Насим талеб. Трейдер нассим николас талеб. Исследования и теории случайности
- Парижский университет
- Университет Париж-Дофин
- Уортонская школа бизнеса
- Массачусетский университет в Амхерсте [d]
Занимал различные руководящие посты в брокерских фирмах Лондона и Нью-Йорка, а также работал на бирже. После этого основал хедж-фонд «Эмпирика Эл-Эл-Си», специализировавшийся на фьючерсных сделках и продажах опционов .
Автор книг «Динамическое хеджирование», «Одураченные случайностью », «Чёрный лебедь. Под знаком непредсказуемости », «О секретах устойчивости. По следам чёрного лебедя» и «Антихрупкость. Как извлечь выгоду из хаоса » .
Идеи и теории
Исследования и теории случайности
Называя себя «эмпирическим скептиком», он полагает, что учёные, экономисты, историки, политики, бизнесмены и финансисты переоценивают возможности рациональных толкований статистики и недооценивают влияние необъяснимой случайности в этой статистике. Таким образом, Талеб продолжает традицию скептицизма, которой придерживались Секст Эмпирик , Аль-Газали , Пьер Бейль , Монтень и Дэвид Юм , считавшие, что прошлое не позволяет предсказать будущее. Талеб - последователь Карла Поппера и утверждает, что теории не могут считаться доказанными и могут использоваться лишь условно.
В настоящее время занят исследованиями в области философии случайности и роли неопределённости в обществе и науке с уклоном в философию истории и изучение роли важных случайностей (которым дал термин «чёрные лебеди» ) в определении хода истории. Важно отметить, что «чёрные лебеди» - это не обязательно негативные события или катастрофы, но и случайные удачи. По его мнению, люди не замечают этих событий, считая мир систематизированной, понятной и обычной структурой.
Это явление Талеб называет «Платоническим заблуждением» и полагает, что оно порождает три искажения:
- сказательное заблуждение: постфактум событие описывается так, что не кажется беспричинным;
- заблуждение игрока: уподобление системы случайностей игры бессистемным случайностям в жизни. Талеб считает это ошибкой современного подхода к теории вероятностей;
- заблуждение обратной статистики: уверенность, что события в будущем предсказуемы через изучение событий в прошлом.
Случайность - отражение в основном внешних, несущественных, неустойчивых, единичных связей действительности; выражение начального пункта познания объекта; результат перекрещивания независимых причинных процессов, событий; форма проявления необходимости и дополнение к ней.
Большое значение в научной работе Талеба занимает критика применения к экономическим, финансовым и ко многим социальным явлениям кривой нормального распределения Гаусса . Талеб в качестве более полного отражения картины мира предлагает математическую теорию фракталов Бенуа Мандельброта . С оговоркой о том, что фракталы не позволят точно прогнозировать события и явления, но по крайне мере вносят большую ясность в понимание происходящих процессов. Так же предполагает, что математика случайностей Мандельброта делает многих черных лебедей серыми.
По его мнению, современные СМИ «создают ситуацию, в которой люди живут в двух разных мирах». «Например, практически все, что CNN передает по конфликту в Сирии, - ложь. Я почувствовал это, когда был в Алеппо ». «Беда в том, что среди западных журналистов сейчас сформировалась интеллектуальная монокультура» .
Критика
Аарон Браун, автор, финансовый аналитик и профессор финансов в университетах Иешива и Фордема , сказал, что «книга показывает, что Талеб никогда не слышал о непараметрических методах, анализе данных, инструментах визуализации или робастных оценках». Тем не менее, он характеризует книгу «необходимым чтением» и призывает статистиков игнорировать оскорбления, но получить «важные философские и математические истины». Во втором издании «Черного лебедя» Талеб ответил на это, что «один из самых распространенных (но бесполезных) комментариев, которые я слышу, состоит в том, что некоторые решения могут быть получены из „надежной статистики“. Интересно, как использование этих методов может создавать информацию там, где её нет».
Хотя в целом одобряя книгу, Вестфолл и Хильбе в 2007 году указывали, что критика Талеба «часто необоснованна, а иногда возмутительна». Талеб, пишет экономист Джон Кей, «описывает писателей и профессионалов как мошенников или дураков, в основном, дураков. Его сочинения полны неуместности и разговорных высказываний, читаясь как разговорное сочинение, а не как аргументированный тезис. Но это чрезвычайно увлекательное и легкое чтиво. Однако в основе его гнева и издевательства стоят серьёзные проблемы. Используемые сегодня модели управления рисками исключают те самые события, против которых они выступают. Этим моделям придают сложный технический вид… Финансовые аналитики обволакивают менеджмент корпораций и регуляторные органы в иллюзорное чувство безопасности». Статистик из Беркли Дэвид Фридман назвал усилия статистиков по опровержению позиции Талеба бесполезными.
Талеб и Нобелевский лауреат Майрон Шоулз неоднократно обменивались критическими комментариями, особенно после статьи Талеба с Эспен Хауг о том, почему никто не использовал формулу Блэка-Шоулза-Мертона. Талеб сказал, что Шоулз ответственен за финансовый кризис 2008 года, и предположил, что «этот парень должен жить в доме престарелых, играя в судоку. Его фонды дважды лопались. Ему должно быть запрещено читать кому-либо лекции в Вашингтоне». Шоулз на это ответил, что Талеб просто «популяризирует идеи и зарабатывает на продаже книг». Также Шоулз утверждал, что Талеб не ссылается и не цитирует предшествуюих авторов и литературу, и по этой причине Талеб не воспринимается всерьез в академических кругах.
Хауг и Талеб перечислили сотни исследовании, показывающих, что формула Блэка-Шоулза вообще не принадлежит Шоулзу. Они утверждали, что экономическое сообщество игнорировало литературу практиков и математиков (таких как Эд Торп), которые разработали более сложную версию формулы.
В интервью Чарли Роузу Талеб сказал, что он видел, что никакая критика, которую он получил за Чёрного лебедя, не опровергла его центральную точку зрения, которая убедила его защитить свои активы и активы своих клиентов.
Агрессивный комментарий Талеба против части финансовой индустрии - например, заявление в Давосе в 2009 году о том, что он «рад» краху Lehman Brothers - привел к персональным оскорблениям и угрозам в его адрес.
Нассим Талеб прославился благодаря многочисленным достижениям в сфере торговли на финансовых рынках, а также неординарным взглядам на мировую экономику. Чрезвычайной популярностью среди читателей пользуются его книги, посвященные теории случайности. По версии Sunday Times, в числе влиятельнейших произведений со времен второй мировой войны нельзя не упомянуть «Черный лебедь» Нассима Николаса Талеба, а его «Антихрупкость» получила положительные отзывы благодаря революционным взглядам на развитие общества.
Известный финансист является американцем ливанского происхождения. Нассим Николас Талеб родился городе Амион в семье врача-онколога; во время вооруженного гражданского конфликта в Ливане его и родителей депортировали. Родители Нассима Талеба получили гражданство Франции, что позволило ему посещать занятия во французской школе. Он учился и защитил кандидатскую степень в Парижском университете, также закончил Уортонскую школу бизнеса при Пенсильванском университете. Нассим Талеб прекрасно знает арабский, английскийи французский языки, владеет на разговорном уровне испанским и итальянским, умеет читать на арамейском, греческом, иврите и латыни.
Финансовая карьера Нассима Талеба
Успехи этого человека в сфере финансов бесспорны: он обрел финансовую независимость во время кризиса 1987 года и оставался одним из успешнейших в мире управляющих во время рецессии в 2007–2008 гг. Главная отличительная черта его стратегии - эффективное хеджирование рисков маловероятных событий. Данный подход сформулирован Нассимом Талебом в «Черном лебеде»: читать эту книгу сегодня рекомендуют всем специалистам, чья деятельность так или иначе связана с экономикой. Карьера Талеба в сфере финансов включает в себя должности топ-менеджера и трейдера в Suisse UBS, First Boston, Calyon, Deutsche Bank, BNP Paribas, а также торговлю на Чикагской товарной бирже и основание Empirica Capital.
Для самого финансового гуру заработанные им многомиллионные капиталы - в первую очередь, средство достижения независимости. В то же время главным своим призванием он считает просветительскую деятельность, преподавание и научные изыскания в сфере «эпистемологии случайностей». Работе по данным направлениям Талеб посвятил большую часть своего времени начиная с 2004 года. Несмотря на это, в последние годы он выступает в роли главного советника по экономическим вопросам в Universa Investments - инвестиционной компании, основанной его партнером по Empirica Capital Марком Шпитцнагелем. Фондовые организации, находящиеся под контролем Universa Investments, показывали прибыли от 65 до 115% - и это на фоне кризисных тенденций 2008 года.
Книги Нассима Талеба
Серия произведений этого авторитетного аналитика, названная Incerto, включает в себя четыре наименования. Первая известная книга Нассима Николаса Талеба «Одураченные случайностью» опубликована в 2001 году. Данное издание посвящено недооценке хаотичных и случайных факторов в жизни. Кроме прочего, к числу случайностей, которые было невозможно предсказать и которые коренным образом повлияли на мир, автор причисляет изобретение Интернета, мировые войны, крах СССР и события 9 сентября 2011 года. «Одураченные случайностью» Нассима Талеба внесены в списки обязательных к прочтению книг по версии нескольких издательств.
В профессиональной биографии Нассима Талеба «Черный лебедь» - это название книги, а также термин, используемый для обозначения событий, не поддающихся прогнозированию. Современная мировая экономическая и политическая модель от подобных происшествий практически не защищены. Практикуемую современным обществом тактику решения проблем финансист характеризует как борьбу с симптомами. По его мнению, вместо выстраивания устойчивой разветвленной системы с разнородными моделями деятельности и стратегиями, постулируется унификация и однообразие, что противоречит основным позициям риск-менеджмента. Книгу «Черный лебедь» Нассима Талеба читают и скачивают тысячи людей по всему миру. Философские и практические аспекты этой теории представлены в книге «Прокрустово ложе», изданной в 2010 году.
О секретах устойчивости Нассим Талеб говорит и в самом недавнем произведении. Год публикации новой книги - 2012. Читать «Антихрупкость» Нассима Талеба советуют большинству управленцев и бизнесменов. «Антихрупкость» - это способность сохранять эффективность в непредвиденных обстоятельствах, появление которых статистически неизбежно. Популярность книги неоспорима: по данным крупнейших интернет-магазинов, «Антихрупкость» Нассима Николаса Талеба покупают и скачивают сотнями экземпляров ежедневно. К тому же, эта книга на протяжении 36 недель числилась в списке бестселлеров New York Times.
Книги Нассима Талеба
Видео ролик выступление Нассима Талеба
+
В своей новой, резко провокационной и одновременно предельно прагматичной книге неподражаемый Николас Нассим Талеб рассказывает, как важно идентифицировать и фильтровать чушь, отличать теорию от практики, поверхностную компетентность от настоящей. Вы...
- 6 мая 2014, 04:13
Жанр: ,
Русская рулетка и лидеры бизнеса, классическая история и финансовые спекуляции, поэзия и математика, Шерлок Холмс и научные войны ― все есть в этом очаровательном проникновении автора в нашу жизнь, в то, как мы соприкасаемся и взаимодействуем с госпожой Удачей. Если сосед достиг успеха на фондовой бирже, то он ― гений или везунчик? Если мы ошибочно принимаем удачу за мастерство, то неизбежно превращаемся в «одураченных случайностью»,― предостерегает математик и менеджер по страхованию рисков Нассим Талеб.
Эта книга помогает справляться с глубоко укоренившейся тенденцией недооценивать случайность. Она о здравом смысле, математически стройная, но при этом развлекательная и информативная.
Предназначена для широкого круга читателей. Студенты и финансисты, водители такси и адвокаты, стоматологи и философы ― все должны прочитать эту книгу для осознания нового понимания...
- 3 мая 2014, 11:35
Жанр: ,
+«Антихрупкость» – книга уникальная: она рассказывает о ключевом свойстве людей, систем и не только, свойстве, у которого до сих пор не было названия. В мире, где царит неопределенность, нельзя желать большего, чем быть антихрупким, то есть уметь при столкновении с хаосом жизни не просто оставаться невредимым, но и становиться лучше прежнего, эволюционировать, развиваться. Талеб формулирует простые правила, которые позволяют нам преодолеть хрупкость и действовать так, чтобы непредсказуемая неопределенность, этот грозный и внезапный Черный лебедь, не причинила нам вреда – и более того, чтобы эта редкая и сильная птица помогла нам совершенствоваться. Для этого следует в первую очередь осознать: мы по природе своей антихрупки – и не должны позволять кому бы то ни было лишать нас этого чудесного...
- 21 декабря 2013, 02:34
Жанр: ,
За одно только последнее десятилетие человечество пережило ряд тяжелейших катастроф, потрясений и катаклизмов, не укладывающихся в рамки самых фантастических предсказаний. Пятидесятидвухлетний ливанец, выпускник Сорбонны и нью-йоркский финансовый гуру Нассим Талеб называет такие непрогнозируемые события Черными лебедями. Он убежден: именно они дают толчок как истории в целом, так и существованию каждого отдельного человека. И чтобы преуспеть, надо быть к ним готовыми. Сразу после выхода «Черного лебедя» автор блестяще продемонстрировал свою «не-теорию» на практике: на фоне финансового кризиса компания Талеба заработала (а не потеряла!) для инвесторов полмиллиарда долларов. Но его труд – не учебник по экономике. Это размышления очень незаурядного человека о жизни и о том, как найти в ней свое место.
В написанном им позже эссе-постскриптуме «О секретах устойчивости» Талеб дает остроумный отпор тем экономистам-ортодоксам, которые приняли созданное им антиучение в штыки.
Случайность может лежать в основе как удачи, так и неудачи. Невозможно предугадать случайное событие, но можно подготовиться к встрече с ним и даже попытаться обратить его в свою пользу. Именно этому старается научить в своей книге Нассим Талеб, успешный трейдер, математик и философ.
«Единственный пункт, который госпожа Удача не может контролировать, – это ваше поведение. Удачи вам!» (Нассим Талеб).
Книга будет интересна всем мыслящим, сомневающимся и...
Нассим Талеб - известный американский экономист, трейдер и эксперт в области влияния случайных и непредсказуемых событий на мировую экономику и биржевую торговлю.
Семья
Нассим Николас родился в 1960 году, в ливанском городе Амиун в православной семье. В 1975-м началась гражданская война и их депортировали.
Отец, доктор Талеб, специализировался на онкологии и проводил антропологические исследования. В его роду много известных православных политиков Ливана - известно, что еще в 1861-м его предок был губернатором полуавтономной Оттоманской провинции на горе Ливан. Дед и прадед по материнской линии были заместителями премьер-министра Ливана, а дед по отцовской линии занимал пост верховного судьи.
Образование и научная степень
В 1983-м получил степень магистра делового администрирования (MBA) в Уортонской школе бизнеса. Затем защитил диссертацию доктора (эквивалентную российской кандидатской или американской PhD) в Университете Париж-Дофин.
С 2008-го - профессор по анализу степени риска Политехнического института Нью-Йорка.
Трудовая деятельность
Занимал руководящие посты в брокерских фирмах Лондона и Нью-Йорка, а также работал на бирже. Затем основал собственную компанию хедж-фонд «Эмпирика Эл-Эл-Си».
Он торговал более 20-ти лет. Примечательно, что еще в 1985 году он необъяснимым образом провернул удачную сделку с фьючерсными контрактами Plaza Accord и заработал огромную сумму. Однако уже в 1987-м его интерес к финансам как таковым угас. После 19 октября, «Черного понедельника», когда индекс Доу-Джонса рухнул на 22,6 %, многие его знакомые совершили самоубийство. Сам Талеб в качестве главного трейдера банка CS-First Boston заработал около $40 миллионов. Позже в интервью он сообщил, что 97 % всего его заработка за жизнь он заработал в тот день, разуверившись в деньгах как самоцели. Однако именно этот день помог ему понять, что невероятные события способны перекроить судьбу рынков, и невероятность кроется в невозможности прогнозирования.
В 1992-м он ушел с Уолл-Стрит и устроился трейдером на биржу Chicago Mercantile Exchange, работал в «яме».
С 1999-го управлял собственной компанией Empirica Capital, которая уже в 2000-м принесла инвесторам полмиллиарда долларов и подтвердила умение ее основателя обращаться с возможными рисками. Несмотря на успех, в 2005-м он закрыл фирму и посвятил себя науке и написанию книг.
Уже будучи автором нескольких работ по экономике, он познакомился с математиком Бенуа Мандельбротом, которого также интересовали причины, по которым рынки не поддаются прогнозированию, а умы трейдеров - расширению. До самой смерти математика он был его компаньоном, учеником и защитником, именно ему был посвящен самый популярный труд Талеба.
Научные изыскания
В своей книге «Черный Лебедь» он предложил термин Ludic fallacy - так называемое «игровое заблуждение», то есть «злоупотребление играми для моделирования реальных ситуаций». Он и теперь продолжает заниматься исследованиями в области философии случайности и роли неопределенности в обществе и науке с уклоном в философию истории и изучение роли важных случайностей (как раз их он и называет «черными лебедями») в определении хода истории. Интересно, что к таким «лебедям» он относит не только кризисы, катастрофы и другие негативные явления и события, но и случайные удачи. По его мнению, люди не замечают этих событий, считая мир систематизированной, понятной и обычной структурой.
Любопытно, что в 2006-м в этой книге он предсказл глобальный банковский кризис, и неплохо заработал на этом (миллионы долларов), учитывая кризис 2007-2008 годов. Следуя его концепции миллиарды долларов удалось заработать и некоторым частным инвесторам. Благодаря этому Талеб стал известен во всем мире.
Будучи эмпирическим скептиком он считает, что прошлое не позволяет нам прогнозировать будущее, а также критикует тех, кто полагается на статистику и таким образом недооценивает влияние необъяснимой случайности. Это т. н. «платоническое заблуждение», которое, по его мнению, порождает три искажения:
1)Сказительное заблуждение: постфактум событие описывается так, что не кажется беспричинным.
2)Заблуждение игрока: уподобление системы случайностей игры бессистемным случайностям в жизни. По словам Нассима это ошибка современного подхода к теории вероятностей.
3)Заблуждение обратной статистики: уверенность, что события в будущем предсказуемы через изучение событий в прошлом.
Предвестник кризиса о России
В 2011-м в небольшом интервью Finparty он заявил:
Вообще, я занимаюсь не экономикой, а рисками в экономике. И вот что я думаю про Россию - это не хрупкая страна. США и Китай - хрупкие, а Россия нет, за исключением некоторых мест.
Затем он привел несколько объяснений своего вывода, среди которых наличие у России ресурсов, «мозгов», опыта переживания трудностей и благоприятной атмосферы для бизнеса за счет низких налогов.
«Динамическое хеджирование», вышедшая в 1996 году и считающаяся обязательной к прочтению практикующими трейдерами.
«Одураченные случайностью», (2001-й).
«Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости», посвященная другу и учителю Мандельброту. После выхода в 2006-м книга держалась 17 недель в списке бестселлеров по версии New York Times.
Сборник афоризмов «Прокрустово ложе» (2010-й).
«О секретах устойчивости. По следам черного лебедя» и «Антихрупкость. Как извлечь выгоду из хаоса». (2012 г.).
Увлечения
Любит классическую музыку.
Начиная писать про Нассима Николаса Талеба , мне хотелось, как-то не стандартно рассказать об этом выдающемся мыслителе и трейдере. Правда, задачка оказалась для меня сложной, так что расскажу о нем, что знаю и, как есть.
Родился наш сегодняшний герой в 1960 году в Ливане в христианской семье, что уже, согласитесь, экзотика для такой страны. Про его юность известно немного, но, вероятно, не было в ней чего-то примечательного. Важно заметить, что во время гражданской войны в 1975 году его семья была депортирована.
Талеб защитил диссертацию доктора, а так же получил степень MBA . Его карьера началась с работы в брокерских компаниях Лондона и Нью-Йорка, после чего был организован хедж-фонд "Эмпирика Эл-Эл-Си ", который работал с фьючерсами и опционами.
Нассим Николас занимал следующие должности:
- "Banque Indosuez" - главный трейдер;
- "CS-First Boston" - главный трейдер;
- "Union Bank of Switzerland" - главный трейдер, исполнительный директор;
- "BNP-Paribas" - трейдер;
- "CIBC-Wood Gundy" - исполнительный директор;
- "Chicago Mercantile Exchange" - маркет-мейкер;
- в нескольких компаниях, как "Centaurus Kappa Fund" или "BVI" - член совета директоров.
Одно из главных отличий в подходах к трейдингу у Талеба заключается, как он сам выражается, в "эмпирическом скептицизме ". Другими словами, знаменитый экономист считает, что значимость статистики на финансовых рынках переоценена. С его точки зрения, ошибочно предполагать, что данные, полученные из прошлого, помогут успешно использоваться в будущем.
Как Вы уже поняли, Нассим Николас вовсе не является поклонником технического анализа. В тоже время, экономист считает, что в статистике недооценено влияние необъяснимой случайности. Еще одна позиция знаменитого трейдера - теории не могут считаться доказанными и могут быть использованы только условно.
Талеба увлекла философия случайности и роль важных случайностей в науке и обществе (такие случайности трейдер назвал "черные лебеди"). К черным лебедям экономист относит не только негативные, но и позитивные события.
В 2006 году Нассим Николас Талеб написал, что видит серьезную проблему в банковской среде, связанную с увеличивающейся концентрацией капитала. Думаю, можно и не напоминать, что произошло два года спустя.
Кстати, Талеб заработал миллионы долларов в кризисные годы, а по словам Майкла Блумберга теория "Черный лебедь " помогла заработать инвесторам порядка 500 млн. долларов США. Понимая, что за фигура Майкл Блумберг, могу сказать, что данное заявление можно и нужно воспринимать всерьез.
Книги Нассима Николаса Талеба:
- "Черный лебедь";
- "Одураченные случайностью. О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни";
- "Антихрупкость";
- "О секретах устойчивости. По следам "Чёрного лебедя"" и другие.
Брайан Эпплъярд в одном из выпуском The Times высказался о Талебе, как о выдающемся мыслителе, а лауреат Нобелевской премии Дэниель Канеман вообще предложил включить знаменитого экономиста в список лучших представителей интеллигенции.
