձր եկամտաբերության և ռիսկի բացակայության միջև, քանի որ, որպես կանոն, անհնար է ապահովել այդ պայմանների միաժամանակյա կատարումը: Համապատասխանաբար, լիզինգային ընկերության հիմնական խնդիրն է շահութաբերության, իրացվելիության և ռիսկի տեսանկյունից հավասարակշռված պայմանագրերի պորտֆելի ստեղծումը:

Այս խնդիրը բարդանում է լիզինգային նախագծերի ներդրումային ռիսկի ցուցանիշների թույլ ձևականությամբ (չափելիությամբ)՝ ռիսկի որակական բաղադրիչների (օրինակ՝ քաղաքական) քանակական գնահատման մեթոդների օբյեկտիվ բացակայության պատճառով:

Հարկ է նաև նշել, որ որևէ կոնկրետ լիզինգային պայմանագրի հետ կապված ռիսկերը չեն կարող առանձին դիտարկվել: Լիզինգի պայմանագրերով ցանկացած նոր ձեռքբերում պետք է վերլուծվի վարձակալության ամբողջ պորտֆելի (պորտֆելի) եկամտաբերության և ներդրումային ռիսկի փոփոխությունների վրա դրա ազդեցության տեսանկյունից, քանի որ այս որոշումների հնարավոր համակցությունները կարող են էապես փոխել ամբողջ պորտֆելի բնութագրերը, քանի որ. ամբողջ.

Պորտֆելի մոտեցումը ներառում է լիզինգային նախագծերի համակարգը ընկալել որպես մեկ ամբողջության` LC պորտֆելի տարրեր, ապահովելով նրան ռիսկի և շահութաբերության բնութագրիչներ, ինչը թույլ է տալիս արդյունավետ վերլուծել հնարավորությունները և օպտիմալացնել ներդրումային ռիսկի պարամետրերը:

Պորտֆոլիոն լիզինգային նախագծերի մի շարք է, որն իրենից ներկայացնում է ռիսկի և շահութաբերության (արժեքի) պարամետրեր, որոնք փոխվում են երկու գործոնների համակցության ազդեցության տակ.

• պորտֆելի կազմի փոփոխություններ;
• լիզինգային պայմանագրերի պորտֆելի ռիսկի և շահութաբերության (արժեքի) փոփոխություններ՝ կապված բիզնեսի պայմանների փոփոխության հետ:

Պորտֆելի մոտեցման տեսանկյունից լիզինգային ընկերության տնտեսական գործունեության արդյունք կարելի է համարել պորտֆելի զուտ արժեքի փոփոխություն՝ արտացոլելով լիզինգային նախագծերի ընթացիկ կամ ժամանակով փոփոխվող արժեքը։

LC պորտֆելի ռիսկի տնտեսական էությունը կայանում է ընկերության պորտֆելի ներկա արժեքի ակնկալվող արժեքից շեղման հնարավորության մեջ: Ներդրումային ռիսկի հետևանքները լիզինգի պայմանագրերի պայմանների վերաբերյալ կայացված որոշումների հնարավոր ոչ օպտիմալությունն են:

Այսպիսով, ռիսկերի կառավարման ընտրված մեթոդները պետք է ապահովեն ներդրումային ռիսկերի կառավարման համակարգի հետևյալ հատկությունները.

• Ռիսկերի կառավարման համակարգի և ընկերության շահութաբերության, իրացվելիության և ռիսկի ռազմավարության հետևողականությունը:
• Նախնական տեղեկատվության, վերլուծության մեթոդների և արդյունքների պաշտոնական լինելը:
• Ռիսկերի կառավարում ամբողջ Ընկերության համար որպես ամբողջություն շահութաբերություն-ռիսկ օպտիմալ հարաբերակցությունը գտնելու տեսանկյունից:

Հետազոտության կառուցվածքը.

Ռիսկերի կառավարման գործընթացը օբյեկտիվորեն կարելի է բաժանել վեց փուլերի.

• նպատակի սահմանում
• ռիսկերի պարզաբանում
• ռիսկի գնահատում
• ռիսկերի կառավարման մեթոդների ընտրություն
• մեթոդների կիրառում
• արդյունքների գնահատում

Յուրաքանչյուր փուլ օգտագործում է ռիսկերի կառավարման իր մեթոդները: Յուրաքանչյուր փուլի արդյունքները դառնում են նախնական տվյալներ հետագա փուլերի համար՝ հետադարձ կապով ձևավորելով որոշումների կայացման համակարգ։ Նման համակարգը ապահովում է նպատակների ամենաարդյունավետ ձեռքբերումը, քանի որ յուրաքանչյուր փուլում ձեռք բերված գիտելիքները թույլ են տալիս հարմարեցնել ոչ միայն ռիսկի վրա ազդելու մեթոդները, այլև ռիսկի կառավարման նպատակները:

Հաշվի առնելով լիզինգային գործունեության նախագծային ուղղվածությունը, ընդհանուր առմամբ, ներդրումային ռիսկերի կառավարման համակարգը կունենա հետևյալ տեսքը.

Գծապատկեր 2. Ռիսկերի կառավարման փուլերի փոխհարաբերությունների դիագրամ

Նպատակի որոշումը հիմնարար է (ելակետ) ռիսկերի կառավարման համակարգի ձևավորման համար, ինչը պահանջում է հաշվի առնել լիզինգային ընկերությունում ռիսկերի կառավարման համակարգի ստեղծման և ներդրման առանձնահատկությունները:

Այսպիսով, ռիսկերի կառավարման մեթոդների համակարգ կառուցելու համար անհրաժեշտ է դիտարկել խնդրի հետևյալ ասպեկտները.

• էությունը, ռիսկերի կառավարման համակարգի ստեղծումն ու ներդրումը
• կիրառման առանձնահատկությունները և ռիսկերի կառավարման համակարգի ներդրման յուրաքանչյուր փուլում օգտագործվող հիմնական մեթոդների առանձնահատկությունները
• լիզինգային ընկերության ներդրումային ռիսկերի կառավարման մեթոդաբանության մշակում

Ներդրումային ռիսկերի կառավարման համակարգ (IRM)

Ռիսկերի կառավարման հիմնական գործառույթը ռիսկի անբարենպաստ հետևանքների նվազեցմանն ուղղված միջոցառումների մշակումն է և վերջիններիս կառավարումը ռազմավարական առավելություններ կորզելու նպատակով:

Լիզինգը որպես ֆինանսական վարձակալություն, ի տարբերություն բանկային հատվածի, ավելի քիչ է ենթարկվում ֆինանսական ռիսկի, սակայն, իր ներդրումային բնույթով, նախագծերի վերաբերյալ կայացված որոշման համարժեքության ռիսկն ամենաէականն է թե՛ մեծությամբ, թե՛ հավանականության առումով։ առաջացման.

Ինչպես ցույց է տալիս ներդրումային ռիսկերի կառավարման փորձը, ռիսկերի արդյունավետ կառավարումը պահանջում է հետևողական և կարգապահ մոտեցում: Այլ կերպ ասած, լիզինգային ընկերությունը պետք է կենտրոնացած լինի պորտֆելի ներդրումային ռիսկի կառավարման վրա՝ ժամանակին կապելով ռիսկերի կառավարման սկզբունքներն ու մեթոդները ձեռնարկության ռազմավարության հետ։

Ներդրումային ռիսկերի կառավարման արդյունավետ համակարգը թույլ է տալիս ապահովել ներդրումային ռիսկի վերահսկողությունը LC-ի բիզնես գործընթացների կառուցվածքում օրգանական ինտեգրման միջոցով: Առավելագույն օգուտ ստանալու համար RMS-ը պետք է հարմարեցվի յուրաքանչյուր առանձին ընկերության համար:

RMS-ի կառուցումը լիզինգային ընկերությանը հնարավորություն է տալիս մասնատված և ինքնաբուխ ներդրումային ռիսկերի կառավարումից անցում կատարել համակարգված և մշտական ​​կառավարման: Այս որակների ձեռքբերման արդյունավետությունը որոշվում է ժամանակակից բիզնես միջավայրի բնութագրերով։ Հետևյալ օբյեկտիվ շուկայական միտումները որոշում են ներդրումային ռիսկերի կառավարման համակարգին անցնելու անհրաժեշտությունը.

• գլոբալիզացիան
• մրցակցության աճ
• ընկերության համախմբում
• արտադրանքի ստանդարտացում
• արտադրանքի կյանքի ցիկլի կրճատում
• տեխնոլոգիական նորարարություններ
• հասարակության, պետության, բաժնետերերի և տնօրենների խորհրդի կողմից ռիսկերի նկատմամբ մեծ ուշադրությունը

Վերոնշյալ բոլորը հանգեցնում են ներդրումային ռիսկի տարբեր ասպեկտների նշանակության գնահատման մշտական ​​տեղաշարժի, ինչը անհրաժեշտ է դարձնում ռիսկերի կառավարման համակարգի ներդրումը:

Ձեռնարկությունում ռիսկերի կառավարման համակարգի ստեղծումը գործընթաց է, որն իրականացվում է փուլերով՝ նպատակ ունենալով ստեղծել արդյունավետ ռիսկերի կառավարման ինստիտուտ: Ռիսկերի կառավարման ծառայության ողջամիտ կազմակերպման և լիզինգային ընկերության ստորաբաժանումների և աութսորսինգ ձեռնարկությունների միջև ներդրումային ռիսկերի գնահատման, կառավարման և վերահսկման լիազորությունների սահմանազատման նպատակով: Ռիսկերի կառավարումը պետք է իրականացվի հատուկ ստորաբաժանման կամ աշխատողի կողմից (ռիսկերի մենեջեր): Այս բաժինը (կամ աշխատակիցը) պետք է կառուցվածքայինորեն անկախ լինի ֆինանսական կամ գործառնական ստորաբաժանումներից՝ շահերի բախման հնարավոր առաջացման արդյունքում, որը կազդի ընդունված ներդրումային որոշումների համարժեքության աստիճանի վրա:

Ներքին աուդիտի կոմիտեն պետք է վերանայի ռիսկերի կառավարչի աշխատանքը և միևնույն ժամանակ հետևի նրա ցուցումներին աուդիտի վերաբերյալ՝ ռիսկերը բացահայտելու համար:

Գործադիր տնօրենը և տնօրենների խորհուրդը պետք է դիտարկեն ռիսկերի կառավարման համակարգը որպես կարևոր տեղեկատվական ալիք, որից կախված է ողջ ընկերության կենսունակությունը: Վերջինս պայմանավորված է նրանով, որ թեև RMS-ը թույլ չի տա խուսափել լիզինգային նախագծերի բոլոր հնարավոր ռիսկերից, այն կօգնի LC-ին գոյատևել կրիտիկական պայմաններում և նախապատրաստվել կրիտիկական իրավիճակին մինչև դրա առաջացումը:

Ռիսկերի կառավարման բաժնի պարտականությունները ներառում են.

• ապահովել ընդհանուր կառավարում, տեսլական և որոշել RMS-ի զարգացման ուղին.
• առաջարկներ ներկայացնել ռազմավարական պլանավորման ընթացակարգում ռիսկերը հաշվի առնելու համար.
• կապել ռիսկերի կառավարման գործընթացը ընկերության արժեքի ստեղծման հետ.
• կիրառել ռիսկերի կառավարման ընթացակարգեր, ներառյալ առանձին ռիսկերի ռիսկի սահմանաչափերի որոշումը.
• իրականացնել ռիսկերի գնահատման և չափման համակարգ, որոշել, թե որն է առավել կարևոր ռիսկի համար, ինչպես նաև այն, ինչը կարող է ծառայել որպես ռիսկի վաղ ցուցիչ.
• ստեղծել և ներդնել վերլուծական, համակարգային և տեղեկատվական գործիքներ վերահսկողության և ռիսկերի կառավարման համար.
• վերահսկել ռիսկերի կառավարման նոր մեթոդների և գործիքների ի հայտ գալը և ներդնել դրանք արտադրության մեջ:

Ներդրումային ռիսկերի կառավարման համակարգը չպետք է վերածվի մեկ այլ բյուրոկրատական ​​համակարգի, որն ուղղված է լիզինգային ընկերության պորտֆելի առաջնահերթությունների և կառուցվածքի առկա համակարգի պահպանմանը։

Այսպիսով, RMS-ի ներդրման էությունը կայանում է նրանում, որ անհրաժեշտ է պահպանել ընկերության կայուն զարգացումը` համաձայն ընդունված ռազմավարության:

Ներդրումային նախագծերի ռիսկերի կառավարման համակարգի բարդության և ոչ տրիվիալ բնույթի պատճառով դրա իրականացումը պետք է իրականացվի մի քանի փուլով (հնարավոր է խորհրդատվական ընկերությունների ներգրավմամբ):

Լիզինգային ընկերությունում ներդրումային ռիսկերի կառավարման համակարգի ներդրումը, օրինակ, կարող է իրականացվել չորս փուլով.

• Փուլ 1. Ռիսկերի և ռազմավարությունների համախմբում
• Փուլ 2. Ներդրումային ռիսկի կապում հիմնական կատարողականի ցուցանիշների հետ
• Փուլ 3. Ռիսկերի ինտեգրված կառավարման ռազմավարության մշակում
• Փուլ 4. Մրցակցային առավելությունների ձեռքբերում

Առաջարկվող փուլերից յուրաքանչյուրը թույլ է տալիս հետևողականորեն և օրգանապես ներդնել լիզինգային ընկերությունում ներդրումային ռիսկերի կառավարման համակարգը:

Առաջին փուլն իրականացվում է ընկերության ռազմավարական պլանը կազմելիս ընդունված ներդրումային որոշումների անհամարժեքության ռիսկը հաշվի առնելու համար: Դրա ներդրումից հետո ընկերության ռազմավարության հաստատման արդյունքում անհրաժեշտ փոփոխություններ են կատարվում ռիսկերի կառավարման տեսակների ձևավորման և կիրառման մեթոդաբանության մեջ:

Երկրորդ փուլի իրականացումն ուղղված է լիզինգային ընկերության ընթացիկ գործունեության մեջ ներդրումային ռիսկերը հաշվի առնելուն։ Ներդրումային ռիսկը լիզինգային ընկերության հիմնական կատարողականի ցուցանիշների հետ կապելուց հետո հնարավոր է դառնում արագ կառավարել լիզինգային նախագծերի պորտֆելի ներդրումային ռիսկը՝ յուրաքանչյուր կոնկրետ լիզինգային պայմանագրի համար ընտրելով ռիսկերի կառավարման մեթոդներ՝ հաշվի առնելով ընկերության ընդհանուր ռազմավարությունը:

Հաջորդ փուլը նախատեսված է լիզինգային ընկերության ռազմավարության և ներդրումային ռիսկերի կառավարման համակարգի միջև հարաբերությունների հետագա ամրապնդման համար՝ ձեռնարկությունում ստեղծելով ռիսկերի կառավարման ինտեգրված համակարգ, որը թույլ է տալիս գնահատել և կառավարել լիզինգային պորտֆելի յուրաքանչյուր բաղադրիչի ռիսկը: , հաշվի առնելով ողջ պորտֆելի ներկա վիճակը և վերջինիս սպասվող փոփոխությունները։

Եվ վերջապես, բոլոր երեք փուլերի հաջող իրականացումից հետո ԱԿ-ը հնարավորություն ունի օգտագործելու ձեռք բերված մրցակցային առավելությունները RMS-ի մշակման և ներդրման միջոցով: Ունենալով արդյունավետ և ռացիոնալ կազմակերպված համակարգ՝ լիզինգային ընկերությունը կարող է իր պորտֆելում ընդունել համեմատաբար ավելի ռիսկային նախագծեր, ինչը ընդլայնում է ընկերության ռազմավարական շահերի շրջանակը և դրականորեն ազդում ընկերության արժեքի վրա:

Ներդրումային նախագծերի համար ռիսկերի կառավարման համակարգի կառուցումը բարդ խնդիր է, որի լուծումը հետևողական և աստիճանական շարժում է դեպի արդյունավետ կառավարման ռիսկ: Միևնույն ժամանակ, RMS-ն անհրաժեշտ է լիզինգային ընկերության համար, որպեսզի առավելագույնս արդյունավետ գնահատի և կառավարի ընկերության գործունեության մեջ առաջացող ներդրումային ռիսկերը:

Ներդրումային ռիսկի կառավարման մեթոդների համակարգի մշակումն անհնար է առանց ներդրումային ռիսկի գնահատման և կառավարման յուրաքանչյուր փուլում հաշվի առնելու ռիսկերի կառավարման հիմնական մեթոդները: Հիմնական մեթոդների վերլուծությունն իրականացվում է ռիսկերի կառավարման ռազմավարություն կազմելիս հաշվի առնելու դրանց ուժեղ և թույլ կողմերը:

Նպատակի սահմանում

Կախված բիզնես միջավայրից, զարգացման ռազմավարությունից և այլ գործոններից՝ լիզինգային ընկերությունը կարող է բախվել ներդրումային ռիսկի տարբեր դրսևորումների։ Այնուամենայնիվ, կան որոշ ընդհանուր նպատակներ, որոնց պետք է հասնել ներդրումային ռիսկերի կառավարման արդյունավետ կազմակերպված գործընթացի միջոցով:

Որպես կանոն, հիմնական նպատակը, որին հետապնդում են ընկերությունները ռիսկերի կառավարման համակարգ ստեղծելիս, գործառնական արդյունավետության բարելավումն է, կորուստների նվազեցումը և հասույթի առավելագույնի հասցնելը: Այսպիսով, ռիսկերի կառավարման հիմնական նպատակը կապիտալի առավել արդյունավետ օգտագործումն է և առավելագույն եկամուտ ստանալը՝ միաժամանակ բարձրացնելով ընկերության զարգացման կայունությունը:

Ներդրումային ռիսկերի կառավարման նպատակների որոշման մեթոդները հիմնարար նշանակություն ունեն ռիսկերի դասակարգման և վերլուծության ամբողջ կառուցվածքի ձևավորման համար: Ռիսկերի կառավարման նպատակներ ձևավորելիս պետք է հաշվի առնել ձեռնարկության ռազմավարական նպատակները որպես ամբողջություն, այսինքն՝ ռիսկերի կառավարման սկզբունքների օգտագործումը բիզնես միջավայրում իրադարձությունները վերահսկելու և ընկերության ռեսուրսներն ավելի արդյունավետ օգտագործելու համար:

Ելնելով դրանից՝ հետևում է, որ ռիսկերի կառավարման այս կամ այն ​​մեթոդի ընտրությունը պետք է ապահովվի ձեռնարկությունում ստեղծված ռիսկերի կառավարման համակարգով, որում սուբյեկտները ընկերության աշխատակիցներն են, որոնք որոշում և պատշաճ կերպով ազդում են LC ռազմավարության վրա:

Ռիսկերի կառավարման համակարգի ներդրման շնորհիվ LC-ի տեսանկյունից առավելագույն արդյունավետություն է ձեռք բերվում ռիսկերի կառավարման նպատակների որոշման մեթոդների, ինչպիսիք են.

• ռիսկերի գնահատում անկախ փորձագետների կողմից
• «ուղեղային փոթորիկ»
• ռիսկերի ստուգաթերթեր

Անկախ փորձագետների կողմից ռիսկերի գնահատումը բաղկացած է ռիսկերի կառավարման փորձառու մասնագետների հարցազրույցից և/կամ հարցաքննելուց, ովքեր հանդես են գալիս որպես փորձագետ և հետազոտվող լիզինգային ընկերությունում ռիսկի կառավարման սուբյեկտ չեն:

«Ուղեղային փոթորիկ» մեթոդը օգտագործում է քննարկումներ, որոնցում այս մեխանիզմի բոլոր ասպեկտները քննարկվում են ռիսկերի կառավարման համակարգի սուբյեկտների կողմից՝ մեթոդական օժանդակ միջոցների օգնությամբ, և իրականացվում են պլանավորում, նույնականացում, ռիսկերի գնահատում, ռիսկերի բուժում, վերահսկում և փաստաթղթավորում:

Ռիսկերի ստուգաթերթերը, որոնք պոտենցիալ ռիսկերի աղբյուրների կառուցվածքային ցուցակներ են՝ հիմնված անցյալի միջադեպերի մասին պատմական տեղեկատվության վրա, նույնպես պետք է նույնականացվեն:

Ցուցաբեր օրինակ է Risk Universe մոդելի «միջուկը», որը մշակվել և առաջարկվել է հաճախորդների ընկերություններին Ernst & Young-ի կողմից:

Գծապատկեր 1. Risk-Universe-ի ռիսկերի դասակարգման և վերլուծության մոդելի «միջուկը»:

Ինչպես երևում է վերևի նկարից, այս համակարգը նկարագրում է ռիսկի հնարավոր աղբյուրները և իրենից ներկայացնում է հիերարխիկ կառուցվածքային ցուցակ, որը նախատեսված է ռիսկի յուրաքանչյուր աղբյուրի հաջորդական դիտարկման և վերլուծության համար առանձին:

Վերը նկարագրված բոլոր մեթոդների հիմնական թերություններից մեկը գործընթացի թույլ պաշտոնականացման և արդյունքի չափելիությունն է: Գործընթացն ինքնին և ձեռք բերված արդյունքը տեսանելի են միայն երկարաժամկետ հեռանկարում՝ ազդելով ընկերության ռազմավարական զարգացման վրա։ Վերջինս նշանակում է, որ ռիսկերի կառավարման նպատակների ձևավորումն անբաժանելի է ընկերության ողջ տնտեսական գործունեության ռազմավարական ուղղության ստեղծումից։

Նպատակների որոշման մեթոդների թույլ կողմերը կապված են իրական բիզնես միջավայրում շուկայի ապագա վիճակի վերաբերյալ լիարժեք որոշակիության բացակայության հետ: Տեղեկատվության անխուսափելի անորոշությունը ներառում է լիզինգային ընկերության կողմից ներդրումային որոշումների համարժեքության նույնքան անխուսափելի ռիսկ: Միշտ կա հավանականություն, որ հիմնավոր ճանաչված նախագիծը, ի վերջո, պարզվի, որ անշահավետ է, քանի որ ներդրումային գործընթացում ձեռք բերված պարամետրերի արժեքները շեղվել են նախատեսվածից, կամ որոշ գործոններ ընդհանրապես հաշվի չեն առնվել: Վարձատուն երբեք չի ունենա ռիսկերի համապարփակ գնահատում, քանի որ արտաքին միջավայրի տատանումների թիվը միշտ գերազանցում է որոշում կայացնողի կառավարչական հնարավորությունները, և, իհարկե, կլինի իրադարձությունների զարգացման թույլ սպասված սցենար (աղետներից մեկը, օրինակ), որը, թեև նախագծում հաշվի չի առնվել, այնուամենայնիվ, կարող է առաջանալ և խաթարել ներդրումային գործընթացը: Միաժամանակ, լիզինգային ընկերությունը պարտավոր է ջանքեր գործադրել իր տեղեկացվածության մակարդակը բարձրացնելու ուղղությամբ և փորձել չափել իր ներդրումային որոշումների (լիզինգի պայմանագրերի) ռիսկայնությունը ինչպես ծրագրի մշակման փուլում, այնպես էլ ներդրումային գործընթացում:

Գործնականում ամենաարդյունավետ և մատչելի մեթոդի բացակայության պատճառով լիզինգային նախագծերում ներդրումների ռիսկի կառավարման նպատակների վերաբերյալ հավասարակշռված որոշում պատրաստելու համար անհրաժեշտ է օգտագործել վերը քննարկված մեթոդների մի շարք՝ դրանք լրացնելով միմյանց հետ։ .

Այս փաստաթուղթը առաջարկում է նպատակների սահմանման հետևյալ սխեման.

1. Տնօրենների խորհրդի մտահղացում, որի նպատակն է հաստատել լիզինգային ընկերության ռիսկերի ռազմավարությունը գործադիր տնօրենների և բարձրագույն ղեկավարության հետ միասին.
2. Անկախ փորձագետների ներգրավում, ովքեր հարցազրույցներ են վարում մասնագետների հետ և պատասխանատու են ներդրումային ռիսկերի կառավարման նպատակների և մեթոդների ինտեգրված համակարգի մշակման համար.
3. Ընկերության բարձրագույն ղեկավարության կողմից նպատակների սահմանման և փորձագետների կողմից ռիսկերի կառավարման համակարգի մշակման արդյունքում հնարավոր կլինի ստեղծել ներդրումային ռիսկերի հնարավոր աղբյուրների ստուգաթերթեր, որոնք անհրաժեշտ են դասակարգման, նույնականացման և գնահատման գործընթացը ստանդարտացնելու համար: լիզինգային նախագծերի ռիսկերը

Նման սխեման, շնորհիվ ոչ միայն բարձրագույն ղեկավարության, այլ նաև ձեռնարկության սովորական աշխատակիցների և ռիսկերի կառավարման համակարգերի մշակման և ներդրման մեջ մասնագիտացած անկախ խորհրդատուների ներգրավվածության, հանգեցնում է լիզինգային նախագծերի ռիսկերի կառավարման շրջանակի բավականին ամբողջական նկարագրությանը: .

Ռիսկերի կառավարման նպատակի վերասահմանումը պետք է պարբերաբար իրականացվի այնպիսի հաճախականությամբ, որը համընկնում է լիզինգային ընկերության ռազմավարական զարգացման գծի ճշգրտման ժամանակաշրջանների հետ:

Այսպիսով, ռիսկերի կառավարման համակարգի ստեղծումը և ռիսկերի կառավարման նպատակների որոշումը որոշիչ փուլ է ձեռնարկությունում ռիսկերի կառավարման ինստիտուտի հետագա գոյության և զարգացման գործում:

Որոշում (նույնականացում) և ռիսկի գնահատում

Հիմնական փուլը, որը թույլ է տալիս ձևավորել ներդրումային ռիսկերի կառավարման հետագա գործողությունների ծրագիր, ռիսկի բացահայտման և գնահատման փուլերն են:

Ռիսկի որակական վերլուծության խնդիրն է բացահայտել դիտարկվող լիզինգային ծրագրի ռիսկի աղբյուրներն ու պատճառները, փուլերն ու գործողությունները, որոնց իրականացման ընթացքում առաջանում է ռիսկ, այն է՝

պոտենցիալ ռիսկային ոլորտների բացահայտում;

լիզինգի պայմանագրի հետ կապված ռիսկերի բացահայտում.

բացահայտված ռիսկերի գործնական օգուտների և հնարավոր բացասական հետևանքների կանխատեսում:

Որակական վերլուծության մեթոդները կարելի է բաժանել չորս խմբի.

1. Մեթոդներ, որոնք հիմնված են առկա տեղեկատվության վերլուծության վրա;
2. Նոր տեղեկատվության հավաքագրման մեթոդներ;
3. Կազմակերպության գործունեության մոդելավորման մեթոդներ.
4. Որակական վերլուծության էվրիստիկ մեթոդներ;

Ներդրումային ռիսկի որակական վերլուծությունը թույլ է տալիս ստեղծել ռիսկի կառուցվածք կոնկրետ լիզինգային ծրագրի համար: Որակական վերլուծության արդյունքներն իրենց հերթին ծառայում են որպես նախնական տեղեկատվություն քանակական վերլուծություն իրականացնելու համար։

Ռիսկի քանակական վերլուծության փուլում հաշվարկվում են ռիսկային իրադարձությունների առաջացման հավանականության թվային արժեքները և դրանց պատճառած վնասի կամ օգուտի չափը:

Բիզնես պրակտիկայում կիրառվում են ներդրումային ռիսկերի վերլուծության տարբեր մեթոդներ: Դրանցից ամենատարածվածները ներառում են.

• զեղչային տոկոսադրույքի ճշգրտման մեթոդ;
• հուսալի համարժեքների մեթոդ (հուսալիության գործակիցներ);
• Վարձակալի արդյունավետության և վճարունակության չափանիշների զգայունության վերլուծություն.
• սցենարի մեթոդ;
• վճարային հոսքերի հավանականության բաշխումների վերլուծություն;
• որոշման ծառեր;
• Մոնտե Կառլոյի մեթոդը (սիմուլյացիոն մոդելավորում) և այլն:

Զեղչի դրույքաչափի ճշգրտման մեթոդ. Այս մեթոդի առավելություններն են հաշվարկների պարզությունը, որը կարելի է կատարել նույնիսկ սովորական հաշվիչի միջոցով, ինչպես նաև դրա պարզությունն ու մատչելիությունը: Այնուամենայնիվ, մեթոդը զգալի թերություններ ունի.

Զեղչային դրույքի ճշգրտման մեթոդը լիզինգային ծրագրի ապագա վճարումների հոսքերը բերում է ներկա ժամանակին (այսինքն՝ սովորական զեղչում ավելի բարձր դրույքաչափով), բայց չի տրամադրում որևէ տեղեկատվություն ռիսկի աստիճանի մասին (արդյունքների հնարավոր շեղումները): Այս դեպքում ստացված արդյունքները զգալիորեն կախված են միայն ռիսկի հավելավճարի արժեքից:

Այն նաև ենթադրում է ժամանակի ընթացքում ներդրումային ռիսկի աճ՝ հաստատուն գործակցով, ինչը դժվար թե կարելի է ճիշտ համարել, քանի որ շատ նախագծեր բնութագրվում են սկզբնական ժամանակաշրջաններում ռիսկերի առկայությամբ՝ դրանց աստիճանական նվազմամբ մինչև իրականացման ավարտը: Այսպիսով, շահութաբեր նախագծերը, որոնք ժամանակի ընթացքում ռիսկի էական աճ չեն պարունակում, կարող են սխալ գնահատվել և մերժվել:

Այս մեթոդը որևէ տեղեկատվություն չի պարունակում ապագա վճարումների հոսքերի հավանական բաշխումների մասին և թույլ չի տալիս դրանք գնահատել:

Վերջապես, մեթոդի պարզության բացասական կողմը տարբեր տարբերակների մոդելավորման հնարավորությունների զգալի սահմանափակումներն են, ինչը հանգում է վճարունակության չափանիշների և իրացվելիության ցուցանիշների կախվածության վերլուծությանը միայն մեկ ցուցանիշի փոփոխություններից՝ զեղչման դրույքաչափից:

Չնայած նշված թերություններին, զեղչի դրույքաչափի ճշգրտման մեթոդը գործնականում լայնորեն կիրառվում է իր պարզության շնորհիվ:

Հուսալի համարժեքների մեթոդ. Մեթոդի էությունն այն է, որ իրենք կարգավորեն դրամական միջոցների հոսքերը՝ հաշվարկելով անորոշ դրամական հոսքերի հուսալի համարժեքները լիզինգային ծրագրի համար: Անորոշ դրամական հոսքերի հուսալի համարժեքն այն որոշակի դրամական հոսքերն են, որոնց օգտակարությունը լիզինգային ընկերության համար ճիշտ նույնն է, ինչ անորոշ դրամական հոսքերի օգտակարությունը: Որպես կանոն, մաթեմատիկական ակնկալիքն օգտագործվում է որպես հուսալի համարժեք։

Այս մեթոդի թերությունները պետք է ճանաչել.

• լիզինգային ծրագրի յուրաքանչյուր փուլում ռիսկին համարժեք հուսալիության գործակիցների հաշվարկման դժվարությունը.
• հիմնական պարամետրերի հավանականության բաշխումը վերլուծելու անկարողությունը:

Զգայունության վերլուծություն. Այս մեթոդը լավ պատկերացում է նախագծի առանձին սկզբնական գործոնների ազդեցության մասին լիզինգային պայմանագրի կատարման աստիճանի վրա: Իր պարզության շնորհիվ այն լայնորեն կիրառվում է ըստ ազդեցության աստիճանի ընդգծելու և ընտրելու առավել նշանակալից գործոնները։

Այս մեթոդը թույլ է տալիս կատարել «Ինչ կլինի, եթե» վերլուծություն և ստանալ պատասխաններ այնպիսի հարցի, ինչպիսին է. ինչպես կփոխվեն ծրագրի կատարողականի ցուցանիշները, երբ փոխվեն մուտքային պարամետրերը: Մեթոդը թույլ է տալիս գնահատել ծրագրի մուտքային պարամետրերի փոփոխությունների սահմանները, որոնցում պահպանվում են դրա արդյունավետությունը և նախագծում ներդրումներ կատարելու ռիսկերը՝ հաշվի առնելով անորոշության գործոնները:

Այս մեթոդի հիմնական թերությունն այն նախադրյալն է, որ մեկ գործոնի փոփոխությունները դիտարկվում են առանձին, մինչդեռ գործնականում բոլոր տնտեսական գործոններն այս կամ այն ​​չափով փոխկապակցված են:

Այդ իսկ պատճառով այս մեթոդի կիրառումը գործնականում որպես ռիսկերի վերլուծության անկախ գործիք խիստ սահմանափակ է:

Սցենարավորման մեթոդ. Շատ փորձագետներ գործնականում օգտագործում են այս մեթոդը, որը հիմնված է լիզինգային նախագծի մշակման մի քանի տարբերակների մոդելավորման վրա (սովորաբար երեքը՝ լավատեսական, ամենայն հավանականությամբ, հոռետեսական): Ընտրված տարբերակներից յուրաքանչյուրի համար գնահատվում են ներդրումային ռիսկերը:

Այս մեթոդը թույլ է տալիս բավականին հստակ պատկերացում ստանալ նախագծերի իրականացման տարբեր տարբերակների համար, ինչպես նաև տրամադրում է տեղեկատվություն զգայունության և հնարավոր շեղումների մասին, իսկ ծրագրաշարի օգտագործումը կարող է զգալիորեն մեծացնել նման վերլուծության արդյունավետությունը՝ գրեթե անսահմանափակ ավելացնելով սցենարների քանակը և ներդնելով լրացուցիչ: փոփոխականներ.

Վճարային հոսքերի հավանականության բաշխումների վերլուծություն: Ընդհանուր առմամբ, ներդրումային ռիսկի վերլուծության այս մեթոդի կիրառումը թույլ է տալիս մեզ օգտակար տեղեկատվություն ստանալ հաճախորդի վճարունակության ցուցանիշների և զուտ եկամուտների ակնկալվող արժեքների մասին, ինչպես նաև վերլուծել դրանց հավանականության բաշխումները:

Այնուամենայնիվ, այս մեթոդի կիրառումը ենթադրում է, որ դրամական միջոցների հոսքերի բոլոր տարբերակների հավանականությունները հայտնի են կամ կարող են ճշգրիտ որոշվել: Իրականում, որոշ դեպքերում հավանականության բաշխումը կարող է սահմանվել վստահության բարձր աստիճանով՝ հիմնված անցյալի փորձի վերլուծության վրա՝ փաստացի մեծ ծավալի տվյալների առկայության դեպքում: Այնուամենայնիվ, ամենից հաճախ նման տվյալներ մատչելի չեն, ուստի բաշխումները սահմանվում են փորձագետների ենթադրությունների հիման վրա և կրում են սուբյեկտիվության մեծ տեսակարար կշիռ:

Որոշման ծառեր. Որոշումների ծառերը սովորաբար օգտագործվում են նախագծերի ներդրումային ռիսկերը վերլուծելու համար, որոնք ունեն կանխատեսելի կամ ողջամիտ թվով զարգացման տարբերակներ: Դրանք հատկապես օգտակար են այն իրավիճակներում, երբ ժամանակի հետագա կետերում կայացված որոշումները մեծապես կախված են ավելի վաղ ընդունված որոշումներից, և իրենց հերթին որոշում են իրադարձությունների հետագա զարգացման սցենարները:

Որոշման ծառը ունի բեռնված գրաֆիկի ձև, նրա գագաթները ներկայացնում են հիմնական վիճակները, որոնցում առաջանում է ընտրության անհրաժեշտություն, իսկ կամարները (ծառի ճյուղերը) ներկայացնում են տարբեր իրադարձություններ (որոշումներ, հետևանքներ, գործողություններ), որոնք կարող են տեղի ունենալ սահմանված իրավիճակում: գագաթը. Ծառի յուրաքանչյուր աղեղի (ճյուղի) կարող է վերագրվել թվային բնութագրեր (բեռներ), օրինակ՝ վճարման չափը և դրա իրականացման հավանականությունը։

Այս մեթոդի գործնական կիրառման սահմանափակումը նախնական նախադրյալն է, որ նախագիծը պետք է ունենա կանխատեսելի կամ ողջամիտ թվով զարգացման տարբերակներ:

Սիմուլյացիոն մոդելավորում. Ներդրումային ռիսկը վերլուծելիս հաճախ օգտագործվում են պատահական փոփոխականներ պարունակող մոդելներ, որոնց վարքագիծը չի որոշվում ղեկավարության կամ որոշում կայացնողների կողմից: Ստոխաստիկ մոդելավորումը հայտնի է որպես Մոնտե Կառլոյի մեթոդ:

Սիմուլյացիոն մոդելավորումը թվային փորձերի շարք է, որը նախատեսված է լիզինգային ծրագրի ներդրումային ռիսկի իրականացման հավանականության ցուցանիշների վրա տարբեր գործոնների (սկզբնական արժեքների) ազդեցության աստիճանի էմպիրիկ գնահատականներ ստանալու համար:

Այս մեթոդի գործնական կիրառումը ցույց է տվել ներդրումային նախագծման մեջ դրա կիրառման լայն հնարավորությունները, հատկապես անորոշության և ռիսկի պայմաններում։ Այս մեթոդը հատկապես հարմար է գործնական օգտագործման համար, քանի որ այն հաջողությամբ զուգակցվում է այլ տնտեսական և վիճակագրական մեթոդների, ինչպես նաև խաղերի տեսության և գործառնությունների հետազոտության այլ մեթոդների հետ:

Հաշվի առնելով ներդրումային ռիսկերի քանակական վերլուծության մեթոդների ամբողջ փաթեթը, կարող ենք ասել, որ կոնկրետ մեթոդի օգտագործումը կախված է բազմաթիվ գործոններից.

• Վերլուծված ռիսկի յուրաքանչյուր տեսակի համար կան վերլուծության իր մեթոդները և դրանց իրականացման հատուկ առանձնահատկությունները: Օրինակ, վարձակալված սարքավորումների խափանման հետ կապված տեխնիկական և արտադրական ռիսկերը վերլուծելիս ամենատարածվածը դարձան ծառաշինության մեթոդները.
• Ռիսկերի վերլուծության համար էական դեր է խաղում մուտքային տվյալների ծավալը և որակը: Այսպիսով, եթե կա դինամիկայի զգալի տվյալների բազա, հնարավոր է օգտագործել մոդելավորման մոդելավորման մեթոդներ: Հակառակ դեպքում, ամենայն հավանականությամբ, փորձագիտական ​​մեթոդներ կկիրառվեն.
• Ռիսկերը վերլուծելիս սկզբունքորեն կարևոր է հաշվի առնել այն ցուցանիշների դինամիկան, որոնք ազդում են ներդրումային ռիսկի մակարդակի վրա: Շոկային վիճակում գտնվող շուկաներում ռիսկերը վերլուծելիս մի շարք մեթոդներ պարզապես կիրառելի չեն.
• Վերլուծության մեթոդներ ընտրելիս պետք է հաշվի առնել ոչ միայն հաշվարկված տվյալների խորությունը, այլև լիզինգային ծրագրի ցուցանիշների կանխատեսման հորիզոնը, որոնք ազդում են ներդրումային ռիսկի մակարդակի վրա.
• Վերլուծության հրատապությունն ու տեխնիկական հնարավորությունները մեծ նշանակություն ունեն։ Եթե ​​վերլուծաբանն իր տրամադրության տակ ունի զգալի հաշվողական ուժ և ժամանակ, գուցե Մոնտե Կառլոյի սիմուլյացիա և այլն;
• Ռիսկի վերլուծության մեթոդների կիրառման արդյունավետությունը մեծանում է, երբ ռիսկը ձևակերպվում է լիզինգային ընկերության գործունեության արդյունքների վրա դրա ազդեցության մաթեմատիկական մոդելավորման նպատակով: Ներկայումս ոչ միայն տնտեսական համակարգերը, այլև արդյունաբերական համալիրները, որոնք ընդգրկված են LC պորտֆելում, հասել են այնպիսի բարդության, որ հաճախ դրանց կայունության հաշվարկն անհնար է առանց հավանականության տեսության տարրերի.
• պետք է հաշվի առնվեն պետական ​​կարգավորող մարմինների պահանջները ռիսկերի հաշվետվությունների ստեղծման համար: Այն դեպքում, երբ կարգավորող մակարդակում պահանջվում է մոդելավորման մոդելավորման մեթոդների կիրառում, դրանց կիրառումը պարտադիր է:

Վերոհիշյալ բոլորը թույլ են տալիս եզրակացնել, որ ձեռնարկության գործունեության մեջ ռիսկերի ամբողջ բազմազանությունը արդյունավետ վերլուծելու համար անհրաժեշտ է կիրառել մեթոդների մի ամբողջ շարք, ինչը, իր հերթին, հաստատում է համապարփակ ռիսկի մշակման արդիականությունը: կառավարման մեխանիզմ:

Լիզինգային ընկերությունների մեծ մասը օգտագործում է բավականին պարզ մոդելներ՝ բացահայտելու և գնահատելու սեփական ներդրումային ռիսկը լիզինգային նախագծերի պորտֆելի համար: Կարևոր է հիշել, որ բոլոր մոդելների օգտակարությունը մեծապես կախված է մուտքային տվյալների որակից և այն ենթադրություններից, որոնց վրա կառուցված է մոդելը: Այս ենթադրությունները կարող են տարբեր կերպ վարվել ծայրահեղ իրավիճակներում, փոփոխվել ժամանակի ընթացքում և կարող են ազդել իրավիճակին ի պատասխան ընդունված քաղաքականության: Այդ իսկ պատճառով, պարամետրերը և ենթադրությունները, որոնց վրա հիմնված են այս մոդելները, պետք է պարբերաբար վերանայվեն, և կարևոր է հաշվի առնել մոդելի սահմանափակումներն ու հիմքում ընկած ենթադրությունները: Անհրաժեշտ է դրանք մանրամասն նկարագրել և հաշվի առնել լիզինգային պայմանագրերի պայմանների վերաբերյալ որոշումների կայացման գործընթացում ստացված արդյունքներն օգտագործելիս:

Հիմնվելով ռիսկերի բացահայտման և գնահատման մեթոդների վերը նշված վերլուծության վրա՝ ներդրումային ռիսկերի կառավարման բաժնի համար կարող ենք առաջարկել գործողությունների հետևյալ ալգորիթմը.

Ներդրումային ռիսկի նույնականացումն ու քանակական չափումը պետք է իրականացվի ռիսկի գնահատման մեջ մասնագիտացած աշխատակիցների կողմից ԱԿ-ի կողմից հաջորդ ներդրումային նախագծի քննարկման փուլում:

Առաջին հերթին ընկերությունը պետք է բացահայտի հնարավոր ռիսկային ոլորտները, որոնք կարող են ազդել ընկերության նպատակների իրականացման վրա: LC-ի առանձնահատկությունը, որը բաղկացած է ինչպես կրկնվող, այնպես էլ նմանատիպ նախագծերի վերլուծությունից (օրինակ՝ միատարր սարքավորումների ձեռքբերում՝ նույն առաջադրանքները կատարելու համար), և նորարարական, նախկինում չհամարվող նախագծերը, մեթոդ ընտրելու համար պետք է օգտագործվի հետևյալ կանոնը. որը բացահայտում է հնարավոր ռիսկային ոլորտները.

• եթե ընկերությունն ունի նմանատիպ նախագծերի հետ աշխատելու փորձ, ապա հիմնական ուշադրությունը պետք է դարձնել ռեգրեսիոն վերլուծության վրա՝ վերլուծելով առկա տեղեկատվությունը.
• Հակառակ դեպքում անհրաժեշտ է օգտագործել էվրիստիկական մեթոդներ ներդրումային ռիսկի իրականացման հնարավոր ոլորտներն ընտրելու համար.
• այլ մեթոդների կիրառումը հնարավոր է միայն այն դեպքում, եթե դրանք կոնկրետ հիմնավորված են:

Բացահայտելով պոտենցիալ ռիսկային ոլորտները, ռիսկերի կառավարիչը անցնում է հաջորդ փուլ՝ բացահայտելով լիզինգային պայմանագրի հետ կապված ռիսկի հատուկ տեսակները: Հաշվի առնելով վարձակալության առանձնահատկությունները, ամենաարդյունավետը պետք է լինի հաճախորդի վճարունակության տեսանկյունից վարձակալի գործունեության մոդելավորման օգտագործումը վարձակալված առարկայի հետ կապված: Նաև ամենակարևոր գործոնների համար անհրաժեշտ է զգայունության վերլուծություն անցկացնել, որպեսզի լիզինգային պայմանագրում կարողանանք արտացոլել պայմանագրի վաղաժամկետ դադարեցման պայմանները (որոնք ներկայացնում են արտաքին միջավայրի գործոնների արժեքները): լիզինգի պայմանագիր, որը կարևոր է հաճախորդի վճարունակության համար):

Ռիսկերի նույնականացման և գնահատման գործընթացի վերջնական փուլը հայտնաբերված ռիսկերի գործնական օգուտների և հնարավոր բացասական հետևանքների կանխատեսումն է: Ներդրումային ռիսկերի կառավարման բաժնին առաջարկվում է օգտագործել սցենարի մեթոդը (կամ վերջինիս ճյուղերի տնտեսապես հիմնավորված թվով որոշման ծառ):

Հատուկ լիզինգային ծրագրի ռիսկերի կառուցվածքը և դրանց գնահատումը հիմք է հանդիսանում ռիսկերի հետագա կառավարման համար, որպեսզի վերջինս օգտագործվի լիզինգային ընկերության ռազմավարական նպատակներին լավագույնս հասնելու համար:

Ռիսկերի կառավարման մեթոդներ

Ներդրումային ռիսկի գնահատումը անհրաժեշտ պայման է լիզինգային ծրագրերի կառավարման վերաբերյալ ռացիոնալ որոշումներ կայացնելու համար:

Բիզնեսում մշակվել և կիրառվել են ռիսկի վրա ազդելու բազմաթիվ մեխանիզմներ, որոնք հանգում են չորս հիմնականների.

• ապահովագրություն կամ ամրագրում;
• հեջավորում;
• դիվերսիֆիկացում;
• խուսափել (ռիսկերի հետ կապված նախագծից հրաժարվելը) կամ նվազագույնի հասցնել (լիզինգի պորտֆելի պահպանողական կառավարում):

Իր բնույթով ապահովագրությունը ռեսուրսների նախնական ամրագրման ձև է, որը նախատեսված է լիզինգային ծրագրի տարբեր ռիսկերի ակնկալվող դրսևորումից վնասը փոխհատուցելու համար: Ապահովագրության տնտեսական էությունը պահուստային (ապահովագրության) ֆոնդի ստեղծումն է, որի մասհանումները առանձին ապահովադիրի համար սահմանվում են ակնկալվող վնասի չափից զգալիորեն պակաս մակարդակով և, որպես հետևանք, ապահովագրական հատուցում: Այսպիսով, ռիսկի մեծ մասը ապահովադիրից փոխանցվում է ապահովագրողին:

Ռիսկի հետևանքները նվազեցնելու համար ֆինանսական միջոցները պահվում են ընկերության գործունեության մեջ անբարենպաստ փոփոխությունների դեպքում: Չնախատեսված ծախսերը ծածկելու համար պահուստի ստեղծումը ռիսկերի կառավարման մեթոդներից մեկն է, որը ներառում է կապի հաստատում վարձակալի վճարունակության պահպանման վրա ազդող հնարավոր ռիսկերի և ռիսկերի հետևանքները վերացնելու համար անհրաժեշտ միջոցների քանակի միջև:

Ապահովագրությունը կամ ռեզերվացումը, որպես այդպիսին, նպատակ չունի նվազեցնելու ռիսկերի առաջացման հավանականությունը, այլ ուղղված է հիմնականում ռիսկերի առաջացման նյութական վնասի փոխհատուցմանը: Այսպիսով, ապահովագրությունը հիմնված է դետերմինիստական ​​մոտեցման վրա հնարավոր ռիսկերի նկատմամբ, որոնք ex post-ը համարվում են տրված, ինչը շատ դժվար է, եթե ոչ անհնար, կառավարելը։

Այս մոտեցումը ընկած է պետության կողմից ռիսկերի կարգավորման հիմքում: Միևնույն ժամանակ, ռիսկերի ապահովագրությունը անպայմանորեն ներառում է որոշակի միջոցների ձեռնարկում` նվազեցնելու ապահովագրական իրադարձությունների հավանականությունը, որոնք, սակայն, միշտ չէ, որ հասնում են ցանկալի նպատակին: Ապահովագրության համար հարմար են ռիսկերի զանգվածային տեսակներ, որոնց ենթարկվում են բազմաթիվ կազմակերպություններ կամ անհատներ, որոնց դրսևորումները միմյանց հետ խիստ փոխկապակցված չեն, և դրանց դրսևորումների հավանականությունը հայտնի է բարձր ճշգրտությամբ:

Ներդրումային ռիսկերից այս պահանջներին առավել բավարարում է վճարունակության պահպանման ռիսկը, հետևաբար վարձակալի կողմից լիզինգային ընկերության օգտին իր պարտավորությունների ապահովագրումը լիզինգային պայմանագրերի ապահովման ամենատարածված ձևն է:

Հեջավորումը նախատեսված է շուկայական ռիսկի և, ավելի հազվադեպ, վարկային ռիսկի պատճառով վարձատուի հնարավոր կորուստները նվազեցնելու համար: Հեջավորումը հնարավոր կորուստներից ապահովագրության ձև է` հաշվանցման գործարք կնքելով: Ինչպես ապահովագրության դեպքում, հեջավորումը պահանջում է լրացուցիչ ռեսուրսների շեղում: Կատարյալ հեջավորումը ենթադրում է ամբողջությամբ վերացնել տվյալ դիրքից որևէ շահույթ կամ վնաս ստանալու հնարավորությունը՝ բացելով հակառակ կամ փոխհատուցող դիրք: Ե՛վ շահույթի, և՛ վնասի այս «կրկնակի երաշխիքը» տարբերակում է կատարյալ հեջավորումը դասական ապահովագրությունից:

Շուկայական ռիսկերի հեջավորումն իրականացվում է ածանցյալ ֆինանսական գործիքներով՝ ֆորվարդներ, ֆյուչերսներ, օպցիոններ և սվոպներով արտահաշվեկշռային գործարքների միջոցով: Վերջին տարիներին ի հայտ են եկել վարկային ռիսկերի հեջավորման գործիքներ, որոնք ներառում են, օրինակ, վարկային սվոպները։

Դիվերսիֆիկացիան ընդհանուր ռիսկի ազդեցությունը նվազեցնելու միջոց է՝ ստեղծելով լիզինգային պայմանագրերի պորտֆել տարբեր վարձակալների միջև, որոնց գինը կամ շահութաբերությունը թույլ փոխկապակցված են միմյանց հետ: Դիվերսիֆիկացիայի էությունը մեկ իրադարձության համար առավելագույն հնարավոր կորուստների նվազեցումն է, բայց միևնույն ժամանակ ավելանում է ռիսկի տեսակների քանակը, որոնք պետք է վերահսկվեն:

Դիվերսիֆիկացիան ներդրումային ռիսկերի նվազեցման ամենատարածված մեխանիզմներից մեկն է լիզինգային ընկերության կողմից պորտֆելի ձևավորման ժամանակ: Այնուամենայնիվ, դիվերսիֆիկացիան արդյունավետ է միայն ոչ համակարգված ռիսկը (այսինքն՝ որոշակի վարձակալության հետ կապված ռիսկը) նվազեցնելու համար, մինչդեռ ամբողջ պորտֆելի համար ընդհանուր համակարգված ռիսկերը (այսինքն՝ տնտեսության ցիկլային անկման ռիսկը) չեն կարող կրճատվել կառուցվածքային պորտֆելի փոփոխությամբ:

Ռիսկը նվազագույնի հասցնելը (կամ սահմանափակելը) նպատակ ունի զգուշորեն հավասարակշռել դրամական միջոցները, ներդրումները և պարտավորությունները, որպեսզի նվազագույնի հասցվեն զուտ արժեքի փոփոխությունները: Տեսականորեն, այս դեպքում կարիք չկա ռեսուրսներ շեղել ռեզերվ ստեղծելու, ապահովագրական վճարում կատարելու կամ փոխհատուցող դիրք բացելու համար։

Ներդրումային ռիսկերի պահպանողական կառավարման առավել գործնական ձևը սահմանափակումն է: Սահմանափակումը սահման դնելն է, այսինքն. ծախսերի առավելագույն չափեր, վաճառք, լիզինգային ծրագրի վարկեր և այլն: Սահմանափակումը ներդրումային ռիսկի աստիճանը նվազեցնելու կարևոր տեխնիկա է:

Լիզինգի պորտֆելի պահպանողական կառավարումն ուղղված է պորտֆելի հիմնական պարամետրերի դինամիկ ճշգրտման միջոցով ավելորդ ռիսկից խուսափելուն: Այլ կերպ ասած, այս մեթոդը նպատակ ունի կառավարել ռիսկի ենթարկվածությունը լիզինգի գործընթացում, ի տարբերություն ռիսկի նախկինում չեզոքացման վրա հիմնված հեջավորման:

Ռիսկի վրա ազդելու կոնկրետ մեթոդ ընտրելիս անհրաժեշտ է վերլուծել ռիսկի իրացման բացասական և դրական կողմերը և հաշվի առնել վերլուծության արդյունքները՝ տվյալ լիզինգային պայմանագրում ներդրումային ռիսկի նշանակությունը որոշելիս:

Ներդրումային ռիսկի կառուցվածքի նախկին նույնականացումը և գնահատումը ռիսկի կառավարչին տալիս է անհրաժեշտ տեղեկատվություն՝ լիզինգային ծրագրի ռիսկի վրա ազդելու միջոցների վերաբերյալ ռացիոնալ որոշում կայացնելու համար: LC-ն հնարավորություն ունի օգտագործելու հետևյալ գործիքներից մեկը կամ մի քանիսը.

• Ծրագրի ռիսկի նշանակությունը վերագնահատվում է` հաշվի առնելով ներդրումային ռիսկի տեղաբաշխումը LC պորտֆելում` գնահատելու տվյալ նախագծի կարողությունը դիվերսիֆիկացնելու (և հնարավոր է հեջավորելու) ամբողջ պորտֆելի ռիսկը:
• Ռիսկերը կառավարելիս պետք է հաշվի առնել, որ լիզինգային գործարքում երեք մասնակից կա, և, համապատասխանաբար, LC-ն կարող է սարքավորումների մատակարարի հետ պատրաստել փոխշահավետ լուծումներ՝ նվազագույնի հասցնելու ներդրումային ռիսկը:
• Պայմանագրում հնարավոր է նաև օգտագործել հնարավոր կորուստների չափը նվազեցնելու համար նախատեսված հետևյալ գործիքները, ինչպիսիք են ապահովագրությունը և երաշխիքը, սակայն այս մեթոդներից յուրաքանչյուրը նվազեցնում է պոտենցիալ հաճախորդների թիվը՝ լիզինգի արժեքի և բարդության բարձրացման պատճառով: նախագիծը
• Ելնելով նախագծի անընդունելի պարամետրերից՝ անհրաժեշտ է կա՛մ մշակել դրանք վերացնելու առաջարկներ, կա՛մ առաջարկություն անել՝ հրաժարվելու այս պայմանագրից։
• Վարձակալի հետ պայմանագրում պետք է հաշվի առնվեն նվազագույն վերահսկելի ռիսկի գործոնները, որպեսզի ամբողջ ռիսկը (կամ դրա մի մասը) փոխանցվի հաճախորդի հետ համատեղ:
• Ռիսկի կառավարումից հրաժարվելը հնարավոր է միայն մենեջերի հավանությամբ, որն ունի անհրաժեշտ լիազորություն տվյալ չափով ռիսկը ստանձնելու համար:

եզրակացություններ

Լիզինգը Ռուսաստանի տնտեսություն մեծածավալ ներդրումների ներգրավման խնդրի լուծման ամենահեռանկարային գործիքներից է։

Լիզինգի հիմնական առանձնահատուկ որակներն են.

• լիզինգային գործունեությունը պահանջում է առնվազն երեք մասնակիցների ներկայություն՝ սարքավորումների մատակարար, վարձակալ և վարձատու.
• վարձակալին լիզինգային պայմանագրերով գույք օգտագործելու իրավունքի փոխանցումը լիզինգային ընկերության գործունեության ոլորտն է.
• Լիզինգային գործունեություն իրականացնելիս ամենակարևորը ներդրումային ոչ ադեկվատ որոշումների կայացման ռիսկն է:

Այս տարբերությունները լիզինգային ընկերությունների միջև` համեմատած այլ ֆինանսական հաստատությունների հետ, որոշում են լիզինգային ընկերության համար ներդրումային ռիսկերի կառավարման մեթոդաբանության մշակման անհրաժեշտությունը:

Ներդրումային ռիսկի կառավարումն օբյեկտիվորեն բաժանված է վեց փուլի՝ նպատակի սահմանում, ռիսկի բացահայտում, ռիսկի գնահատում, ռիսկի վրա ազդելու մեթոդների ընտրություն, մեթոդների կիրառում և արդյունքների գնահատում: Փուլերը կազմում են փոխկապակցված համակարգ, որի հիմնական նպատակն է միջոցներ մշակել ռիսկի անբարենպաստ հետևանքները նվազեցնելու և ռազմավարական առավելություններ կորզելու համար:

Յուրաքանչյուր փուլում մշակվել և կիրառվել են տարբեր մեթոդներ:

Նպատակների որոշման փուլերը բնութագրվում են տնտեսական պայմանների վերլուծության և կանխատեսման մեթոդների կիրառմամբ, ռազմավարության և դրա զարգացման ընթացիկ պլանների շրջանակներում ձեռնարկության հնարավորությունների և կարիքների բացահայտմամբ:

Ռիսկի բացահայտման և գնահատման փուլերում օգտագործվում են որակական և քանակական վերլուծության մեթոդներ՝ առկա և նոր տեղեկատվության հավաքագրման մեթոդներ, ձեռնարկության գործունեության մոդելավորում, վիճակագրական և հավանական մեթոդներ և այլն:

Երրորդ փուլում համեմատվում է ռիսկի վրա ազդելու տարբեր մեթոդների արդյունավետությունը՝ ռիսկից խուսափելը, ռիսկի նվազեցումը, ռիսկի ընդունումը, ռիսկի մի մասը կամ ամբողջը փոխանցելը երրորդ անձանց, որն ավարտվում է դրանց օպտիմալ հավաքածուի ընտրության վերաբերյալ որոշում կայացնելով:

Ռիսկերի կառավարման վերջնական փուլում ընտրվել են ռիսկի վրա ազդելու մեթոդներ: Այս փուլի արդյունքը պետք է լինի ռիսկի մասին նոր գիտելիքներ, որոնք անհրաժեշտության դեպքում թույլ կտան ճշգրտել ռիսկերի կառավարման նախկինում սահմանված նպատակները:

Այսպիսով, յուրաքանչյուր փուլում կիրառվում են ռիսկերի կառավարման տարբեր մեթոդներ: Յուրաքանչյուր փուլի արդյունքները դառնում են նախնական տվյալներ հետագա փուլերի համար՝ հետադարձ կապով ձևավորելով որոշումների կայացման համակարգ։ Նման համակարգը ապահովում է նպատակների ամենաարդյունավետ ձեռքբերումը, քանի որ յուրաքանչյուր փուլում ձեռք բերված գիտելիքները թույլ են տալիս հարմարեցնել ոչ միայն ռիսկի վրա ազդելու մեթոդները, այլև ռիսկի կառավարման նպատակները:

Հետագայում ռիսկերի կառավարման գործընթացը ինտեգրված է ձեռնարկության բիզնես գործընթացներին և ներկայացնում է լիզինգային ընկերության գործառնական գործունեության մի մասը: Միաժամանակ, հատկապես կարևոր է պահպանել տեղեկատվության ժամանակին փոխանակումը և համակարգի վերակառուցումը` հաշվի առնելով ռիսկերի կառավարման կուտակված փորձը:

Վերլուծության արդյունքների հիման վրա առաջարկվել է լիզինգային ընկերության ներդրումային ռիսկերի կառավարման համակարգ, որը սահմանում է հիմնական սկզբունքները.

• լուծել հակասությունները լիզինգային ընկերության հիմնական կատարողականի ցուցանիշների, այն է՝ շահութաբերության, իրացվելիության և ռիսկի միջև.
• Ընկերության ռազմավարության տեսանկյունից նշանակալի ներդրումային ռիսկի բացահայտում և հաշվառում.
• Ծրագրի հնարավոր ռիսկերի դասակարգում դրանց իրականացման հավանականության և դրանց հետևանքների նշանակության առումով կոնկրետ լիզինգային պայմանագրի և Ընկերության համար որպես ամբողջություն.
• վարձակալի վճարունակության վրա տարբեր գործոնների անորոշության ազդեցության աստիճանի գնահատման և չափման մոդելի ձևավորում.
• ներդրումային ռիսկի վրա ազդելու մեթոդների ընտրության ընթացակարգի որոշում:

Ռիսկերի կառավարման գործընթացը պաշտոնականացնելու համար անհրաժեշտ է ընդհանուր առմամբ Ընկերության մակարդակով մշակել և հաստատել Ներդրումային ռիսկերի կառավարման ստանդարտ:

Այս ստանդարտը պետք է ներկայացնի ուղեցույցներ, որոնք որոշում են լիզինգային ընկերության ստորաբաժանումների միջև փոխգործակցության աստիճանը և կառուցվածքը ներդրումային ռիսկի կառավարման տեսանկյունից:

Ստանդարտը սահմանում է Ընկերության պահանջները հետևյալ հարցերի վերաբերյալ.

• Ընկերության գործունեության մեջ ներդրումային ռիսկերի ընդգծում.
• լիզինգային նախագծերի ռիսկերի բացահայտում և վերլուծություն.
• Ծրագրի ռիսկերի իրականացման հաշվառման կազմակերպում.
• լիզինգային ծրագրի ռիսկերի կառավարման արդյունքների վերաբերյալ հաշվետվությունների պատրաստում.

Այսպիսով, ներդրումային ռիսկերի կառավարման առաջարկվող համակարգը Մեթոդական հրահանգների հետ համատեղ (տես Հավելվածի օրինակը) պաշտոնականացնում է լիզինգային ընկերությունում ռիսկերի կառավարման գործընթացը՝ միաժամանակ հայեցակարգային ապահովելով.

• շահութաբերության, իրացվելիության և ռիսկի պահանջվող հարաբերակցությունը, ինչպես ծրագրի շրջանակներում, այնպես էլ ամբողջ պորտֆելի ողջ ընթացքում.
• աղբյուրի տվյալների, վերլուծության մեթոդների և կառավարման արդյունքների չափելիությունը:

Դիմում: «Ներդրումային ռիսկերի կառավարման ՄԵԹՈԴԱԿԱՆ ՑՈՒՑՈՒՄՆԵՐ». MS Word ձևաչափ, ZIP արխիվացված

1. Հետագայում հնարավոր է օգտագործել «լիզինգային ընկերություն» տերմինը (կրճատ՝ LC)՝ պայմանավորված այն հանգամանքով, որ վարձատուների ճնշող մեծամասնությունը իրավաբանական անձինք են։
2. Ապահովագրություն. Խմբագրվել է պրոֆեսոր Շախով Վ.Վ. - Մ.: «Անկիլ», 2002 - էջ. 158
3. Ռիսկերի կառավարում. Սլայդների հավաքածու. - Էռնստ ընդ Յանգի մասնագիտական ​​ուսուցման կենտրոն, 2004 թ
4. Լոբանով Ա., Չուգունով Ա. Ռիսկերի կառավարման զարգացման միտումները. համաշխարհային փորձ [Էլեկտրոնային ռեսուրս] / «RTsB» հրատարակչություն. Գործարար կապերի գործակալություն. Մուտքի ռեժիմ.

Ուղարկել ձեր լավ աշխատանքը գիտելիքների բազայում պարզ է: Օգտագործեք ստորև ներկայացված ձևը

Ուսանողները, ասպիրանտները, երիտասարդ գիտնականները, ովքեր օգտագործում են գիտելիքների բազան իրենց ուսումնառության և աշխատանքի մեջ, շատ շնորհակալ կլինեն ձեզ:

Նմանատիպ փաստաթղթեր

Վարձակալության հարաբերությունների կարգավորման էությունը և կարգը. Լիզինգի տեսակները և դրանց առավելությունները. Լիզինգի գործարքի ընթացքում կազմված փաստաթղթեր. Ներդրումների լիզինգային ձևի առավելություններն ու թերությունները. Ռուսաստանում լիզինգային գործունեության զարգացումը և հիմնական խնդիրները.

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 03/05/2014 թ


Լիզինգային գործունեության կազմակերպման տեսական հիմքերն ու առանձնահատկությունները, դրա տնտեսական բովանդակությունը՝ վարձավճար, ֆինանսավորում, վարկ, ներդրում։ Բելառուսի Հանրապետության բանկերի գործունեության վերլուծություն լիզինգային հարաբերությունների համակարգում, դրանց զարգացման ուղիներն ու հեռանկարները:

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 05/02/2013 թ


Լիզինգի գործառնությունների էությունը, գործառույթները և դասակարգումները. Լիզինգի գործարքների ռիսկերի տեսակների և կատարողականի ցուցանիշների դասակարգում. Ավանգարդ բանկային հոլդինգի տնտեսական բնութագրերը, լիզինգային գործունեության հետ կապված ռիսկերի գնահատումը:

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 12/11/2010 թ


Լիզինգային հարաբերությունների հիմնական սկզբունքներն ու առանձնահատկությունները. Լիզինգի ծառայությունների ժամանակակից շուկա. մասնակիցներ, ձևեր և գործառույթներ. Լիզինգի գործողության փուլերը. Ռուսաստանում առկա իրավիճակի առանձնահատկությունները, որոնք ազդում են բանկերի լիզինգային գործառնությունների զարգացման վրա:

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 10.11.2010թ


Լիզինգի գործունեության հայեցակարգը, օբյեկտները և սուբյեկտները. Լիզինգի տնտեսական նշանակությունը և դրա արդյունավետությունը լիզինգային հարաբերությունների բոլոր կողմերի համար: Վարձակալությամբ հիմնական միջոցների տրամադրման բանկային գործառնությունների հաշվառում. Լիզինգի պայմանագրի ձևը և բովանդակությունը.

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 19.05.2013թ


Լիզինգի տեսական ասպեկտները որպես ձեռնարկության ֆինանսավորման գործիք. Ռայֆայզեն Լիզինգ Ավալ ՓԲԸ-ի օրինակով լիզինգային գործառնությունների իրականացում. բանկի բնութագրերը. լիզինգային հարաբերությունների սկզբունքները; լիզինգային գործարքի փուլերը. հաշվապահական գրառումներ.

թեզ, ավելացվել է 05/02/2009 թ


Լիզինգի գործառնությունների ապահովագրության տնտեսական էությունը և դրա տեսակների բնութագրերը: Կորստի, վնասների և պայմանագրով ստանձնած պարտավորությունների կատարման ռիսկերը նվազագույնի հասցնելու ուղիներ: Լիզինգային գործունեության արտաքին և ռուսական ապահովագրական շուկաների զարգացման միտումները.

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 12/02/2011 թ

3.2 Լիզինգային ընկերություններում լիզինգային գործունեության արդյունավետ կառավարման մեթոդներ՝ համապարփակ կառավարման հաշվապահական համակարգերի ներդրման միջոցով

Լիզինգային հարաբերությունների զարգացմանը նպաստեց 1998 թվականին Ռուսաստանի նոր օրենսդրության ընդունումը։ 2005 թվականին Ռուսաստանում լիզինգային շուկան շարունակեց զարգանալ արագ տեմպերով։ 110 լիզինգային ընկերությունների կողմից տնտեսության իրական հատվածի ֆինանսավորման համար արտաքին աղբյուրներից ներգրավված միջոցների ծավալը 2005 թվականին հասել է 3545 մլն դոլարի։

Ամբողջ ռուսական լիզինգային շուկայի ծավալը, ելնելով 2005 թվականին կնքված բոլոր գործարքների ծավալից, գնահատվում է 5 մլրդ դոլար, որը կկազմի 2005 թվականի Ռուսաստանի ՀՆԱ-ի 0,9%-ը և հիմնական կապիտալում ներդրումների 6%-ը:

Գծապատկեր 10-ում ներկայացված է լիզինգային վճարումների և լիզինգի հիման վրա ֆինանսավորվող միջոցների ծավալի հստակ աճի միտումը (2002-2005 թթ.):

Լիզինգի հիման վրա ֆինանսավորվող միջոցների ծավալը 2005 թվականին 2002 թվականի համեմատ աճել է 4,5 անգամ, իսկ լիզինգային վճարումների ծավալը՝ 5,1 անգամ։

Ռուսական լիզինգային շուկայի արագ աճի հիմնական գործոնը փոքր և միջին բիզնեսի պահանջարկն է: Միաժամանակ, ուսումնասիրության արդյունքները հնարավորություն են տվել բացահայտել ևս մի քանի կարևոր գործոններ, որոնք նպաստավոր պայմաններ են ստեղծում լիզինգի հետագա աճի համար։

Նախ, ձեռնարկությունների հիմնական միջոցների մաշվածության բարձր մակարդակը, միջինը արդյունաբերությունում հասնելով 60%-ի:

Երկրորդ՝ տնտեսության իրական հատվածի ֆինանսավորման այլ գործիքների ցածր արդյունավետությունը։

Երրորդ՝ լիզինգի հարկային առավելությունները, որոնց նշանակությունը մեծանում է հարկային արտոնությունների ցանկի ընդհանուր կրճատմանը զուգահեռ։

Լիզինգի օբյեկտներն ունեն բարձր իրացվելիություն:

Գծապատկեր 10 - Ֆինանսավորված միջոցների ծավալը (առանց կանխավճարների) և ընկերությունների կողմից 2002-2005 թվականներին ստացված լիզինգային վճարումների ծավալը, միլիոն դոլար:

2006 թվականին լիզինգի զարգացմանը նպաստեցին նոր միտումները.

2004 թվականի ամառային բանկային ճգնաժամի պատճառով լիզինգի նկատմամբ պահանջարկի աճ;

Նոր Մաքսային օրենսգրքի ուժի մեջ մտնելը, որը պարունակում է միջազգային լիզինգային գործարքների կարգավորման փոփոխված նորմեր, ինչը նոր հնարավորություններ է բացել ռուսական գյուղատնտեսական ձեռնարկությունների հիմնական միջոցների թարմացման միջազգային նախագծերի իրականացման համար.

Գործառնական լիզինգի մշակում;

Փոքր և միջին բիզնեսից լիզինգի պահանջարկի աճ;

Լիզինգային ընկերությունների ավտոմատացում.

Լիզինգային ընկերության կառավարման հաշվառումը լիզինգային գործարքներ կնքելիս ղեկավարության որոշումներին աջակցելու համար տեղեկատվության նույնականացման, հավաքագրման և վերլուծության գործընթաց է:

Առաջարկվում է լիզինգային գործարքների կառավարման հաշվառման համակարգը դիտարկել երկու ուղղությամբ.

Ա) լիզինգային նախագծերի կառավարման հաշվառում.

Բ) լիզինգային ընկերության ֆինանսական հաշվառում.

Առաջարկվող կառավարման հաշվառման համակարգը լիզինգային ընկերությունների համար պետք է ապահովի.

Կազմակերպության գործունեության արդյունավետ պլանավորում և շեղումների վերլուծության իրականացում;

Ծրագրի կենտրոնացված կառավարման պահպանում:

լիզինգային ընկերության աշխատակիցների արդյունավետ աշխատանք միասնական տեղեկատվական միջավայրում.

լիզինգային նախագծերի իրականացման մոնիտորինգ;

Ցանկացած փուլում լիզինգային ծրագրի առաջընթացի մասին տեղեկատվության ստացում.

Ընկերության աճին, գործունեության նոր ոլորտներին, ընթացիկ բիզնես գործընթացների փոփոխություններին համապատասխան լիզինգային լուծման հնարավորության մեծացում:

Գծապատկեր 11 - Լիզինգի գործարքի և ֆինանսական հոսքերի սխեման կառավարման հաշվառման նպատակներով

Մասնագիտացված շինարարության ոլորտում տարբեր ձեռնարկությունների զարգացման արդյունավետության կանխատեսումը և գնահատումը սարքավորումներ վարձակալությամբ ստանալու ժամանակ հաստատեցին մշակված գիտամեթոդական մոտեցումների վավերականությունը: Այսպիսով, վարձակալությամբ սարքավորումների ձեռքբերման արդյունավետության հաշվարկները, որոնք իրականացվել են Զ.Դ.-ի մեթոդաբանական մոտեցումներով: Պոլյակովան, ԲԲԸ NESR-ի հետ կապված, ցույց տվեց, որ վաճառքի շահութաբերությունը կկրկնապատկվի ավելի քան (Նկար 12):

Գծապատկեր 12 - NESR ՓԲԸ-ի վաճառքի շահութաբերության կանխատեսում վարձակալությամբ սարքավորումների ձեռքբերման պայմաններում.

Այսպիսով, զարգացումների իրականացումը Զ.Դ. Պոլյակովան բացահայտեց գործնական արդյունքների համապատասխանությունը ատենախոսական հետազոտության մեջ հիմնավորված գիտական ​​սկզբունքներին։

Ձեռնարկության շրջանառու միջոցների վիճակի և օգտագործման վերլուծություն

Պաշարների կառավարումը, առաջին հերթին, որոշում է այդ պաշարների անհրաժեշտությունը՝ ապահովելու արտադրության և վաճառքի անխափան գործընթաց: Պաշարների կառավարման ամենակարեւոր խնդիրը դրանց ծավալի օպտիմալացումն է...

Բյուջետավորումը որպես կառավարման հաշվառման մաս

«Պերմի սիլիկատային վահանակների գործարան» ԲԲԸ-ի ֆինանսական կայունության վերականգնում

Արտադրական գործունեության արդյունավետ կառավարում նշանակում է կատարվող աշխատանքների որակի բարելավում, ծախսերի կրճատում և տեղադրման և շինարարական արտադրանքի վաճառքի ծավալների ավելացում...

Լիզինգի օգտագործումը ներդրումների մեջ

Հոդվածում ներկայացված են այն հիմնական խնդիրները, որոնք առավել արդիական են ռուսական լիզինգային ընկերությունների համար: Ներկայումս լիզինգի շուկան դժվար ժամանակներ է ապրում։ Այս ճգնաժամը, որը դարձավ առաջին մեծ ճգնաժամը ռուսական լիզինգային շուկայի համար...

Լիզինգը որպես արտադրության ֆինանսավորման մեթոդ

Ռուսաստանի Դաշնության մասնագիտացված շինարարության ոլորտում լիզինգի զարգացումը ենթադրում է ներդրումների ծավալների ավելացում և դրանց արդյունավետության բարձրացում: Գործոնների մի շարք, որոնք որոշում են պահանջարկի, առաջարկի, գների մակարդակի, մրցակցության միջև առկա հարաբերությունները...

Առևտրային կազմակերպության արժեքի, շահույթի և շահութաբերության սահմանային վերլուծություն

Արդյունավետ պայմանագրի միջոցով վարձատրության համակարգի բարելավման մեխանիզմ

Գործող պայմանագրում պետք է նշվեն աշխատանքային պարտականությունները, վճարման պայմանները...

Լիզինգային ընկերությունների ռիսկերը

Լիզինգային գործարքներում ռիսկի մակարդակի վրա ազդում են մի շարք գործոններ, որոնք կարող են դասակարգվել ըստ տարբեր չափանիշների: Որպես կանոն, գործնականում օգտագործվում է նախագծի ռիսկայնության աստիճանի փոփոխության վրա ազդող գործոնների բաժանում...

Լիզինգային ընկերությունների ռիսկերը

Լիզինգային գործառնությունների ընթացքում առաջացող ռիսկերը, դրանց նվազագույնի հասցնելու մեխանիզմները

Ռիսկի աստիճանը որոշելուց հետո պետք է մշակվի մի շարք միջոցառումներ՝ այն նվազագույնի հասցնելու համար: Կան ռիսկերը նվազագույնի հասցնելու ավանդական եղանակներ, որոնք պետք է օգտագործվեն գույքը վարձակալելիս: Սա առաջին հերթին...

Ներդրումային պորտֆելի կառավարման ժամանակակից տեղեկատվական տեխնոլոգիաներ

Ներդրումային նախագծերի կառավարման համակարգը (այսուհետ՝ SUIP) մշակվել է Optima Group-ի կողմից և նախատեսված է ավտոմատացնել ներդրումային նախագծերի կառավարումը ընկերության կառուցվածքային ստորաբաժանումների մակարդակով...

Ձեռնարկությունում բյուջետավորման էությունը և գործընթացը

Կառավարման հաշվառման կազմակերպումը հասկացվում է որպես հաշվապահական հաշվառման գործընթացի կառուցման պայմանների և տարրերի համակարգ՝ կազմակերպության տնտեսական գործունեության վերաբերյալ հուսալի և ժամանակին տեղեկատվություն ստանալու համար։

Ձեռնարկության ֆինանսատնտեսական վիճակի գնահատման տեսական հիմքերը և տեղեկատվական բազան

Վերլուծությունը գոյություն է ունեցել անհիշելի ժամանակներից՝ լինելով շատ տարողունակ հասկացություն, որը ընկած է մարդկային բոլոր գործնական և գիտական ​​գործունեության հիմքում: Վերլուծությունը հոգեկան պրոցեդուրա է...

Բանկի գործունեության կառավարում ֆինանսական վերլուծության միջոցով

Կառավարման հիմունքները հիմնականում վերաբերում են բանկային գործունեությանը: Միևնույն ժամանակ, վերահսկման բնույթը, բովանդակությունը և մեխանիզմը միշտ կախված են վերահսկվող օբյեկտի (գործունեության տեսակից) բնույթից և բնույթից և դրսևորվում են հատկանիշներով...