Domov > Stěny > Vnitřní zdroje financování organizace. Zdroje financování činnosti společnosti. Výhody a nevýhody různých zdrojů financování činnosti společnosti

Vnitřní zdroje financování organizace. Zdroje financování činnosti společnosti. Výhody a nevýhody různých zdrojů financování činnosti společnosti

Zdroje financování podniku se dělí na vnitřní (vlastní kapitál) a vnější (vypůjčený a přitažený kapitál).

Vnitřní financování zahrnuje použití vlastních zdrojů a především čistého zisku a odpisů.

Zahrnuta spravedlnost vzít v úvahu:

Základní kapitál (vzniká vkladem zakladatelů společnosti při jejím vzniku)

Dodatečný kapitál (vytvořený v důsledku přecenění dlouhodobého majetku organizace)

Rezervní kapitál (tvořený srážkami ze zisku organizace pro následné nepředvídané potřeby)

Financování z vlastních prostředků má řadu výhod:

Doplňováním zisků podniku se zvyšuje jeho finanční stabilita;

Tvorba a použití vlastních zdrojů je stabilní;

Náklady na externí financování (obsluha dluhu věřitelům) jsou minimalizovány;

Proces přijetí je zjednodušen manažerská rozhodnutí pro rozvoj podniku, protože zdroje krytí dodatečných nákladů jsou známy předem.

Nevýhody použití vlastního kapitálu Jediným zdrojem financování činnosti podniku je:

Omezený objem lákadel k rozšíření rozsahu podnikatelské činnosti (pro podniky různých organizačních a právních forem a velikostí jsou možnosti navýšení vlastního kapitálu různé a často omezené);

Za vyšší náklady ve srovnání s alternativními dluhovými zdroji kapitálu;

V nerealizované možnosti zvýšení ziskovosti pomocí využití vypůjčených prostředků s využitím efektu finanční páky.

Externí financování zahrnuje využití prostředků od státu, finančních a úvěrových organizací, nefinančních společností a občanů. Kromě toho se jedná o využití finančních prostředků zakladatelů podniku. Takové přilákání potřebných finančních zdrojů je často nejvýhodnější, protože zajišťuje finanční nezávislost podniku a usnadňuje další podmínky získání bankovních úvěrů.

Získání vypůjčených prostředků umožňuje společnosti zrychlit obrat pracovního kapitálu, zvýšit objem obchodních transakcí a snížit objem nedokončené výroby. Využití tohoto zdroje však vede k určitým problémům spojeným s nutností následné obsluhy převzatých dluhových závazků.

Výhody půjčky:

Úvěrová forma financování se vyznačuje větší nezávislostí při nakládání s přijatými prostředky bez zvláštních podmínek;

Úvěr nejčastěji nabízí banka, která obsluhuje konkrétní podnik, takže proces získání úvěru je velmi rychlý.

Mezi nevýhody půjčky patří:

Splatnost půjčky ve vzácných případech přesahuje 3 roky, což je pro podniky zaměřené na dlouhodobý zisk neúnosné;

K získání úvěru musí společnost poskytnout zajištění, často ekvivalentní výši samotné půjčky;

V některých případech banky nabízejí otevření běžného účtu jako jednu z podmínek bankovního úvěrování, což není pro podnik vždy výhodné;

Při této formě financování může podnik využívat standardní odpisové schéma nakoupeného zařízení, které jej zavazuje platit daň z nemovitosti po celou dobu užívání.

Struktura zdrojů financování

Pojem rizika, jeho zohlednění ve finančním řízení. Klasifikace finančních rizik podniku. Hlavní způsoby, jak čelit riziku (ignorování, vyhýbání se, zajištění, přenos rizika).

Riziko je soubor pravděpodobných ekonomických, politických, morálních a dalších pozitivních a negativních důsledků realizace vybraných rozhodnutí. V podnikatelské činnosti se „rizikem“ obvykle rozumí pravděpodobnost (hrozba), že podnik přijde o část svých zdrojů, o příjmy nebo mu vzniknou dodatečné výdaje v důsledku určitých výrobních a finančních činností.

Proces řízení je založen na několika základních principech. Obrázek 1 ukazuje schéma charakterizující principy řízení rizik.

Klasifikace finančních rizik podle typu:

Riziko poklesu finanční stabilita(riziko nerovnováhy finanční situace) podniku. Toto riziko je generováno nedokonalostí kapitálové struktury (nadměrný podíl použitých vypůjčených prostředků), což vytváří nerovnováhu v kladných a záporných peněžních tocích podniku z hlediska objemů. Z hlediska míry nebezpečí hraje tento typ rizika prim ve skladbě finančních rizik.

Riziko insolvence (riziko nevyvážené likvidity). Toto riziko je generováno poklesem úrovně likvidity oběžných aktiv, což vytváří nerovnováhu v kladných a záporných peněžních tocích podniku v čase. Z hlediska finančních důsledků patří tento typ rizika také mezi nejnebezpečnější.

Investiční riziko. Charakterizuje možnost vzniku ztrát v procesu uskutečňování investiční činnosti podniku.

Inflační riziko. Tento typ rizika charakterizuje možnost znehodnocení reálné hodnoty kapitálu (ve formě finančních aktiv), jakož i očekávaných výnosů z finančních transakcí v podmínkách inflace.

Úrokové riziko. Spočívá v neočekávané změně úrokové sazby na finančním trhu (vkladovém i úvěrovém). Důvody tohoto typu rizika jsou: změny podmínek na finančním trhu pod vlivem vládní regulace, zvýšení nebo snížení nabídky volných peněžních zdrojů a další faktory.

Měnové riziko. Tento typ rizika je vlastní podnikům provozujícím zahraniční ekonomickou činnost (import surovin, materiálů a polotovarů a export hotové výrobky). Projevuje se výpadkem příjmu zamýšlených příjmů v důsledku přímého dopadu změn směnného kurzu cizí měny používané v zahraničních ekonomických operacích podniku na očekávané peněžní toky z těchto operací.

Riziko vkladu. Toto riziko odráží možnost nevrácení vkladů (nesplacení vkladových certifikátů). Je poměrně vzácný a je spojen s nesprávným posouzením a neúspěšným výběrem komerční banky pro provádění depozitních operací podniku.

Úvěrové riziko. Probíhá ve finančních činnostech podniku, kdy poskytuje zákazníkům komoditní (obchodní) nebo spotřebitelský úvěr.

Daňové riziko. Tento typ finančního rizika má řadu projevů: pravděpodobnost zavádění nových druhů daní a poplatků, možnost zvýšení úrovně sazeb stávajících daní a poplatků, změna podmínek jednotlivých plateb daní, možnost zrušení stávající daňové výhody.

Inovativní finanční riziko. Tento typ rizika je spojen se zaváděním nových finančních technologií, používáním nových finančních nástrojů atp.

Riziko zločinu. V oblasti finanční činnosti podniku se projevuje formou prohlášení jeho společníků fiktivního úpadku, padělání dokladů, krádeží jednotlivé druhy aktiva.

Ostatní finanční rizika. Jedná se o poměrně širokou skupinu rizik, která však z hlediska pravděpodobnosti výskytu nebo výše finančních ztrát není pro podniky tak významná. Mezi ně patří i rizika přírodních katastrof

ZPŮSOBY, JAK čelit RIZIKŮM

Ignorování rizika znamená, že osoba s rozhodovací pravomocí (DM) nepodnikne žádné kroky týkající se možného rizika. Toto chování je možné v jedné z následujících situací.

Vyhýbání se riziku. Jedinci, kteří se vyhýbají riziku, se řídí touto strategií. Podnik například neobnoví smlouvu s protistranou, v souvislosti s níž vyvstaly pochybnosti o její solventnosti, pokud podnik upřednostňuje získání úvěru v měně, ve které provádí své hlavní vývozní operace.

Zajištění rizika. Doslova tento pojem znamená rizikové oplocení a je to systém opatření, kterými Negativní důsledky rizika lze snížit. Hedging je zvláště aktivně používán v finanční trh. Za tímto účelem byly vyvinuty různé finanční nástroje: opce, futures, forwardy atd.

Přenos rizika znamená, že osoba s rozhodovací pravomocí nechce nést riziko a je připravena jej za určitých podmínek přenést na jinou osobu. Nejvýraznějším příkladem přenosu rizika je pojištění. V v širokém slova smyslu pojištění je soubor operací, které snižují riziko možných ztrát z nějakého jednání nebo nečinnosti. V užším smyslu je pojem „pojištění“ nejčastěji přiřazován ke komplexu pojistných transakcí mezi pojistníkem a pojistitelem.

NIŽNY NOVGOROD INSTITUT MANAGEMENTU A PODNIKÁNÍ

Katedra financí

Práce na kurzu

disciplínou

Finanční řízení

„Zdroje financování organizace, jejich struktura a optimalizace“

Vyplnil: student plný úvazek výcvik,
4 kurzy, specializace "Finance a úvěr", FEF

Kontrolovány:

Nižnij Novgorod, 2010

Úvod……………………………………………………………………………………………….. 3

Kapitola 1. Zdroje a způsoby financování činnosti organizace..5

Kapitola 2. Řízení vlastního a cizího kapitálu organizace…….16

Kapitola 3. Optimalizace struktury zdrojů financování podnikatelské činnosti………………………………………………..27

Závěr………………………………………………………………………………………………...32

Seznam použitých zdrojů a literatury………………………….34

Aplikace

Úvod

Zdroje financování jsou fungující a očekávané kanály pro získání finančních zdrojů a také seznam ekonomických subjektů, které mohou tyto finanční zdroje poskytnout. Základem strategie financování projektu je vypracovat schémata financování na základě individuálních charakteristik projektu a faktorů, které jej ovlivňují.

Při výběru zdrojů financování pro podnik je nutné vyřešit pět hlavních problémů:

· určit krátkodobé a dlouhodobé kapitálové potřeby;

· identifikovat možné změny ve složení aktiv a kapitálu za účelem stanovení jejich optimálního složení a struktury;

· zajistit stálou platební schopnost a následně finanční stabilitu;

· využívat vlastní a vypůjčené prostředky s maximálním ziskem;

· snížit náklady na financování podnikatelských aktivit.

Relevantnost tohoto díla Problémem je, že obchodní manažeři se v současnosti potýkají s problémem výběru zdroje financování.

hlavním cílem práce v kurzu spočívá ve studiu hlavních zdrojů financování, jejich typů, vlastností.

Předmětem výzkumu pro napsání této práce jsou zdroje financování.

Při psaní této práce v kurzu byly stanoveny následující úkoly:

1. Zvažte hlavní zdroje financování, jejich podstatu a druhy;

2. Prostudujte si hlavní způsoby financování

3. Zvažte proces financování na příkladu skutečného podniku.

Práce má tradiční strukturu a zahrnuje úvod, hlavní část sestávající ze 3 kapitol, závěr a bibliografii.

Kapitola 1. Zdroje a způsoby financování činnosti organizace.

Financování hospodářské činnosti podniku je soubor forem a metod, zásad a podmínek finanční podpory prosté a rozšířené reprodukce.

Při výběru zdrojů financování pro podnik je nutné vyřešit pět hlavních problémů:

Určit krátkodobé a dlouhodobé kapitálové potřeby;

Identifikovat možné změny ve složení aktiv a kapitálu s cílem určit jejich optimální složení a strukturu;

Zajistit pokračující platební schopnost, a tedy finanční stabilitu;

Používejte své vlastní a vypůjčené prostředky s maximálním ziskem;

Snížit náklady na financování podnikatelských aktivit.

Organizační formy financování :

Samofinancování (nerozdělený zisk, odpisy, rezervní kapitál, dodatečný kapitál atd.).

Vlastní kapitál nebo kapitálové financování (podíl na základním kapitálu, nákup akcií atd.).

Dluhové financování (bankovní úvěry, umístění dluhopisů, leasing atd.).

Rozpočtové financování (úvěry na návratné bázi z federálního, regionálního a místního rozpočtu, dotace z rozpočtů všech úrovní na bezúplatném základě, cílené federální investiční programy, vládní půjčky atd.).

Speciální formy financování (projektové financování, venture financování, financování přilákáním zahraničního kapitálu).

Počátečním zdrojem financování každého podniku je autorizovaný (akciový) kapitál (fond), který je tvořen z příspěvků zakladatelů. Konkrétní způsoby tvorby základního kapitálu závisí na organizační a právní formě podniku. Minimální výše základního kapitálu ke dni registrace společnosti je:

Ve společnosti s ručením omezeným (LLC) - 100 minimálních mezd (minimální mzda). Federální zákon z 19. června 2000 č. 82-FZ „O minimální mzdě“ stanoví minimální mzdu na 100 rublů;

V uzavřené akciové společnosti – 100 minimální mzda;

V otevřené akciové společnosti (OJSC) - minimálně 1000 minimálních mezd.

Zakladatelé akciové nebo jiné společnosti jsou povinni v prvním roce činnosti plně vložit základní kapitál.

Zdroje tvorby vlastních finančních zdrojů podniku se dělí na vnější a vnitřní zdroje. Vnitřní zdroje zahrnují zisk zbývající k dispozici podniku, odpisy z vlastního použitého dlouhodobého majetku , jiné vnitřní zdroje finančních zdrojů. Externí zdroje zahrnují získávání dalšího akciového nebo vlastního kapitálu a přijímání bezúplatné finanční pomoci ze strany podniku.

Vlastní kapitálová struktura

nerozdělený zisk je reinvestovaný zdroj vlastních prostředků na výměnu zařízení a nové investice.

Zisk podniku závisí na poměru příjmů obdržených z jeho činnosti k nákladům, které tyto příjmy poskytl. Zvýraznit Hrubý zisk, zisk z tržeb, provozní zisk, zisk před zdaněním (dle účetních údajů), zdanitelný zisk (dle daňové účetnictví), nerozdělený (čistý) zisk účetního období, reinvestovaný (kapitalizovaný nerozdělený) zisk.

Zisk, který má organizace k dispozici, je víceúčelovým zdrojem financování jejích potřeb. Hlavní směry rozdělování zisku jsou však akumulace a spotřeba, jejichž proporce určují vyhlídky rozvoje podniku.

Vytváření akumulačních a spotřebních fondů, jakož i jiných peněžních fondů, může být upraveno zakládajícími dokumenty a přijatými účetními postupy podniku, pak je jejich vytváření povinné, nebo rozhodnutí o nasměrování zisku do těchto fondů přijímá shromáždění akcionářů na návrh představenstva (účastníků).

Zisk je také hlavním zdrojem tvorby rezervního kapitálu (fondu).

Rezervní kapitál - část vlastního kapitálu přidělená ze zisku na pokrytí případných ztrát. Zdrojem tvorby rezervního kapitálu je čistý zisk, tedy zisk, který má organizace k dispozici.

Rezervní fond musí vytvářet pouze akciové společnosti. Minimální výše rezervního fondu je 5 % ze základního kapitálu. Výše ročních povinných příspěvků do rezervního fondu v tomto případě nesmí být nižší než 5 % z čistého zisku, dokud nebude dosaženo výše stanovené stanovami společnosti.

Prostředky rezervního fondu společnosti se používají:

K pokrytí ztrát společnosti;

Splacení dluhopisů;

Odkup akcií akciové společnosti při absenci jiných fondů.

Rezervní kapitál nelze použít k jiným účelům.

Srážky z odpisů. Odpisy jsou způsob úhrady kapitálu vynaloženého na tvorbu a pořízení odpisovaného majetku postupným převodem pořizovací ceny dlouhodobého a nehmotného majetku na vyrobené výrobky.

Odpisové funkce se dělí na hospodářský A daň .

Daňové odpisy je stanovena v souladu s daňovým řádem Ruské federace a její úlohou je snižovat zdanitelný zisk.

Účetní odpisy mohou být vyšší než daňové odpisy v závislosti na tom, jak jsou stanoveny podle platných účetních standardů.

Srážky z odpisů dlouhodobý majetek se zahrnují do výrobních nákladů podle stanovených norem do účetní hodnoty dlouhodobého majetku. Dlouhodobý majetek je seskupen podle doby jeho trvání prospěšné využití a na pořizovací cenu každé skupiny se použijí odpisové sazby.

Pro účetní účely existují čtyři způsoby výpočtu odpisů dlouhodobého majetku:

1. lineární;

2. snížení rovnováhy;

3. odpis nákladů na základě součtu počtů let životnosti;

4. odpis nákladů v poměru k objemu výroby.

Zvolený způsob výpočtu odpisů je pevně stanoven v účetních zásadách organizace a je aplikován po celou dobu životnosti dlouhodobého majetku.

Dodatečná emise akcií vede k úbytku majetku stávajících akcionářů, a proto lze učinit pouze s jejich souhlasem na valné hromadě. Pokud je při zakládání společnosti povolena výplata akcií ve výši 50% v době registrace a zbývající částka - do jednoho roku, pak při vydání dalších akcií nejméně 25% nominální hodnoty jejich nabytí je zaplacena, a zbývající částka - nejpozději do jednoho roku ode dne jejich umístění . V souladu s právními předpisy Ruské federace nominální

náklady na umístěné prioritní akcie by neměly přesáhnout 25 % autorizovaného kapitálu společnosti.

Umístění cenných papírů(akcie, dluhopisy) na primárním trhu cenných papírů probíhá ve dvou formách:

Přes prostředníka,

Přímým kontaktováním investorů, tzn. přímý prodej podnikových cenných papírů investičním fondům (firemám) a fyzickým osobám.

Nevýhody akciového financování:

Dodatečná emise akcií je velmi nákladný a časově náročný proces;

Emise může být doprovázena poklesem tržní ceny akcií emitující společnosti;

Neexistuje žádný daňový štít.

Extra kapitál je specifickým vlastním zdrojem financování podniku organizace. Na rozdíl od základního kapitálu se nedělí na akcie (akcie) a pořady společný majetek všichni účastníci (akcionáři).

Vytvoření a navýšení dodatečného kapitálu lze provést v následujících případech:

1. Po obdržení emisního ážia.

2. Při přeceňování dlouhodobého majetku.

3. Vzniknou-li kurzové rozdíly v důsledku tvorby základního kapitálu vyjádřeného v cizí měně.

4. Při příjmu účelových investičních prostředků z rozpočtu na financování kapitálových investic (pro neziskové organizace).

Bankovní půjčky. Půjčka může být poskytnuta v hotovosti nebo zbožní formou za podmínek naléhavosti, platby, splátky a věcného zabezpečení.

Jistina dluhu za přijatou půjčku nebo úvěr je vypůjčující organizací zohledněna v souladu s podmínkami smlouvy o půjčce (nebo úvěrové smlouvy) ve výši skutečně přijatých peněžních prostředků nebo při ocenění jiných věcí stanovených v dohoda.

Při zvažování možnosti získat finanční prostředky dlouhodobým úvěrem si podnik vybere banku, která nabízí nižší úrokovou sazbu, vše ostatní je stejné. Podmínky úvěrové smlouvy jsou optimální pro obě strany, pokud je transakce založena na úroveň tržní úrokové sazby, který nám umožňuje porovnat tržní hodnotu kapitálu přijatého výměnou za dluh a současnou hodnotu budoucích plateb na něm.

Úrok z úvěru se stanoví přičtením pojistného k základní sazbě. Základní sazbu stanovuje každá banka individuálně na základě diskontní sazby Centrální banky Ruska. Výše pojistného závisí na době trvání úvěru, kvalitě zajištění a míře úvěrového rizika spojeného s jeho poskytnutím.

Tak jako zajištění úvěru přijato:

zástava nemovitosti,

jistota,

Bankovní záruka,

státní a obecní záruky,

Postoupení pohledávek a účtů dlužníka ve prospěch banky na třetí stranu.

Přes řadu nevýhod pro podnik (na jedné straně zhoršení struktury závazků organizace, nutnost časových a finančních nákladů na přípravu kvalifikovaného podnikatelského záměru, na zpracování žádosti o úvěr v komerční bance), banka dlouhodobé úvěrování je stále jedním z nejefektivnějších způsobů financování. Pro podnik je přítomnost dlouhodobých vypůjčených prostředků mezi zdroji jeho majetku pozitivní věc, protože vám to umožňuje mít vypůjčené prostředky dlouho. Dlouhodobé půjčky ruských podniků lze získat od ruských i zahraničních bank.

Komerční úvěr je odklad splátek od jednoho podnikatelského subjektu k druhému. Formy komerčního úvěru - platba předem, platba předem, odklad a splátka za zboží a služby. Používají je podnikatelé zabývající se určitými souvisejícími činnostmi, například výrobci-prodejci a spotřebitelé-kupující stejného produktu. Předmětem komerčního úvěru jsou peněžní prostředky v komoditní formě.

Úvěrovým dokladem při žádosti o komerční úvěr je směnka. Komerční úvěry lze poskytovat i prostřednictvím otevřeného účtu. Otevřený účet je „bezsměnková“ forma komerčního půjčování, zvláštní forma vypořádacích vztahů mezi podnikateli provádějícími vzájemné dodávky, tzn. být stálými protistranami různých transakcí. takticky si podniky navzájem otevírají úvěrové linky, v rámci kterých dochází k vzájemnému zásobování. Investiční daňový dobropis je odklad platby daně poskytovaný státními orgány nebo finančními úřady.

Vázaná půjčka je půjčka, při které dlužník vydává dluhové obligace ve formě dluhopisů.

Dluhopis je cenný papír emisního stupně, který zajišťuje svému majiteli právo obdržet od emitenta dluhopisu ve lhůtě jím stanovené jeho jmenovitou hodnotu a procento z této hodnoty v něm stanovené nebo jiný majetkový ekvivalent. Držitelé dluhopisů nemají žádný vlastnický nebo majetkový podíl ve firmě nebo instituci, která dluhopis vydala.

Dluhopisy jsou konstantní (hodnotovou) pohledávkou na zisk emitenta (určenou výší pravidelně placených úroků), jakož i fixní pohledávkou na aktiva emitenta (rovnající se výši splátky). Dluhopisy se obvykle úročí každých šest měsíců. Z tohoto pravidla však existují výjimky: v některých případech je interval splácení úroků zkrácen na jeden měsíc a velmi zřídka se platba provádí jednou ročně. Výše zaplaceného úroku závisí na kuponu.

Účetní hodnota dluhopisového úvěru se zpravidla neshoduje s jeho tržní hodnotou. Posouzení tržní hodnoty dluhopisů je založeno na řadě údajů na něm uvedených: oficiální datum emise, jmenovitá hodnota, datum splatnosti, vyhlášená úroková sazba, datum výplaty úroku. Podniky poskytující úvěry se snaží přiblížit oznámenou úrokovou sazbu dluhopisu co nejvíce tržní sazbě platné v době poskytnutí úvěru. Změny tržní úrokové sazby a tržní hodnoty půjčky emitující společnosti jsou nepřímo úměrné. Pokud tržní úroková sazba překročí oznámenou hodnotu, pak jsou umístěné dluhopisy prodávány s diskontem ( sleva), a v opačném případě se připočítává k jejich ceně bonus. Akciové společnosti a společnosti s ručením omezeným mohou vydávat dluhopisy. Podle ruské legislativy existuje řada omezení na vydávání dluhopisů. V závislosti na objemu emise a připravenosti podniku na emisi je možné použít různé způsoby umístění dluhopisů.

Leasing je prodloužená nájemní smlouva. Majitel zařízení (pronajímatel) poskytuje uživateli (nájemci) možnost provozovat zařízení výměnou za pravidelné platby nájemného. Leasingové vztahy fungují v podstatě jako úvěrové transakce, protože nájemce obdrží k dočasnému použití hodnotu ztělesněnou ve strojích a zařízeních za podmínek splácení a platby.

Kapitola 2. Řízení vlastního a cizího kapitálu organizace

Řízení vlastního kapitálu zahrnuje řízení procesu jeho tvorby, udržování a efektivní využití, tedy hospodaření s již vytvořeným majetkem. To zahrnuje jak správu vlastního kapitálu obecně, tak jeho správu konstrukční prvky.

Vlastnímu kapitálu by měla předcházet studie efektivity jeho řízení v předchozím období. Analýza je nutná pro stanovení rezerv pro tvorbu vlastních zdrojů.

Základem řízení vlastního kapitálu podniku je řízení tvorby vlastních finančních zdrojů. Aby bylo zajištěno efektivní řízení tohoto procesu, podnik obvykle vypracovává speciální finanční politiku zaměřenou na získávání vlastních finančních zdrojů z různé zdroje v souladu s potřebami jejího rozvoje v následujícím období.

Hlavní cíle řízení vlastního kapitálu jsou:

Stanovení vhodné výše vlastního kapitálu;

V případě potřeby navýšení základního kapitálu prostřednictvím nerozděleného zisku nebo dodatečné emise akcií;

Stanovení racionální struktury nově emitovaných akcií;

Stanovení a realizace dividendové politiky.

Vývoj politiky tvorby vlastních finančních zdrojů podniku se provádí podle následujících hlavních fází.

Analýza tvorby vlastních finančních zdrojů podniku v předchozím období. Účelem této analýzy je identifikovat potenciál pro tvorbu vlastních finančních zdrojů a jeho soulad s tempem rozvoje podniku.

2. Stanovení celkové potřeby vlastních finančních zdrojů. Vypočtená celková potřeba pokrývá požadovanou výši vlastních finančních zdrojů generovaných jak z vlastních, tak z vlastních zdrojů externí zdroje.

3. Odhad nákladů na získání vlastního kapitálu z různých zdrojů. Toto hodnocení se provádí v kontextu hlavních prvků vlastního kapitálu tvořeného z vnitřních a vnějších zdrojů. Výsledky takového hodnocení slouží jako základ pro rozvoj manažerských rozhodnutí ohledně výběru alternativní zdroje tvorba vlastních finančních zdrojů zajišťující navýšení vlastního kapitálu podniku.

4. Zajištění maximálního objemu přitahování vlastních finančních zdrojů prostřednictvím interní zdroje.

5. Zajištění požadovaného objemu získávání vlastních finančních zdrojů z cizích zdrojů. Objem přitahování vlastních finančních zdrojů z cizích zdrojů má zajistit tu jejich část, kterou nebylo možné tvořit prostřednictvím vnitřních zdrojů financování. Pokud objem vlastních finančních zdrojů čerpaných z vlastních zdrojů plně pokryje jejich celkovou potřebu v plánovacím období, není potřeba tyto zdroje získávat z cizích zdrojů.

6. Optimalizace poměru vnitřních a vnějších zdrojů tvorby vlastních finančních zdrojů. Tento proces optimalizace je založen na následujících kritériích:

Zajištění minimálních celkových nákladů na získání vlastních finančních zdrojů;

Zajištění toho, aby si původní zakladatelé udrželi kontrolu nad podnikem.

Součástí řízení vlastního kapitálu podniku je i stanovení optimálního poměru mezi vlastními a cizími finančními zdroji.

Přestože základem každého podnikání je vlastní kapitál, u podniků v řadě odvětví hospodářství objem použitých vypůjčených prostředků výrazně převyšuje objem vlastního kapitálu. V tomto ohledu je řízení přitahování a efektivního využití vypůjčených prostředků jednou z nejdůležitějších funkcí finančního řízení, jejímž cílem je zajistit dosahování vysokých konečných výsledků hospodářské činnosti podniku.

Výpůjční kapitál použitý podnikem charakterizuje souhrnně objem jeho finančních závazků (celkovou výši dluhu). Tyto finanční závazky se v moderní hospodářské praxi rozlišují takto:

1. Dlouhodobé finanční závazky (vypůjčený kapitál s dobou použití delší než 1 rok).

2. Krátkodobé finanční závazky (všechny formy cizího kapitálu s dobou splatnosti do 1 roku).

V procesu rozvoje podniku, kdy jsou jeho finanční závazky spláceny, vzniká potřeba přilákat nové vypůjčené prostředky. Zdroje a formy získávání vypůjčených prostředků podnikem jsou velmi rozmanité. Půjčené prostředky jsou klasifikovány podle účelu, zdroje, formy a doby přitažlivosti a také podle formy zajištění.

S ohledem na klasifikaci vypůjčených prostředků se rozlišují metody řízení jejich přitažlivosti.

Řízení přitahování vypůjčených prostředků je cílený proces jejich tvorby z různých zdrojů a v různých formách v souladu s potřebami podniku na cizí kapitál v různých fázích jeho vývoje.

Etapy vývoje politiky pro získávání vypůjčených prostředků podnikem
	Analýza přilákání a využití vypůjčených prostředků v předchozím období
	Stanovení cílů získávání vypůjčených prostředků v nadcházejícím období
	Stanovení maximálního objemu výpůjček
	Odhad nákladů na získání cizího kapitálu z různých zdrojů
	Stanovení poměru objemu vypůjčených prostředků získaných na krátkodobé a dlouhodobé bázi
	Stanovení forem získávání vypůjčených prostředků
	Určení složení hlavních věřitelů
	Formace efektivní podmínky přilákání půjček
	Zajištění efektivního využití přilákaných úvěrů
	Zajištění včasných plateb přijatých úvěrů

Předmětem studia této seminární práce je otevřená akciová společnost „Novator“.

Experimentální konstrukční kancelář Novator byla vytvořena v prosinci 1947 na základě oddělení hlavního konstruktéra závodu pojmenovaného po něm. M.I. Kalinin (závod č. 8) jako OKB-8. Prvotní specializací byl vývoj velkorážných protiletadlových děl. Kromě vojenských zakázek OKB Novator vyvinul a uvedl do provozu pozemní a námořní meteorologické raketové systémy. OKB Novator nadále aktivně pracuje na vytváření nových modelů raketové techniky, které odpovídají výzvám doby.

JSC Novator má nezávislou rozvahu, zúčtovací a další účty. Společnost má kulatou pečeť obsahující její úplný název společnosti v ruštině a údaj o její poloze. Společnost má právo nechat si předepsaným způsobem zaregistrovat razítka a tiskopisy se svou obchodní firmou, vlastním znakem, jakož i ochrannou známku a další prostředky individualizace.

Sídlo: 620017, Rusko, Jekatěrinburg, Kosmonavtov Ave., 18.

Analýza finanční situace společnosti JSC OKB Novator

Analýza finanční situace podniku se provádí podle účetní závěrky a výkazu zisku a ztráty za rok 2008. (Příloha 1 a Příloha 2).

Relativní ukazatele finanční stability.

Ukazatel opravných položek k vlastnímu oběžnému majetku:

SOS=KR-VA, kde (2.1)

SOS – vlastní pracovní kapitál;

OA - oběžná aktiva;

KR – kapitál a rezervy, výsledek oddílu 3;

VA – dlouhodobý majetek.

Koeficient zajištění vlastního pracovního kapitálu určuje míru zabezpečení organizace vlastním pracovním kapitálem, nezbytným pro její finanční stabilitu, a vypočítává se jako poměr rozdílu mezi vlastními prostředky a upraveným dlouhodobým majetkem k hodnotě oběžná aktiva.

Je-li hodnota koeficientu větší nebo rovna jedné, podnik na úkor vlastního pracovního kapitálu plně zajišťuje oběžná aktiva a má absolutní finanční stabilitu. Čím nižší je poměr, tím nestabilnější je finanční situace podniku. Podnik dosáhne kritické finanční situace, když je poměr 10 % nebo nižší.

Dá se říci, že na začátku vykazovaného roku se společnost dostala do kritické finanční kondice, protože poměr činil 2,6 %. co je menší než 10%. Ke konci roku je však pozorováno, že podnik s použitím vlastních prostředků plně zajišťuje svá oběžná aktiva a má téměř absolutní stabilitu.

Poměr pokrytí zásob vlastním provozním kapitálem:

- doporučená hodnota 0,5-0,8, kde (2,2)

Z – rezervy.

Poměr zajištění zásob vlastními zdroji financování ukazuje, jaká část hmotného oběžného majetku je financována z vlastního kapitálu.

Je-li tento poměr větší než jedna, pak výše vlastního pracovního kapitálu převyšuje výši zásob a nákladů a podnik má absolutní finanční stabilitu.

Tento koeficient ukazuje. Že na konci účetního roku je cca 50 % hmotného oběžného majetku financováno z vlastního kapitálu.

Koeficient manévrovatelnosti:

(2.3)

Ukazatel ukazuje, jaká část vlastního kapitálu je použita k financování běžné činnosti, tzn. investoval do oběžných aktiv, a jaká část je kapitalizována, tzn. investoval do dlouhodobého majetku.

Index stálých aktiv:

Charakterizuje podíl dlouhodobého a dlouhodobého majetku na zdrojích vlastního kapitálu.

Jelikož koeficient agility a index stálých cen v rodině dávají 1, organizace nevyužívá dlouhodobé půjčky a půjčky.

Poměr autonomie:

, kde (2.5)

VB – měna rozvahy.

Koeficient autonomie vyjadřuje podíl vlastních zdrojů na celkové výši zdrojů financování. Tento finanční poměr umožňuje posoudit závislost podniku na cizích zdrojích financování, tzn. schopnost vykonávat činnosti bez dodatečného výpůjčního kapitálu. Na druhé straně koeficient autonomie ukazuje, do jaké míry mohou být finanční závazky podniku kryty vlastním kapitálem.

Ke konci sledovaného období lze zaznamenat mírný nárůst tohoto ukazatele, a to o 0,063, resp. 6,3 %, což znamená, že se snížila závislost vlastních zdrojů na půjčených, což znamená, že došlo k nárůstu vlastních zdrojů.

Koeficient absolutní nezávislosti:

, kde (2.6)

DO – dlouhodobé závazky.

Ukazatel ukazuje, jaká část celkové hodnoty majetku podniku je tvořena z nejspolehlivějších zdrojů financování, tzn. nezávisí na krátkodobých vypůjčených prostředcích. V podstatě se jedná o rafinovaný koeficient autonomie.

Poměr finanční závislosti (dluh):

, kde (2.7)

KO – krátkodobé závazky.

Ukazatel finanční závislosti podniku znamená, do jaké míry jsou aktiva podniku financována vypůjčenými prostředky. Příliš velký podíl vypůjčených prostředků snižuje solventnost podniku, podkopává jeho finanční stabilitu, a tudíž snižuje důvěru protistran v něj a snižuje pravděpodobnost získání úvěru.

Na začátku i na konci vykazovaného roku je podnik přibližně stejně závislý na vypůjčených prostředcích. Nemůžeme však říci, že podíl vypůjčených prostředků snižuje solventnost organizace.

Poměr financování:

(2.8)

Ukazatel financování poskytuje nejobecnější hodnocení finanční síly organizace. Ukazuje, kolik vypůjčených prostředků připadá na každý rubl vlastního kapitálu investovaného do aktiv podniku. Růst tohoto ukazatele ukazuje na rostoucí závislost podniku na cizím kapitálu, tzn. o určitém poklesu finanční stability a naopak.

Vliv:

(2.9)

Finanční páka nese základní informace jak pro podnikatele, tak pro bankéře. Velká páka znamená značné riziko pro oba účastníky ekonomického procesu.

Míra investice:

Ukazatel investic ukazuje, do jaké míry je dlouhodobý majetek kryt vlastním kapitálem podniku.

Ke konci sledovaného roku se tento ukazatel zvýšil o 0,172, resp. 17,2 %, což znamená, že základní kapitál začal krýt dlouhodobý majetek z 17,2 %.

Návratnost vlastního kapitálu:

, (2.11)

kde Rsk je návratnost vlastního kapitálu,

NPR – čistý zisk

KR – úvěry a půjčky (v tomto případě se bere průměrná hodnota).

Rentabilita vlastního kapitálu charakterizuje efektivitu využití vlastních zdrojů podniku. Rentabilita vlastního kapitálu ukazuje, kolik čistého zisku je na rubl vlastního kapitálu.

Na 1 rubl vlastních prostředků v roce 2008 připadalo 5,9 kopejky čistého zisku.

Vliv návratnosti prodeje:

(2.12)

V důsledku prodejních marží se návratnost vlastního kapitálu snížila o 1,7 %.

Kapitola 3. Optimalizace struktury zdrojů financování podnikatelských aktivit

Optimální kapitálová struktura představuje poměr použití vlastních a cizích zdrojů, který zajišťuje co nejefektivnější proporcionalitu mezi ukazatelem finanční rentability a ukazatelem finanční stability podniku, tzn. jeho tržní hodnota je maximalizována.

Proces optimalizace kapitálové struktury podniku probíhá v následujících fázích:
-Analýza podnikového kapitálu
-Posouzení hlavních faktorů určujících utváření kapitálové struktury
-Optimalizace kapitálové struktury podle kritéria maximalizace úrovně finanční ziskovosti;

-Optimalizace kapitálové struktury podle kritéria minimalizace úrovně finančních rizik;

-Optimalizace kapitálové struktury podle kritéria minimalizace jeho nákladů.

Jedním z mechanismů optimalizace kapitálové struktury podniku je finanční vliv, který umožňuje určit výši vypůjčených prostředků získaných podnikem na jednotku vlastního kapitálu. Nazývá se ukazatel vyjadřující úroveň dodatečně vytvořeného zisku z vlastního kapitálu při různých podílech vypůjčených prostředků finanční pákový efekt. Vypočítá se pomocí následujícího vzorce:

EGF = (1 - Sn) × (KR - Sk) × ZK/SK,

Kde:
EGF- vliv finanční páky, %.

Sn- sazba daně z příjmu v desítkovém vyjádření.

KR- ukazatel rentability aktiv (poměr hrubého zisku k průměrné hodnotě aktiv), %.

Sk - průměrná velikostúrokové sazby za půjčky, %.

ZK- průměrná výše použitého vypůjčeného kapitálu.

SK- průměrná výše vlastního kapitálu.

Tento vzorec otevírá finančnímu manažerovi široké možnosti, jak určit bezpečnou výši vypůjčených prostředků, vypočítat přijatelné úvěrové podmínky, snížit daňové zatížení podniku, určit proveditelnost nákupu akcií podniku s určitými hodnotami rozdílu, pákový efekt a úroveň EFR jako celku.

Nabízí se otázka: „O jakou hodnotu EGF bychom měli usilovat? Mnoho západních ekonomů tomu věří zlatá střední cesta blízko 30 - 50 procentům, tzn. EFR by se měla optimálně rovnat jedné třetině až polovině úrovně EFR aktiv. Pak je EDF schopna jakoby kompenzovat výběry daní a poskytovat slušné výnosy ze svých vlastních prostředků. Navíc s takovým poměrem mezi EFR a ER se akcionářské riziko výrazně snižuje.

Při výběru zdrojů financování pro podnik musíte:

určit krátkodobé a dlouhodobé kapitálové potřeby;

analyzovat možné změny ve složení kapitálových aktiv s cílem určit jejich optimální objemovou a typovou strukturu;

zajistit pokračující platební schopnost, a tedy finanční stabilitu;

využívat své vlastní a vypůjčené prostředky co nejvýhodněji;

snížit náklady na financování podnikatelských aktivit.

Vypočtené ukazatele finanční stability za sledované období naznačují, že na začátku sledovaného roku se společnost dostala do kritické finanční kondice, neboť ukazatel pracovního kapitálu činil 2,6 %, což je méně než 10 %. Ke konci roku je však pozorováno, že podnik s použitím vlastních prostředků plně zajišťuje svá oběžná aktiva a má téměř absolutní stabilitu. Na konci vykazovaného roku je přibližně 50 % hmotného oběžného majetku organizace financováno z vlastního kapitálu. Na začátku období bylo 2,3 % vlastního kapitálu a na konci již 16,4 % investováno do oběžných aktiv. Nízká hodnota ukazatele agility (pod 50 %) znamená, že značná část vlastních zdrojů podniku je zajištěna nemovitým majetkem, který je méně likvidní, tzn. nelze dostatečně rychle převést na hotovost. Jelikož koeficient agility a index stálých cen dohromady dávají 1, organizace nevyužívá dlouhodobé půjčky a půjčky. Ke konci sledovaného období lze zaznamenat mírný nárůst ukazatele autonomie, a to o 0,063, resp. 6,3 %, což znamená, že se snížila závislost vlastních prostředků na půjčených, což znamená, že došlo k nárůstu vlastních zdrojů. . Na začátku i na konci vykazovaného roku je podnik přibližně stejně závislý na vypůjčených prostředcích. Nemůžeme však říci, že podíl vypůjčených prostředků snižuje solventnost organizace. Ke konci vykazovaného roku se ukazatel investic zvýšil o 0,172, resp. 17,2 %, což znamená, že základní kapitál začal krýt dlouhodobý majetek z 17,2 %.

Rozvoj využívající pouze vlastní zdroje snižuje některá finanční rizika v podnikání, ale zároveň velmi snižuje tempo růstu velikosti podnikání, zejména výnosů. Naopak přilákání dalšího dluhového kapitálu správnou finanční strategií a kvalitním finančním řízením může dramaticky zvýšit příjem majitelů společností z jejich investovaného kapitálu. Důvodem je, že nárůst finančních zdrojů při správném hospodaření vede k úměrnému nárůstu tržeb a často i čistého zisku. To platí zejména pro malé a střední firmy.

Kapitálová struktura přetížená vypůjčenými prostředky však klade nadměrně vysoké nároky na její ziskovost, neboť se zvyšuje pravděpodobnost nesplácení a zvyšují se rizika pro investora. Navíc klienti a dodavatelé společnosti, kteří si všimnou vysokého podílu vypůjčených prostředků, mohou začít hledat spolehlivější partnery, což povede k poklesu příjmů. Na druhou stranu příliš nízký podíl dluhového kapitálu znamená nedostatečné využití potenciálně levnějšího zdroje financování, než je vlastní kapitál. Tato struktura má za následek vyšší kapitálové náklady a vyšší požadavky na návratnost budoucích investic.

Optimální kapitálová struktura je takový poměr vlastních a cizích zdrojů, který zajišťuje optimální poměr mezi úrovněmi..., tzn. Tržní hodnota podniku je maximalizována. Při optimalizaci kapitálu je třeba vzít v úvahu každou jeho část.

Vlastní kapitál je charakterizován následujícími dodatečnými body:

1. Snadnost atraktivity (potřebujete rozhodnutí majitele nebo bez souhlasu jiných podnikatelských subjektů).
2. Vysoká míra návratnosti vloženého kapitálu, protože Ze získaných prostředků se neplatí žádné úroky.
3. Nízké riziko ztráty finanční stability a bankrotu podniku.

Nevýhody vlastních prostředků:

1. Omezený objem přitažlivosti, tzn. není možné výrazně rozšířit ekonomické aktivity.
2. Nevyužívá se příležitost zvýšit návratnost vlastního kapitálu přilákáním vypůjčených prostředků.

Výhody vypůjčeného kapitálu:

1. Široké možnosti získávání kapitálu (se zajištěním nebo zárukou).
2. Zvýšení finančního potenciálu podniku, pokud je nutné zvýšit objem ekonomické činnosti.
3. Schopnost zvýšit návratnost vlastního kapitálu.

Nevýhody dluhového kapitálu:

1. Obtížnost přitahování, protože rozhodnutí závisí na dalších ekonomických subjektech.
Potřeba zajištění nebo záruk.

2. Nízká míra návratnosti aktiv.

3. Nízká finanční stabilita podniku.

Na základě těchto vlastností a po analýze podniku JSC OKB Novator můžeme konstatovat, že pokud management podniku využije cizí kapitál, bude mít vyšší potenciál a možnost zvýšení návratnosti vlastního kapitálu, ale zároveň jeho finanční stabilita se ztratí. Pokud se však management rozhodne použít jako zdroj financování vlastní kapitál, pak finanční stabilita bude naopak nejvyšší, ale možnosti růstu zisku budou omezené.

Závěr

Financování odkazuje na proces generování finančních prostředků nebo v širším smyslu proces generování kapitálu pro podnik ve všech jeho formách.

Klasifikace zdrojů financování je různorodá a může být vyrobena podle následujících vlastností:

Podle majetkových poměrů se rozlišují vlastní a cizí zdroje financování.

Podle druhu majetku, státních prostředků, právních a Jednotlivci a zahraniční zdroje.

Podle časových charakteristik lze zdroje financování rozdělit na krátkodobé a dlouhodobé.

V rámci vnitřních zdrojů tvorby vlastních finančních zdrojů. Hlavní místo má zisk, který má podnik k dispozici - tvoří převážnou část vlastních finančních zdrojů.

Určitou roli ve skladbě vnitřních zdrojů hrají i odpisy; ačkoli nezvyšují výši vlastního kapitálu podniku.

Ostatní vnitřní zdroje nehrají významnou roli při tvorbě vlastních finančních zdrojů podniku.

Mezi externími zdroji tvorby vlastních finančních zdrojů zaujímá hlavní místo přitahování podniku dodatečného akciového nebo vlastního kapitálu. Pro jednotlivé podniky může být jedním z vnějších zdrojů tvorby vlastních finančních zdrojů jim poskytnutá bezúplatná finanční pomoc (tato pomoc je poskytována zpravidla pouze jednotlivým státním podnikům různé úrovně).

V podmínkách přechodu na trh se začínají uplatňovat netradiční nástroje financování aktivit. ruské podniky. Patří sem komerční úvěry, opce, zajišťovací transakce, faktoringové transakce, leasing atd.

V současné době je financování podniků v neuspokojivém stavu z důvodu nedostatku vlastních prostředků na samofinancování, nedostatečné finanční podpory státu, vysoké nákladovosti a rizikovosti inovací, dlouhodobé návratnosti inovativních projektů a dominance konzervativních investorů namísto agresivních. Pro další úspěšný vývoj ruské společnosti je nutné vyřešit dva problémy: prvním je optimalizace zdrojů financování rozvoje nových projektů; druhým je naučit se vybírat inovativní projekty, které přinesou skutečné výsledky i v době krize.

Kapitola 2 studie je věnována analýze kapitálové struktury společnosti Novator OJSC. Obecně je studium zaměřeno na studium moderních koncepcí řízení kapitálu a jejich aplikaci pro stanovení optimalizace struktury zdrojů financování Novator OJSC. Provedený výzkum nám umožňuje formulovat závěr, že vedení podniku musí zvážit všechny možné možnosti získání dlouhodobých úvěrů na zlepšení výroby.

Seznam použitých zdrojů a literatury

1. Federální zákon ze dne 19. června 2000 č. 82-FZ „O minimální mzdě“ // Sbírka zákonů Ruské federace - 26. června 2000, - č. 26, - Čl. 2729.

2. Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. Firemní finance. – M.: INFRA – M, 2007. – S. 212.

3. Šeremet A.D. Podnikové finance: řízení a analýza - M. Finance 2006. - S. 156

4. Burza cenných papírů: Tutorial pro vyšší vzdělávací instituce ekonomický profil N.I. Berzon, E.A. Buyanova, M.A. Kozhevnikov, A.V

5. Lukaševič I.Ya. Analýza finančních transakcí. Metody, modely, výpočetní techniky: – M.: Finance, UNITI, 2008. – S. 203

6. Blank I. A. Finanční řízení: výcvikový kurz. – 2. vyd., přepracováno. a doplňkové – K..: Elga, Nika – Center, 2005. – 656 s.

7. Finanční řízení: učebnice / Ed. E.I. – M.: ID FBK-PRESS, 2008. – 408 s.

8. Ekonomická analýza finanční a ekonomické činnosti/Ed. M.V.Melník. – M.: Ekonomika, 2006. – 320 s.

10. Rozvaha JSC OKB Novator za rok 2008 (formulář 1)

11. Výkaz zisku a ztráty JSC OKB Novator za rok 2008 (formulář 2).

Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. Firemní finance. – M.: INFRA – M, 2007. – S. 212.

Federální zákon ze dne 24. června 2008 N 91-FZ „O změnách čl. 1 Federální zákon„O minimální mzdě“ [Text] // Sbírka právních předpisů Ruské federace - 30.6.2008. - N 26. - Čl. 3010.

Sheremet A.D. Podnikové finance: řízení a analýza - M. Finance 2006. - S. 156

Burza cenných papírů: Učebnice pro vysoké školy ekonomického profilu N.I. Berzon, E.A

Lukaševič I. Ya. Analýza finančních transakcí. Metody, modely, výpočetní techniky: – M.: Finance, UNITI, 2008. – S. 203

Odeslat svou dobrou práci do znalostní báze je jednoduché. Použijte níže uvedený formulář

Studenti, postgraduální studenti, mladí vědci, kteří využívají znalostní základnu ve svém studiu a práci, vám budou velmi vděční.

Zveřejněno na http://www.allbest.ru/

Zdroje financování činnosti podniku

Úvod
Závěr
Aplikace
Úvod

Finance zaujímají v ekonomických vztazích zvláštní místo. Jejich specifičnost se projevuje v tom, že se vždy objevují v peněžní formě, mají distribuční charakter a odrážejí vznik a použití různé typy příjmy a úspory ekonomických subjektů ve sféře materiální výroby, státu a účastníků v nevýrobní sféře.

Finanční vztahy existují objektivně, ale mají specifické formy projevu, které odpovídají povaze výrobních vztahů ve společnosti. V moderní podmínky formy finančních vztahů procházejí velkými změnami. Utváření trhu a podnikání na Ukrajině zahrnuje nejen odstátnění ekonomiky, privatizaci podniků, jejich demonopolizaci za účelem vytvoření volného hospodářského sektoru, rozvoj konkurence, liberalizaci cen a zahraniční ekonomické vztahy podniků, ale také finanční zotavení národní ekonomika vytvoření adekvátního systému finančních vztahů.

Podnikové finance, jako součást obecného systému finančních vztahů, odrážejí proces tvorby, rozdělování a užití důchodů v podnicích v různých odvětvích národního hospodářství a úzce souvisí s podnikáním, neboť podnik je formou podnikatelské činnosti.

Relevance zvoleného tématu práce v kurzu je dána tím, že použití finančních prostředků za účelem dosažení zisku je jedním z centrální místa v obecném systému nákladových nástrojů, pák a omezení tržní ekonomiky.

Cílem práce v kurzu je zhodnocení zdrojů financování činnosti podniku Amelia sro.

K dosažení cíle práce v kurzu je nutné vyřešit následující úkoly:

1. Prostudujte si teoretické základy zdrojů financování činnosti podniku a jejich hodnocení.

2. Provést posouzení zdrojů financování činnosti podniku Amelia LLC.

Předmětem výzkumu je společnost s ručením omezeným "Amelia". Předmětem studie jsou zdroje financování podniku.

Předmětem studie byly zdroje financování činnosti podniku.

Výzkumné metody pro závěrečnou kvalifikační práci byly:

a) obecné vědecké - metody finanční, ekonomické analýzy, účetnictví, metoda seskupování, metoda srovnávání;

b) specifické - metody formulování obecných závěrů založené na zobecnění finanční a analytické praxe.

Informační základ pro studium je legislativní a předpisy Ruské federace o otázkách podnikových financí, monografií a publikací v celoruských periodikách, materiálech účetních výkazů a různých metodických zdrojích: rozvaha, výkaz zisků a ztrát za 9 měsíců 2011 - 2013 společnosti Amelia LLC.

Kapitola 1. Teoretický základ zdroje financování činnosti podniku

1.1 Podstata zdrojů financování činnosti podniku

V ruské praxi se kapitál podniku často dělí na aktivní a pasivní kapitál. Z metodologického hlediska je to nesprávné. Tento přístup způsobuje podceňování místa a role kapitálu v podnikání a vede k povrchnímu zvažování zdrojů tvorby kapitálu. Kapitál nemůže být pasivní, protože je to hodnota, která přináší nadhodnota, v pohybu, v neustálé rotaci. Proto je rozumnější zde uplatňovat koncepty zdrojů tvorby kapitálu a fungujícího kapitálu.

Schematicky je lze znázornit následovně (obr. 1).

Rýže. 1. Zdroje vzniku majetku organizace

Na podnikový kapitál lze nahlížet z několika úhlů pohledu. V první řadě je vhodné rozlišovat skutečný kapitál, tzn. existující ve formě výrobních prostředků, a peněžního kapitálu, tzn. existující ve formě peněz a sloužící k pořízení výrobních prostředků, jako soubor zdrojů finančních prostředků k zajištění hospodářské činnosti podniku. Podívejme se nejprve na peněžní kapitál.

Vlastní kapitál je zdrojem části aktiv zbývajících po odečtení všech pasiv od celkových aktiv; někteří používají tento termín šířeji, aby zahrnoval závazky. Vlastní kapitál se skládá ze schváleného dodatečného rezervního kapitálu; cílené financování a výnosy, nerozdělený zisk. Strukturu vlastního kapitálu lze znázornit formou diagramu (obr. 2).

Rýže. 2. Struktura vlastního kapitálu

Ve složení vlastního kapitálu zaujímá hlavní místo základní kapitál.

Základní kapitál je výše kapitálu určená smlouvou a zakládací listinou organizace, kterou akciové společnosti a jiné podniky přidělují k zahájení činnosti. Základní kapitál v organizacích vytvořených na náklady vlastníků je souhrnem vkladů zakladatelů (účastníků) obchodní partnerství a obchodní společnosti (v podobě akciových společností, společností s ručením omezeným apod.), obce a stát.

Strukturu vypůjčených zdrojů lze prezentovat formou diagramu (obr. 3).

Rýže. 3. Struktura dluhového kapitálu

Vypůjčený kapitál je kapitál, který je přitahován podnikem zvenčí ve formě půjček, finanční pomoci, částek přijatých jako kolaterál a jiných externích zdrojů na určité období, za určitých podmínek a za jakýchkoli záruk.

Skupina bankovních úvěrů zahrnuje krátkodobé a dlouhodobé bankovní úvěry. Úvěry jsou bankou poskytovány na přesně stanovené účely, na dobu určitou a s podmínkou splacení. Uvažovány všechny zdroje majetek domácnosti tvoří pasivovou stranu rozvahy.

Součet ekonomických aktiv organizace a součet zdrojů jejich vzniku jsou stejné, protože organizace nemůže mít více ekonomických aktiv, než jsou zdroje jejich vzniku, a naopak.

Kapitál v hmotném provedení se dělí na fixní a pracovní kapitál.

Fixní kapitál slouží řadu let, pracovní kapitál je zcela spotřebován během jednoho výrobního cyklu.

Fixní kapitál se ve většině případů ztotožňuje s dlouhodobými aktivy (fixními aktivy) podniku. Pojem fixního kapitálu je však širší, neboť fixní kapitál zahrnuje kromě fixních aktiv (budovy, stavby, stroje a zařízení), které představují jeho významnou část, také nedokončenou výstavbu a dlouhodobé investice – prostředky zaměřené na zvýšení základní kapitál. Nyní se podívejme na způsoby a zdroje financování činnosti podniku.

1.2 Způsoby a zdroje financování činnosti podniku a jejich hodnocení

Vnitropodnikové finanční plánování hraje důležitou roli při realizaci finanční politiky podniku a řízení jeho cash flow. Před zahájením tvorby finančních plánů je nutné určit způsoby a zdroje získávání kapitálu k financování běžné (provozní) a investiční činnosti.

Při výběru zdrojů financování pro podnik musíte:

určit krátkodobé a dlouhodobé kapitálové potřeby;

analyzovat možné změny ve skladbě aktiv a kapitálu za účelem stanovení jejich optimální objemové a druhové struktury;

zajistit pokračující platební schopnost, a tedy finanční stabilitu;

využívat své vlastní a vypůjčené prostředky co nejvýhodněji;

snížit náklady na financování podnikatelských aktivit.

Přítomnost finančních a investičních plánů vám umožňuje určit objem finančních zdrojů podniku s přihlédnutím k:

1) kompetence jejího vedení;

2) daňová legislativa a její dopad na příjmy společnosti;

3) měnová politika státu;

4) poměr vlastního kapitálu a vypůjčených prostředků na straně pasiv rozvahy;

5) náklady na financování běžné investiční činnosti při různé možnosti jejich návratnost.

Zdroje financování podniků se dělí na vnitřní (vlastní kapitál) a vnější (vypůjčené a získané prostředky z finančního trhu).

Rýže. 4. Zdroje financování podniku

Jak je vidět z obrázku 4, interní financování je použití vlastních prostředků před čistým ziskem a odpisy. Při aktivním samofinancování by zisk podniku měl stačit na zaplacení daní do rozpočtového systému, dividendy z akcií emitenta, rozšíření dlouhodobého a nehmotného majetku, doplnění pracovního kapitálu a realizaci sociálních programů.

Po prostudování a zvážení teoretických základů zdrojů financování aktivit podniku budeme dále analyzovat zdroje financování aktivit podniku Amelia LLC.

Kapitola 2. Analýza zdrojů financování činnosti podniku LLC "Amelia"

2.1 Stručná ekonomická charakteristika podniku Amelia LLC

Firma Amelia se zabývá výrobou a prodejem výrobků pro lékařské, kosmetické a sanitární účely. Existují výrobní jednotky umístěné v různých regionech Ruska a sousedních zemí. V Petrohradě je továrna na výrobu lékařské vaty a dalších lékařských a kosmetických výrobků továrny na výrobu polotovarů pro finální výrobky se nacházejí v Novgorodu, Ivanovu a Uzbekistánu.

Cílem společnosti Amelia LLC je dosáhnout nesporného vedoucího postavení v Rusku ve výrobě a distribuci zdravotnických produktů. K dosažení tohoto cíle společnost stanovuje řadu standardů.

Sídlo společnosti Amelia LLC: 192171, Rusko, Petrohrad, Zheleznodorozhny Avenue, 20.

Vzhledem k finanční situaci podniku je nutné analyzovat jeho hlavní ekonomické ukazatele uvedené v tabulce 1. Ukazatele byly sestaveny podle účetní závěrky společnosti Amelia LLC za roky 2011-2013. (Přílohy A, B).

Tabulka 1 ukazuje, že tržby z prodeje v roce 2012 klesly o 21 370 tisíc rublů a v roce 2013 vzrostly o 43 701 tisíc rublů. nebo o 54,32 %. Tento nárůst je způsoben nárůstem objemů a zvýšením cenové hladiny prodávaných výrobků.

Tabulka 1 - Hlavní technicko-ekonomické ukazatele činnosti společnosti Amelia LLC za roky 2011-2013.

Název indikátorů				Odchylky


1. Příjmy z prodeje komerčních produktů, tisíc rublů.
2. Rozvahový zisk, tisíc rublů.
3. Zisk z prodeje produktů, tisíc rublů.
4. Náklady na komerční produkty, tisíce rublů.
5. Náklady na 1 rubl komerčních produktů, kopecks. (položka 4/položka 1*100)
6.Průměrný počet zaměstnanců, lidí.
7. Nadace mzdy dělníci, tisíce rublů
8. Průměrné roční náklady na OPF, tisíc rublů.
9. Kapitálová produktivita OPF, rub. (ustanovení 1 / ustanovení 8)
10. Produktivita práce, tisíc rublů.
11. Průměrná mzda 1 zaměstnance, rub./měsíc.
12. Návratnost tržeb, % (položka 3/položka 1*100)
13. Koeficient finanční stability (?0,7), koeficient.
14. Proudový poměr (?2, opt not< 1), коэфф.

Poměr výnosů a nákladů na produkty prodávané v podniku Amelia LLC ukazujeme na obrázku 5.

Rýže. 5. Poměr výnosů a nákladů na produkty prodané v podniku Amelia LLC, za období 2011-2013.

Zvýšené náklady v roce 2013 vedly ke snížení prodejních marží a zisků z prodeje. Zisk z prodeje v roce 2012 ve srovnání s rokem 2011 klesl o 30 948 tisíc rublů a v roce 2013 vzrostl o 20 575 tisíc rublů. Návratnost tržeb ukazuje, jaký zisk společnost obdrží z 1 rublu prodaných produktů. Díky nárůstu zisků z prodeje výrobků se rentabilita tržeb zvýšila ze 7,336 na 21,326 %. Náklady na rubl tržeb z prodeje činily 63 809 rublů v roce 2011 a 78 674 rublů v roce 2013, což je 13 990 rublů. nižší než v roce 2012, tj. došlo ke snížení pořizovací ceny zásob. V roce 2012 došlo k nárůstu dlouhodobého majetku o 2197 tisíc rublů a v roce 2013 o 482 tisíc rublů.

Přetížení výroby vedlo k nárůstu počtu osob v roce 2012 o 4 osoby a v roce 2013 z 91 na 93 osob. V důsledku zvýšení počtu zaměstnanců a zvýšení příjmů z prodeje produktů se v roce 2013 zvýšila také produktivita práce o 450 891 tisíc rublů na osobu.

Kapitálová produktivita ukazuje objem produkce na rubl fixních aktiv a tím charakterizuje efektivitu využití fixních aktiv. V podniku jsou v roce 2013 fixní aktiva využívána efektivně, protože kapitálová produktivita vzrostla z 0,090 na 0,132 rublů finanční pozici LLC "Amelia" lze konstatovat, že koeficient finanční stability na konci roku 2011 byl 0,561, v roce 2012 byl 0,571 a na konci roku 2013 byl 0,065. To vše svědčí o poklesu finanční stability podniku a nedostatku vlastního pracovního kapitálu.

Ukazatel běžné likvidity se v průběhu účetního období zvýšil z 12,079 na 49,929, což splňuje omezení a má pozitivní vliv na finanční pozici podniku. To nám umožňuje dojít k závěru, že celková výše pracovního kapitálu je dostatečná k zajištění solventnosti.

Hlavním zdrojem příjmů společnosti Amelia LLC v budoucnu zůstanou produkty, které jsou na trhu stabilní, stejně jako produkty, jejichž marketingové charakteristiky budou tvořeny energeticky úspornými a ekologicky šetrnými technologiemi.

2.2 Analýza složení a struktury zdrojů financování činnosti podniku LLC "Amelia"

Podle účetních výkazů (přílohy A, B) budeme analyzovat majetkovou situaci společnosti Amelia LLC za roky 2011-2013. K tomu je nutné studovat změny ve složení a struktuře majetku podniku (tabulka 2).

Tabulka 2 - Složení a struktura majetku společnosti Amelia LLC za období 2011-2013. (na konci roku)

Typ nemovitosti				2013 až 2011 v %

Dlouhodobý majetek – celkem
Dlouhodobý majetek
Probíhá výstavba
Oběžná aktiva – celkem
počítaje v to
DPH z nakoupeného majetku
Vyrovnání s dlužníky
Krátkodobé finanční investice
Hotovost
Celkový majetek

Při analýze tabulky 2 můžeme říci, že se společnost vyvíjí nerovnoměrně, protože její aktiva za poslední dva roky klesla a dosáhla 136 455 tisíc rublů. v roce 2013 nebo 99,30 % ve srovnání s rokem 2011.

Zároveň v roce 2012 došlo ke zvýšení hodnoty veškerého majetku organizace na 144 400 tisíc rublů. V roce 2013 je tedy hodnota majetku společnosti Amelia LLC nejmenší z celého posuzovaného období.

Oběžná aktiva společnosti zahrnují skupiny jako zásoby, DPH z nakoupených aktiv (pouze v roce 2011), pohledávky, krátkodobé finanční investice a hotovost. Podíl zásob za celé sledované období převažuje - na celkovém majetku společnosti v roce 2013 se podílí 40,04 %.

Vypořádání s dlužníky v roce 2011 tvořilo více než 9 % majetku společnosti, v roce 2012 se jejich podíl snížil na 4,96 %, v roce 2013 vzrostl na 5,23 % a za dva roky klesla částka téměř o polovinu . V roce 2011 byla výše vyrovnání s dlužníky největší a činila 13 071 tisíc rublů, v roce 2013 se snížila na 7 130 tisíc rublů, což naznačuje, že uvolnění produktů společnosti s odloženou platbou odvádí značné částky z peněžních toků, což vede k problémy společnosti s placením účtů. Společnost Amelia LLC se proto rozhodla snížit výši pohledávek.

Dynamiku pohledávek společnosti demonstrujeme na obrázku 6.

financování nákladových pohledávek

Rýže. 6. Pohledávky podniku LLC "Amelia"

Taková rozvahová položka jako krátkodobé finanční investice je stále významnější: v roce 2011 její podíl činil 10,02 % (13 773 tisíc rublů), v roce 2012 se snížil téměř o polovinu na 5,42 % (7 821 tisíc rublů), v roce 2013 - zvýšil na 10,37 % (14 149 tisíc rublů). Hodnota krátkodobých finančních investic se za dva sledované roky zvýšila 1,03krát. To naznačuje, že společnost má volnou hotovost, kterou aktivně investuje do cenných papírů nebo zakládání jiných podniků.

Jak hodnota, tak podíl prostředků ve sledovaném období značně kolísá: v roce 2011 odpovídá 4,8 % (6 600 tisíc rublů) hodnoty majetku společnosti, v roce 2012 se zvyšuje na 6,90 % (9 968 tisíc rublů) , v roce 2013 - výrazně snížena na 1,82% (2481 tisíc rublů). Tato situace naznačuje malé množství absolutní likvidity a potíže společnosti s placením běžných účtů.

Obrázek 7 ukazuje strukturu oběžných aktiv společnosti Amelia LLC.

Rýže. 7. Struktura oběžných aktiv společnosti Amelia LLC

Dlouhodobý majetek organizace představuje dlouhodobý majetek a nedokončená výroba, zbývající složky dlouhodobého majetku v Amelia sro chybí. V průběhu sledovaného období se podíl stálých aktiv postupně snižuje s poklesem hodnoty: v roce 2011 činila výše stálých aktiv 62 693 tisíc rublů. (45,62 % majetku společnosti), v roce 2013 - klesl 1,1krát na hodnotu 56 885 tisíc rublů. nebo 41,69 % v majetku společnosti. To ukazuje na zúžení vozového parku strojů a zařízení společnosti Amelia LLC.

V oběžném majetku organizace je navíc položka nedokončená výroba, ale její podíl je velmi malý a v roce 2011 i 2013 činí méně než 1 %, a to jak částkou, tak podílem; položka vzrostla třikrát. To naznačuje, že Amelia LLC se snaží provést stavbu v co nejkratším čase.

Závěrečná analýza složení a struktury aktiv společnosti Amelia LLC za období 2011-2013. Na obrázku 8 demonstrujeme dynamiku dlouhodobého majetku, oběžných aktiv a měny rozvahy.

Rýže. 8. Struktura majetku společnosti Amelia LLC za roky 2011-2013.

Tabulka 3 - Složení a struktura zdrojů tvorby majetku společnosti Amelia LLC za období 2011-2013. (na konci roku)

Zdroj				2013 až 2011 v %

Vlastní prostředky - celkem
Počítaje v to Povolený kapitál
Extra kapitál
Rezervní kapitál
Nerozdělený zisk (nekrytá ztráta)
Půjčené a načerpané prostředky - celkem
Počítaje v to dlouhodobé povinnosti
Dlouhodobé půjčky a úvěry
Odložené daňové závazky
Jiné dlouhodobé závazky
Krátkodobé závazky – celkem
krátkodobé půjčky a úvěry
splatné účty
Celkové zdroje vzniku majetku

Na základě výsledků analýzy provedené v tabulce č. 3 je třeba konstatovat, že zkoumaná organizace je finančně poměrně stabilní: po celé období 2011 až 2013 převažoval podíl vlastních zdrojů a v roce 2011 činil 56,06 %, poté se postupně zvyšovala až na 64,58 %.

Výše autorizovaného kapitálu po celou dobu studie zůstává nezměněna - 41 000 tisíc rublů, přičemž jeho podíl kolísá od 29,84 % do 30,05 % v důsledku změn měny rozvahy. Nerozdělený zisk organizace se postupně zvyšuje jak ve výši, tak v podílu: výše nerozděleného zisku v roce 2011 byla 36 043 tisíc rublů. nebo 26,23% hodnoty všech zdrojů organizace, v roce 2013 - zvýšeno na 47 126 tisíc rublů. nebo 34,54 %.

Amelia LLC se tak snaží získané prostředky využít na rozvoj své organizace ke snížení závislosti na vypůjčeném a přilákaném kapitálu. V době finanční krize je taková finanční politika dle našeho názoru zcela oprávněná.

Výše vypůjčených a získaných finančních prostředků společnosti Amelia LLC za roky 2011-2013. klesla 1,2krát a dosáhla 48 329 tisíc rublů. na konci roku 2013 (80,05 % oproti hodnotě roku 2011). Dochází tak k poklesu aktivity organizace při získávání různých typů půjček a půjček – dlouhodobých i krátkodobých a ke zvýšení její finanční stability.

Hodnota dlouhodobých závazků se snížila 2,5krát a dosáhla 21 000 tisíc rublů. Dlouhodobé závazky jsou reprezentovány článkem jako „Dlouhodobé půjčky a úvěry“. Je tedy zřejmé, že organizace postupně splácí dlouhodobé úvěry přijaté před několika lety.

Krátkodobé závazky vzrostly více než 2,4krát a dosáhly výše 27 329 tisíc rublů. nebo 20,03 % v měně rozvahy. Krátkodobé závazky představují položky jako „Krátkodobé úvěry a půjčky“ a „Závazky“. Krátkodobé půjčky a úvěry přitom v roce 2013 představovaly 15 310 tisíc rublů. nebo 11,22 %. Za uplynulé období se jejich hodnota zvýšila 1,92krát a jejich podíl o 5,5 %.

Dynamiku závazků společnosti Amelia LLC demonstrujeme na obrázku 9.

Rýže. 9. Dynamika závazků podniku LLC "Amelia"

Dochází také k nárůstu jak velikosti, tak podílu na celkovém objemu zdrojů pro organizování splatných účtů: jeho výše v roce 2011 činila 3 437 tisíc rublů, podíl byl 2,50 %, do konce roku 2013 se částka zvýšila 3,5krát a dosáhla výše 12 019 tisíc rublů. nebo 8,81 %.

To naznačuje, že organizace zažívá akutní nedostatek finančních prostředků: k doplnění provozního kapitálu se společnost snaží přilákat jak krátkodobé půjčky, tak půjčky a zpozdit platby běžných účtů.

Podívejme se na ukazatele finanční výkonnosti založené na výsledcích práce společnosti Amelia LLC za 3 roky, uvedené v tabulce 4.

Tabulka 4 - Analýza ukazatelů zisku společnosti Amelia LLC

Index	2013 až 2011 v %

Příjmy z prodeje produktů
Náklady na prodej výrobků
Hrubý zisk
Obchodní výdaje
Správní náklady
Příjmy z prodeje
Pohledávky z úroků
Procento k zaplacení
Příjmy z účasti v jiných organizacích
Jiný příjem
jiné výdaje		170,69 krát
Zisk před zdaněním
Splatná daň z příjmu a ostatní platby ze zisku
Čistý zisk

Po analýze složení a struktury majetku a zdrojů vzniku majetku společnosti Amelia LLC v letech 2011-2013. Nutno podotknout, že finanční situace se zhoršila.

Závěr

Finanční zdroje jsou finanční prostředky, které zbývají podniku po realizaci provozní náklady na pokrytí materiálových nákladů a mzdových nákladů.

Finanční strategie se skládá z metod a praktik generování finančních zdrojů, jejich plánování a zajišťování finanční síly podniku.

Úlohou finanční politiky v systému strategického řízení podniku je tvorba financí a jejich plánování k vytvoření finanční stability podniku. Hlavním prvkem analýzy finanční a ekonomické situace je systém analytických koeficientů, který se používá různé skupiny uživatelů.

Ekonomický majetek organizace je tvořen ze zdrojů, tzn. finanční zdroje. Existují:

Zdroje vlastních zdrojů (vlastní kapitál);

Zdroje vypůjčených prostředků (vypůjčený kapitál).

Tržby z prodeje v roce 2012 klesly o 21 370 tisíc rublů a v roce 2013 vzrostly o 43 701 tisíc rublů. nebo o 54,32 %. Tento nárůst je způsoben nárůstem objemů a zvýšením cenové hladiny prodávaných výrobků.

Náklady na produkty (práce, služby) se v roce 2012 oproti roku 2011 zvýšily o 9578 tisíc rublů a v roce 2013 oproti roku 2012 o 23126 tisíc rublů, což negativně ovlivňuje finanční situaci podniku. Ke zvýšení nákladů došlo v důsledku zvýšení cen energií, paliv, surovin a zásob.

Majetek společnosti Amelia LLC je reprezentován dlouhodobým a oběžným majetkem a podíl oběžných aktiv v letech 2011 - 2013 převládá s mírným náskokem (více než 50, ale méně než 60 %), i když v roce 2012 roste a v roce 2013 mírně klesá a ke konci roku 2013 dosahuje 57,46 %.

Objem oběžných aktiv se v letech 2011 - 2013 zvyšuje. 1,07 krát a činí 78 401 tisíc rublů. na konci roku 2013

Dlouhodobý majetek společnosti Amelia LLC za roky 2011 - 2013. mírně klesl a činil 58 054 tisíc rublů. do konce roku 2013. To činí 90,86 % hodnoty dlouhodobého majetku v roce 2011, což je negativní skutečností v činnosti společnosti.

Amelia LLC je poměrně finančně stabilní: po celé období 2011 až 2013 převažoval podíl vlastních zdrojů, v roce 2011 činil 56,06 %, postupně se zvýšil na 64,58 %.

Výše vlastních prostředků se za dva roky zvýšila 1,14krát a dosáhla 88 126 tisíc rublů. do konce roku 2013

Vlastní prostředky společnosti Amelia LLC se skládají ze schváleného kapitálu a nerozděleného zisku. Je třeba poznamenat, že velký podíl (více než 50 % všech dostupných zdrojů majetku) v letech 2012 a 2013. je nerozdělený zisk, což naznačuje, že Amelia LLC využívá většinu svých zisků na další rozvoj organizace.

Příjmy z prodeje produktů Amelia LLC v roce 2011 činily 101 822 tisíc rublů, poté se v roce 2012 snížily na 80 452 tisíc rublů. a vzrostl v roce 2013 na 124 153 tisíc rublů. Tempo růstu tržeb bylo v roce 2013 121,93 % ve srovnání s hodnotou v roce 2011.

Náklady na prodej produktů se mění podobným způsobem: v roce 2011 činily 64 972 tisíc rublů, poté se v roce 2012 snížily a v roce 2013 vzrostly.

Tempo růstu nákladů zároveň převyšuje tempo růstu tržeb a činí 150,34 %. Tyto změny vedou ke snížení hrubého zisku z 36 850 tisíc rublů. v roce 2011 na hodnotu 26 477 tisíc rublů. v roce 2013, což činilo 71,85 % úrovně roku 2011.

Vzhledem k tomu, že společnost investuje do krátkodobých finančních investic, jsou v roce 2013 pozorovány úroky ve výši 40 tisíc rublů. nebo 0,03 %.

Vzhledem k tomu, že společnost stále více aktivně přitahuje krátkodobé půjčky a půjčky, výše splatných úroků je 2100krát vyšší než výše přijatých úroků a činí 8309 tisíc rublů. nebo 6,69 %.

Společnost nemá příjmy z účasti v jiných organizacích, ale ve „Výkazu zisků a ztrát“ jsou vždy položky jako „Ostatní příjmy“ a „Ostatní náklady“. Přitom v roce 2011 ostatní příjmy mnohonásobně převyšovaly ostatní výdaje, což vedlo ke zvýšení zisku před zdaněním. V letech 2012 a 2013 tento trend pokračoval, ale rozdíl mezi ostatními příjmy a ostatními výdaji se snížil. V roce 2013 činil rozdíl mezi ostatními výnosy a ostatními náklady 2 898 tis. RUB, což vedlo ke zvýšení zisku před zdaněním o podobnou částku.

V tomto ohledu zisk před zdaněním v roce 2011 činil 33 963 tisíc rublů a do roku 2013 se snížil na 60,82 % nebo 20 656 tisíc rublů. Firma tedy hospodaří se ziskem, ale její hodnota postupně klesá, což je negativní skutečnost v její práci.

Seznam použitých zdrojů

1. Ruská Federace. Ústava (1993). Ústava Ruské federace [Text] - M.: Marketing, 2012. - 39 s.

2. Ruská federace. Rozpočtový zákoník Ruské federace

3. Ruská federace. Občanský zákoník Ruské federace. Část 1 a 2. [Text] - M: Prospekt, 2012. - 452 s.

4. Ruská federace. zákony. O společnostech s ručením omezeným [Elektronický zdroj]: Federální zákon ze dne 8. února 1998 č. 14-FZ (ve znění federálního zákona [ze dne 6. prosince 2011 N 405-FZ)] - Režim přístupu: http://www. poradce ru

5. Abryutina, M.S., Grachev, A.V. Analýza finanční a ekonomické činnosti podniku [Text]: vzdělávací a praktická práce. příspěvek/ M.S. Abryutina, A.V. Grachev. - M.: Obchod a služby, 2010.-256 s.

6. Amurzhuev, O.V. Neplacení, způsoby prevence a snížení [Text]/O.V. Amurzhuev - M.: Arkayur, 2009. - 400 s.

7. Bakanov, M.I., Sheremet, A.D. Teorie analýzy ekonomické aktivity [Text]/ M.I. Bakanová, A.D. Sheremet. - M.: Finance a statistika, 2009.-365 s.

8. Balabanov, I.T. Finanční řízení [Text]/ I.T. Balabanov. - M.: Finance a statistika, 2009.-542 s.

9. Borisov, A.B. Velký ekonomický slovník[Text]. - M.: Svět knihy, 2009. - 895 s.

10. Blank, I.A. Finanční řízení [Text]/I.A. Formulář. - Kyjev, Nika-Center Elga, 2010.- 404 s.

11. Gorskij, I.V. Podnikové finance a ekonomický růst [Text]/ I.V. Gorsky // Finance.- 2013.-č. 22-26.

12. Gracheva, A.V. Organizace a řízení vlastního kapitálu. Role finanční ředitel u podniku [Text]/ A.V. Gracheva // Finanční řízení. - 2013. - č. 1. - S. 60-81.

13. Gracheva, A.V. Základy finanční udržitelnosti podniku [Text]/ A.V. Gracheva // Finanční řízení. - 2012. - č. 4. - str. 15 - 35.

14. Danilov, I.V. Posouzení finančního zabezpečení společnosti [Text]/ I.V. Danilov//Finanční řízení. - 2012. - č. 10. -S.66-70.

15. Ermolovič, L.L. Analýza finanční a ekonomické činnosti podniku [Text]/ L.L. Ermolovič - Minsk: BSEU, 2009.-154 s.

16. Efimová, O.V. Finanční analýza: předběžné posouzení finanční situace. Analýza solventnosti a likvidity [Text]/ O.V. Efimová. - M.: Účetnictví, 2009.-146 s.

17. Kovalev, V.V. Finanční analýza a prognóza bankrotu [Text]/ V.V. Kovaljov. - Petrohrad, JEDNOTA, 2009.-261 s.

18. Kovalev, A.I. Řízení finančních činností podniku [Text]/ A.I. Kovaljov. - M.: Finance, IO UNITI, 2009. - 207 s.

19. Kolchina, N.V. Analýza pracovního kapitálu organizace [Text] / N.V. Kolchin//Finanční řízení. -2012. -Č. 3. -S.10-19.

20. Kreinina, M.N. Finanční situace podniku [Text]/ M.N. Kreinina. M.: DIS, 2009.-287 s.

21. Maydanchik, B.I. Analýza a zdůvodnění manažerských rozhodnutí [Text]/B.I. Maidanik. - M.: Finance a statistika, 2009. - 214 s.

22. Nikolaev, S.A. Příjmy a výdaje organizace [Text]/S.A. Nikolaev // Daňový bulletin. - 2012. - č. 12. - 23. - 30. str.

23. Paliy, V.F., Paliy, V.V. Finanční analýza [Text]/ V.F. Paliy, V.V. Paly. - M.: ID FBK-PRESS, 2009. - 450 s.

24. Rusák, N.A. Ekonomická analýza podnikové činnosti [Text]/ N.A. Zajíc. - M.: Ekoperspektiva, 2009.-365 s.

25. Savitská, G.V. Ekonomická analýza [Text]/ G.V. Savitská. - Minsk: Nové poznatky, 2009.-688 s.

Publikováno na Allbest.ru

Podobné dokumenty

Teoretické základy, podstata a klasifikace, obsah vlastní zdroje financování podniků; vypůjčené zdroje. Správa vlastních a vypůjčených prostředků, vydávání akcií, získávání bankovních úvěrů; finanční nástroje.

práce v kurzu, přidáno 14.01.2010

Studium možností využití faktoringu k financování činnosti podniku. Posouzení finanční situace ONK-Zavod LLC a výše pohledávek. Vývoj mechanismu využití faktoringu k financování aktivit.

práce, přidáno 13.09.2013

Hlavní zdroje financování pro malé a střední podniky, pozitivní a negativní stránky jejich využití. Organizační, ekonomické a finanční charakteristiky as "Družba". Organizace řízení financování běžné činnosti podniku.

práce v kurzu, přidáno 17.02.2014

Způsoby financování činnosti společnosti. Podstata a rozdělení zdrojů financování. Tradiční metody střednědobé a krátkodobé financování. Nástroje v systémech pro financování činnosti společnosti. Finanční pronájem, leasing a koncese.

práce v kurzu, přidáno 16.05.2011

Zdroje financování ekonomické činnosti podniku a oblasti pro zlepšení jejich přilákání. Technika ovládání zdroje. Problémy financování činnosti podniků. Analýza aktiv a pasiv rozvahy, jejich vzájemný vztah.

práce, přidáno 02.01.2011

Hodnocení finanční a ekonomické činnosti a finanční situace podniku bydlení a komunálních služeb, zdroje jeho financování. Metodická a praktická doporučení pro zlepšení financování bydlení a komunálních služeb v rámci reformy.

práce, přidáno 28.04.2012

teoretický výzkum, obecné charakteristiky a klasifikace vlastních zdrojů financování podniku. Analýza vlastních zdrojů financování ekonomické činnosti na příkladu Progress CJSC a zlepšení jejich využití.

práce v kurzu, přidáno 04.08.2011

Druhy financování a finanční nástroje, charakteristika a klasifikace forem financování činnosti organizace. Pokyny a zdroje informací pro analýzu finanční situace: rentabilita, solventnost, finanční stabilita.

práce, přidáno 28.03.2011

Podstata a ekonomický obsah zdrojů financování moderní organizace, jejich klasifikace a druhy v podnikatelské činnosti, způsoby vzniku a pořadí expanze. Formy a způsoby získávání vypůjčených prostředků v organizacích.

práce v kurzu, přidáno 21.12.2010

Podstata a rozdělení zdrojů financování podniku. Správa vlastních a cizích prostředků, emise akcií a získávání bankovních úvěrů. Problémy při získávání dlouhodobých zdrojů financování ve finanční krizi.

Pro správná organizace financování obchodních činností by měly být zdroje financování klasifikovány. Všimněte si, že klasifikace zdrojů financování v ruské praxi se liší od zahraničních. V Rusku jsou všechny zdroje financování podnikatelských aktivit rozděleny do čtyř skupin:
1) vlastní zdroje podniků a organizací;
2) vypůjčené prostředky;
3) získané finanční prostředky;
4) prostředky ze státního rozpočtu.

V zahraniční praxi jsou podnikové fondy a zdroje financování jeho činnosti klasifikovány samostatně. Protože tyto problémy spolu úzce souvisejí, podívejme se na ně podrobněji. Jedno z nejběžnějších seskupení podnikových fondů v zahraniční praxi je uvedeno v grafu 1.

V této klasifikaci podnikových fondů je hlavním prvkem vlastní kapitál.

Struktura vlastního kapitálu podniku je uvedena v grafu 2.
Existuje další možnost klasifikace finančních prostředků podniku, kde jsou všechny prostředky rozděleny na vlastní a vypůjčené prostředky.

V tomto případě vlastní prostředky společnosti zahrnují:
základní kapitál (prostředky z prodeje akcií a akciových vkladů účastníků nebo zakladatelů);
výnosy z prodeje;
odpočty odpisů;
čistý zisk podniku;
rezervy nahromaděné podnikem;
další příspěvky právnických a fyzických osob (účelové financování, dary, charitativní příspěvky).

Mezi získané prostředky patří:
bankovní půjčky;
vypůjčené prostředky přijaté z emise dluhopisů;
peněžní prostředky získané z emise akcií a jiných cenných papírů;
splatné účty.

V zahraniční praxi existují různé přístupy ke klasifikaci zdrojů financování činnosti podniku.

Podle jedné možnosti jsou všechny zdroje financování rozděleny na interní a externí.

Mezi vnitřní zdroje financování patří vlastní zdroje podniku.

Mezi externí zdroje patří:
bankovní půjčky;
vypůjčené prostředky;
výnosy z prodeje dluhopisů a jiných cenných papírů;
splatné účty atd.

Existuje možnost rozdělit zdroje financování na:
1) vnitřní zdroje jsou náklady, které podnik financuje z čistého zisku;
2) krátkodobé finanční zdroje jsou prostředky sloužící k výplatě mezd, úhrady surovin a různých běžných výdajů. Formy implementace zdrojů financování v tomto případě mohou být následující:
bankovní kontokorent - částka přijatá od banky převyšující zůstatek na běžném účtu. Kontokorent je splatný na žádost banky. Jedná se obvykle o nejlevnější formu půjčky, úroková sazba nepřesahuje 1–2 % základní diskontní sazby banky;
směnka (směnka) - peněžní dokument, podle kterého se kupující zavazuje zaplatit prodávajícímu určitou částku ve lhůtě stanovené stranami. Banka eskontuje směnky tím, že jejich majitelům poskytne úvěr na dobu do jejich splatnosti. Jako platbu za úvěr vystavený na směnku si banka účtuje eskont (úrok), jehož hodnota se denně mění. Směnky se nejčastěji používají při platbách zahraničního obchodu;
akceptační kredit se uplatňuje, když banka přijme k platbě směnku vystavenou na jméno jejích klientů (přeprodej práva vymáhat pohledávky - faktoring). Banka v tomto případě vyplatí věřiteli hodnotu směnky po odečtení eskontu a po uplynutí doby splatnosti tuto částku od dlužníka inkasuje;
komerční úvěr - nákup zboží nebo služeb s odloženou splátkou na jeden až dva měsíce, někdy i více. Využití komerčního úvěru je dáno konkrétním typem ekonomické činnosti. Odvolání k němu závisí na rychlosti prodeje zboží a možnostech odložení plateb samotného podniku;
3) střednědobé finanční prostředky (od 2 do 5 let) slouží k úhradě strojů, zařízení a výzkumných prací.
Nákup strojů, zařízení a vozidel podnikem na úvěr probíhá za pevně stanovených podmínek, zajištěných nakoupeným zbožím, s pravidelným splácením úvěru ve splátkách.

Do skupiny střednědobých finančních zdrojů patří pronájem strojů a zařízení. Platba za použití pronajatých prostředků se provádí v pravidelných splátkách, přičemž vlastnictví nikdy nepřechází na dlužníka;
4) dlouhodobé finanční prostředky (nad 5 let) slouží k pořízení pozemků, nemovitostí a dlouhodobých investic. Přidělování finančních prostředků tímto způsobem se provádí takto:
dlouhodobé (hypoteční) úvěry - poskytují pojišťovny popř penzijní fondy hotovost na kauci pozemky, stavby na dobu 25 let;
Dluhopisy jsou dluhové obligace se stanovenou úrokovou sazbou a datem splatnosti. Významná část dluhopisů má nominální hodnotu;
emise akcií - příjem peněžních prostředků prodejem různých druhů akcií formou uzavřeného nebo otevřeného úpisu.

Vznik takového třídění zdrojů je spojen se zvláštnostmi vnitropodnikového plánování v zahraničí, které zahrnuje dlouhodobé, střednědobé a krátkodobé plánování.

Při určování potřeby finančních zdrojů je třeba vzít v úvahu následující body:
za jakým účelem a na jaké období (krátkodobé nebo dlouhodobé) jsou prostředky požadovány;
jak naléhavě jsou potřebné finanční prostředky;
zda jsou v podniku k dispozici potřebné finanční prostředky nebo se bude muset obrátit na jiné zdroje;
jaké jsou náklady na splacení dluhů?

Teprve po podrobném prostudování všech bodů je učiněn výběr nejpřijatelnějšího zdroje finančních prostředků.

Zdroje financování činnosti organizace jako předmět účetnictví

Úvod

Finanční zdroje (finanční zdroje) hrají pro každý podnik významnou roli. Používají se v procesu výrobní, investiční a finanční činnosti, na úkor zdrojů financování, v pravý čas vzniká podnik. Finanční zdroje jsou neustále v pohybu a jsou v peněžní formě pouze ve formě peněžních zůstatků na bankovních účtech a v pokladně společnosti.

Relevantnost této práce spočívá v tom, že finanční zdroje jsou nezbytné jak pro vznik a následné fungování firmy, její inovační aktivity atd. Kompetentní hodnocení a kontrola zdrojů financování umožňuje podniku provádět nejziskovější a nejpříznivější politiku pro svůj růst. Promítnutí zdrojů financování do účetnictví umožňuje získat nejúplnější informace o stavu finančních zdrojů podniku.

Účelem práce je prostudovat zdroje financování činnosti organizace jako jednoho z předmětů účetnictví.

Cíle: zvážit koncepci zdrojů financování činnosti organizace, typy zdrojů, odraz zdrojů činnosti v účetnictví.

Výzkumné metody jsou: výzkum, analýza, indukce, dedukce.

1.Zdroje financování činnosti organizace jako předmět účetnictví

financování účetnictví

1.1Koncepce a druhy zdrojů financování činnosti organizace

Zdroje financování (zdroje) jsou fungující kanály pro získávání finančních zdrojů a ekonomické subjekty, které mohou tyto finanční zdroje poskytnout (Příloha 1). Základem pro financování činnosti podniku je vypracovat schémata financování založená na individuálních charakteristikách a dopadech vnější faktory.

Rozlišují se tyto zdroje financování:

)Vnitřní zdroje podniku - základní kapitál (prostředky z prodeje akcií a podílových vkladů společníků nebo zakladatelů), výnosy z prodeje; odpisy, čistý zisk podniku; rezervy akumulované podnikem, další příspěvky od právnických a fyzických osob (účelové financování, dary, charitativní příspěvky). Např, racionální použití zisk a odpisy mohou umožnit rozšíření obchodních aktivit.

2)Získané finanční prostředky (zahraniční investice) - Při výběru zahraničního investora jako zdroje financování by měl podnik vzít v úvahu skutečnost, že investor má zájem o vysoké zisky, společnost samotnou a jeho vlastnický podíl v ní. Čím vyšší podíl zahraniční investice tím menší kontrolu má vlastník podniku. Může se také jednat o dodatečnou emisi cenných papírů, jejímž prostřednictvím je navýšen základní kapitál společnosti, jakož i přilákání dalších základní kapitál prostřednictvím dodatečných vkladů finančních prostředků do schváleného kapitálu;

3) Půjčené prostředky (kredit<#"justify">Existuje další možnost, jak rozdělit zdroje financování na:

.Vnitřní zdroje - zisk zbývající k dispozici společnosti, který je rozdělován rozhodnutím řídících orgánů; odpisy, které představují peněžní vyjádření nákladů na odpisy dlouhodobého a nehmotného majetku a jsou vnitřním zdrojem financování prosté i rozšířené reprodukce.

2.Krátkodobé prostředky jsou prostředky sloužící k výplatě mezd, úhrady surovin a různých běžných výdajů. Formy implementace zdrojů financování v tomto případě mohou být následující:

· bankovní kontokorent - částka přijatá od banky přesahující zůstatek na běžném účtu. Kontokorent je splatný na žádost banky. Jedná se obvykle o nejlevnější formu půjčky, úroková sazba nepřesahuje 1–2 % diskontní sazby banky,

·směnka<#"justify">3.Střednědobé prostředky (od 2 do 5 let) slouží k úhradě strojů, zařízení a výzkumných prací. Nákup strojů, zařízení a vozidel podnikem na úvěr probíhá za pevně stanovených podmínek, zajištěných nakoupeným zbožím, s pravidelným splácením úvěru ve splátkách. Do skupiny střednědobých finančních zdrojů patří pronájem strojů a zařízení. Platba za použití pronajatých prostředků probíhá v pravidelných splátkách, přičemž vlastnictví nikdy nepřechází na dlužníka.

4.Dlouhodobé finanční prostředky (nad 5 let) jsou využívány na pořízení pozemků, nemovitostí a dlouhodobé investice. To může být:

· dlouhodobé (hypoteční) úvěry - poskytování peněžních prostředků pojišťovnami nebo penzijními fondy zajištěnými pozemky, budovami na dobu 25 let,

· Dluhopisy jsou dluhové obligace se stanovenou úrokovou sazbou a datem splatnosti. Významná část dluhopisů má nominální hodnotu,

· emise akcií - příjem finančních prostředků prodejem různých druhů akcií formou soukromého nebo veřejného úpisu.

1.2. Zdroje financování jako předmět účetnictví

Majetek organizace je tvořen získáváním finančních prostředků z různých zdrojů. V účetnictví jsou zdroje financování:

)Základní kapitál (fond) je úhrn v peněžním vyjádření vkladů zakladatelů (vlastníků) do majetku (náklady na dlouhodobý majetek, nehmotný majetek, pracovní kapitál a peněžní prostředky) při založení podniku k zajištění jeho činnosti ve výši stanovené složkou dokumenty. Účetnictví je vedeno na účtu 80 „Povolený kapitál“.

2)Dodatečný kapitál - vzniká z důvodu zvýšení hodnoty dlouhodobého majetku: při přecenění dlouhodobého majetku směrem nahoru; při převzetí různých aktiv od právnických a fyzických osob (nepodléhající vrácení), jakož i na úkor emisního ážia. Účetnictví je vedeno na účtu 82 „Dodatečný kapitál“.

)Rezervní kapitál - vytvářený ročními srážkami z čistého zisku, určený ke krytí ztrát, dále na podnikové dluhopisy a zpětný odkup akcií podniku v případě jiných prostředků. Výše rezervního kapitálu a výše povinných příspěvků do něj jsou stanoveny zakládací listinou nebo zakládajícími dokumenty. Účetnictví je vedeno na účtu 82 „Rezervní kapitál“.

)Nerozdělený zisk - čistý zisk nebo jeho část, nerozdělený ve formě dividend mezi akcionáře (zakladatele), ale zaměřený na akumulaci majetku obchodní organizace nebo doplnění jejího provozního kapitálu ve formě bezplatného částky peněz, kterou lze kdykoliv použít na nový obrat. Účetnictví je vedeno na účtu 99 „Výsledky a ztráty“.

)Účelové financování jsou prostředky přijaté od jiných podniků, státních a obecních orgánů a určené k realizaci aktivit zamýšlený účel. Charakteristickým rysem tohoto typu financování může být to, že v něm lze provádět kapitálové investice společné aktivity. Svěřenské fondy - seznam a postup zakládání svěřenských fondů (fondů speciální účel) se řídí zakládajícími dokumenty a přijatými účetními postupy. Mezi zvláštní fondy patří: akumulační fond, spotřební fond, fond sociální sféra a další podobné fondy vytvořené organizací ze zisku, který organizace po zdanění má k dispozici. Účetnictví je vedeno na účtu 86 „Účelové financování“ a závisí na druhu financování.

)Bankovní úvěry - výše přijatých krátkodobých a dlouhodobých bankovních úvěrů (nesplacených). Účetnictví je vedeno na účtu 66.67 „Zúčtování krátkodobých úvěrů a půjček“, „Zúčtování dlouhodobých úvěrů a půjček“

)Vypůjčené prostředky - množství akcií vydaných a prodaných podnikem pracovní kolektiv, podíly podniku a dluhopisy, krátkodobé a dlouhodobé půjčky apod. Účtuje se na účtu 66.67 „Zúčtování krátkodobých úvěrů a půjček“, „Zúčtování dlouhodobých úvěrů a půjček“ a dále jako na účtu 58 „Finanční investice“.

)Zúčtování a jiné závazky - částky dlužné dodavatelům za zboží a služby na vystavených účtech, na přijatých zálohách, na mzdách, pojištění, rozpočtu atd. Účetnictví se vede na účtu 60 „Vyúčtování s dodavateli a dodavateli“, 62 „Vyúčtování s odběrateli“. a zákazníky“, 68 „Výpočty daní a poplatků“ atd.

Jako příklad si můžete zapsat záznamy na účtu 86 „Cílené financování“, který je určen k sumarizaci informací o pohybu finančních prostředků určených na realizaci účelových aktivit, finančních prostředků přijatých od jiných organizací a fyzických osob, rozpočtových prostředků apod.

Účelové prostředky přijaté jako zdroje financování určitých činností se promítají ve prospěch účtu 86 „Účelové financování“ v souladu s účtem 76 „Vyrovnání s různými dlužníky a věřiteli“.

Použití účelového financování se promítne na vrub účtu 86 „Účelové financování“ v souvztažnosti s účty: 20 „Hlavní výroba“ nebo 26 „Všeobecné náklady“ - při zasílání prostředků účelového financování na údržbu nezisková organizace; 83 „Dodatečný kapitál“ - při použití účelového financování přijatého ve formě investičních fondů; 98 "Výnosy příštích období" - podle směru obchodní organizace rozpočtové prostředky na financování výdajů atd.

Analytické účtování účtu 86 „Účelové financování“ se provádí podle účelu účelových prostředků a v kontextu zdrojů jejich příjmu.

Cílené financování se neprojeví při obdržení finančních prostředků, ale tehdy, když je vyjádřena právně formalizovaná vůle orgánu, který se zavazuje tyto prostředky přidělit:

Debet 76 „Vyrovnání s různými dlužníky a věřiteli / Kredit 86 „Cílené financování“

A teprve po obdržení peněz účetní provede zaúčtování:

Debet 51 „Běžné účty“ / Kredit 76 „Vyrovnání s různými dlužníky a věřiteli“

Na vrub účtu 51 „Běžné účty“ se tedy soustřeďují přijaté peníze a ve prospěch účtu 86 „Cílené financování“ je uvedeno, že tyto peníze lze utratit pouze v souladu s daným účelem.

2. Praktická část

1) Čistý zisk se týká následujících zdrojů financování:

a) vnitřní zdroje

b) vypůjčené zdroje

c) přitahované zdroje

Odpovědět: A)

) Příkladem je příjem finančních prostředků od občanů:

a) interní financování

b) externí financování

c) vlastní financování

Odpovědět: A)

) Jako vypůjčené prostředky mohou fungovat:

a) financování

b) zahraniční investice

c) půjčky

Odpovědět: PROTI)

) Výhodou je absence dodatečných nákladů spojených se získáváním kapitálu z vnějších zdrojů a udržováním kontroly nad činností podniku ze strany vlastníka...

a) získané finanční prostředky

b) vnitřní zdroje

c) zahraniční investice

Odpovědět: b)

5) Jaký typ získaných prostředků vám umožňuje minimalizovat zdanění?

půjčka

b) účet

c) leasing

Odpovědět: PROTI)

) Může zaměstnanec podniku věnovat finanční prostředky na vytvoření kapitálu společnosti?

c) pouze v případě souhlasu vedoucího

Odpovědět: A)

) Tvorba schválených kapitálových fondů se provádí na účtu...

Odpovědět: PROTI)

8) Stát může financovat:

a) půjčky

c) dotace

d) půjčky

Odpovědět: b)

9) Prostředky z prodeje akcií a podílových vkladů účastníků tvoří:

a) dodatečný kapitál

b) vlastní akcie

c) základní kapitál

Odpovědět: PROTI)

) Účet 58 „Finanční investice“ se zohledňuje:

a) vypůjčené prostředky

b) vlastní prostředky

c) investované prostředky

Odpovědět: A)

) Zdroje financování jsou:

a) konstantní

b) smíšené

c) proměnné

Odpovědět: b)

12) Majetek organizace tvoří:

a) jeden zdroj

b) několik zdrojů

c) všechny současně

Odpovědět: b)

) Jaká forma půjčky je nejčastější:

půjčka

c) leasing

Odpovědět: A)

2.2 Problém

Úkol. Podnik musí vybudovat investiční projekt z prostředků poskytnutých investorem.

Řešení: Operace pro pohyb zdrojů financování investiční výstavby zohledňují investoři a zákazníci na účtech hotovosti (51 "Zúčtovací účty", 52 "Valutové účty", 55 "Zvláštní účty v bankách"), vypořádání ( 76 „Vyrovnání s různými dlužníky a věřiteli“) a účelové zdroje (86 „Cílené financování“).

Předměty uváděné do provozu předepsaným způsobem: jsou developerem zařazeny do rozvahy jako součást vlastního majetku; převádí zákazník investorům, kteří mu poskytli prostředky na financování těchto objektů, nebo osobám uvedeným ve smlouvě.

Odběratel eviduje peněžní prostředky přijaté na financování investiční výstavby až do jejího ukončení na účtu 76 „Vyrovnání s různými dlužníky a věřiteli“. Účtování operací investiční výstavby se provádí v tomto pořadí:

Dt sch. 51, 52, 55 Počet sad. 76 - zdroje financování byly získány od investora;

Dt sch. 08 Počet nastavení. 51, 52, 60, 76 atd. - zohledňují se stavební náklady;

Dt sch. Počet 19 K-t. 60, 76 atd. - DPH se odráží na fakturách dodavatelů a dodavatelů;

Dt sch. 76 Počet sad. 08 - náklady po dokončení stavby jsou odepsány ze zdrojů financování;

Dt sch. 76 Počet sad. 19 - DPH se odepisuje po dokončení stavby na úkor zdrojů financování;

Dt sch. 76 Počet sad. 90 - výnos (výnos) zákazníka se promítne jako rozdíl mezi předpokládanou výší (limitem) finančních prostředků na její údržbu, skutečnými náklady na údržbu a výší úspor dle odhadu, je-li to upraveno ve smlouvě (smlouvě) pro investiční výstavbu s investorem;

Dt sch. 90 Počet sad. 68 - DPH se odráží ve výši příjmů;

Dt sch. 90 Počet sad. 99 - odráží se zisk z investiční činnosti

Dt sch. 76 Počet sad. 51 - úspory byly vráceny investorovi.

Závěr

Finanční výsledky podniku závisí na dostupnosti a efektivním využívání finančních zdrojů, které zajišťují život organizace.

V tržní ekonomice jsou zdroje finančních zdrojů velmi důležité: v praxi se podnik neobejde bez získávání půjčených nebo vlastních prostředků. Zdroje financování všech typů za běžných ekonomických podmínek přispívají ke zvýšení efektivity výroby a jsou nezbytné pro realizaci rozšířené výroby. Rozmanitost kanálů pro získávání finančních zdrojů vytváří příležitost k jejich využití v různých situacích.

Proto kontrola a organizace finančních zdrojů je primárním principem činnosti každého podnikatelského subjektu. V tržní ekonomice tyto problémy existují velká důležitost. Každý podnik musí provádět včasnou tvorbu a kompetentní organizaci finančních zdrojů.

Seznam použité literatury

1) Federální zákon ze dne 6. prosince 2011 N 402-FZ (ve znění ze dne 4. listopadu 2014) „O účetnictví“ (6. prosince 2011)

2) Testy a kontrolní úkoly v manažerském účetnictví a controllingu<#"justify">Aplikace

Příloha 1

Doučování

Potřebujete pomoc se studiem tématu?

Naši specialisté vám poradí nebo poskytnou doučovací služby na témata, která vás zajímají.
Odešlete přihlášku uvedením tématu právě teď, abyste se dozvěděli o možnosti konzultace.

články Podle téma:

Jak a jak dlouho péct hovězí maso Pečení masa v troubě je mezi hospodyňkami oblíbené. Pokud jsou dodržena všechna pravidla, hotové jídlo se podává teplé a studené a plátky se vyrábějí na sendviče. Hovězí maso v troubě se stane pokrmem dne, pokud věnujete pozornost přípravě masa na pečení. Pokud neberete v úvahu	Proč varlata svědí a co můžete udělat, abyste se zbavili nepohodlí? Mnoho mužů se zajímá o to, proč je začnou svědit koule a jak tuto příčinu odstranit. Někteří se domnívají, že za to může nepohodlné spodní prádlo, jiní si myslí, že za to může nepravidelná hygiena. Tak či onak je třeba tento problém vyřešit. Proč vejce svědí?
Mleté maso na hovězí a vepřové kotlety: recept s fotografiemi Kotlety jsem donedávna připravoval pouze z domácí sekané. Ale zrovna onehdy jsem je zkusila uvařit z kousku hovězí svíčkové a upřímně řečeno, moc mi chutnaly a chutnaly celé mé rodině. Abyste získali řízky	Schémata vypouštění kosmických lodí Dráhy umělých družic Země 1 2 3 Ptuf 53 · 10-09-2014 Unie je určitě dobrá. ale náklady na odstranění 1 kg nákladu jsou stále příliš vysoké. Dříve jsme diskutovali o metodách doručování lidí na oběžnou dráhu, ale rád bych probral alternativní metody doručování nákladu do raket (souhlasím s

Oblíbený

2024-04-21 02:23:23	Grilovaná ryba je nejchutnějším a nejaromatičtějším pokrmem
2024-04-14 02:26:43	Yu. Andreev - Živý deník! Andreev Yu.A. Yuri Andreev: biografie
2024-04-13 02:40:32	Master class pro učitele na téma „Vytváření elektronických testů“ metodologický vývoj na dané téma
2024-04-12 02:26:50	Starší Pavel (Gruzdev) Starší Archimandrita Pavel Gruzdev
2024-04-10 02:23:37	Výhody a poškození bílkovin pro tělo
2024-04-08 02:21:43	Millerova kniha snů: charakteristické rysy a charakteristické rysy Podívejte se na výklad Millerových snů z knihy snů
2024-04-05 02:30:06	Recepty na rohlíky lavash s různými náplněmi (foto)
2024-04-05 02:30:06	Smažená cuketa - nejlepší recepty
2024-04-01 02:23:38	Orgány kvetoucích rostlin Prezentace orgánů rostlin a jejich funkcí
2024-03-31 02:28:43	Struktura molekuly ledu a kresby vodní páry

Nový

2024-03-29 02:26:33	Ivan Krylov nejlepší bajky pro děti Různé bajky jsou zajímavé a snadno se čtou
2024-03-29 02:26:33	Masové kuličky s omáčkou na pánvi
2024-03-28 06:32:57	Život svaté Veroniky v pravoslaví
2024-03-28 06:32:57	Kostel Nanebevstoupení Páně v Kolomenskoye Chrám Nanebevstoupení Páně Velké Nanebevstoupení
2024-03-26 02:24:23	Zajímavý příběh o sobě (Vše o sobě)
2024-03-24 02:29:32	Jezte med, jezte zázvor - buďte zdraví jako hrdina!
2024-05-31 02:21:07	Jak a jak dlouho péct hovězí maso
2024-05-23 02:16:29	Proč varlata svědí a co můžete udělat, abyste se zbavili nepohodlí?
2024-05-10 02:22:08	Mleté maso na hovězí a vepřové kotlety: recept s fotografiemi
2024-05-02 02:14:23	Schémata vypouštění kosmických lodí Dráhy umělých družic Země
2024-04-21 02:23:23	Grilovaná ryba je nejchutnějším a nejaromatičtějším pokrmem
2024-04-14 02:26:43	Yu. Andreev - Živý deník! Andreev Yu.A. Yuri Andreev: biografie

Vnitřní zdroje financování organizace. Zdroje financování činnosti společnosti. Výhody a nevýhody různých zdrojů financování činnosti společnosti

-Optimalizace kapitálové struktury podle kritéria minimalizace úrovně finančních rizik;

-Optimalizace kapitálové struktury podle kritéria minimalizace jeho nákladů.

EGF = (1 - Sn) × (KR - Sk) × ZK/SK,

Kde: EGF- vliv finanční páky, %.

Sn- sazba daně z příjmu v desítkovém vyjádření.

KR- ukazatel rentability aktiv (poměr hrubého zisku k průměrné hodnotě aktiv), %.

Sk - průměrná velikostúrokové sazby za půjčky, %.

ZK- průměrná výše použitého vypůjčeného kapitálu.

SK- průměrná výše vlastního kapitálu.

určit krátkodobé a dlouhodobé kapitálové potřeby;

analyzovat možné změny ve složení kapitálových aktiv s cílem určit jejich optimální objemovou a typovou strukturu;

zajistit pokračující platební schopnost, a tedy finanční stabilitu;

využívat své vlastní a vypůjčené prostředky co nejvýhodněji;

snížit náklady na financování podnikatelských aktivit.

Odeslat svou dobrou práci do znalostní báze je jednoduché. Použijte níže uvedený formulář

Podobné dokumenty

Doučování

Kde:
EGF- vliv finanční páky, %.